Les premières opportunités de la prochaine vague de cryptomonnaies pourraient se cacher dans les résultats du tri effectué par l’IA.
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Les premières opportunités de la prochaine vague de cryptomonnaies pourraient se cacher dans les résultats du tri effectué par l’IA.
Les gagnants du prochain marché haussier pourraient être encore plus idiots – découverte par l’IA, trafic fragmenté et hausse vertigineuse dénuée de logique.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : mo
Traduction et synthèse : TechFlow
Introduction de TechFlow : Les grands gagnants du prochain cycle pourraient bien être des projets que la plupart des gens ne comprennent tout simplement pas — noms absurdes, récits faibles, communautés aléatoires, tokens presque invisibles sur Crypto Twitter (CT), mais qui connaissent une forte hausse. En effet, l’IA est en train de transformer la manière dont les investisseurs particuliers découvrent les projets : l’attention devient de plus en plus fragmentée, et les projets commencent à optimiser leurs données non plus pour les humains, mais pour les algorithmes. Cela signifie que le prochain cycle ne consiste pas seulement à identifier le meilleur récit, mais à comprendre comment un récit est découvert.
Je réfléchis depuis un certain temps à une idée :
Dans le prochain cycle, de nombreux acteurs gagnants seront totalement incompréhensibles pour la majorité des observateurs.
Il ne s’agit pas du type d’incompréhension habituel dans le domaine des cryptomonnaies. Je parle ici de noms médiocres, de récits peu convaincants, de communautés sans cohérence apparente, de tokens quasi inexistants sur CT — et pourtant, leur cours monte fortement. Et cela peut même se produire très tôt dans le cycle.
Mon jugement fondamental est que, dans le prochain cycle, de nombreuses tendances haussières majeures ne seront plus aussi faciles à repérer qu’auparavant — il ne suffira plus de suivre scrupuleusement les timelines ou de se laisser porter par le mouvement collectif. Le marché est en train de transformer radicalement la façon dont l’attention est détectée, la façon dont les capitaux circulent, et la façon dont les investisseurs particuliers décident quoi acheter.
Cela revêt une importance capitale, car si mon analyse est exacte, le prochain cycle ne se résumera pas à trouver le meilleur récit.
Il s’agira plutôt de comprendre comment un récit est découvert.
Je pense que ce processus est déjà en train de changer.
1. Le mécanisme de découverte évolue
Au cours des cycles précédents, l’attention dans le secteur des cryptomonnaies circulait principalement via quelques canaux bien identifiés.
CT, Telegram, Discord, influenceurs (KOL), groupes de discussion, leaders d’opinion locaux, quelques comptes majeurs, quelques communautés bruyantes, quelques récits largement partagés par tous.
Ces canaux restent importants. Je ne crois pas qu’ils disparaîtront.
Toutefois, je suis convaincu que le prochain cycle sera différent, car un nombre croissant d’investisseurs particuliers commence à s’appuyer sur l’IA pour prendre leurs décisions. Les utilisateurs interrogent désormais l’IA sur ce qui est populaire, ce qui prend de l’élan, ce qui est sous-évalué, quels secteurs chauffent, quels tokens attirent l’attention.
Cette tendance devrait se renforcer progressivement.
Dès lors que cela deviendra la norme, les règles du jeu changeront radicalement. Les projets ne rivaliseront plus uniquement pour capter l’attention humaine : ils devront également réussir à apparaître dans les systèmes que les utilisateurs emploient pour filtrer et analyser le marché.
C’est un jeu complètement différent.
La question ne sera plus seulement « Qui dispose des meilleurs promoteurs ? », mais « Quels projets semblent les plus attractifs aux yeux des machines utilisées par les utilisateurs pour simplifier leur analyse du marché ? ».
Cela revêt une importance capitale.
2. Le mécanisme de distribution évolue
Je pense également que, dans le prochain cycle, l’attention sera encore plus fragmentée qu’auparavant.
CT demeurera important, mais il ne dominera probablement plus le paysage comme auparavant — du moins pas relativement parlant.
Mon propos est simple : le nombre absolu d’utilisateurs de X pourrait continuer à augmenter, mais si les investisseurs particuliers passent davantage de temps ailleurs, sa part relative d’influence sur le marché risque de diminuer.
Cela pourrait concerner des applications de trading social. Des outils de découverte assistés par l’IA. Ou encore des groupes Telegram locaux, des cercles WeChat ou des communautés de trading intégrées à des applications, où les utilisateurs passent plus de temps qu’à naviguer en continu sur CT.
Si des applications comme FOMO poursuivent leur croissance, une part croissante des flux de capitaux provenant des investisseurs particuliers pourrait s’y former bien avant que ces dynamiques ne deviennent visibles sur les timelines.
Cela rend le marché plus difficile à interpréter uniquement sur la base des « sensations sociales ».
Au cycle précédent, de nombreux traders pensaient qu’il suffisait d’être suffisamment connectés, d’avoir accès aux bons canaux et de suivre les bonnes personnes pour rester au plus près des flux d’attention.
Le prochain cycle pourrait être nettement moins indulgent.
Vous pourriez être constamment en ligne, et pourtant manquer totalement les actifs qui connaissent réellement une forte hausse.
3. La notion de « performance » évolue
Cette dimension me paraît particulièrement intéressante.
Si la découverte devient plus fragmentée et plus dépendante de l’IA, et si un nombre croissant d’actifs rivalise pour capter une attention spéculative limitée, alors le marché commencera à récompenser des critères différents.
Vous devrez peut-être accepter de trader ou d’investir dans des actifs qui vous sembleront encore plus absurdes que les succès précédents.
Cela ne signifie pas que le marché est défectueux. Ni que les fondamentaux cessent d’être importants. Dans le domaine des cryptomonnaies, l’attention reste l’un des moteurs les plus purs du prix — surtout en phase précoce d’un cycle.
L’attention ne se porte pas toujours vers les solutions les plus intelligentes.
Parfois, elle va vers ce qui est le plus facile à comprendre, le plus facile à répéter, le plus adapté à la création de memes, ou encore le plus susceptible d’apparaître naturellement dans les fils d’actualité, les scanners ou les réponses générées par l’IA.
Cela implique que certains des tokens offrant les meilleurs rendements du prochain cycle pourraient sembler parfaitement absurdes.
Noms médiocres. Idées médiocres. Récits médiocres. Rendements exceptionnels.
Cela peut paraître stupide, mais je crois sincèrement que c’est la réalité.
La couche IA crée un nouveau jeu
C’est, selon moi, l’aspect le plus sous-estimé par la plupart des acteurs.
Si un nombre croissant d’investisseurs particuliers utilise l’IA pour identifier des opportunités, les équipes de projet finiront par adapter leurs stratégies en conséquence.
Il ne s’agira plus seulement d’optimiser leur visibilité sur CT, leur influence auprès des KOL ou leur notoriété sur la chaîne.
Elles chercheront également à apparaître attrayantes aux niveaux des données sur lesquels reposent les outils et scanners basés sur l’IA.
Cela pourrait se traduire par des indicateurs superficiels plus séduisants, une dynamique plus nette, des flux de capitaux plus évidents, des signaux d’interaction plus robustes, des volumes plus impressionnants, une attractivité plus immédiate.
Oui, dans certains cas, cela pourrait aussi signifier que les équipes tentent de créer artificiellement une dynamique que les traders ordinaires auront du mal à détecter.
Les traders ordinaires voient l’apparence et supposent que celle-ci reflète la réalité.
C’est précisément là que réside le risque.
Quelque chose peut sembler sain à distance, alors que sa qualité réelle est nettement inférieure à ce qu’elle laisse apparaître.
C’est pourquoi je pense que le prochain cycle récompensera ceux capables de distinguer l’attractivité réelle de l’attractivité « lisible par machine ».
Ces deux notions ne coïncident pas nécessairement.
Pourquoi les traders auront besoin de meilleurs outils au prochain cycle
Si cette analyse est correcte, alors l’avantage concurrentiel au prochain cycle ne résidera pas seulement dans le fait de suivre plus tôt les bons comptes.
Il tiendra davantage à :
— Suivre l’endroit où l’attention se dirige réellement
— Suivre l’endroit où les capitaux se dirigent réellement
— Distinguer la participation authentique de la force apparente factice
— Comprendre si une tendance est soutenue par une demande réelle ou simplement par des indicateurs séduisants
Autrement dit, la surface du marché pourrait devenir plus trompeuse.
Si la découverte s’effectue de plus en plus via l’IA, les applications de trading social, les communautés fragmentées et les interfaces de filtrage automatisées, alors les simples opinions deviendront de moins en moins utiles. Vous aurez besoin de systèmes plus performants.
C’est précisément là que posséder ses propres outils pourrait devenir plus important.
Non pas parce que ces outils vous rendront magiquement plus intelligent, mais parce que le prochain cycle récompensera vraisemblablement ceux capables de mesurer l’attention et les flux de capitaux plus efficacement que la moyenne — autrement dit, plus efficacement que les traders ordinaires qui se fient uniquement aux timelines, aux « ressentis » ou aux publications des KOL.
Les meme coins continueront probablement de croître, mais avec des rendements marginaux décroissants
Je reste convaincu que les meme coins conserveront une importance majeure au prochain cycle.
Je ne pense pas que ce segment disparaisse.
Toutefois, je considère que la forme de leur croissance évolue.
La formulation la plus simple est la suivante :
Le segment global des meme coins peut continuer à croître, tandis que la marge de hausse individuelle des vainqueurs diminue.
C’est là l’essentiel.
En 2021, le nombre de meme coins concurrents pour capter l’attention et la liquidité était bien moindre. Les gagnants disposaient donc d’un espace bien plus large pour dominer le marché. Doge et Shiba ont atteint des capitalisations boursières absurdes, car l’énergie spéculative était fortement concentrée.
En 2024 et 2025, le nombre de meme coins a explosé. L’offre a considérablement augmenté. De nouveaux tokens sont lancés sans discontinuer. L’attention est diluée sur un périmètre beaucoup plus vaste. Pourtant, nous observons encore des performances remarquables, comme celles de Pepe, mais le modèle général semble déjà plus fragmenté.
C’est probablement la direction dans laquelle les choses continueront d’évoluer.
Au prochain cycle, nous aurons probablement encore plus de meme coins qu’en 2024 et 2025. La capitalisation totale du segment pourra encore augmenter. Des opérations massives resteront possibles. Des gagnants majeurs émergeront encore.
Mais espérer qu’un seul meme coin domine le marché comme l’ont fait Doge ou Shiba en 2021 me semble peu probable.
Offre accrue. Fragmentation accrue. Rotation plus rapide. Concurrence accrue pour une attention partagée.
Cela implique généralement que le segment peut continuer à croître, tandis que moins de gagnants individuels parviennent à réaliser des hausses monstrueuses.
Que signifie cela pour les traders ?
Si je devais résumer l’ensemble de ces éléments en un seul conseil pratique, ce serait le suivant :
Le prochain cycle récompensera probablement l’adaptabilité plutôt que le goût personnel.
De nombreux traders éprouveront des difficultés s’ils persistent à vouloir contraindre le marché à fonctionner selon leurs attentes.
Vous devrez probablement vous adapter à plusieurs évolutions.
Premièrement, vous devrez peut-être trader des actifs qui vous sembleront stupides.
Deuxièmement, vous devrez vous fier moins au consensus évident sur CT, et davantage aux outils, aux flux de capitaux et au suivi de l’attention.
Troisièmement, vous devrez développer une meilleure capacité à distinguer une tendance réelle d’une tendance qui n’en a que l’apparence.
Quatrièmement, vous devrez accepter que certains des plus grands gagnants ne proviennent pas des récits les plus limpides.
Ils proviendront probablement de ce qui est le plus facile pour les investisseurs particuliers à rejoindre dès que le cycle d’attention commence à s’auto-renforcer.
Il ne s’agit pas d’un jugement moral. C’est simplement ainsi que fonctionnent ces marchés.
Quelles hypothèses pourraient invalider cette analyse ?
Je ne considère pas cette évolution comme inéluctable.
Plusieurs scénarios pourraient la contredire.
Premièrement, CT pourrait s’avérer plus puissant que prévu, car même si l’IA aide à la découverte, les récits nécessitent encore une amplification humaine pour se diffuser véritablement.
Deuxièmement, les outils basés sur l’IA pourraient finalement ne refléter que les mêmes informations publiques déjà accessibles à tous, ce qui signifierait que la couche de découverte ne changerait pas autant que je l’imagine.
Troisièmement, même dans un marché des meme coins plus saturé, un token parviendrait peut-être à capturer de façon suffisamment forte la culture pour devenir le protagoniste incontesté du cycle, et générer un super-gagnant.
Quatrièmement, si la participation globale des investisseurs particuliers s’avère plus faible que prévu, la fragmentation perdrait de son importance, simplement parce qu’il n’y aurait pas assez d’énergie spéculative diffuse à répartir.
Je ne prétends donc pas que cette trajectoire soit inévitable.
Je dis simplement que ce scénario est plausible, et que, selon moi, le marché évolue dans cette direction.
Conclusion
Mon idée centrale est simple :
Le prochain cycle haussier pourra sembler plus aléatoire en surface, mais sera en réalité plus compétitif en profondeur.
La découverte assistée par l’IA deviendra probablement plus importante. L’attention des investisseurs particuliers deviendra encore plus fragmentée. Les projets devront de plus en plus rivaliser non seulement pour capter la part d’esprit humain, mais aussi pour obtenir une pertinence « lisible par machine ». Les meme coins pourraient continuer de prospérer, mais chaque gagnant subira davantage de dilution et disposera de moins d’espace pour une hausse concentrée.
Si cette hypothèse se confirme, alors l’avantage concurrentiel au prochain cycle ne viendra pas de la possession de l’opinion la plus retentissante.
Il viendra plutôt de la compréhension de la façon dont l’attention est routée, de la capacité à suivre concrètement où vont les capitaux, et de la faculté à distinguer les tendances réelles de celles qui ne sont que bien emballées.
Les traders les plus performants ne seront probablement pas ceux qui détiennent les meilleures opinions.
Ils seront plutôt ceux qui disposent des meilleurs systèmes pour suivre le moment précis où l’attention se transforme en flux de capitaux réels.
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