Pourquoi l’Iran privilégie-t-il les stablecoins comme monnaie de passage dans le détroit d’Hormuz ?
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Pourquoi l’Iran privilégie-t-il les stablecoins comme monnaie de passage dans le détroit d’Hormuz ?
Il reste essentiel de continuer à identifier et à vérifier publiquement les adresses de portefeuille de la Garde révolutionnaire islamique.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Chainalysis
Traduction et adaptation : AididiaoJP, Foresight News
Résumé
Selon un article de Bloomberg publié le 1er avril 2026, les Gardiens de la révolution islamique (GRI) d’Iran ont commencé à exiger des frais de passage pour les navires traversant le détroit d’Ormuz. Les armateurs négocient généralement ces frais avec les autorités iraniennes, qui s’élèvent à environ un dollar par baril de pétrole, payables en yuans ou en stablecoins via un intermédiaire et un système de licences liés aux GRI.
Par la suite, un article du Financial Times citait un porte-parole de l’Union iranienne des exportateurs de pétrole, de gaz naturel et de produits pétrochimiques, affirmant qu’au cours de la trêve, les compagnies maritimes devraient payer un droit de passage d’un dollar par baril en cryptomonnaie pour traverser le détroit d’Ormuz.
Bien que cette déclaration mentionne explicitement le bitcoin, nous estimons que l’Iran privilégiera vraisemblablement les stablecoins plutôt que le bitcoin pour percevoir ces redevances — ce qui est cohérent avec le recours massif et bien documenté des autorités iraniennes et de leurs agents régionaux aux stablecoins dans le cadre de commerce illicite et d’évitement des sanctions.
Cette évolution récente constitue une extension du paysage croissant des activités cryptographiques des GRI. Selon les désignations de sanctions du Bureau du contrôle des avoirs étrangers (OFAC), la liste des saisies du Centre national américain contre le terrorisme et l’espionnage (NCTC), ainsi que des données d’adresses bancaires centrales iraniennes divulguées, les activités cryptographiques des GRI représentaient environ la moitié de l’écosystème cryptographique iranien au quatrième trimestre 2025, impliquant plusieurs milliards de dollars de volume transactionnel.
Les armateurs versant des frais de passage pour le détroit d’Ormuz à l’Iran encourent des risques importants de sanctions, car l’Iran fait l’objet de sanctions complètes de la part des États-Unis et de la communauté internationale. Cela signifie généralement que les entreprises doivent obtenir une autorisation spécifique ou une approbation préalable des autorités compétentes avant toute transaction avec une entité ou un territoire soumis à des sanctions.
À mesure que la situation évolue, les régulateurs, les forces de l’ordre et les émetteurs de stablecoins doivent tous jouer un rôle actif afin d’identifier les portefeuilles contrôlés par les GRI ainsi que leurs contreparties, et de geler les actifs illégaux.
Une nouvelle frontière des applications nationales de cryptomonnaies
Selon un article de Bloomberg publié le 1er avril 2026, les Gardiens de la révolution islamique (GRI) d’Iran ont commencé à exiger des frais de passage des navires souhaitant traverser en toute sécurité le détroit d’Ormuz. Les armateurs sont tenus de passer par un intermédiaire lié aux GRI, de fournir des informations détaillées sur la propriété du navire, son pavillon, sa cargaison, sa destination et son équipage, puis de négocier les frais — généralement à partir d’un dollar par baril de pétrole, payables en yuans ou en stablecoins — en échange d’un code d’autorisation et d’un itinéraire sécurisé, connu dans le secteur sous le nom de « péage iranien ».
Par la suite, un article du Financial Times, publié le 8 avril 2026, citait Hamid Hosseini, porte-parole de l’Union iranienne des exportateurs de pétrole, de gaz naturel et de produits pétrochimiques — une association professionnelle étroitement liée à l’État — indiquant que les pétroliers devaient informer par courriel les autorités iraniennes de leur cargaison, après quoi l’Iran leur communiquerait le montant des droits de passage à régler en « monnaie numérique ». Il mentionnait spécifiquement le bitcoin et précisait que les pétroliers disposeraient de « quelques secondes pour effectuer le paiement en bitcoin, afin d’éviter tout traçage ou confiscation liés aux sanctions ».
Si cette mesure est effectivement mise en œuvre, elle marquera un jalon historique : il s’agira du premier cas documenté où un État souverain exige le paiement de droits de passage pour une voie maritime internationale en cryptomonnaie. Au-delà de la crise immédiate, cette initiative de Téhéran ouvre un précédent dangereux pour les futures activités commerciales internationales. Si elle s’avère efficace, ce mécanisme constituera une preuve de concept facilement reproductible par d’autres acteurs soumis à des sanctions sévères, et pouvant être étendue à d’autres détroits stratégiques et artères maritimes critiques pour le commerce mondial.
Bien que ce concept paraisse novateur, il s’inscrit pleinement dans le modèle bien documenté et en rapide expansion d’utilisation des cryptomonnaies — notamment des stablecoins — par le régime iranien pour faciliter à grande échelle le commerce d’armes, de pétrole et de matières premières.
Pourquoi nous anticipons l’usage de stablecoins plutôt que de bitcoin
Les déclarations de M. Hosseini mentionnent explicitement le bitcoin, choix qui paraît logique en apparence : le bitcoin étant totalement décentralisé, contrairement aux stablecoins tels que l’USDT, son émetteur ne peut pas le geler. Toutefois, sur la base de notre analyse approfondie des comportements en chaîne du régime iranien, nous estimons que, si ce dispositif est effectivement mis en œuvre, les stablecoins deviendront in fine l’outil privilégié pour percevoir massivement ces droits de passage.
Historiquement, le régime iranien utilise les stablecoins parce qu’ils sont adossés au dollar, garantissant ainsi une fonction de réserve de valeur, et offrant la liquidité requise pour une utilisation à grande échelle. Avec l’effondrement continu du rial iranien et la persistance de la crise économique, la dépendance du régime à l’égard des stablecoins a acquis une importance stratégique accrue. Le bitcoin, en revanche, connaît des fluctuations de prix régulières. Du fait de son absence d’émetteur, il ne peut être saisi ni gelé par un intermédiaire ; il est principalement utilisé par les acteurs cybernétiques iraniens pour percevoir des rançons liées aux logiciels malveillants et soutenir des opérations malveillantes — un usage radicalement différent des flux financiers à grande échelle et orientés vers le commerce impliqués dans les droits de passage du détroit d’Ormuz.
Selon les données disponibles, les activités en chaîne des Gardiens de la révolution islamique — couvrant les ventes de pétrole, les achats d’armes et le financement de leurs agents — reposent majoritairement sur les stablecoins comme moyen de paiement. Le détroit d’Ormuz est l’un des points névralgiques les plus critiques au monde : environ 20 % du pétrole brut et du gaz naturel liquéfié (GNL) transitent par là. Compte tenu du fait que les pétroliers naviguant actuellement dans le golfe Persique transportent environ 175 millions de barils de pétrole brut et de produits raffinés, même une taxation partielle de ces transports pourrait générer des recettes fiscales essentielles pour le régime, au moment où la République islamique fait face à la menace la plus grave de son histoire.
L’empire cryptographique des Gardiens de la révolution islamique : des milliards de dollars en chaîne
Pour comprendre pourquoi la perception de droits de passage en cryptomonnaie pour le détroit d’Ormuz constitue une étape logique pour le régime iranien, il est indispensable de saisir l’ampleur et la sophistication des opérations en chaîne actuelles des Gardiens de la révolution islamique (GRI).
Comme nous l’avons documenté plus tôt cette année dans notre analyse de l’écosystème cryptographique iranien, évalué à 7,8 milliards de dollars, les activités en chaîne des GRI connaissent une croissance continue : au quatrième trimestre 2025, elles représentaient environ la moitié de l’ensemble de l’écosystème cryptographique iranien. Le volume de fonds reçus par des adresses associées aux GRI a dépassé 2 milliards de dollars en 2024, puis a bondi à plus de 3 milliards de dollars en 2025. Ces chiffres constituent des estimations prudentes, car ils ne couvrent que les adresses identifiées grâce aux listes de sanctions de l’OFAC et aux saisies du NCTC, et non la totalité des sociétés écrans, intermédiaires financiers et autres portefeuilles contrôlés par les GRI.
Conséquences des sanctions pour les compagnies maritimes
Pour le secteur maritime mondial, les droits de passage cryptographiques iraniens représentent des risques importants en matière de conformité. L’Iran est soumis à des sanctions complètes de la part des États-Unis, ce qui signifie que les personnes et entités américaines sont interdites de participer à presque toutes les transactions impliquant le gouvernement iranien, ses institutions ou ses instruments. Les compagnies maritimes cherchant à traverser le détroit d’Ormuz risquent des sanctions sévères si elles versent des paiements à l’Iran en cryptomonnaie ou sous toute autre forme. En outre, dans le contexte fragile d’une trêve, il se peut que toutes les compagnies pétrolières, armateurs et autres entreprises multinationales ne soient pas prêtes à transporter ou à assurer des marchandises dans ce détroit.
En général, les entreprises doivent demander une autorisation spécifique ou une approbation du Département du Trésor américain avant de pouvoir conclure des transactions avec des entités soumises à des sanctions ou mener des activités commerciales dans des juridictions sanctionnées. Effectuer sans cette autorisation un paiement en cryptomonnaie à une entité liée à l’État iranien constituerait très probablement une violation des sanctions, exposant l’entreprise à des poursuites, des amendes et des dommages à sa réputation — car un tel paiement pourrait fournir un soutien matériel au conflit mené par l’Iran et à ses groupes d’agents dans la région.
Le fait que ces paiements soient libellés en cryptomonnaie plutôt qu’en monnaie fiduciaire traditionnelle ne modifie pas leur caractère sanctionnable. Toutefois, contrairement aux canaux de paiement traditionnels, la transparence inhérente à la blockchain permet aux régulateurs et aux équipes de conformité de suivre quasi en temps réel les flux financiers. Cela facilite l’identification des entités ayant eu des interactions directes ou indirectes avec des portefeuilles sanctionnés.
Perspectives : opportunités d’interruption
La reconnaissance et la vérification continues des adresses de portefeuilles des Gardiens de la révolution islamique demeurent cruciales. Chaque nouvelle désignation de sanction ou ajout à la liste des saisies enrichit davantage la cartographie en chaîne de l’infrastructure financière des GRI, rendant progressivement plus difficile pour ce régime d’accéder à la liquidité principale.
Les opportunités d’interruption s’étendent aux secteurs public et privé :
- Les émetteurs de stablecoins peuvent techniquement geler les actifs détenus dans des portefeuilles identifiés comme contrôlés ou associés aux Gardiens de la révolution islamique ou à d’autres entités sanctionnées. Si, comme nous l’anticipons, le régime iranien utilise effectivement des stablecoins pour percevoir les droits de passage du détroit d’Ormuz, cela constituerait un point d’intervention direct.
- Les forces de l’ordre peuvent exploiter l’intelligence issue de la blockchain pour remonter les flux de paiement des droits de passage à travers l’infrastructure de blanchiment d’argent des GRI, ce qui pourrait permettre d’identifier de nouveaux nœuds du réseau et des points de sortie des fonds.
- Les régulateurs devraient continuer à identifier publiquement et à vérifier les adresses de portefeuilles des Gardiens de la révolution islamique, afin d’élargir les frontières connues des activités en chaîne du régime iranien.
- Les équipes de conformité des bourses, des institutions financières et des compagnies maritimes devraient surveiller en continu les risques liés aux services iraniens et aux portefeuilles associés aux Gardiens de la révolution islamique, particulièrement compte tenu du fait que ce nouveau mécanisme de redevance pourrait introduire des flux financiers inédits au sein des écosystèmes cryptographiques principaux.
À mesure que l’Iran intègre progressivement les cryptomonnaies dans ses opérations budgétaires nationales — des ventes de pétrole au financement de ses agents, en passant par les droits de passage maritimes — l’analyse blockchain devient essentielle pour maintenir la visibilité sur ces flux financiers et permettre à la communauté internationale d’atténuer les risques et de produire des pistes d’action concrètes.
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