Rapport quotidien Bitget UEX | Progrès positifs dans les pourparlers entre Israël et l’Émirat, chute de plus de 5 % pour NVIDIA, prévisions de Dell supérieures aux attentes
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Rapport quotidien Bitget UEX | Progrès positifs dans les pourparlers entre Israël et l’Émirat, chute de plus de 5 % pour NVIDIA, prévisions de Dell supérieures aux attentes
Nous vous recommandons d’investir progressivement dans les entreprises leaders des secteurs des semi-conducteurs et des logiciels dès que leurs cours baissent, tout en surveillant l’or comme instrument de couverture contre les tensions commerciales. Globalement, nous maintenons une allocation neutre, avec une légère orientation prudente.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : Bitget
I. Actualités en vedette
Dynamique de la Réserve fédérale américaine : les responsables maintiennent leurs attentes de baisse des taux, mais insistent sur une prudence dans le rythme
- Le membre du Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale, Christopher Waller, a réaffirmé qu’une baisse de 100 points de base serait nécessaire d’ici 2026 et s’est déclaré favorable à une action précoce, tout en mettant en garde contre les distorsions structurelles du crédit provoquées par une réglementation excessive ; le président de la Banque centrale de Chicago, Austan Goolsbee, a indiqué que les taux pourraient être abaissés, mais qu’il ne souhaitait pas entreprendre une baisse importante avant une nette amélioration de l’inflation. Selon les analystes institutionnels, les déclarations des responsables continuent d’ancrer la trajectoire de baisse des taux, mais le signal prudent selon lequel « ils ne souhaitent pas agir prématurément ni de façon trop marquée » pourrait limiter l’optimisme excessif des marchés obligataires ; à court terme, cela profite aux actifs à haut rendement tout en accroissant la volatilité.
Matières premières internationales : progrès encourageants des pourparlers entre l’Iran et les États-Unis à Genève, le pétrole monte puis recule
- À l’issue des négociations, plusieurs parties ont déclaré avoir réalisé « des progrès substantiels » et être « proches d’un consensus » ; des discussions techniques auront lieu la semaine prochaine à Vienne, suivies d’une nouvelle rencontre dont la date sera fixée ultérieurement. Le Brent a brièvement grimpé en cours de séance avant de céder une partie de ses gains, revenant vers 71 dollars le baril. Ces avancées temporaires atténuent la prime géopolitique, mais l’incertitude persistante quant à la situation au Moyen-Orient continue de peser sur les cours du pétrole, qui restent soutenus à court terme sans pour autant connaître de repli marqué. Dans ce contexte, les métaux précieux conservent leur attrait comme valeur refuge.
Politique macroéconomique : l’administration Trump intensifie ses efforts pour conserver les recettes tirées des droits de douane
- Des responsables de plusieurs départements ont élaboré une stratégie juridique visant à préserver plusieurs milliards de dollars de recettes douanières, après que la Cour suprême eut jugé illégaux certains droits de douane. Cette stratégie comprend notamment des mesures destinées à dissuader les entreprises de demander des remboursements, la légalisation de ces recettes dans un nouveau cadre réglementaire ou encore l’abandon partiel de certains remboursements. Cette démarche perpétue l’incertitude entourant la politique commerciale, risquant d’accroître les anticipations d’inflation importée et de soutenir les actifs refuges tels que l’or. Les marchés devront surveiller attentivement les réactions éventuelles des partenaires commerciaux, notamment celles de l’Union européenne.
II. Revue des marchés
Performance des matières premières et des devises
- Or au comptant : légèrement volatile, coté à 5 173,79 USD l’once, sous l’effet combiné de la détente géopolitique et de l’incertitude liée aux droits de douane.
- Argent au comptant : suivi la dynamique du secteur des métaux précieux, coté à 88,32 USD l’once, avec une pression technique persistante.
- Pétrole brut WTI : montée à 66,71 USD avant recul à 65,25 USD le baril, suite aux progrès positifs des pourparlers irano-américains atténuant les craintes sur l’offre.
- Indice du dollar américain : fluctuations légères, freiné par une reprise temporaire de l’appétit pour le risque.
Performance des cryptomonnaies
- BTC : montée au-dessus de 70 000 USD puis recul à 67 244 USD. Mouvement latéral, sensible à court terme à l’appétit pour le risque.
- ETH : suivi la tendance des principales cryptomonnaies, baisse de 2,02 % sur 24 heures à 2 015 USD, ajustements marqués des positions à effet de levier.
- Capitalisation boursière totale des cryptomonnaies : baisse de 1,6 % à 2,39 billions de USD, sentiment toujours morose.
- Liquidations sur les marchés : 243 millions de USD liquidés en 24 heures, avec des liquidations tant longues que courtes, poursuite du délestage des positions à effet de levier.
Performance des indices boursiers américains
- Dow Jones Industrial Average (DJIA) : +0,03 %, à 49 499,20 points, soutenu par les valeurs défensives.
- S&P 500 : −0,54 %, à 6 908,86 points, incapable de franchir durablement le seuil symbolique des 7 000 points.
- Nasdaq Composite : −1,18 %, à 22 878,38 points, fortement pénalisé par les titres technologiques.
Dynamique des géants technologiques
- Microsoft (MSFT) : +0,28 % — activité cloud stable
- Meta Platforms (META) : +0,51 % — investissements soutenus dans l’IA
- NVIDIA (NVDA) : −5 % environ — ajustement post-résultats habituel
- Tesla (TSLA) : −2 % environ — mouvement conjoint avec le secteur
- Amazon (AMZN) : −1,29 % — pression générale sur les valeurs technologiques
- Alphabet (GOOG) : −1,76 % — absence d’effet positif des annonces récentes concernant Gemini
- Apple (AAPL) : −0,47 % — les attentes autour de nouveaux produits ne se sont pas encore concrétisées. Synthèse des causes principales : la chute post-résultats de NVIDIA a entraîné un recul généralisé des actions liées aux semi-conducteurs et à la technologie ; les inquiétudes dominantes portent sur un rétrécissement de la « moat » stratégique liée à l’IA ainsi que sur le retour sur investissement des dépenses en capital ; les sociétés logicielles, quant à elles, ont connu une hausse contre-cyclique portée par une vague de rachat de positions vendeuses à découvert.
Observation des mouvements sectoriels : Secteur des logiciels appliquant l’IA : +4 %
- Actions représentatives : Spotify (SPOT), +7 % environ ; AppLovin (APP), +5 % environ ; Salesforce (CRM), +4 % environ.
- Facteurs moteurs : rachat massif de positions vendeuses à découvert déclenchant une « short squeeze », accélération du déploiement d’outils IA renforçant la valorisation des sociétés logicielles.
Secteur des aimants néodyme : +2 %
- Action représentative : MP Materials (MP), +2 % environ.
- Facteurs moteurs : annonce d’un investissement de plus de 1,25 milliard de dollars pour construire le plus grand site de production d’aimants néodyme aux États-Unis, soutenu par la demande croissante de substitution nationale.
III. Analyse approfondie d’actions individuelles
1. Dell (DELL) – Perspectives robustes pour les serveurs IA
Événement : Après la clôture, publication des résultats accompagnée d’une hausse de plus de 10 % du cours de l’action. L’entreprise anticipe des revenus issus des serveurs IA de l’ordre de 50 milliards de dollars pour l’exercice en cours (+103 % en glissement annuel), un résultat net ajusté par action (EPS) d’environ 12,90 USD et un chiffre d’affaires global d’environ 140 milliards de dollars, tous deux nettement supérieurs aux attentes des analystes.
Interprétation du marché : Les institutions considèrent que la demande exceptionnelle pour les serveurs IA confirme le leadership de Dell dans les domaines du refroidissement liquide et du calcul périphérique (edge computing), renforçant la certitude de sa croissance à long terme.
Perspectives d’investissement : Dans un contexte d’accélération des dépenses en capital liées à l’infrastructure IA, Dell conserve un potentiel de réévaluation de son cours, recommandant de surveiller les corrections post-résultats pour envisager des achats opportuns.
2. Netflix (NFLX) – Retrait de l’offre sur Warner Bros. Discovery
Événement : Après la clôture, annonce du retrait de l’offre d’acquisition de Warner Bros. Discovery, accompagnée d’une hausse de plus de 9 % du cours de l’action.
Interprétation du marché : Les analystes jugent que cette décision permet d’éviter les risques liés à une acquisition très endettée, et que le recentrage sur le cœur de métier du streaming favorise davantage la création de valeur pour les actionnaires à long terme.
Perspectives d’investissement : La stratégie ciblée, couplée à des atouts contenus solides, renforce la résilience de Netflix dans un environnement concurrentiel de plus en plus rude, ce qui en fait un actif intéressant pour une allocation défensive axée sur la croissance.
3. Baidu (BIDU) – Croissance accrue des activités IA
Événement : Chiffre d’affaires annuel en baisse marginale de 3 %, chiffre d’affaires du quatrième trimestre à 32,74 milliards de yuans (+5 % en glissement trimestriel), légèrement supérieur aux attentes ; les revenus issus des nouvelles activités IA représentent plus de 11 milliards de yuans au quatrième trimestre, soit 43 % du chiffre d’affaires généré par les activités générales, tandis que les revenus tirés des abonnements liés au calcul haute performance IA augmentent de 143 % en glissement annuel.
Interprétation du marché : Les institutions estiment que la forte croissance de l’infrastructure cloud IA compense efficacement la pression exercée sur les revenus publicitaires, confirmant progressivement la réussite de la transformation stratégique à long terme.
Perspectives d’investissement : La progression continue de la part des activités IA constitue un indicateur clé à suivre ; il convient de surveiller attentivement les indications données pour le premier trimestre concernant la validation effective de la demande en puissance de calcul.
4. Broadcom (AVGO) – Livraison de la plateforme de puces 3,5D
Événement : Annonce du lancement des livraisons du premier SoC personnalisé de calcul basé sur la plateforme 3,5D XDSiP, avec une prévision de vente d’au moins un million de puces d’ici 2027.
Interprétation du marché : Les déclarations des dirigeants renforcent la confiance du marché dans la prochaine génération de plateformes XPU, alors que la demande pour les puces personnalisées IA reste particulièrement soutenue.
Perspectives d’investissement : L’avantage concurrentiel de Broadcom dans le domaine des technologies d’emballage avancé soutiendra ses performances à long terme, justifiant une surveillance étroite des commandes au sein de la chaîne d’approvisionnement des serveurs IA.
5. MP Materials (MP) – Construction du plus grand site de production d’aimants néodyme aux États-Unis
Événement : Annonce d’un investissement de plus de 1,25 milliard de dollars dans le Texas pour la construction d’un vaste complexe industriel dédié à la fabrication d’aimants néodyme, dont la capacité annuelle atteindra environ 10 000 tonnes une fois pleinement opérationnel.
Interprétation du marché : Dans le cadre des politiques américaines visant à renforcer les chaînes d’approvisionnement nationales, la production d’aimants néodyme revêt une importance stratégique accrue.
Perspectives d’investissement : Sous la double impulsion géopolitique et réglementaire, la certitude de croissance à long terme de MP Materials s’accroît.
IV. Actualités des projets cryptomonnaies
- Les progrès encourageants des pourparlers irano-américains atténuent les risques géopolitiques, entraînant un repli temporaire des cours du pétrole.
- Des analystes réfutent la rumeur selon laquelle Jane Street vendrait quotidiennement du bitcoin à 10 heures, affirmant que le bitcoin est peu sensible à la manipulation.
- American Bitcoin Corp (ABC), entreprise minière soutenue par la famille Trump, publie ses résultats du quatrième trimestre, affichant une perte de 59 millions de dollars pour la période.
- Des analystes estiment que le rebond du bitcoin bute sur la résistance de la ligne de tendance à 68 000 USD, signe que le marché baissier n’est pas encore clos.
- Aux États-Unis, le nombre initial de demandes hebdomadaires d’indemnisation chômage pour la semaine se terminant le 21 février s’élève à 212 000, contre 215 000 attendus et une précédente estimation de 206 000 révisée à 208 000. Des responsables de la Réserve fédérale réaffirment la trajectoire de baisse des taux pour 2026, tout en insistant sur la nécessité de modérer le rythme.
- HyperLend : le jeton natif HPL est désormais coté sur Hyperliquid.
V. Calendrier des événements du jour
Calendrier des publications économiques
| 08h30 | États-Unis | Indice des prix à la production (PPI), variation mensuelle | ⭐⭐⭐⭐ |
| 08h30 | États-Unis | PPI hors alimentation et énergie, variation mensuelle | ⭐⭐⭐⭐ |
| 09h45 | États-Unis | Indice PMI de Chicago | ⭐⭐⭐ |
Aperçu des événements majeurs à venir
- Événement : Discussions techniques entre l’Iran et les États-Unis (prévu à Vienne la semaine prochaine) — suivi des développements liés à la question nucléaire et réaction des cours du pétrole
- Événement : Semaine de lancement des nouveaux produits Apple — attention particulière accordée aux progrès réalisés dans l’intégration matérielle et IA
Avis du Bitget Research Institute : Hier, les marchés actions américains ont de nouveau connu une phase de « vente sur les faits » après la publication des résultats de NVIDIA, le Nasdaq perdant plus de 1 % et entraînant dans sa chute l’ensemble du secteur technologique. Les inquiétudes dominantes portaient sur le retour sur investissement des dépenses en capital liées à l’IA et sur le rétrécissement de la « moat » stratégique associée. Parallèlement, les cours du pétrole ont monté puis reculé suite aux avancées positives des pourparlers irano-américains, tandis que les métaux précieux ont conservé leur résilience face à l’incertitude liée aux droits de douane. Les fluctuations modérées du dollar reflètent la confrontation entre l’appétit pour le risque et les anticipations de politique monétaire. Des analystes de Goldman Sachs et d’autres banques d’investissement soulignent que, bien que les valorisations technologiques soient encore sous pression à court terme, la demande fondamentale pour l’IA demeure inchangée à long terme. Ils recommandent donc d’acheter progressivement les leaders des semi-conducteurs et des logiciels dès que les cours présentent des opportunités intéressantes, tout en surveillant l’or comme instrument de couverture contre les tensions commerciales. Globalement, la stratégie de portefeuille reste neutre, avec une orientation légèrement prudente.
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