Rapport quotidien Bitget UEX | Relance du secteur des logiciels : Meta et AMD signent un important accord sur les puces ; HP chute de plus de 6 % après la clôture ; Circle publiera ses résultats
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Rapport quotidien Bitget UEX | Relance du secteur des logiciels : Meta et AMD signent un important accord sur les puces ; HP chute de plus de 6 % après la clôture ; Circle publiera ses résultats
Les investisseurs sont invités à suivre les résultats financiers de NVIDIA ainsi que la mise en œuvre de la politique énergétique de Donald Trump, qui guideront l’appétit pour le risque. La volatilité pourrait rester élevée à court terme ; il est donc recommandé d’adopter une allocation équilibrée entre le matériel d’intelligence artificielle et les actifs défensifs.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : Bitget
I. Actualités marquantes
Dynamique de la Réserve fédérale américaine (Fed)
Des responsables de la Fed s’expriment abondamment : l’IA pourrait faire remonter le taux neutre
- Plusieurs membres du Conseil des gouverneurs et présidents de banques centrales régionales commentent les perspectives du marché du travail et de l’inflation : Cook souligne que l’IA déclenche une transformation intergénérationnelle pouvant temporairement relever le taux neutre et accroître les risques inflationnistes ; Collins estime que l’inflation devrait reculer en fin d’année ; Goolsbee insiste sur la nécessité d’obtenir davantage de preuves confirmant un refroidissement durable de l’inflation avant toute nouvelle baisse des taux. Impact sur les marchés : les attentes de baisse des taux sont désormais ancrées entre juin et juillet ; le dollar bénéficie d’un soutien, les rendements des obligations du Trésor américain subissent une pression à court terme, et la volatilité des actifs à risque pourrait demeurer élevée.
Matières premières internationales
Les frets pétroliers mondiaux atteignent un plus haut niveau depuis près de six ans
- Le loyer journalier pour les VLCC (Very Large Crude Carriers) sur la route Moyen-Orient–Chine dépasse 170 000 USD, soit un triplement par rapport au début de l’année ; les négociations entre les États-Unis et l’Iran, les changements géopolitiques de l’offre et la vague de commandes de navires par des armateurs coréens ont tous contribué à cette hausse des tarifs, qui atteignent leur niveau le plus élevé depuis avril 2020. Impact sur les marchés : la hausse des coûts de transport pétrolier se répercutera sur les prix finaux du brut, soutenant à court terme les cours du WTI et du Brent ; toutefois, si les négociations progressent favorablement, la prime géopolitique pourrait diminuer.
Politiques macroéconomiques
Dans son discours sur l’état de l’Union, Trump annonce que les géants technologiques assumeront les coûts énergétiques liés à leurs centres de données IA
- Le gouvernement a conclu un accord avec plusieurs entreprises technologiques non nommées afin que celles-ci couvrent elles-mêmes les frais d’électricité et d’infrastructures de leurs centres de données, évitant ainsi une forte hausse des tarifs électriques pour les consommateurs ; selon les données ADP, l’emploi privé affiche une moyenne hebdomadaire de 12 750 créations d’emplois sur quatre semaines consécutives, en amélioration continue mais restant inférieure au pic observé l’an dernier. Impact sur les marchés : cette mesure allège la charge budgétaire et celle des ménages, mais augmente la pression sur les dépenses en capital des entreprises technologiques ; la pérennité du boom des investissements dans l’IA devient ainsi un nouveau point focal pour les marchés.
II. Revue des marchés
Performance des matières premières et des devises
- Or au comptant : +0,18 %, à 5 153 USD l’once, toujours dans une zone haussière
- Argent au comptant : +0,2 %, à 87,42 USD l’once
- Pétrole brut WTI : +0,72 %, à 66,11 USD le baril, les négociations géopolitiques et la hausse des frets s’annulant mutuellement
- Indice du dollar américain : −0,07 %, à 97,83, soutenu par les déclarations prudentes de la Fed
Performance des cryptomonnaies
- BTC : −1,05 % environ, autour de 64 189 USD, testant un support à court terme après quatre séances baissières consécutives
- ETH : −0,7 % environ, autour de 1 850 USD, sa forte corrélation avec les marchés actions amplifiant la baisse
- Capitalisation boursière totale des cryptomonnaies : +0,2 % environ, à 2,29 billions de USD, portée principalement par une baisse de l’appétit pour le risque
- Liquidations sur les marchés : environ 340 millions de USD au total, dont environ 249 millions de USD concernent des positions longues, concentrées sur des leviers élevés
Performance des indices boursiers américains
- Dow Jones Industrial Average (DJIA) : +0,76 %, à 49 174,5 points, poursuivant sa reprise après la correction de la veille
- S&P 500 : +0,77 %, à 6 890,07 points, tiré par les valeurs logicielles et technologiques
- NASDAQ Composite : +1,04 %, à 22 863,68 points, largement porté par les sociétés spécialisées dans les applications IA
Actualités des géants technologiques
- AAPL : +2 % ou plus, stimulé par les rumeurs d’une présentation d’un MacBook Pro doté d’un écran tactile à l’automne
- AMZN : +1 % ou plus, soutenu par le climat général favorable aux valeurs technologiques
- GOOGL : −0,19 %, signe d’un accord énergétique pluriannuel de 20 ans avec AES, renforçant les services cloud mondiaux et les activités IA de Google — une perspective positive à moyen et long terme
- META : hausse marquée, directement catalysée par l’accord massif conclu avec AMD sur les puces
- MSFT : +1 % ou plus, bénéficiant de la reprise du secteur logiciel
- NVDA : légère hausse de 0,68 %, les investisseurs adoptant une position d’attente avant la publication des résultats trimestriels
- TSLA : +2 % ou plus, tiré par une rotation sectorielle. Cause principale : la conférence de presse d’Anthropic, qui a envoyé un signal de « coopération plutôt que de substitution », a apaisé les inquiétudes sur les valeurs logicielles, tandis que l’accord majeur entre Meta et AMD a renforcé le thème des infrastructures IA.
Observation des mouvements sectoriels
Secteur des logiciels / applications IA : performance supérieure à la moyenne
- Actions représentatives : Figma (+11 %), Roblox (+7 %), Salesforce (+4 %)
- Facteurs moteurs : Anthropic a lancé des agents intelligents destinés aux entreprises et noué des partenariats avec des éditeurs de logiciels traditionnels ; des institutions telles que Wedbush considèrent que le risque de substitution des flux de travail existants par l’IA est surestimé.
Secteur du stockage / mémoire : repli notable
- Actions représentatives : SanDisk (SNDK, −4,2 %), Micron (légère baisse), HPQ (−5,75 % ou plus après la clôture)
- Facteurs moteurs : Citron Research a publié une analyse critique mettant en cause la perception erronée du cycle NAND comme une « moat » défensive liée à l’IA ; les anticipations de rétablissement de la capacité de production de Samsung accentuent les pressions sur l’offre ; les résultats de HPQ indiquent que la hausse des coûts des composants mémoire pèse sur ses prévisions.
III. Analyse approfondie d’actions sélectionnées
1. Meta Platforms – Accord massif « puces + actions » conclu avec AMD
Résumé de l’événement : Meta a annoncé la signature d’un accord pluriannuel avec AMD pour déployer jusqu’à 6 gigawatts de puissance de calcul GPU Instinct d’AMD, représentant un volume de commandes estimé à environ 60 milliards de USD ; en outre, Meta obtient le droit d’acquérir, à un prix symbolique de 0,01 USD par action, jusqu’à 160 millions d’actions ordinaires d’AMD (soit environ 10 % du capital), exercice conditionnel à des jalons précis. Les premières livraisons sont prévues pour le second semestre 2026, utilisant des GPU personnalisés de la série MI450 et des processeurs CPU Venice.
Analyse du marché : Les institutions considèrent que cet accord aide AMD à rattraper rapidement Nvidia sur le marché des puces IA, tandis que la participation actionnariale renforce encore la synergie stratégique entre les deux parties, atténuant les inquiétudes du marché concernant la compétitivité à long terme d’AMD.
Enseignements pour les investisseurs : La diversification des dépenses en capital IA est désormais clairement établie ; les valorisations des fabricants de puces de deuxième rang, tels qu’AMD, disposent d’un potentiel de réévaluation, ce qui justifie de surveiller les bénéficiaires potentiels le long de la chaîne d’approvisionnement.
2. AMD – Commande massive de 60 milliards de USD de Meta pour des puces + lien actionnarial
Résumé de l’événement : Même accord détaillé ci-dessus ; le cours de l’action AMD a atteint en séance un sommet de +8,77 %.
Analyse du marché : Wall Street perçoit cette commande comme la « deuxième commande de niveau Nvidia » obtenue par AMD ; combinée à une conception de warrant basée sur les performances, elle renforce la certitude d’un lien étroit entre revenus futurs et cours de l’action à long terme.
Enseignements pour les investisseurs : Catalyseur à court terme très fort, mais il convient de suivre attentivement le calendrier effectif des livraisons à moyen terme ; recommandé pour une allocation thématique centrée sur le matériel IA.
3. HP Inc – Résultats du T1 supérieurs aux attentes, mais les coûts des mémoires pèsent sur les prévisions
Résumé de l’événement : Pour le premier trimestre de l’exercice 2026, les revenus s’élèvent à 14,44 milliards de USD, en hausse de 6,9 % sur un an, dépassant les attentes ; les prévisions de résultat net ajusté par action (EPS) pour le T2 s’échelonnent entre 0,70 et 0,76 USD, soit une moyenne de 0,73 USD, inférieure à l’anticipation consensuelle de 0,75 USD ; les prévisions annuelles sont maintenues, mais orientées vers le bas de la fourchette. Le directeur financier précise explicitement que la hausse persistante des prix des mémoires constitue la principale source de pression. L’action a chuté de plus de 6 % après la clôture.
Analyse du marché : Les institutions ont revu à la baisse leurs prévisions de résultats à court terme, soulignant que les pressions cycliques liées aux coûts l’emportent sur la reprise de la demande.
Enseignements pour les investisseurs : Les activités PC et impression restent fondamentalement solides ; surveillez le point de retournement des prix des mémoires, ce titre étant adapté à une stratégie de trading tactique.
4. Alibaba – Lancement de la série de modèles moyens Qwen 3.5 par Tongyi Qwen
Résumé de l’événement : L’équipe Qwen a présenté la série Qwen 3.5 de modèles moyens (Flash, 35B-A3B, 122B-A10B, 27B, etc.), reposant sur une architecture hybride permettant une réduction significative des paramètres activés ; ces modèles surpassent leurs prédécesseurs dans les tâches d’agents intelligents et offrent un contexte pouvant atteindre un million de tokens.
Analyse du marché : L’approche open-source et hautement efficace renforce la compétitivité de l’IA nationale, avec un avantage coûts nettement marqué.
Enseignements pour les investisseurs : Le déploiement concret de l’IA en Chine s’accélère ; surveillez les opportunités à long terme liées à Alibaba Cloud et à son écosystème.
5. Circle – Publication imminente des résultats du T4
Résumé de l’événement : Circle (CRCL) publiera ses résultats du quatrième trimestre et de l’exercice complet 2025 avant l’ouverture des marchés le 25 février ; la masse en circulation de USDC dépasse déjà 74 milliards de USD, soit un doublement par rapport à l’année précédente.
Analyse du marché : Les marchés scrutent l’impact du contexte des taux d’intérêt sur les revenus issus des réserves, ainsi que la capacité de la croissance des activités de paiement à compenser ce risque.
Enseignements pour les investisseurs : L’expansion de l’écosystème des stablecoins reste intacte ; suivez l’évolution de la part de marché de USDC et des progrès réalisés vers une diversification des sources de revenus.
IV. Actualités des projets cryptomonnaies
- La publication des résultats du T4 de Circle approche ; la masse en circulation de USDC continue de doubler.
- Analyse : l’écart entre le « prix juste » du bitcoin et son cours actuel pointe vers 45 000 USD ; les inquiétudes liées à l’IA pèsent sur les marchés actions et l’or.
- Bitwise acquiert le prestataire de services de staking Chorus One, renforçant ainsi sa stratégie de staking multi-chaînes.
- La valeur totale verrouillée (TVL) dans les protocoles DeFi de l’écosystème Ethereum connaît une légère reprise, mais reste sous pression.
- L’ETF spot SUI de 21Shares est désormais coté sur le NASDAQ.
V. Calendrier des marchés aujourd’hui
Calendrier des publications statistiques
| 21h30 | États-Unis | Commandes de biens durables | ⭐⭐⭐⭐ |
| 22h00 | États-Unis | Ventes de logements neufs | ⭐⭐⭐ |
Prévions d’événements importants
- Résultats de Circle : publication avant l’ouverture – suivi de la masse en circulation de USDC et des progrès des activités de paiement
- Résultats de NVIDIA : publication après la clôture – point décisif pour valider la demande en IA
- Discours sur l’état de l’Union de Trump : soirée, heure de l’Est – détails de la politique énergétique liée à l’IA
Point de vue de l’Institut de recherche Bitget :
Le secteur logiciel américain a fortement rebondi après la conférence de presse d’Anthropic, reflétant une adoption rapide par les marchés du récit selon lequel l’IA favorise la « coopération plutôt que la disruption ». L’accord historique de 60 milliards de USD entre Meta et AMD a renforcé la confiance dans la chaîne d’approvisionnement des puces, tandis que les déclarations répétées des responsables de la Fed sur une possible hausse du taux neutre rendent la trajectoire des baisses de taux plus prudente. L’or et le pétrole sont soutenus par les facteurs géopolitiques et la hausse des frets, tandis que le dollar s’apprécie légèrement. Globalement, les institutions considèrent ce rebond comme une simple correction technique, non pas un retournement de tendance. Nous conseillons aux investisseurs de suivre attentivement les résultats de NVIDIA et la mise en œuvre concrète de la politique énergétique de Trump, qui guideront l’appétit pour le risque ; la volatilité pourrait demeurer élevée à court terme, et une allocation équilibrée entre les actifs liés au matériel IA et les actifs défensifs est recommandée.
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