Rapport quotidien Bitget UEX | Le risque tarifaire resurgit, les inquiétudes liées à l’IA s’intensifient, les métaux précieux grimpent en flèche
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Rapport quotidien Bitget UEX | Le risque tarifaire resurgit, les inquiétudes liées à l’IA s’intensifient, les métaux précieux grimpent en flèche
Le bitcoin teste le niveau de soutien clé à 65 000 dollars, tandis que l’angoisse du marché s’intensifie.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : Bitget
I. Actualités en vedette
Dynamique de la Réserve fédérale américaine (Fed)
Le gouverneur de la Fed Christopher Waller ajuste légèrement sa position modérément accommodante
- Le gouverneur de la Fed Christopher Waller a souligné que les données économiques américaines présentent des contradictions marquées, ce qui l’a conduit à réviser légèrement sa position précédemment modérément accommodante, qu’il avait maintenue à plusieurs reprises contre une baisse des taux.
- Les créations d’emplois non agricoles de janvier ont dépassé nettement les attentes ; au cours des six derniers mois, il s’est prononcé deux fois contre une baisse des taux. Si les données sur l’emploi de février restent solides, cela soutiendrait une pause dans les baisses de taux. Impact sur les marchés : l’incertitude concernant le calendrier des baisses de taux augmente ; à court terme, cela pourrait soutenir le dollar tout en accentuant la volatilité boursière. Les investisseurs doivent surveiller attentivement les prochaines données sur l’emploi pour confirmer cette tendance.
Matières premières internationales
Prix des métaux précieux en forte hausse : franchissement de seuils clés
- L’or au comptant a dépassé 5 200 USD l’once, tandis que l’argent au comptant a brièvement atteint 89 USD l’once, entraînant une hausse généralisée du secteur des métaux précieux.
- UBS prévoit deux baisses de taux avant la fin septembre, combinées aux risques géopolitiques et aux pénuries d’approvisionnement, ce qui pourrait porter le cours de l’or à 6 200 USD l’once d’ici la mi-année. Impact sur les marchés : l’incertitude liée aux droits de douane et la demande de placements refuge se renforcent mutuellement, faisant des métaux précieux un outil privilégié pour couvrir les risques d’inflation et de politique monétaire.
Politiques macroéconomiques
Escalade des menaces tarifaires de Trump : nouvelle flambée des tensions commerciales
- Trump a averti que tout pays tentant de « tricher » dans les accords commerciaux ferait face à des droits de douane plus élevés, et envisage d’imposer des droits de douane fondés sur la sécurité nationale à six secteurs clés, notamment les batteries et la fonte. Une nouvelle taxe globale de 15 % est entrée en vigueur aujourd’hui.
- L’Union européenne a suspendu le vote sur l’accord commercial UE-États-Unis ; les démocrates ont présenté un projet de loi exigeant le remboursement des recettes douanières ; Trump a envoyé des signaux de détente dans les relations entre les États-Unis et l’Iran, privilégiant un accord plutôt qu’un conflit armé.
- Développement supplémentaire : la « Commission pour la paix » de Trump étudie la création d’une stablecoin indexée sur le dollar pour Gaza afin de relancer l’économie locale. Impact sur les marchés : l’avenir du commerce mondial devient plus incertain, augmentant les pressions sur les coûts des entreprises et les anticipations de réajustements des chaînes d’approvisionnement, ce qui pèse à court terme sur les actifs à risque.
II. Revue des marchés
Performance des matières premières et des devises
- Or au comptant : baisse minime de 0,01 %, toujours supérieur à 5 200 USD l’once
- Argent au comptant : baisse de 0,71 %, atteignant 87,65 USD l’once
- Pétrole brut WTI : baisse marginale de 0,1 %, à 71,04 USD le baril
- Indice du dollar américain : baisse marginale de 0,03 %, à 97,7
Performance des cryptomonnaies
- BTC : baisse de 3,22 %, testant le niveau de soutien à 63 891 USD
- ETH : baisse de 3,93 %, suivant le recul général des actifs à risque vers environ 1 837 USD
- Capitalisation boursière totale des cryptomonnaies : baisse d’environ 2,4 %, à 2 310 milliards USD ; l’aversion au risque domine les marchés
- Liquidations sur les marchés : 514 millions USD de positions longues liquidées en 24 heures, montant total des liquidations dépassant 611 millions USD
Performance des indices boursiers américains
- Dow Jones : baisse de 1,66 %, tiré vers le bas par IBM
- S&P 500 : baisse de 1,04 %, affecté globalement par les droits de douane et l’intelligence artificielle
- Nasdaq : baisse de 1,13 %, les technologies constituant le principal facteur de déclin
Actualités des géants technologiques
- Apple (AAPL) : hausse de 0,6 %, une nouvelle vague de produits est imminente
- Microsoft (MSFT) : baisse supérieure à 3,2 %, propagation de « rumeurs effrayantes » autour de l’IA
- Google (GOOG) : baisse supérieure à 1,1 %, ajustement général du secteur technologique
- Amazon (AMZN) : baisse supérieure à 2,3 %, pression liée aux droits de douane et à la concurrence
- Meta (META) : baisse supérieure à 2 %, suivant la tendance générale du secteur
- NVIDIA (NVDA) : hausse de 0,91 %, portée par les perspectives de volumes de livraison
- Tesla (TSLA) : baisse supérieure à 3 %, reflétant la baisse de l’appétit pour le risque
Raison principale : le regain des risques tarifaires, combiné au rapport « Crise intelligente de 2028 » de Citrini et à l’outil COBOL d’Anthropic, a déclenché une vente paniquée des titres liés à l’IA.
Observation des mouvements sectoriels
Secteur minier de l’or : hausse supérieure à 6 %
- Actions représentatives : Kinross Gold (KGC), +6 % ; AngloGold Ashanti (AU), +6 %
- Facteurs moteurs : forte hausse du prix de l’or, afflux massif de capitaux de couverture
Secteur des paiements et de la fintech : baisse supérieure à 5 %
- Actions représentatives : American Express (AXP), −7 % ; Visa et Mastercard, plus fortes baisses journalières depuis plusieurs semaines
- Facteurs moteurs : inquiétudes soulevées par le rapport sur l’IA concernant le remplacement massif des emplois de cadres
Secteur des médicaments anti-obésité : forte divergence
- Actions représentatives : Novo Nordisk (NVO), −16,43 % ; Eli Lilly (LLY), +4,86 %
- Facteurs moteurs : l’étude clinique de CagriSema n’a pas atteint son objectif principal de non-infériorité comparé à la tirzépatide de Lilly, mettant en lumière l’avantage concurrentiel de ce dernier
III. Analyse approfondie d’actions individuelles
1. IBM Corp – L’IA menace directement ses activités héritées
Résumé de l’événement : Anthropic a annoncé que son outil de programmation IA permettrait de moderniser les applications écrites en COBOL, menaçant directement le cœur des activités d’IBM sur les systèmes mainframe, ce qui a entraîné une chute de plus de 13 % du cours d’IBM lundi. Analyse du marché : les institutions considèrent largement que l’IA accélère le remplacement des systèmes traditionnels, plaçant IBM face à des difficultés de transition. Enseignements pour les investisseurs : les entreprises technologiques anciennes doivent accélérer leur intégration de l’IA, faute de quoi elles risquent d’être dépassées par de nouveaux acteurs ; il est conseillé de suivre de près l’évolution de leurs activités dans le cloud et l’IA.
2. Hims & Hers Health – Prévisions du T1 inférieures aux attentes
Résumé de l’événement : HIMS a publié un chiffre d’affaires de 617,8 millions USD pour le T4 2025 (+28 % en glissement annuel), avec un chiffre d’affaires annuel de 2,3476 milliards USD (+59 %). Toutefois, le résultat par action ajusté s’est établi à 0,08 USD, en dessous du niveau de l’année précédente, et les prévisions de chiffre d’affaires pour le T1 sont décevantes, entraînant une baisse post-marché supérieure à 8 %. Analyse du marché : les analystes signalent un ralentissement de la croissance du télémedecine. Enseignements pour les investisseurs : la tendance structurelle du secteur de la santé numérique reste inchangée à long terme, mais à court terme, il convient de surveiller les risques liés aux prévisions ; des opportunités de positionnement peuvent être saisies lors des corrections de valorisation.
3. Novo Nordisk – Échec clinique du nouveau médicament anti-obésité
Résumé de l’événement : le nouveau produit de NVO, CagriSema, n’a pas atteint l’objectif principal de non-infériorité par rapport à la tirzépatide de Lilly en matière de perte de poids, provoquant une chute de 16,43 % du cours de l’action ; parallèlement, Lilly a connu une hausse de près de 5 %. Analyse du marché : le marché renforce encore davantage la position dominante de Lilly dans le traitement de l’obésité. Enseignements pour les investisseurs : la concurrence dans le domaine des médicaments anti-obésité s’intensifie ; il est recommandé de privilégier les sociétés disposant de données cliniques plus solides ; NVO doit accélérer le développement de nouvelles molécules pour faire face à cette pression.
4. PayPal Holdings – Des rumeurs d’acquisition soutiennent la valorisation
Résumé de l’événement : après une baisse d’environ 46 % sur un an, PayPal attire l’intérêt potentiel d’acheteurs, y compris de grands concurrents envisageant une acquisition intégrale ; l’action a déclenché un arrêt de trading en séance avant de terminer en hausse de plus de 5 %, avec une capitalisation boursière d’environ 38,4 milliards USD. Analyse du marché : les institutions considèrent une opération de fusion-acquisition potentielle comme un catalyseur majeur de réévaluation de la valeur. Enseignements pour les investisseurs : la valorisation actuelle des géants des paiements est à un niveau bas, offrant potentiellement une opportunité de saisir un point d’entrée stratégique à court terme ; la tendance structurelle vers les paiements numériques perdurera à long terme.
5. ASML Holding – Percée majeure dans la technologie de lithographie EUV
Résumé de l’événement : la puissance de la source lumineuse EUV d’ASML devrait passer de 600 à 1 000 watts, et la capacité de traitement EUV pourrait augmenter de 220 à 330 wafers par heure d’ici 2030. Analyse du marché : cela renforce davantage son avantage monopolistique dans le domaine des machines à photolithographie haut de gamme, bénéficiant à l’expansion des capacités semi-conductrices stimulée par l’IA. Enseignements pour les investisseurs : la demande continue de puissance de calcul IA soutient une croissance robuste à long terme des leaders équipementiers semi-conducteurs, rendant ces valeurs particulièrement adaptées à une allocation stratégique de moyen et long terme.
IV. Actualités des projets cryptomonnaies
- Vitalik Buterin, fondateur d’Ethereum, a vendu plus de 8 800 ETH en février.
- Plus de 210 millions USD de positions longues sur Bitcoin ont été liquidées en 24 heures, exposant les risques liés à un effet de levier excessif.
- Le montant total des liquidations sur les marchés cryptos dépasse 500 millions USD, dominé par les positions longues.
- Le cours d’Ethereum suit le recul général des actifs à risque, tombant aux alentours de 1 900 USD.
- Bitcoin teste le niveau de soutien critique à 65 000 USD, l’angoisse des marchés s’intensifiant.
V. Calendrier des marchés aujourd’hui
Calendrier des publications de données
| 23h00 | États-Unis | Indice de confiance des consommateurs du Conference Board | ⭐⭐⭐⭐ |
Prévues importantes
- Discours sur l’état de l’Union de Trump : toute la journée d’aujourd’hui – points clés à surveiller : politique commerciale, situation iranienne et signaux concernant les plans d’épargne-retraite
- Entrée en vigueur de la nouvelle taxe de 15 % : à partir de minuit ce soir – impact sur les chaînes d’approvisionnement mondiales
- Assemblée générale d’Apple : aujourd’hui – annonces de nouveaux produits et stratégie IA attendues
Avis du Bitget Research Institute :
L’incertitude liée aux droits de douane et les « rumeurs effrayantes » à court terme autour de l’IA ont conjointement freiné l’appétit pour le risque, entraînant un repli généralisé des marchés boursiers américains lundi, le Dow Jones ayant chuté de 1,66 %, suivi de près par les secteurs technologique et financier. À l’inverse, les métaux précieux se sont clairement distingués : le cours de l’or a franchi 5 200 USD l’once et celui de l’argent a bondi de 6 %, illustrant un basculement rapide des capitaux vers des placements refuges. Le pétrole brut a légèrement reculé, l’indice du dollar américain a légèrement baissé, et les marchés cryptos se sont également ajustés, avec plus de 500 millions USD de positions longues liquidées. Selon des analystes de grandes banques d’investissement, les droits de douane constituent davantage un bruit à court terme, tandis que la logique sous-jacente de l’amélioration de la productivité à long terme par l’IA demeure inchangée ; les données de la Fed et le discours sur l’état de l’Union de Trump aujourd’hui seront des points d’observation essentiels. Il est conseillé aux investisseurs de maintenir une discipline stricte dans la gestion de leurs positions face à la volatilité, en privilégiant les allocations aux métaux précieux et aux actifs technologiques de haute qualité, tout en cherchant à saisir des opportunités à long terme à des niveaux de valorisation attractifs.
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