Perspectives d'investissement d'OKX pour 2026 : Tokenisation des actifs, intelligence et confidentialité
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Perspectives d'investissement d'OKX pour 2026 : Tokenisation des actifs, intelligence et confidentialité
Les trois grandes tendances futures de la Crypto : transformation des actifs, transformation des acteurs et transformation des règles.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesÀ l'aube de 2026, après quatre années concentrées sur la construction d'infrastructures de « construction de routes », l'industrie de la crypto est en train de vivre un profond changement de paradigme. OKX Ventures le définit comme l'avènement de l'ère de la « Finance Cinétique » (Kinetic Finance), dont le cœur n'est plus la vitesse du réseau, mais la fluidité des actifs on-chain et l'efficacité de génération de rendement.
Pour aller droit au but, nous pensons que les opportunités futures dans le Crypto se concentreront autour de trois transformations fondamentales :
- Transformation des actifs : de la « tokenisation » au « règlement mondial ». Les RWA permettront aux biens du monde réel (obligations d'État américaines, immobilier, propriété intellectuelle) de circuler de manière fluide 24h/24 et 7j/7 sur la blockchain, entraînant un changement qualitatif dans l'efficacité du capital.
- Transformation des acteurs : de l'« humain » à l'« Agent IA ». Les principaux acteurs des transactions passeront des humains aux IA. Les protocoles DeFi deviendront des « API financières » appelées par les IA, et les capitaux, comme dotés d'intelligence, chercheront activement les rendements optimaux à l'échelle mondiale.
- Transformation des règles : de la « régulation a posteriori » à la « conformité par le code ». La confidentialité et la conformité ne seront plus des obstacles, mais des infrastructures intégrées au code, ouvrant la dernière voie à l'entrée des capitaux institutionnels à grande échelle comme Wall Street.
Nous sommes convaincus que les projets capables de résoudre les coûts de confiance du monde réel et d'améliorer l'efficacité du capital grâce au code deviendront les pierres angulaires de la nouvelle ère. La logique d'investissement d'OKX Ventures dans les infrastructures ces dernières années s'est principalement concentrée sur la robustesse des protocoles de base et l'expansion de la capacité du réseau. À l'avenir, nous continuerons à rechercher et à soutenir ces bâtisseurs qui définissent le futur.
L'année 2025 a été marquée par de nombreuses avancées majeures dans le secteur : Sur le front des canaux de capitaux conformes, l'approbation des ETF spot sur le BTC a ouvert la voie au capital traditionnel, avec des entrées nettes cumulées dépassant la barre des 500 milliards de dollars, faisant des actifs cryptographiques un outil standard de couverture macroéconomique mondiale. Sur le plan technologique fondamental, grâce à la mise à niveau Pectra en mai et aux avancées de la phase Fusaka, Ethereum a réduit la charge de communication de sa couche de consensus de plus de 90% et quadruplé le débit des données Blob du réseau, éliminant ainsi, avec la capacité native d'abstraction de compte, les obstacles aux interactions fréquentes de centaines de millions d'utilisateurs. Les performances des transactions on-chain ont connu un bond qualitatif, les DEX haute performance comme Hyperliquid ayant plusieurs fois établi des records de volume quotidien de 200 milliards de dollars. En termes de mise à l'échelle des actifs, les RWA ont franchi une étape clé, le fonds BUIDL de BlackRock dépassant à lui seul 25 milliards de dollars fin d'année, prouvant le fonctionnement complet de la « vanne bidirectionnelle » entre la liquidité on-chain et hors-chaîne.
Rien qu'en 2025, OKX Ventures a participé au financement de dizaines de projets, couvrant plusieurs domaines tels que les RWA, l'Infrastructure, la DeFi, l'IA, les stablecoins et les applications grand public, poursuivant ainsi son engagement à soutenir l'innovation dans le secteur.
I. La financiarisation approfondie des RWA
Les RWA ne se limitent plus à simplement créer un « reçu numérique » pour des actifs du monde réel (comme une maison, une obligation). Nous entrons dans la phase RWA 2.0, dont le cœur est de transformer la blockchain en une chambre de compensation mondiale ouverte 24h/24 et 7j/7. Imaginez : autrefois, la vente d'un actif nécessitait deux jours pour être réglée (T+2) ; désormais, grâce à la blockchain, un règlement instantané (T+0) est possible. Ce n'est pas seulement un peu plus rapide, cela change fondamentalement l'efficacité opérationnelle du capital mondial.
Stratification des actifs RWA : des obligations d'État américaines on-chain aux actions synthétiques et au crédit non standard
Le dollar étant la monnaie mondialement acceptée, les stablecoins USDT et USDC ont connu un développement rapide par leur capacité de représentation, suivis par les actions américaines. C'est pourquoi nous voyons un nombre considérable de DEX et CEX se lancer dans la tokenisation des actions américaines. Cependant, une part massive des actifs mondiaux reste non libellée en dollars. Les actifs présentent naturellement des fractures de liquidité. Par exemple, les obligations d'État américaines sont très liquides, tandis que l'immobilier et le crédit privé relèvent d'actifs non standard profonds. Le cœur de la RWA 2.0 réside dans l'abandon du modèle AMM « unique pour tous » et la construction d'architectures d'émission et de transaction adaptées aux différents niveaux d'actifs. Les actifs standardisés sont la catégorie la plus facile à tokeniser et à mettre à l'échelle. Selon les données de RWA.xyz, le volume des obligations d'État américaines tokenisées a dépassé 7,3 milliards de dollars (une croissance de plus de 300% en glissement annuel). Les actions américaines on-chain deviennent le deuxième pôle de croissance des actifs standardisés après les obligations d'État, avec un volume actuel d'environ 500 millions de dollars. Leur valeur fondamentale réside dans la suppression des limites horaires de trading des marchés boursiers traditionnels (permettant un trading 24/7) et des barrières géographiques d'accès. Cette tendance présage que la finance on-chain possédera non seulement un « taux sans risque » (obligations d'État), mais aussi des « actifs à risque de type actions » (actions américaines), construisant ainsi un portefeuille d'investissement complet on-chain. En comparaison, les actifs non standardisés, comme le crédit privé, maintiennent un montant de prêts actifs autour de 8 milliards de dollars. Cet écart considérable indique que les actifs non standardisés à haut rendement restent limités par les problèmes de tarification et de circulation. Selon les prévisions de BCG, le marché des RWA atteindra 16 000 milliards de dollars d'ici 2030, et 2026 sera un point d'inflexion clé dans cette courbe de croissance, le volume des RWA on-chain non stables devant dépasser la barre des 100 milliards de dollars. Nous croyons que cela est important car cela marque le passage des RWA d'une expérience de niche à un récit dominant sur un marché de mille milliards de dollars. Les RWA ont dépassé le stade de la simple représentation pour évoluer vers une architecture stratifiée basée sur les caractéristiques de liquidité des actifs.
Les stablecoins redéfinissent le réseau de règlement mondial
Sans aucun doute,
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