Scandale de jeu illégal dans la NBA : entraîneurs et joueurs arrêtés, les marchés prédictifs sont-ils une bénédiction ou un fléau ?
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Scandale de jeu illégal dans la NBA : entraîneurs et joueurs arrêtés, les marchés prédictifs sont-ils une bénédiction ou un fléau ?
Des organismes de régulation gouvernementaux et des experts juridiques ont averti que les transactions basées sur des informations privilégiées pourraient fortement augmenter dans le domaine du sport professionnel à mesure que les paris s'orientent vers les marchés prévisionnels.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : Sander Lutz, Decrypt
Traduction : Felix, PANews
La semaine dernière, l'un des plus grands scandales de paris sportifs des dernières années a secoué le monde du sport. Alors même que les ligues professionnelles et les sociétés de paris sportifs affirment vouloir pleinement adopter les marchés prédictifs en plein essor, cela soulève des questions sur si cette combinaison entraînera des conséquences prévisibles.
Le 23 octobre, Chauncey Billups, entraîneur principal des Portland Trail Blazers de la NBA, et Terry Rozier, arrière des Miami Heat, ont été arrêtés dans le cadre d'une enquête fédérale sur des activités illégales de paris, y compris la manipulation de résultats de matchs afin d'influencer les paris sportifs.
La veille, la Ligue nationale de hockey (LNH) a fait entrer l'histoire en devenant la première grande ligue sportive à signer un accord d'autorisation avec un marché prédictif. Les marchés prédictifs sont des sites de paris émergents et populaires qui créent une onde de choc dans le domaine traditionnel des paris sportifs, mais dont l'exploitation se situe dans une sorte de zone grise juridique. Le même jour, DraftKings, l'un des sites de paris sportifs les plus populaires aux États-Unis, a acquis une entreprise de marchés prédictifs, faisant ainsi une entrée massive dans ce nouveau secteur.
Aujourd'hui, alors que les autorités fédérales concentrent leur attention sur l'insider trading dans les paris sportifs, certains experts s'inquiètent de plus en plus du transfert des paris sportifs vers les marchés prédictifs, tandis que d'autres pensent que lorsque ces plateformes utilisent des réseaux blockchain publics, elles offriront davantage de transparence.
D'anciens régulateurs gouvernementaux et experts juridiques affirment que la transition vers les marchés prédictifs pourrait rendre encore plus difficile la tâche déjà ardue de réguler les paris sportifs, et conduire à une prolifération de comportements inappropriés dans les paris liés au sport.
Les marchés prédictifs permettent aux utilisateurs d'acheter un intérêt financier sur le résultat d'un événement via des contrats à terme. Ces marchés relèvent de la Commission du commerce des matières premières (CFTC), une agence fédérale de régulation qui possède très peu d'expérience dans la régulation des sports professionnels. Pendant ses 50 ans d'existence, l'agence a principalement supervisé passivement les transactions de produits dérivés agricoles comme les contrats à terme sur le soja ou le bétail.
Aujourd'hui, l'agence s'apprête non seulement à réguler le marché prédictif sportif en pleine expansion, mais aussi à superviser une grande partie du secteur des cryptomonnaies, ce qui découle largement des efforts soutenus du gouvernement de Donald Trump.
Un ancien fonctionnaire anonyme de la CFTC a indiqué que l'agence, bien plus petite que d'autres organismes de régulation financière, a subi de lourds licenciements cette année et est fondamentalement incapable de réguler ni le secteur des cryptomonnaies ni celui des paris sportifs, encore moins les deux simultanément.
« Je pense que la CFTC américaine sera absorbée. Dans les marchés prédictifs, il y aura de plus en plus de cas d’insider trading, car la CFTC ne régule pas — ils n’ont pas assez de personnel pour détecter ces comportements par eux-mêmes. »
En raison de sa taille et de sa mission historique, cet organisme de régulation dépend principalement des dénonciations et des rapports volontaires des participants du marché pour éliminer la corruption dans ses marchés régulés. Il ne recherche pas activement les cas d’insider trading, et sans augmentation importante de son personnel et de ses financements, il ne peut pas le faire dans les marchés sportifs.
De tels changements semblent peu probables à court terme. Cette année, la direction de la CFTC aux États-Unis s'est efforcée de réduire définitivement l'agence. Début mois, Brian Quintenz, candidat nommé par le président Trump, a vu sa nomination bloquée cet été après un conflit avec les cadres du secteur des cryptomonnaies Tyler Winklevoss et Cameron Winklevoss, qui s'opposaient fortement à plusieurs de ses projets, notamment l'augmentation du budget de la CFTC.
Ce frère jumeau milliardaire (Tyler Winklevoss) considère qu’étendre les capacités réglementaires de l’agence mènerait à une « capture réglementaire » (note de PANews : une forme de corruption politique).
Daniel Wallach, expert en droit des jeux et des paris sportifs, affirme que la capacité de la CFTC américaine à réguler les marchés sportifs est insuffisante par rapport aux réglementations étatiques existantes sur les paris sportifs. Les lois étatiques exigent que les parties prenantes luttent activement contre l’insider trading, et coopèrent avec les forces de l’ordre et des entreprises tierces de surveillance de l’intégrité.
« En comparaison, la CFTC ne dispose d’aucune réglementation sportive spécifique pour ce type d’activités. » « Ces entreprises doivent essentiellement certifier elles-mêmes leurs contrats d’événements, tout en assurant elles-mêmes la surveillance de leur intégrité. »
Au cours de l’année écoulée, les activités prédictives ont connu un essor spectaculaire. Les marchés prédictifs permettent aux utilisateurs de parier financièrement sur presque tout — des sports et de la politique aux cryptomonnaies et aux événements culturels. Lundi dernier, les quatre principaux marchés prédictifs du secteur — Kalshi, Polymarket, Limitless et Myriad — ont atteint un volume hebdomadaire record de 2 milliards de dollars.
Un rapport souvent cité de Certuity estime que le secteur des marchés prédictifs pourrait valoir jusqu’à 95,5 milliards de dollars d’ici 2035, avec un taux de croissance annuel composé de 46,8 %. Polymarket et Kalshi détiennent actuellement environ 96 % du marché, et selon leurs derniers tours de financement, leurs valorisations s’élèvent respectivement à 9 milliards et 5 milliards de dollars.
Kalshi, le plus grand marché prédictif américain proposant actuellement des événements sportifs, a déclaré par l’intermédiaire d’un porte-parole que l’entreprise avait mis en place des systèmes internes pour identifier les activités de transaction suspectes, conformément aux exigences de la CFTC américaine. L’entreprise a également indiqué avoir établi un partenariat avec IC360, une société spécialisée dans la surveillance de l’intégrité.
Le porte-parole a ajouté : « L’insider trading est une activité nuisible strictement interdite sur Kalshi. »
Toutefois, l’expert juridique Daniel Wallach estime que dans un contexte où la CFTC américaine ne cherche visiblement pas à adapter sa réglementation au marché sportif, des entreprises comme Kalshi opèrent en réalité en toute liberté, ce qui modifie l’équilibre du pouvoir entre plateformes et autorité de régulation, contrairement à la situation existante dans le domaine traditionnel des paris sportifs.
« Ces entreprises lucratives opèrent dans un vide réglementaire, élaborant elles-mêmes leurs politiques, sans aucune limite ou restriction sur leur capacité à effectuer des transactions dans ce domaine. » « La tricherie aux matchs et l’insider trading existent depuis la création des événements sportifs, et aucune règle ne permet de tenir ces entreprises responsables. »
Des chercheurs de premier plan spécialisés dans les marchés prédictifs affirment que ces plateformes ne font pas seulement qu’échouer à contenir l’insider trading, mais qu’en principe, leur conception même vise à le favoriser. Robin Hanson, professeur à l’Université George Mason et expert reconnu aux États-Unis dans le domaine des marchés prédictifs, a déclaré en octobre dernier : « Si l’objectif d’un marché prédictif est d’obtenir des informations précises sur les prix, alors vous souhaitez certainement autoriser les initiés à trader, même si cela décourage d’autres personnes à parier, car cela rend les prix plus précis. »
Bien que les marchés prédictifs puissent poser de nouveaux défis en matière de régulation des comportements inappropriés dans les paris sportifs, certains pensent qu’ils offrent aussi de nouvelles opportunités pour lutter contre l’insider trading.
Bien que Kalshi n’utilise pas de cryptomonnaie dans ses opérations quotidiennes, son principal concurrent Polymarket, lui, l’utilise — et ses partisans affirment que cette dépendance apporte une transparence accrue.
RedStone, un réseau d’oracle, permet aux marchés prédictifs de vérifier des informations et de régler les paris. Marcin Kazmierczak, cofondateur du réseau, explique que puisque toutes les transactions sur des plateformes comme Polymarket sont visibles publiquement sur un grand livre blockchain, cette configuration rend plus facile l’identification des activités de transaction suspectes.
« Cette transparence seule ne suffit pas à éliminer l’insider trading, mais elle permet une détection massive et rapide, ce que les systèmes traditionnels ne peuvent pas égaler. »
Paul Grewal, directeur juridique de Coinbase, a suggéré que les marchés prédictifs sur chaîne pourraient mieux prévenir des crimes comme le scandale des paris de la NBA de la semaine dernière que les plateformes traditionnelles.
En effet, au cours des derniers mois, des observateurs ont remarqué plusieurs cas de transactions suspectes sur Polymarket. Notamment, début mois, les utilisateurs du site semblaient avoir correctement prédit les lauréats du prix Nobel quelques heures avant l’annonce officielle, ce qui a poussé les autorités norvégiennes à ouvrir une enquête interne.
Pourtant, après que cet insider trading a été révélé, Polymarket n’a pas annoncé enquêter elle-même sur le marché du prix Nobel, ni publié de déclaration condamnant l’insider trading.
Au contraire, le compte X de Polymarket a relayé une actualité sur ce cas, exploitant même ce potentiel scandale pour faire la promotion de son produit.
« Dernière info : alors que seules 5 personnes au sein de la fondation du prix Nobel de la paix étaient au courant avant l’annonce officielle, tout le monde sur ‘Polymarket’ semblait déjà savoir. »
Polymarket prévoit de revenir prochainement sur le marché américain, après avoir été contrainte en 2022 de se déplacer à l’étranger pour non-respect des règles de la CFTC américaine.
Bien que Kalshi et Polymarket affichent des positions légèrement différentes sur l’insider trading, elles occupent une position similaire dans l’écosystème politique actuel des États-Unis. Toutes deux comptent parmi leurs conseillers Donald Trump Jr, fils du président.
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