Wall Street envahit les marchés prévisionnels : la fin de l'ère d'euphorie pour les investisseurs particuliers
2026.01.15
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Wall Street envahit les marchés prévisionnels : la fin de l'ère d'euphorie pour les investisseurs particuliers
Lorsque la machine sophistiquée de Wall Street se met pleinement en marche, cette période de festivités où l'on pouvait facilement tirer profit des écarts d'information pourrait bien être révolue.
2026.01.15 - 03:17:13
华尔街预测市场
Dédié à des analyses Web3 approfondiesLorsque la machine sophistiquée de Wall Street se met pleinement en marche, cette période de festivités où l'on pouvait facilement tirer profit des écarts d'information pourrait bien être révolue.
Rédaction : Niusi, TechFlow
Ça y est, c’est arrivé. Ce marché prédictif, autrefois peuplé de partisans politiques, d’investisseurs spéculatifs et de chasseurs de récompenses, accueille désormais un nouveau type d’acteurs silencieux mais redoutables. Selon un article du *Financial Times* publié jeudi, plusieurs sociétés de trading renommées telles que DRW, Susquehanna et Tyr Capital sont en train de constituer des équipes spécialisées dans les marchés prédictifs. La semaine dernière, DRW a publié une offre d'emploi proposant un salaire de base allant jusqu’à 200 000 dollars pour des traders capables de « surveiller et trader en temps réel des marchés actifs » sur des plateformes comme Polymarket et Kalshi. L’entreprise géante du trading d’options Susquehanna recrute également des traders spécialisés dans les marchés prédictifs, capables de « détecter les erreurs de valorisation », d’identifier les « comportements anormaux » et les « inefficacités » sur ces marchés, tout en montant parallèlement une équipe dédiée aux paris sportifs. Le fonds spéculatif crypto Tyr Capital continue de recruter des traders « déjà expérimentés dans la mise en œuvre de stratégies complexes » sur les marchés prédictifs. Les données confirment cette ambition expansionniste. Le volume mensuel des transactions a bondi de moins de 100 millions de dollars au début de 2024 à plus de 8 milliards de dollars en décembre 2025, atteignant même un record historique de 701,7 millions de dollars en une seule journée le 12 janvier. Quand la taille du bassin de liquidités devient suffisamment vaste pour absorber les positions massives des grands acteurs, l’entrée de Wall Street devient inévitable.
Ça y est, c’est arrivé. Ce marché prédictif, autrefois peuplé de partisans politiques, d’investisseurs spéculatifs et de chasseurs de récompenses, accueille désormais un nouveau type d’acteurs silencieux mais redoutables. Selon un article du *Financial Times* publié jeudi, plusieurs sociétés de trading renommées telles que DRW, Susquehanna et Tyr Capital sont en train de constituer des équipes spécialisées dans les marchés prédictifs. La semaine dernière, DRW a publié une offre d'emploi proposant un salaire de base allant jusqu’à 200 000 dollars pour des traders capables de « surveiller et trader en temps réel des marchés actifs » sur des plateformes comme Polymarket et Kalshi. L’entreprise géante du trading d’options Susquehanna recrute également des traders spécialisés dans les marchés prédictifs, capables de « détecter les erreurs de valorisation », d’identifier les « comportements anormaux » et les « inefficacités » sur ces marchés, tout en montant parallèlement une équipe dédiée aux paris sportifs. Le fonds spéculatif crypto Tyr Capital continue de recruter des traders « déjà expérimentés dans la mise en œuvre de stratégies complexes » sur les marchés prédictifs. Les données confirment cette ambition expansionniste. Le volume mensuel des transactions a bondi de moins de 100 millions de dollars au début de 2024 à plus de 8 milliards de dollars en décembre 2025, atteignant même un record historique de 701,7 millions de dollars en une seule journée le 12 janvier. Quand la taille du bassin de liquidités devient suffisamment vaste pour absorber les positions massives des grands acteurs, l’entrée de Wall Street devient inévitable.
Priorité à l’arbitrage
Sur les marchés prédictifs, institutions et particuliers ne jouent pas du tout le même jeu. Les investisseurs individuels s’appuient généralement sur des informations éparses pour prédire un événement isolé, ce qui reste essentiellement une forme de pari. En revanche, les acteurs institutionnels se concentrent sur l’arbitrage interplateformes et les opportunités structurelles du marché. En octobre 2025, Boaz Weinstein, fondateur du fonds spéculatif Saba Capital Management, a déclaré lors d’une réunion privée que les marchés prédictifs permettent aux gestionnaires de portefeuilles de couvrir leurs positions avec une précision accrue, notamment en fonction de la probabilité qu’un événement spécifique se produise. Se tenant alors aux côtés de Shayne Coplan, PDG de Polymarket, il a ajouté : « Il y a quelques mois, Polymarket estimait à 50 % la probabilité d’une récession, tandis que le marché du crédit n’évaluait ce risque qu’à environ 2 %. Vous pouvez imaginer d’innombrables trades croisés impossibles auparavant. » Selon Weinstein, un gestionnaire de hedge fund pourrait acheter sur Polymarket un contrat « pas de récession économique », puisque ce dernier serait relativement bon marché étant donné que la probabilité de récession y est évaluée à 50 %. Parallèlement, sur le marché du crédit, il pourrait vendre à découvert des obligations ou produits de crédit qui chuteraient fortement en cas de récession, car ces actifs restent très valorisés – le marché du crédit leur attribuant seulement 2 % de chances de survenance d’une crise. Si la récession survient effectivement, la perte sur Polymarket serait minime, mais elle serait largement compensée par des gains substantiels sur le marché du crédit, où les obligations surévaluées s’effondreraient. Si aucune récession n’a lieu, le gain sur Polymarket compense une petite perte potentielle sur le marché du crédit, et le bilan global reste positif. L’émergence des marchés prédictifs offre ainsi aux marchés financiers traditionnels un nouvel outil de découverte des prix.L’avènement de la classe privilégiée
Ce déséquilibre est encore amplifié par des privilèges inscrits dans les règles mêmes du jeu. Susquehanna est le premier market maker agréé sur Kalshi et a conclu un partenariat avec Robinhood pour les contrats liés aux compétitions sportives. Kalshi accorde à ses teneurs de marché de nombreux avantages : frais réduits, limites de trading spéciales et canaux d’accès privilégiés, dont les modalités exactes restent confidentielles. L’entrée de ces acteurs professionnels va rapidement transformer ce marché. Jusqu’alors, les marchés prédictifs souffraient régulièrement de faible liquidité, en particulier pour les événements marginaux. Lorsqu’on cherchait à acheter ou vendre de grandes quantités de contrats, on tombait souvent sur des écarts importants entre cours acheteur et vendeur, voire sur l’absence totale de contrepartie. Les institutions spécialisées vont rapidement éliminer toute erreur manifeste de tarification. Par exemple, les écarts de prix pour un même événement entre deux plateformes, ou des probabilités clairement irrationnelles, seront corrigés instantanément. Pour les petits investisseurs, ce n’est pas une bonne nouvelle. Autrefois, on pouvait facilement profiter d’un arbitrage si, par exemple, la probabilité de victoire de Trump était cotée à 60 % sur Polymarket et à 55 % sur Kalshi. À l’avenir, de telles opportunités disparaîtront presque entièrement. Avec des docteurs en mathématiques ou en économie recrutés à des salaires dépassant les centaines de milliers de dollars par an, les marchés prédictifs pourraient bientôt entrer dans une ère de spécialisation et de diversification, bien au-delà de simples prédictions événementielles. Par exemple : 1. Contrats combinés sur plusieurs événements, similaires aux paris multiples en sport 2. Contrats temporels, prédisant la probabilité qu’un événement survienne durant une période donnée 3. Produits basés sur des probabilités conditionnelles : si A se produit, quelle est la probabilité que B arrive ? … En repassant en revue l’histoire financière, on constate qu’il existe un schéma commun à chaque nouveau marché émergent — du forex aux contrats à terme, puis aux cryptomonnaies : les particuliers en allument la flamme, mais ce sont finalement les institutions qui prennent le contrôle de l’ensemble du système. Les marchés prédictifs suivent exactement ce chemin. C’est désormais l’avantage technologique, l’ampleur du capital et l’accès privilégié qui détermineront qui survivra dans ce jeu des probabilités. Pour les petits investisseurs, même s’il subsiste peut-être une marge de manœuvre dans les prévisions à long terme ou sur des sujets de niche, ils doivent accepter une réalité : lorsque les machines ultra-perfectionnées de Wall Street s’activent à plein régime, l’ère où l’on pouvait facilement tirer profit des écarts d’information est sans doute révolue.Bienvenue dans la communauté officielle TechFlow
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