La prochaine étape des stablecoins : paiements internationaux, tokenisation d'actions américaines et agents IA
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La prochaine étape des stablecoins : paiements internationaux, tokenisation d'actions américaines et agents IA
Grâce à leurs avantages en matière de paiement avec règlement instantané et de systèmes de comptes légers, les monnaies stables ne se contentent pas de révéler un potentiel disruptif dans le domaine traditionnel des paiements, mais deviennent également un moteur clé dans la tokenisation des actions américaines (RWA) et dans les scénarios de paiement des agents d'intelligence artificielle (AI Agent).
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Li Xiaoyin, Wall Street Insights
Une nouvelle ère pour les stablecoins émerge, avec la tokenisation des actions américaines et les paiements via agents d'IA susceptibles d'attirer la liquidité mondiale.
Portés par une réglementation accélérée, l’entrée active d’entreprises et une croissance fulgurante des volumes de transactions, les stablecoins passent du rôle marginal dans les cryptomonnaies à un pilier central de l’innovation financière, attirant ainsi l’attention des marchés mondiaux.
Selon TechFlow, dans une récente étude publiée par les analystes Song Jiaji et Ren Heyi de Guosheng Securities, les stablecoins, grâce à leurs avantages liés au règlement instantané et à leur système de comptes légers, ne se contentent pas de menacer le modèle traditionnel des paiements : ils deviennent également un moteur clé dans la tokenisation des actions américaines (RWA) et dans les scénarios de paiement impliquant des agents d’intelligence artificielle (AI Agent).
Le rapport indique que la tokenisation des actions américaines offre aux investisseurs en cryptomonnaies davantage d'options de diversification d'actifs et pourrait stimuler une expansion rapide de l'échelle des stablecoins. Quant aux paiements via AI Agent, ils pourraient alléger considérablement la charge opérationnelle pour les utilisateurs et donner naissance à un tout nouveau mode de paiement. L'innovation synergique entre ces deux domaines devrait constituer un catalyseur majeur attendu au second semestre.
La tokenisation des actions américaines relance l'engouement pour les RWA
Cheval de bataille important de la tokenisation des actifs du monde réel (RWA), la tokenisation des actions américaines entre désormais dans une phase décisive d'accélération concrète.
Dans le passé, la tokenisation d’actions avait brièvement connu un essor sur des plateformes comme Mirror Protocol, permettant notamment la création de synthétiques pour des titres américains tels que Tesla ou Google, mais s’était ensuite effondrée face aux incertitudes réglementaires et à la volatilité du marché. Aujourd’hui, avec une clarification progressive du cadre réglementaire RWA, l’intérêt pour la tokenisation d’actions renaît.
Dans ce contexte réglementaire plus clair, de grandes institutions traditionnelles telles que BlackRock, ainsi que des acteurs du secteur crypto, intensifient leurs pressions auprès des autorités afin de relancer ce mouvement.
Le rapport révèle que l’exchange de cryptomonnaies Coinbase cherche actuellement l’autorisation de la SEC américaine pour proposer un service de « stock tokenisé » à ses utilisateurs. De son côté, l’exchange historique Kraken a pris les devants en annonçant un partenariat avec Backed Finance pour lancer un service baptisé « xStocks », couvrant initialement plus de 50 actions cotées aux États-Unis ainsi que des ETF, dont Apple, Tesla et NVIDIA.
L’étude souligne que ce service non seulement ouvre aux investisseurs en cryptomonnaies un nouvel accès aux actifs financiers traditionnels, mais pourrait aussi augmenter significativement la circulation des stablecoins en élargissant leur utilisation.
Les analystes estiment que l’ampleur du marché boursier américain suffira à propulser rapidement la demande en stablecoins. En tant qu’équivalent « monétaire » sur chaîne, les stablecoins jouent un rôle d’infrastructure fondamentale dans les transactions d’actions tokenisées, et pourraient ainsi devenir l’un de leurs prochains principaux cas d’usage.
Les agents d’IA inaugurent une nouvelle ère des paiements intelligents
La convergence profonde entre stablecoins et agents d’IA est considérée comme un autre marché porteur. En particulier dans les scénarios futurs d’AGI (intelligence artificielle générale), les agents IA pourraient remplacer les humains dans la réalisation de nombreuses opérations de paiement.
Le rapport précise que les processus complexes d’autorisation des comptes financiers traditionnels sont peu adaptés aux agents d’IA, nécessitant souvent plusieurs étapes : validation utilisateur, examen par l’institution financière, etc. À l’inverse, le système de comptes légers basé sur la blockchain convient naturellement mieux au contrôle par des agents d’IA.
L’intégration de contrats intelligents renforce encore cette synergie entre décision automatisée et exécution de paiement, permettant aux agents d’IA non seulement de fournir des recommandations analytiques, mais aussi d’opérer directement sur les comptes des utilisateurs, réalisant ainsi un véritable paiement intelligent.
Par ailleurs, les comptes blockchain reposent intrinsèquement sur des contrats intelligents, qui possèdent donc un « ADN » naturellement compatible avec l’IA. Des mécanismes comme les prêts flash ou les protocoles de market-making automatisé (AMM) illustrent parfaitement cette caractéristique.
Le rapport cite l'exemple des applications centrées sur l'intention (intent-centric) : l'utilisateur n'a besoin que d'une simple « autorisation unique », après quoi l'IA optimise automatiquement le chemin de transaction pour convertir efficacement le jeton A en jeton B, sans intervention manuelle. Cette intégration poussée entre IA et comptes blockchain ouvre un vaste champ des possibles pour les paiements en stablecoin, notamment dans les domaines du trading automatisé et des paiements intelligents.
Cependant, le rapport ajoute que les paiements via agents d’IA en sont encore au stade préliminaire. L’architecture décentralisée des réseaux blockchain présente des goulots d’étranglement évidents en matière d’efficacité.
Par exemple, le réseau principal d’Ethereum ne traite que quelques dizaines de transactions par seconde, bien loin derrière les systèmes de paiement traditionnels comme Alipay, qui a atteint un pic de 256 000 transactions par seconde lors du Double 11. Les problèmes de mise à l’échelle technologique et de congestion réseau doivent être résolus d’urgence, faute de quoi il sera impossible de répondre à une demande massive.
Concurrence accrue dans les paiements : potentiel énorme pour les stablecoins
Le potentiel des stablecoins dans les paiements internationaux est également remarquable. Leur fonctionnement pair-à-pair et leur capacité de règlement immédiat contrastent nettement avec les coûts élevés et l’inefficacité des systèmes financiers traditionnels.
Le rapport indique que, dans les régions sous-bancarisées, les stablecoins ont même permis un « dépassement par la voie rapide » : un simple compte blockchain accessible via téléphone mobile permet désormais de payer en dollars, palliant ainsi l’absence d’accès bancaire. Par ailleurs, le géant des paiements Stripe a acquis Bridge pour 1,1 milliard de dollars afin de lancer un service de comptes financiers en stablecoin couvrant 101 pays, renforçant ainsi l’interconnexion entre stablecoins et systèmes de paiement fiduciaires.
Le rapport mentionne également que les différents types de stablecoins présentent des caractéristiques « non homogènes », ce qui rend la concurrence extrêmement vive.
Même USDC, propriété de Coinbase, affiche un volume de transactions huit fois inférieur à celui de USDT. Quant au stablecoin PYUSD lancé par Paypal, sa capitalisation avoisine les 950 millions de dollars, bien en dessous des attentes initiales.
Enfin, le rapport rappelle que pour s’imposer massivement dans les paiements, les stablecoins doivent surmonter les limites imposées par le « triangle impossible » de la blockchain – sécurité, décentralisation, évolutivité – qui freinent encore leur efficacité. Alors que le système de paiement traditionnel comme Alipay atteignait 256 000 transactions par seconde lors du pic du Double 11 en 2017, Ethereum peine à traiter quelques dizaines de transactions par seconde.
Les principales analyses de cet article proviennent du rapport publié le 24 juin par les analystes Song Jiaji et Ren Heyi de Guosheng Securities intitulé « La prochaine étape des stablecoins : paiements internationaux, tokenisation des actions américaines et agents d’IA ».
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