Shadow Exchange : L'innovateur de la liquidité sur la chaîne Sonic
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Shadow Exchange : L'innovateur de la liquidité sur la chaîne Sonic
Shadow Exchange est une création native centrée sur l'utilisateur.
Dédié à des analyses Web3 approfondies
Lancé officiellement le 1er janvier 2025, Shadow Exchange est un exchange décentralisé (DEX) construit sur la blockchain Sonic, fonctionnant selon un modèle innovant x(3,3), un modèle incitatif à la fois très flexible et facile d'accès.
Pourquoi choisir Shadow Exchange ? 🔶
Face à la multitude d'exchange décentralisés (DEX) présents sur la chaîne Sonic, vous pourriez vous demander : « Pourquoi en créer un autre ? »
Shadow Exchange est une création native centrée sur l'utilisateur.
Conçue pour répondre aux besoins du marché avec des solutions de trading flexibles et efficaces, notre plateforme ne se contente pas de dépasser les limites des modèles AMM traditionnels ; elle tire pleinement parti des avantages offerts par la chaîne Sonic, notamment son haut débit transactionnel (TPS) et sa finalité instantanée.
Fonctionnalités clés 🔶
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Liquidité concentrée (Concentrated Liquidity, CL)
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Frais personnalisables avec redistribution via pools de vote
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Mécanisme x(3,3)
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Double émission (Emission)
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Frais dynamiques (Dynamic Fees)
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Minage compétitif
Né pour Sonic 🔶
Grâce à un traitement des blocs inférieur à une seconde et à une confirmation transactionnelle instantanée, Shadow offre une expérience de trading optimale parfaitement adaptée à Sonic. Les fournisseurs de liquidité (LP) peuvent ajuster leurs positions en temps réel pour saisir les opportunités du marché, tandis que les traders profitent d’échanges hautement efficaces, presque sans glissement (slippage).
Shadow exploite également le mécanisme FeeM de Sonic, en restituant 90 % des coûts en gaz aux utilisateurs. Cela améliore davantage l’efficacité des frais dynamiques ainsi que celle de l’arbitrage MEV, renforçant ainsi l’expérience utilisateur globale.
Liquidité concentrée 🔶
Shadow optimise la liquidité concentrée afin d'améliorer l'efficacité du capital et de récompenser les fournisseurs de liquidité. Les participants peuvent librement échanger et allouer leurs fonds dans des fourchettes de prix spécifiques, offrant un potentiel de rendement supérieur par rapport aux pools de liquidité traditionnels.
En concentrant le capital dans les intervalles de prix les plus efficaces, Shadow permet non seulement d'offrir des rendements supérieurs aux LP, mais aussi aux traders une meilleure stabilité des prix et des spreads réduits, indépendamment de la taille totale de la liquidité disponible.
Fourchette de liquidité concentrée
Redistribution personnalisable des frais 🔶
Au-delà de la liquidité concentrée, Shadow propose un mécanisme de redistribution personnalisable des frais au sein de chaque pool de liquidité. Les revenus issus des frais et les émissions peuvent être ajustés selon la volatilité anticipée et les risques associés à chaque pool.
Pour les paires de jetons populaires à fort volume, comme S/USDC, il est possible d'opter directement pour la redistribution des frais. En revanche, pour les nouvelles paires ou celles à forte volatilité, les émissions en SHADOW peuvent servir à attirer de la liquidité.
Une redistribution optimisée des frais favorise l'autosuffisance du pool et attire durablement les capitaux. Les projets peuvent concevoir leur propre structure de récompenses selon leurs besoins spécifiques.
Double émission 🔶
Entre les pools de liquidité dotés d'un système de vote (Gauge) et ceux qui n'en ont pas, Shadow propose plusieurs options de récompense. Voici les proportions par défaut de redistribution des frais :
Frais dynamiques 🔶
L'algorithme de Shadow ajuste automatiquement les frais en fonction des conditions du marché et du volume des transactions. Conformément au mécanisme FeeM, les frais peuvent être modifiés toutes les 30 secondes minimum.
Bien que les frais dynamiques ne soient pas une nouveauté, le système de Shadow surveille simultanément les volumes d'échanges sur d'autres DEX et CEX, lui permettant ainsi d'offrir de meilleures performances et une stabilité des prix accrue durant les périodes de forte volatilité.
Minage compétitif 🔶
Le minage compétitif récompense les fonds de liquidité les plus productifs et les plus performants. Dans le cadre du modèle de liquidité concentrée, les utilisateurs peuvent définir librement n'importe quelle fourchette de prix, allant de 0 à ∞, pour fournir de la liquidité.
Avantages
Plus la fourchette est précisément définie, plus les récompenses obtenues sont élevées. Ce dispositif aligne ainsi les intérêts des fournisseurs de liquidité avec ceux de Shadow. L'objectif de cette conception incitative est d'augmenter le volume des transactions dans les pools, afin qu'ils deviennent les choix privilégiés des agrégateurs. Comparé aux pools traditionnels (pools v2), le modèle de liquidité concentrée est bien plus efficace pour diriger le volume. Lorsque le volume augmente, les frais générés par le pool augmentent également, et ces revenus réels sont redistribués aux fournisseurs de liquidité et aux détenteurs de xSHADOW ayant misé leurs jetons.
En quoi cela diffère-t-il des autres modèles ?
La liquidité concentrée est 80 à 100 fois plus efficace qu'Uniswap V2 en termes de précision des prix, ce qui entraîne une multiplication des frais générés. Toutefois, plus la fourchette de position est étroite, plus le risque de perte dite "impermanente" (impermanent loss) augmente. Les utilisateurs doivent donc surveiller fréquemment leurs positions afin d’en minimiser les risques. Sur la chaîne Sonic, la gestion des positions est plus efficace et plus réactive.
Sur Shadow, tous les utilisateurs reçoivent des retours équitables. Plus la fourchette de prix est précise, plus la liquidité est active, et plus les gains sont importants !
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