De Meme à IA : où se situent les nouvelles opportunités du marché de la cryptomonnaie ?
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De Meme à IA : où se situent les nouvelles opportunités du marché de la cryptomonnaie ?
La combinaison de l'IA et des cryptomonnaies pourrait être la voie de sortie pour la saison des altcoins.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : JoshuaDeuk
Traduction : Baihua Blockchain
Édito :
Avec le retour du bitcoin au-dessus de 110 000 dollars, l'indice de cupidité du marché continue de grimper, relançant particulièrement l'enthousiasme pour la saison des altcoins. Pourtant, les récents soubresauts du marché ont une fois encore dissipé ces illusions.
Contrairement à la panique observée sur les marchés altcoins, le bitcoin oscille tout en se rapprochant à nouveau des 110 000 dollars, tandis qu'Ethereum commence également à montrer des signes de percée. Quelles seront alors les prochaines opportunités de super alpha ? Les Meme coins restent-ils un secteur clé dans la cryptosphère ?
Voici les analyses de JoshuaDeuk, responsable des opérations chez Mozaik Capital, concernant l'actuel état du marché :
Ce week-end, disposant de plus de temps pour la réflexion, je souhaite partager quelques pensées sur le marché.
Je pense que la tendance globale du marché crypto ne deviendra clairement visible qu'après septembre. Compte tenu des résistances macroéconomiques, des contraintes de liquidité estivales et des ajustements de positions en fin de trimestre, la véritable dynamique du marché ne commencera qu’après les vacances d’août, lorsque les acteurs seront revenus. D’après les activités récentes, la majorité des hausses d’altcoins ont été motivées par des couvertures de shorts. Les traders, conditionnés par les rebonds précédents, poursuivent l’élan — mais cette fois sans véritables détenteurs long terme. La plupart ont déjà été durement touchés par le marché. Comme prévu, la grande majorité des jetons ayant fortement grimpé ont ensuite connu des baisses tout aussi violentes.
Ethereum a rebondi de manière inattendue, et les secteurs les plus touchés auparavant, comme l’IA et les Meme coins, ont mené ce rebond. En revanche, les jetons dotés d’utilisations concrètes, de solides fondamentaux ou de mécanismes de rachat ont fait preuve de résilience — non seulement en résistant mieux pendant les baisses, mais aussi en se redressant plus rapidement. Syrup, Hype et AAVE en sont de bons exemples. SPX, bien qu’un Meme coin, possède une structure radicalement différente. À partir de cela, plusieurs enseignements peuvent être tirés :
01 La demande pour Bitcoin est réelle et durable
Les capitaux traditionnels entrent progressivement via les ETF et autres canaux réglementés.
La nature des capitaux soutenant BTC aujourd’hui est totalement différente de celle des cycles précédents. C’est pourquoi un effondrement massif du BTC est peu probable, sauf déclenchement par un événement macroéconomique majeur.
02 La divergence entre altcoins va s’accentuer
Le capital finira par refluer vers les altcoins — mais pas de façon généralisée. Seuls les jetons dotés d’un usage clair et de cas concrets attireront ces flux. C’est pourquoi je pense qu’Ethereum surpassera Solana. La clarté réglementaire, l’augmentation de l’utilisation de la finance décentralisée, la structure déflationniste et la demande en staking créent ensemble un puissant effet de levier. De plus, ETH n’ayant pas atteint ses objectifs depuis longtemps, il reste encore des acheteurs marginaux en attente en dehors du marché.
03 Les jetons soutenus par du capital-risque présentent des risques structurels
Les déblocages de jetons continueront de peser sur les cours. En période de faible liquidité, la pression vendeuse constante des validateurs et des investisseurs précoces limite le potentiel haussier. C’est pourquoi je pense que les jetons surcotés cotés sur des exchanges centralisés ne constituent pas un bon choix pour l’avenir. Les jetons de l’écosystème Cosmos subissent particulièrement cette pression vendeuse, due à leur structure de récompenses aux validateurs.
04 Les Meme coins possèdent un avantage structurel
Dans ce contexte, les Meme coins bénéficient d’un avantage structurel : pas de déblocages liés au capital-risque, lancement équitable, valorisation à 100 % basée sur l’attention. C’est un pur mécanisme de spéculation — comme lors du premier cycle, cela fonctionne.
Mais je pense que cette phase touche à sa fin.
L’événement de création de jetons sur pump.fun et le lancement de la Trump Coin marquent le sommet de l’attention portée aux Meme coins. Depuis, l’intérêt pour les Meme coins a commencé à décliner. Même lors du rebond d’avril, SOL a sous-performé face à ETH — si tout le monde possède déjà SOL, qui sera l’acheteur marginal lorsque l’élan des Meme coins s’essoufflera ?
Certains Meme coins pourraient encore bien performer, notamment ceux qui gagnent en popularité hors de la communauté crypto Twitter, par exemple sur TikTok ou Instagram, portés par des personnalités charismatiques comme MURAD. Ces projets peuvent encore offrir des effets de richesse asymétriques. Mais l’ère où les « mignons coins chiens et chats » constituaient une source d’alpha est terminée. Seuls les Meme coins dotés d’une histoire forte et d’une reconnaissance de marché intense — quelque chose en quoi les gens peuvent croire collectivement — auront une véritable valeur spéculative.
Ironiquement, la fatigue et la méfiance envers les jetons soutenus par du capital-risque ouvrent la voie à des projets Web2/3 à lancement équitable, qui deviendront la prochaine vague d’opportunités de création de richesse.
Keeta en est un excellent exemple. Mais pour saisir ces opportunités, il faut être actif sur la blockchain. Lorsque l’asymétrie informationnelle existe, les grandes opportunités émergent toujours. Dès que tout le monde connaît une information, elle cesse d’être rentable.
C’est pourquoi je consacre davantage de temps à surveiller attentivement les marchés on-chain. Le succès de Keeta a alimenté le désir de trouver « le prochain Keeta », et le capital commence à poursuivre des narratifs similaires d’altcoins à lancement équitable. Tout comme ce type Bonk qui a accumulé une fortune à plus de 10 chiffres en négociant des Meme coins — l’attention dirige le capital.
05 La tendance suivante du marché
Alors, si les Meme coins ne sont plus l’opportunité… quelle sera la prochaine ?
Mon avis : la convergence entre l’IA et la cryptomonnaie.
Si vous suivez mon fil d’actualité, vous savez que la majorité de mes opérations durant ce cycle — après les phases précoces sur SOL et les jetons soutenus par du capital-risque — se sont concentrées sur les Meme coins et l’IA.
Comme lors de l’été DeFi, la plupart des premiers projets IA ont échoué après le battage médiatique. Mais de véritables projets axés sur l’utilité sont en train de construire silencieusement durant ce marché baissier.
Nous avons déjà vu apparaître certains de ces projets sur la blockchain.
Avec l’épuisement des profits issus des Meme coins, l’attention se tournera naturellement vers de nouveaux récits.
L’IA, grâce à son utilité claire, est parfaitement positionnée pour devenir la prochaine destination.
Beaucoup de projets combinant IA et crypto sont lancés de manière équitable, reprenant ainsi le narratif de Keeta.
C’est pourquoi j’ai passé les dernières semaines tranquilles à étudier ce domaine et à y prendre position en avance. Inutile de se précipiter pour constituer l’intégralité de son portefeuille maintenant — mais je suis convaincu que si le marché repart fortement à la hausse, ce secteur recèle les plus grandes opportunités asymétriques. Voici un bilan des tendances actuelles et futures du marché.
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