Avec l'anticipation d'un airdrop, vaut-il la peine de participer au DEX Perp « Aster » promu par CZ ?
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Avec l'anticipation d'un airdrop, vaut-il la peine de participer au DEX Perp « Aster » promu par CZ ?
Pourquoi Aster peut-il rattraper Hyperliquid ?
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : momo, ChainCatcher
Après la crise de confiance touchant Hyperliquid, la guerre des Perp DEX a repris.
Certains CEX ont également commencé à soutenir ouvertement leurs propres Perp DEX écologiques. Récemment, CZ a interagi plusieurs fois avec Aster sur Twitter.
La chaîne BNB manquait depuis longtemps d’un DEX représentatif. Profitant du chaos dans le secteur des Perp DEX, l’implication directe de CZ pour promouvoir son « fils préféré » est clairement intentionnelle. Aster est un projet financé et incubé exclusivement par YZi Labs (anciennement Binance Labs), et constitue le principal Perp DEX sur la chaîne BNB.
Aster provient de la fusion stratégique du protocole de liquidité multi-actifs Astherus et de l’ancien échange dérivé APX Finance. Ces deux projets avaient tous deux reçu un investissement de YZi Labs. Astherus avait même été sélectionné comme projet incubé lors de la septième saison de YZi Labs. En décembre dernier, Astherus et APX Finance ont annoncé leur fusion stratégique, et ont récemment changé le nom de leur plateforme en Aster.
Dans le contexte de l’essor des Perp DEX, bénéficiant du soutien de Binance, Aster a récemment intensifié ses efforts. Concomitamment au changement de marque, la plateforme a entièrement mis à jour son positionnement produit et son interface, relancé des programmes d’incitation tels que les points de trading, afin d’attirer davantage d’utilisateurs.
Récemment, le classement du Perp DEX d’Aster a grimpé jusqu’à la deuxième place, juste derrière Hyperliquid.
Avec l’arrivée de nouveaux et anciens acteurs, le secteur des Perp DEX devient de plus en plus animé, et la structure du marché des produits dérivés sur chaîne devrait être redéfinie.
Changement de marque : le virage d’Aster vers le « Perp DEX »
Astherus et APX Finance, ancêtres d’Aster, étaient dès le départ des projets phares sur la chaîne BNB. Lorsque CZ a expérimenté les DEX sur chaîne, il a utilisé et mentionné à plusieurs reprises ces deux projets.
Par exemple, CZ a tweeté qu’il utilisait le DEX d’Astherus ; en mars de cette année, l’analyste blockchain Ai a détecté que CZ avait utilisé BNB pour prendre une position longue sur mubarak via APX Finance.
Fondé l’année dernière seulement, Astherus est apparu comme un outsider sur la chaîne BNB. Il a été retenu pour le programme d’incubation de la septième saison de YZi Labs en juillet dernier, puis a obtenu un financement exclusif de YZi Labs en novembre. En seulement six mois après son lancement, sa TVL a dépassé 160 millions de dollars, atteignant aujourd’hui 300 millions, marquant une croissance très rapide.
Astherus se positionne comme un centre de liquidité multi-actifs, visant à maximiser le rendement réel des actifs cryptographiques. Il a lancé plusieurs produits innovants, notamment AstherusEarn (produit de rendement à stratégie multiple) et AstherusEX (DEX de contrats perpétuels).
Sur AstherusEarn, les utilisateurs peuvent staker des actifs majeurs tels que BTC et BNB pour générer des revenus, et utiliser les jetons LST obtenus pour du staking ou des transactions dérivées afin de percevoir d’autres revenus DeFi.
En collaborant avec des institutions CeFi, Astherus utilise des pools de stratégie de rendement actif pilotés par IA pour générer des revenus à partir des marchés cryptos et traditionnels, offrant ainsi des rendements réels intéressants aux utilisateurs.
AstherusEX permet non seulement le trading dérivé d’actifs principaux comme BTC, mais aussi le staking et le trading d’actifs tels que les LST (jetons de mise en jeu liquides) et les LRT (jetons de rendement liquide).
De plus, le stablecoin à rendement USDF d’Astherus offre aux utilisateurs une deuxième courbe de revenus DeFi.
APX Finance, quant à lui, est un acteur plus ancien, ayant été le plus grand protocole de dérivés décentralisés sur la chaîne BNB. Son activité principale consiste à fournir des contrats perpétuels sur chaîne basés sur des fournisseurs de liquidités (LP), prenant en charge plusieurs réseaux : BNB Chain, Arbitrum, opBNB et Base. Ses caractéristiques notables incluent un effet de levier pouvant atteindre 1001x, un glissement nul et des frais réduits.
Outre le soutien de YZi Labs, APX Finance a également collaboré à plusieurs reprises avec le portefeuille Web3 de Binance.
Convaincus par le potentiel du marché des dérivés décentralisés, Astherus et APX Finance ont annoncé leur fusion en tant qu’Aster, accompagnée d’un recentrage stratégique vers le Perp DEX.
Mise à niveau produit : deux modes pour redéfinir le Perp DEX
Selon le site officiel le plus récent, l’interface utilisateur (UI/UX) d’Aster a été entièrement renouvelée. Aster se positionne comme un contrat perpétuel décentralisé, multichaîne, hautement liquide et sécurisé.
Aster est désormais déployé sur plusieurs blockchains majeures telles que BNB Chain, Arbitrum, Solana et Ethereum.
Sur le plan fonctionnel, la fonction « Trade », destinée aux contrats perpétuels, est mise en avant. Par ailleurs, Aster conserve ses produits de staking à rendement multiple « Earn » et son stablecoin à rendement USDF.
Pour les contrats, Aster introduit deux modes de trading : Simple et Pro.
Le mode Simple s’adresse aux débutants, simple et facile à utiliser. S’appuyant sur un pool de liquidité ALP, il prend en charge plus de 40 paires de trading, y compris les actifs principaux et les Meme coins populaires. Un effet de levier maximal de 1001x permet une ouverture de position sans glissement ni frais d’entrée. Le mode Simple propose également un produit simplifié de prédiction haussière/baissière appelé « dumb », abaissant encore davantage le seuil d’entrée.
Le mode Pro cible les traders avancés. Basé sur un carnet d’ordres, il prend en charge des fonctionnalités professionnelles supplémentaires telles que le trading en grille. Les utilisateurs peuvent profiter d’une liquidité profonde et de frais extrêmement bas (maker 0,01 % / taker 0,035 %) sur plusieurs chaînes, notamment BNB Chain et Arbitrum. Ce mode offre une expérience de trading rapide et peu coûteuse, tout en garantissant la gestion autonome des fonds et l’absence de KYC.
Cette conception à double mode préserve l’avantage d’autonomie inhérent au trading décentralisé, tout en offrant, grâce à des fonctionnalités différenciées, une expérience plus précise adaptée à chaque type d’utilisateur.
Aster affirme vouloir créer une plateforme de contrats professionnelle combinant liquidité profonde, faibles frais et expérience de trading fluide, dans le but de contester, voire de surpasser, la position d’Hyperliquid.
Pourquoi Aster pourrait-il rattraper Hyperliquid ?
Hyperliquid, bien qu’ayant connu une crise de confiance, reste un acteur puissant durant ce cycle. Aster peut-il vraiment le rattraper ?
Tout d’abord, concernant le potentiel du marché des Perp DEX, Hyperliquid a effectivement attiré davantage d’attention sur ce segment pendant ce cycle, mais la montée générale des Perp DEX découle également de la demande du marché.
Comparé aux exchanges centralisés, les Perp DEX bénéficient d’un meilleur effet de listing. En outre, avec le développement des Layer2 et des écosystèmes multichaînes, la vitesse de transaction et l’expérience utilisateur des Perp DEX se sont nettement améliorées.
Un rapport de CoinGecko indique que le volume total des dix principaux exchanges décentralisés de contrats perpétuels a atteint 1 500 milliards de dollars en 2024, soit plus du double du volume total de 2023.
Néanmoins, malgré cet essor marqué, le marché des Perp DEX en est encore à ses débuts. Le volume total des dix principaux exchanges décentralisés de contrats perpétuels en 2024 ne représente que 2 % du volume total des dix principaux exchanges centralisés de contrats perpétuels, ce qui signifie que le taux de pénétration des Perp DEX reste faible, laissant une immense marge de croissance.
La structure du marché des dérivés décentralisés n’est pas encore figée. Anciens et nouveaux acteurs doivent innover et optimiser leurs produits, expériences et communautés pour conquérir les utilisateurs.
Quels sont les avantages d’Aster au niveau produit ?
Premièrement, les frais les plus bas du réseau. Le taux de taker d’Aster est seulement de 0,03 %, et celui du maker descend à 0,01 %, inférieur au taux ajusté de 0,045 % du taker chez Hyperliquid (depuis le 30 avril 2025). De plus, Aster met en place un système de niveaux VIP : plus le volume de trading est élevé, plus les frais sont réduits, offrant un avantage significatif en coût aux traders fréquents et aux gros volumes. Ce faible taux devient un atout clé pour attirer les utilisateurs, particulièrement dans les scénarios de trading haute fréquence où l’économie de coût est notable.
Deuxièmement, une liquidité profonde. Aster collabore avec des market makers de premier plan, dont Binance, pour construire des pools de liquidité puissants, dont l’écart bid-ask approche désormais celui de Binance.
Troisièmement, une diversification des produits. Les modes Simple et Pro couvrent à la fois les débutants et les traders professionnels, répondant aux besoins variés des utilisateurs.
En outre, le Perp DEX d’Aster dispose dès le départ d’une base solide de liquidité et d’utilisateurs. Avant la fusion, les produits générant des revenus accumulaient près de 350 millions de dollars de liquidité.
Récemment, le Perp DEX d’Aster connaît une forte croissance. Selon Defillama, Aster se maintient généralement dans le top 5, atteignant même temporairement la deuxième place, juste derrière Hyperliquid. Selon un tableau Dune, le volume total des transactions d’Aster approche les 400 milliards de dollars, avec environ 750 000 utilisateurs au total et près de 12 000 utilisateurs actifs quotidiens, témoignant d’une activité commerciale croissante sur la plateforme.
À long terme, Aster continue d’étendre son écosystème et d’améliorer l’expérience utilisateur pour faire face à la concurrence. Selon sa feuille de route, il lancera prochainement une Layer1 dédiée, un explorateur de blocs et une application mobile afin d’améliorer l’expérience utilisateur et le degré de décentralisation, attirant ainsi davantage d’utilisateurs contractuels.
Au niveau écologique, Aster devrait bénéficier du soutien de l’écosystème BNB Chain. Après l’essor d’Hyperliquid, chaque chaîne publique, surtout celles liées à des CEX, cherche à promouvoir son propre DEX pour contrer cette influence.
L’écosystème Solana compte plusieurs DEX phénoménaux comme Raydium et Jupiter, tandis que la chaîne BNB semble manquer d’un acteur de ce calibre. Avec la montée en puissance des Perp DEX, il est logique que BNB Chain soutienne Aster, un projet issu de ses propres investissements.
Face aux attentes d’airdrop, quelles opportunités pour les utilisateurs ?
Dans le contexte de l’engouement pour les Perp DEX, Aster, en tant que projet phare financé par YZi Labs, est devenu un projet populaire auprès des chasseurs de récompenses.
La récente relance du programme de points de trading par Aster suggère fortement qu’un TGE est imminent.
Selon les documents officiels, le mécanisme d’incitation aux utilisateurs se situe actuellement à l’étape 1 : phase Spectra. Le système de points comprend deux types : les points Au et les points Rh, qui serviront de justificatif pour la distribution future de l’airdrop AST.
Pour gagner des points Au, les utilisateurs doivent frapper et détenir des actifs liés à Aster Earn (tels que ALP, USDF, LP Token).
Pour accumuler des points Rh, les utilisateurs doivent principalement trader des contrats perpétuels via le mode Pro d’Aster :
1. Les points Rh obtenus via les transactions en mode Pro peuvent être échangés contre des récompenses futures en $AST, offrant une incitation continue aux utilisateurs actifs et supporters de la plateforme.
2. Les utilisateurs peuvent inviter des amis et former des équipes, bénéficiant ensemble d’un bonus multiplicateur allant jusqu’à 1,2x sur les points Rh.
3. La plateforme lance toutes les deux semaines une activité de trading dotée d’un prix de 50 000 dollars, offrant en plus des points, des primes supplémentaires aux traders.
Pour les participants précoces, Aster apporte également un soutien via l’ajustement des frais de trading et des programmes de remise. Par exemple, le programme de niveaux VIP récemment lancé prévoit que plus le volume de trading est élevé, plus les frais seront bas. De même, le futur programme progressif de remise par invitation offrira une part de commission croissante au parrain en fonction du volume de trading du filleul.
Conclusion
En résumé, en tant que partie intégrante de l’écosystème Binance, Aster bénéficie d’un fort soutien écologique et de frais réduits, ce qui lui donne de bonnes chances de s’imposer sur le marché des contrats perpétuels décentralisés. Toutefois, pour remplacer Hyperliquid, Aster devra continuer à renforcer sa notoriété, sa maturité technologique et son acceptation sur le marché.
Avec la montée en température du marché des Perp DEX, la concurrence deviendra de plus en plus intense, et la rivalité entre Aster et Hyperliquid stimulera le développement de l’industrie dans son ensemble.
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