Bataille acharnée des points Binance Alpha : la guerre des portefeuilles Web3 qui a absorbé 90 % du marché
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Bataille acharnée des points Binance Alpha : la guerre des portefeuilles Web3 qui a absorbé 90 % du marché
La part de marché du portefeuille Web3 de Binance augmente rapidement, représentant désormais neuf dixièmes du marché.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Frank, PANews
Récemment, le portefeuille Web3 de Binance a déclenché une vague importante sur le marché des portefeuilles Web3 grâce à son innovant mécanisme « Alpha », faisant bondir sa part de marché à près de 90 %, un résultat remarquable. Derrière ce phénomène se trouvent un système ingénieux de points et d'airdrops, les ajustements stratégiques des concurrents, ainsi que les répercussions en chaîne et la reprise notable de l'écosystème BNB Chain.
Comment Binance Alpha a-t-il su exploiter avec habileté les opportunités du marché et la psychologie des utilisateurs pour réaliser une expansion progressive ? Sous l'apparence d'une ruée vers l'or, quelles sont les pressions de concurrence accrue ("neijuan") et les bénéfices réels auxquels les utilisateurs sont confrontés ? S'agit-il d'un simple engouement passager ou d'une innovation de modèle susceptible de transformer l'industrie ?
Lacune des concurrents et mécanisme de points : conquête progressive du marché des portefeuilles
Depuis son lancement, la part de marché du portefeuille Web3 de Binance a connu une croissance explosive. Selon les données de Dune, au 12 mai 2025, le portefeuille Web3 de Binance représentait pas moins de 95,7 % du volume total des transactions parmi tous les portefeuilles Web3 suivis, se classant premier. Cela marque une nette progression par rapport aux 54,1 % observés en mars 2025. Le 10 mai 2025, le volume de transaction journalier maximal du portefeuille Binance a dépassé 930 millions de dollars, alors qu'il n'était que de 76 millions de dollars le 22 avril.
L'activité de l'écosystème BNB Chain a également été relancée grâce à Alpha. La TVL (valeur totale verrouillée) de BNB Chain a augmenté de plus de 6 milliards de dollars entre début 2024 et mai 2025, étroitement liée à la montée de Binance Alpha. Selon les données officielles, parmi les 20 jetons Alpha ayant le plus fort volume de transactions, la moitié sont des projets natifs de BSC. Parmi les 10 jetons Alpha comptant le plus de nouveaux utilisateurs actifs, 90 % sont des jetons BSC, dont 6 projets ont acquis chacun plus de 20 % de nouveaux utilisateurs. Les données on-chain de BSC ont également fortement progressé : environ 4,3 millions de nouveaux utilisateurs ont été ajoutés la semaine dernière, avec plus de 1 million de nouvelles adresses créées pendant deux jours consécutifs, et plus de 2 millions d'adresses actives. Le nombre total d'adresses indépendantes sur BSC atteint désormais 552 millions. Ces chiffres montrent clairement que Binance Alpha devient un moteur majeur de l'activité et des flux financiers dans l'écosystème BNB Chain.
Il est à noter que la croissance fulgurante de la part de marché du portefeuille Web3 de Binance coïncide étroitement avec l'interruption par son concurrent OKX de son service de regroupement DEX. Le 17 mars de cette année, OKX a annoncé la suspension de son service de trading via le regroupeur DEX, entraînant une chute de sa part de marché de près de 50 % à seulement 3,6 %. Presque simultanément, le 18 mars, Binance a annoncé le lancement de la version test Binance Alpha 2.0, intégrant directement les transactions Alpha dans l'exchange Binance.
Les données reflètent clairement ce changement : du 10 au 17 mars, la part de marché du volume de transaction du portefeuille Binance était seulement de 8,3 %. Le 24 mars, elle avait grimpé à 50,2 %, devenant ainsi l'application de portefeuille la plus utilisée.
Le 17 avril, BinanceAlpha a annoncé la prochaine sortie du jeton GM et le lancement d'un programme d'airdrop. L'indice de recherche de BinanceAlpha a alors commencé à grimper rapidement, accompagné d'une augmentation significative de son volume de transactions. Du 17 au 24 avril, le volume s'est élevé à 184 millions de dollars, soit plus de trois fois supérieur aux 57,94 millions de la semaine précédente. Avec l'essor du mécanisme de points sur les réseaux sociaux, le volume hebdomadaire a atteint 1,574 milliard de dollars la semaine du 5 mai, soit une multiplication par 27 par rapport à la semaine précédant le lancement du jeu de points. Ce bond a propulsé le volume total des transactions de portefeuilles sur toute la chaîne à 1,876 milliard de dollars, un record historique.
Le « doux » et le « lourd » pour les utilisateurs d'Alpha
Cette croissance explosive découle fondamentalement du mécanisme de points et d'airdrops de Binance Alpha. Le système de points de Binance Alpha est un dispositif complexe mis en place par Binance pour inciter les utilisateurs, identifier les utilisateurs actifs et distribuer des airdrops ou des droits de participation à une TGE. Il attribue des points principalement selon le volume de transactions et le solde détenu par l'utilisateur sur Binance Alpha, puis fixe un seuil de points pour chaque airdrop afin de déterminer qui peut y participer.
Toutefois, avec l'afflux massif d'utilisateurs, ce système de points devient un nouveau champ de bataille ultra-concurrentiel. Deux indicateurs clés sont pris en compte : le solde d'actifs et le volume de transactions quotidien.
Pour le solde d'actifs, il existe quatre niveaux : valeur totale de 100 $ à < 1 000 $ : 1 point par jour ; 1 000 $ à < 10 000 $ : 2 points par jour ; 10 000 $ à < 100 000 $ : 3 points par jour ; 100 000 $ et plus : 4 points par jour.
Pour le volume de transactions : achat de jetons équivalant à 2 $ : 1 point ; 4 $ : 2 points ; 8 $ : 3 points ; 16 $ : 4 points ; 32 $ : 5 points. Ensuite, chaque fois que le volume double, 1 point supplémentaire est accordé (par exemple, 64 $ donne 6 points, 128 $ donne 7 points, etc.). On considère généralement qu'un volume quotidien de 32 $ permettant d'obtenir 5 points représente un choix relativement rentable.
En outre, ces points sont calculés sur une base mobile de 15 jours, ce qui signifie que les utilisateurs ne peuvent pas se reposer sur leurs acquis et doivent continuer à accumuler des points pour maintenir leur niveau.
Ce système présente plusieurs attraits évidents pour les utilisateurs. Premièrement, les règles sont claires, permettant aux utilisateurs de prévoir précisément le nombre de points qu'ils peuvent obtenir selon leur stratégie, afin de viser le seuil requis pour l'airdrop. Deuxièmement, ce système ne favorise guère l'avantage du premier entrant : les nouveaux arrivants peuvent participer et atteindre un niveau de points similaire à celui des premiers participants.
Cependant, avec l'aggravation de la concurrence, les seuils de points montent en flèche. Passant initialement de 50 $ de volume de transactions ou 100 $ de solde d'actifs, ils ont atteint 168 points pour le dernier projet DOOD. Sur cette base, un nouvel utilisateur doit maintenir un score quotidien supérieur à 11,2 points pour pouvoir participer à cet airdrop. Selon les estimations, cela exige un portefeuille d'au moins 1 000 $ et un volume de transactions journalier supérieur à 1 024 $. En tenant compte des frais de transaction, du slippage et autres coûts, le coût total pourrait dépasser 60 $. Comparé à la valeur finale de l'airdrop, estimée à 81 $, cela donne un rendement brut d'environ 35 %. Toutefois, il faut encore considérer le coût d'opportunité des 1 000 $ immobilisés. En termes de capital total investi, le rendement sur 15 jours serait d'environ 2 %. Ce taux de rendement est peut-être inférieur à celui d'une simple hausse de prix d'un jeton, mais il est plus stable, ce qui pousse de nombreux studios de farmeurs à créer massivement des comptes pour y participer.
Une ruée vers l'or ou une révolution de paradigme ?
En réalité, Binance Alpha constitue-t-il vraiment un nouveau type d'airdrop lucratif ?
Dans l'annonce de l'airdrop DOOD, le seuil d'éligibilité a été précisé : 30 271 comptes étaient éligibles. En supposant un airdrop moyen de 81 $ par compte, le coût total de cet événement s'élève à environ 2,48 millions de dollars. Pour d'autres airdrops de jetons, les données d'adresses n'ont pas été divulguées, donc impossible d'évaluer précisément le montant, mais l'échelle devrait être similaire. Pour un projet, un airdrop de quelques millions de dollars n'est pas particulièrement élevé, surtout comparé à des airdrops comme Hyperliquid ou Movement, qui ont atteint plusieurs centaines de millions, voire plus d'un milliard de dollars — dépassant même parfois la somme attribuée à un seul gros détenteur.
Mais en termes d'efficacité promotionnelle et d'impact sur les données de transaction de l'écosystème, le rapport coût-bénéfice de Binance Alpha est indéniablement impressionnant. En essence, ce mécanisme ressemble beaucoup au « mining par trading » populaire il y a quelques années. Face à l'efficacité manifeste de Binance, de nombreuses bourses lancent désormais des systèmes similaires.
Le 7 mai, Bybit a annoncé le lancement de son programme de points WEB3, permettant aux utilisateurs de gagner des points en accomplissant des tâches telles que détenir des actifs cryptos, effectuer des échanges ou inviter des amis.
Le 5 mai, l'exchange OKX a annoncé une mise à niveau majeure de son regroupeur DEX intégré au portefeuille auto-géré OKX Wallet, ajoutant plusieurs fonctions comme l'analyse de marché on-chain, le suivi intelligent des fonds et un mode Meme. Au 11 mai, la part de marché d'OKX Wallet a rebondi à 8,5 %.
Dans la course concurrentielle entre exchanges pour conquérir le marché des portefeuilles, certains portefeuilles traditionnels se retrouvent malheureusement affectés. En juin 2023, MetaMask détenait encore plus de 60 % de part de marché en volume de transactions. En mai 2025, ce chiffre est tombé à 2,9 %. Le Trust Wallet, lui aussi lié à Binance, connaît une situation similaire.
En résumé, Binance Alpha a relancé une nouvelle vague de frénésie autour des airdrops, comparable au mining de liquidités des premières bourses, stimulant activement les transactions via des incitations potentielles. D'un côté, c'est un outil efficace pour le portefeuille Binance, BSC et d'autres produits écosystémiques afin d'accroître leur part de marché et leur activité utilisateur. Grâce à un système soigneusement conçu de points et d'airdrops, il a attiré massivement utilisateurs et capitaux, rongeant même la part de marché des concurrents. La reprise de BNB Chain est clairement corrélée à la poussée d'Alpha, créant un effet de « cercle vertueux Alpha-BNB Chain ».
D'un autre côté, pour les utilisateurs, le système de points sur 15 jours glissants, la combustion des points et les seuils d'airdrops toujours plus élevés les obligent à un rythme effréné de transactions continues, une sorte de « tapis roulant Alpha ». Leur gain net réel est souvent difficile à mesurer précisément, sans parler des coûts cachés comme le slippage ou les frais de gaz. Pour de nombreux utilisateurs ordinaires, la « ruée vers l'or » risque de se transformer progressivement en « usine à sueur ». Cet effet de concurrence exacerbée pourrait s'étendre non seulement entre utilisateurs, mais aussi entre plateformes. Si le rapport coût-bénéfice de ces airdrops tombe en dessous du seuil de rentabilité, le spectacle animé d'aujourd'hui pourrait s'éteindre brusquement.
Mais pour l'industrie, le design mécanique de Binance Alpha comporte de nombreux aspects dignes d'être imités, notamment pour les projets prévoyant des airdrops. Binance Alpha est un cas classique de « petit budget, grand impact ».
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