La révolution blockchain de la finance traditionnelle : comment BlackRock redéfinit l'avenir de 150 milliards de dollars d'actifs ?
TechFlow SélectionTechFlow Sélection
La révolution blockchain de la finance traditionnelle : comment BlackRock redéfinit l'avenir de 150 milliards de dollars d'actifs ?
Les blockchains publiques telles que Solana et Ethereum se préparent activement à bénéficier des retombées de cette transformation.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Oliver, Mars Finance
Hier, le géant mondial de la gestion d'actifs BlackRock a lancé une bombe : il prévoit de mettre en chaîne jusqu'à 150 milliards de dollars de son fonds monétaire via des « DLT Shares » (actions basées sur la technologie de registre distribué), utilisant la blockchain pour enregistrer la propriété. Cette annonce a fait l'effet d'un rocher jeté dans un lac paisible, provoquant des ondes de choc entre la finance traditionnelle (TradFi) et Web3. Avec 11,6 billions de dollars d'actifs sous gestion, son PDG Larry Fink avait affirmé : « La tokenisation est l'avenir de la finance. » Aujourd'hui, ce géant de Wall Street met les mains dans le cambouis, transférant concrètement d'immenses actifs traditionnels vers la scène blockchain. Des blockchains publiques comme Solana et Ethereum se préparent activement à profiter de cette transformation. De quoi s'agit-il exactement ? Comment cela va-t-il redéfinir l'avenir de ces 150 milliards de dollars ?
Les faiblesses de la finance traditionnelle : pourquoi avoir besoin de la blockchain ?
Les fonds monétaires sont la pierre angulaire de la finance traditionnelle, reconnus pour leur faible risque et leur grande liquidité. Pourtant, leur mécanisme de fonctionnement ressemble à une vieille machine à vapeur : fiable, mais inefficace. Les rachats et transferts passent par plusieurs intermédiaires, les transactions sont limitées aux jours ouvrables, et les systèmes d’enregistrement sont complexes et peu transparents. Vous souhaitez liquider rapidement ? Désolé, veuillez patienter jusqu’au règlement T+1. Voulez-vous consulter votre portefeuille en temps réel ? Cela nécessite un long processus de rapprochement.
L’émergence de la technologie blockchain agit comme un antidote. Les DLT Shares de BlackRock exploitent la technologie de registre distribué (DLT) pour enregistrer la propriété des parts du fonds sur une blockchain, permettant un règlement quasi instantané, un accès aux actifs 24h/24 et 7j/7, ainsi qu’un historique transparent et immuable. Cela améliore non seulement l’efficacité, mais offre aussi un niveau de commodité sans précédent aux investisseurs. Carlos Domingo, PDG de Securitize, partenaire blockchain de BlackRock, déclare sans détour : « Les actifs sur chaîne résolvent les inefficacités des marchés traditionnels, offrant un accès continu aux institutions comme aux particuliers. » Imaginez que demain, un investisseur puisse racheter son fonds à deux heures du matin depuis son téléphone, sans attendre l’ouverture de sa banque. Voilà précisément la promesse disruptive de la blockchain pour la finance traditionnelle.
La conquête Web3 de BlackRock : de BUIDL à DLT Shares
BlackRock n’est pas nouveau dans le domaine de la blockchain. Dès 2023, son fonds BUIDL (BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund) a fait ses premiers pas avec succès sur Ethereum, se concentrant sur des obligations américaines tokenisées. En mars 2025, les actifs sous gestion de BUIDL atteignaient déjà 1,7 milliard de dollars, avec un objectif de dépasser 2 milliards début avril 2025. Plus remarquable encore, le fonds s’étend désormais à sept blockchains : Solana, Polygon, Aptos, Arbitrum, Optimism et Avalanche, révélant clairement l’ambition multichaîne de BlackRock.
Aujourd’hui, DLT Shares porte cette vision à un niveau supérieur. Si les 150 milliards de dollars du fonds monétaire venaient à être mis en chaîne, ce serait un jalon historique dans la convergence entre TradFi et Web3. Selon Henry Jim, analyste ETF chez Bloomberg, DLT Shares, distribué via BNY Mellon, pourrait ouvrir la voie à des monnaies numériques futures ou à des produits dérivés sur chaîne. Il ne s’agit pas simplement d’une mise à niveau technique, mais bien d’une expérience visant à redéfinir la manière dont les actifs sont échangés, détenus et rendus liquides. Comme on peut le lire dans les discussions animées sur X : « BlackRock ne teste pas la blockchain, il change les règles du jeu ! »
La demande déposée par BlackRock pour ses « DLT Shares » (actions basées sur la technologie de registre distribué) vise à transformer numériquement son fonds monétaire de 150 milliards de dollars en utilisant la blockchain pour enregistrer la propriété via la technologie DLT. Cela marque non seulement une intégration profonde entre la finance traditionnelle (TradFi) et la blockchain, mais révèle également la stratégie globale de BlackRock dans la vague de digitalisation financière mondiale.
1. Qu'est-ce que DLT Shares ?
DLT Shares est une nouvelle catégorie d’actions numériques conçue par BlackRock pour son fonds monétaire, utilisant la blockchain afin d’enregistrer les informations des détenteurs et la propriété. Ses caractéristiques principales incluent :
-
Enregistrement sur blockchain : grâce à la technologie DLT, les informations de propriété des parts du fonds sont stockées sur une blockchain, garantissant transparence, immuabilité et traçabilité en temps réel.
-
Transactions efficaces : contrairement au règlement T+1 des fonds traditionnels, DLT Shares permet des rachats et transferts quasi instantanés, avec un accès 24h/24 et 7j/7, brisant les contraintes horaires de la finance traditionnelle.
-
Distribution conforme : DLT Shares est uniquement vendu via BNY Mellon, soulignant conformité et confiance institutionnelle. Ce dernier assure à la fois le rôle de dépositaire et de distributeur, assurant une intégration fluide avec le système financier traditionnel.
-
Potentiel d’extension : selon l’analyste ETF de Bloomberg Henry Jim, DLT Shares pourrait préparer le terrain pour des applications futures de monnaie numérique ou de cash numérique, suggérant que ses fonctions pourraient aller au-delà de l’enregistrement de propriété, touchant aux paiements sur chaîne ou aux produits dérivés.
En résumé, DLT Shares consiste à « mettre en chaîne » les parts d’un fonds monétaire traditionnel, améliorant l’efficacité, la transparence et l’accessibilité grâce à la blockchain, tout en conservant le cadre réglementaire de la finance traditionnelle.
2. L'importance de DLT Shares
Le lancement de DLT Shares n’est pas seulement une innovation technologique pour BlackRock ; il a des implications profondes pour la finance traditionnelle et l’écosystème Web3 :
-
Saut qualitatif en efficacité et transparence : les flux transactionnels des fonds monétaires traditionnels impliquent de multiples intermédiaires, des cycles de règlement longs et coûteux. Grâce à la décentralisation de la blockchain, DLT Shares simplifie ces processus, permettant un règlement instantané. Comme le souligne Carlos Domingo, PDG de Securitize, les actifs sur chaîne peuvent « résoudre les inefficacités des marchés traditionnels », offrant un accès continu aux investisseurs.
-
Transformation numérique de la finance traditionnelle : avec 11,6 billions de dollars d’actifs gérés, le fait que BlackRock mette 150 milliards de dollars de son fonds en chaîne signifie un engagement total de la finance traditionnelle envers la blockchain. Cela pourrait inciter d’autres géants de la gestion (comme Vanguard ou State Street) à accélérer leurs propres stratégies blockchain, entraînant un changement de paradigme sectoriel.
-
Stimulation de l’écosystème Web3 : DLT Shares pourrait être déployé sur des blockchains publiques telles que Solana ou Ethereum, augmentant considérablement leur volume de transactions et la demande en jetons. Comme le montrent les discussions animées sur X, Solana attire l’attention pour son haut débit (plus de 4000 TPS) et ses frais bas, tandis qu’Ethereum conserve sa position dominante avec 72 % de parts de marché dans les obligations américaines tokenisées.
-
Préparation avancée pour la monnaie numérique : selon l’analyse de Henry Jim, DLT Shares pourrait préfigurer l’adoption de monnaies numériques ou de cash numérique. Cela suggère que BlackRock envisage une intégration avec des stablecoins (comme USDC) ou des monnaies numériques d’émission (CBDC), ouvrant la voie aux paiements sur chaîne et aux produits dérivés financiers.
3. Les intentions stratégiques de BlackRock
Derrière le lancement de DLT Shares, BlackRock poursuit plusieurs objectifs stratégiques :
-
Saisir l’avantage dans la finance sur chaîne : BlackRock est actif sur le terrain blockchain depuis plusieurs années. Son fonds BUIDL, lancé sur Ethereum en 2023, a atteint 1,7 milliard de dollars d’actifs, s’est étendu à sept blockchains dont Solana en mars 2025, et devrait dépasser 2 milliards début avril. DLT Shares élargit encore cette emprise, consolidant le leadership de BlackRock dans la finance tokenisée.
-
Attirer les capitaux institutionnels : grâce à une approche conforme (en collaboration avec Securitize) et à un dépositaire de premier plan (BNY Mellon), DLT Shares abaisse le seuil d’entrée pour les investisseurs institutionnels. Comme le reflètent les publications sur X, la communauté anticipe un « afflux massif de capitaux institutionnels », susceptible de faire grimper les prix du SOL et de l’ETH.
-
Explorer l’écosystème multichaîne : la stratégie multichaîne de BlackRock (supportant Solana, Ethereum, Polygon, etc.) montre qu’il refuse de miser sur une seule blockchain. En diversifiant, il réduit les risques technologiques et touche un public plus large. Cela pourrait stimuler l’interopérabilité entre chaînes, par exemple via des ponts ou des standards unifiés.
-
Ouvrir la voie à la monnaie numérique : la nature sur chaîne de DLT Shares lui donne un potentiel d’intégration avec les monnaies numériques. BlackRock pourrait ainsi tester des applications blockchain dans les paiements ou le règlement-livraison, accumulant de l’expérience pour de futures collaborations avec les CBDC ou les stablecoins. Selon CNBC, Larry Fink croit que la tokenisation « transformera radicalement la propriété financière », et DLT Shares incarne cette vision.
-
Réduire les coûts opérationnels : la blockchain peut éliminer certains intermédiaires et réduire les coûts liés aux votes par procuration. Comme l’a indiqué Fink au Forum de Davos, la tokenisation permettrait à « chaque détenteur de recevoir directement les notifications de vote », allégeant ainsi la charge opérationnelle de BlackRock dans les controverses ESG.
Solana et Ethereum : l’arène de la finance traditionnelle sur chaîne
La stratégie multichaîne de BlackRock place Solana et Ethereum au cœur de cette révolution. Leur compétition est à la fois technologique et symbolique de l’avenir de Web3.
Solana : roi de la vitesse et des coûts
Solana se distingue par ses performances impressionnantes. Avec plus de 4 000 transactions par seconde (TPS) et des frais de quelques centimes, Solana devient un choix privilégié pour les institutions. En mars 2025, l’extension du fonds BUIDL à Solana a provoqué une hausse notable du prix du SOL. Selon CoinDesk, Lily Liu, présidente de la Fondation Solana, déclare : « La rapidité, les faibles coûts et la communauté active de développeurs font de Solana une plateforme idéale pour les actifs tokenisés. » Plus encourageant encore, l’écosystème DeFi de Solana a dépassé celui d’Ethereum en volume de transactions début 2025, révélant son potentiel dans la finance sur chaîne.
L’enthousiasme communautaire sur X est palpable. De nombreux utilisateurs pensent que les faibles coûts et l’efficacité de Solana attireront davantage d’institutions financières. Un post ose même prédire : « Si BlackRock lance un ETF Solana, le prix du SOL s’envolera ! » En avril 2025, des sources internes de BlackRock ont évoqué la possibilité d’un ETF Solana et XRP, alimentant encore davantage l’attente du marché.
Ethereum : souverain de la sécurité et de l’écosystème
Malgré la montée en puissance de Solana, Ethereum conserve sa couronne dans les actifs tokenisés. Selon RWA.xyz, en mars 2025, le marché des obligations américaines tokenisées atteignait 5 milliards de dollars, dont 72 % (3,6 milliards) étaient hébergés sur Ethereum. 93 % des actifs de BUIDL restent sur Ethereum, soulignant son inégalable sécurité et liquidité. De plus, les solutions Layer 2 d’Ethereum (comme Arbitrum et Optimism) ont fortement amélioré sa scalabilité, lui permettant de garder une longueur d’avance dans la tokenisation d’actifs à haute valeur.
Cependant, Ethereum n’est pas sans risques. Sur X, certains utilisateurs alertent sur la concentration des validateurs, pouvant poser un risque de centralisation — une question sensible pour les institutions très attentives à la conformité. Malgré cela, la maturité de l’écosystème et sa vaste communauté de développeurs restent ses atouts majeurs. Comme le note Fortune Crypto : « La solidité d’Ethereum et son soutien développeur en font toujours le choix prioritaire pour les actifs à haute valeur. »
L’avenir de la compétition
La rivalité entre Solana et Ethereum ressemble à un duel entre vitesse et stabilité. La faible coût et le haut débit de Solana le rendent attrayant pour les transactions institutionnelles, tandis que la profondeur de l’écosystème d’Ethereum et ses solutions Layer 2 consolident sa domination. Le déploiement de DLT Shares sur l'une ou l'autre de ces chaînes, ou sur les deux, fera inévitablement grimper la demande pour SOL et ETH. Plus intéressant encore, cette compétition pourrait stimuler l’interconnexion entre chaînes, par exemple via des ponts ou des standards communs, insufflant une nouvelle vitalité à l’écosystème Web3.
La vague de tokenisation des RWA : l’âge d’or de Web3
DLT Shares de BlackRock n’est pas seulement un symbole de transformation interne, c’est aussi un catalyseur pour la vague de tokenisation des actifs réels (RWA). Selon RWA.xyz, le marché des obligations américaines tokenisées a presque sextuplé en un an, passant de 800 millions à 5 milliards de dollars, tandis que l’ensemble du marché RWA (immobilier, obligations, etc.) approche les 20 milliards. Le fonds BUIDL de BlackRock domine avec 41,1 % de parts de marché, suivi par le fonds OnChain U.S. Government Money Fund de Franklin Templeton (plus de 671 millions) et le fonds tokenisé sur Ethereum de Fidelity Investments (prévu pour mai 2025).
Cette vague dépasse largement les obligations. Le succès de BlackRock pourrait encourager davantage d’actifs traditionnels à rejoindre la chaîne : actions, immobilier, voire œuvres d’art. Imaginez pouvoir acheter un appartement à Manhattan ou détenir une fraction tokenisée d’un tableau de Picasso via la blockchain. Des protocoles DeFi comme Aave et Curve explorent déjà l’intégration avec des actifs tokenisés, tandis que les stablecoins (comme USDC) pourraient servir de pont pour les paiements sur chaîne. Les discussions sur X s’enflamment : « Les RWA sont l’application killer de Web3 ! » Mais certains s’inquiètent : « L’arrivée massive des institutions ne va-t-elle pas faire perdre à Web3 son âme décentralisée ? »
Opportunités et défis en 2025
En 2025, la révolution sur chaîne de BlackRock ouvre des perspectives infinies pour Web3. La croissance rapide du marché RWA attirera davantage d’institutions : Goldman Sachs et JP Morgan explorent déjà la tokenisation d’obligations et de crédits. Sur le plan politique, l’annonce en mars 2025 par Trump du « Strategic Crypto Reserve » (incluant Bitcoin, Ethereum et Solana) crée un environnement plus favorable aux applications blockchain, pouvant accélérer la tokenisation des RWA.
Cependant, les défis restent importants :
-
Incertitude réglementaire : la SEC pourrait intensifier sa surveillance des actifs sur chaîne, notamment ceux utilisant des blockchains autorisées ou semi-centralisées. Bien que la stratégie de conformité de BlackRock avec Securitize lui ait valu la confiance, un durcissement réglementaire pourrait ralentir le secteur.
-
Risques technologiques : Solana a connu par le passé des problèmes de stabilité, même si ses performances se sont nettement améliorées en 2025. Les institutions devront néanmoins valider sa fiabilité. Les solutions Layer 2 d’Ethereum améliorent les performances, mais leur complexité pourrait alourdir les coûts de développement.
-
Clivages communautaires : la communauté Web3 est divisée sur l’entrée des institutions. Sur X, certains saluent l’apport de capitaux et de technologie de BlackRock, voyant là une valorisation des actifs sur chaîne. D’autres craignent que les exigences de conformité des institutions n’entraînent une centralisation accrue de Web3.
Conclusion : l’aube d’un futur sur chaîne
Le projet de 150 milliards de dollars de BlackRock n’est pas une simple expérimentation technique, mais bien une transformation de paradigme financier. Il fusionne l’ampleur colossale de la finance traditionnelle avec le potentiel innovant de la blockchain, ouvrant un nouveau chapitre à Web3. La vitesse de Solana et la robustesse d’Ethereum brilleront lors de cette révolution, tandis que la vague de tokenisation des RWA redéfinira notre perception des actifs. De Wall Street à la blockchain, BlackRock trace une route entre deux mondes.
En 2025, l’avenir sur chaîne arrive à toute vitesse. Êtes-vous prêt à embarquer ?
Bienvenue dans la communauté officielle TechFlow
Groupe Telegram :https://t.me/TechFlowDaily
Compte Twitter officiel :https://x.com/TechFlowPost
Compte Twitter anglais :https://x.com/BlockFlow_News
