Comment la politique de Trump sur le bitcoin fait-elle des États-Unis un centre mondial de la cryptomonnaie ?
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Comment la politique de Trump sur le bitcoin fait-elle des États-Unis un centre mondial de la cryptomonnaie ?
Un effort bipartite visant à assouplir la réglementation et à créer une réserve stratégique d'actifs cryptographiques semble protéger le marché des cryptomonnaies des turbulences provenant de Wall Street.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Leigh Cuen, Forbes
Traduction : Luffy, Foresight News
Le président américain Donald Trump (à droite) et le président salvadorien Nayib Bukele ont tous deux adopté des stratégies économiques favorables au bitcoin, se démarquant sur le marché mondial de la cryptomonnaie.
Crédit photo : Bloomberg
Trump mène une réforme complète de la régulation des cryptomonnaies, met à jour les politiques fiscales et prépare une stratégie nationale de réserve en bitcoins, plaçant ainsi les États-Unis sur la voie de devenir la première économie du G7 à embrasser pleinement les cryptomonnaies.
Sandy Carter, rédacteur chez Forbes, a déclaré : « Le second mandat de Trump redessine déjà le paysage des cryptomonnaies aux États-Unis. »
Des petits pays comme le Salvador ont attiré des entreprises du secteur bitcoin en créant des réserves stratégiques en bitcoins et en adoptant des politiques favorables aux cryptomonnaies. Récemment, le Fonds monétaire international (FMI) a restreint les futurs achats de bitcoins par le Salvador, mais ce dernier possède déjà environ 6 101 bitcoins en réserve stratégique. Selon des rapports, Tether, l'une des sociétés de cryptomonnaie les plus rentables au monde, a également transféré son siège social au Salvador.
À l’instar du président salvadorien Bukele, Trump a séduit les électeurs du secteur crypto durant sa campagne électorale de 2024. En juillet dernier, lors de la conférence Bitcoin 2024 à Nashville, il a fait des promesses marquantes devant une foule enthousiaste.
Susie Violet Ward, rédactrice chez Forbes présente à cet événement, rapporte que Trump a affirmé que « les États-Unis deviendraient une "superpuissance du minage de bitcoin" » et a exhorté ses partisans à ne jamais vendre leurs bitcoins.
Susie Violet Ward ajoute : « La combinaison de volonté politique et d'innovation financière marque un moment décisif de l'ère Trump, signifiant une reconnaissance plus large du bitcoin dans la politique dominante. »
Bien que les politiques imprévisibles de Trump en matière de tarifs douaniers aient provoqué des perturbations sur les marchés, ses politiques favorables aux cryptomonnaies ont aidé le prix du bitcoin à rester au-dessus du sommet du cycle précédent, d’environ 73 000 dollars. Cette stabilité relative pourrait être en partie due à une attitude réglementaire plus modérée adoptée par le nouveau gouvernement américain.
Les républicains observent le succès de Singapour grâce à une réglementation minimaliste et adaptent cette stratégie aux conditions américaines.
La politique cryptographique de Trump s'inspire des modèles légers de Singapour et de Dubaï
Zennon Kapron, rédacteur spécialisé dans la fintech à Singapour et directeur de l'Asian Securities Industry & Financial Markets Association, explique que Singapour a bâti sa réputation de centre crypto en évitant une réglementation complexe, sans même avoir besoin de constituer une réserve stratégique en bitcoins.
Kapron affirme : « Les entreprises de cryptomonnaie affluent vers Singapour non pas tant parce qu’il a mis en place des mesures spécifiques, mais surtout parce qu’il n’a rien interdit. »
Il ajoute que grâce à cette approche minimaliste, Singapour est devenu en 2023 le troisième plus grand centre mondial d'investissement blockchain, derrière les États-Unis et le Royaume-Uni.
Trump a pris exemple sur l'essor rapide de Singapour grâce à une réglementation allégée, et a instauré un cadre similaire dans son administration. Cette stratégie relativement libérale rappelle les politiques de non-ingérence appréciées par les investisseurs crypto dans des zones comme les îles Caïmans ou Hong Kong. Dans cette logique, Trump a signé le 10 avril le projet de loi H.J. Res. 25, simplifiant les formalités fiscales complexes – voire parfois impossibles à remplir en pratique – pour les courtiers de finance décentralisée (DeFi).
Robert Woods, spécialiste fiscal chez Forbes, explique : « Les contribuables doivent savoir quand ils ont acheté des cryptomonnaies, combien ils ont payé et ce qu'ils ont reçu. Pour les actions ou l'immobilier, c'est simple. Mais avec les cryptomonnaies, cela peut devenir bien plus compliqué. De nombreux investisseurs effectuent plusieurs achats à différentes dates, sur plusieurs années. »
Bien que les utilisateurs et entreprises de cryptomonnaies soient toujours tenus de déclarer les événements imposables, cette simplification facilite la conformité légale pour les Américains. Ce nouveau guide fiscal intervient après qu'en mars, l'Office of the Comptroller of the Currency (OCC) a envoyé une lettre annulant une directive qui rendait difficile pour les banques et institutions d'épargne l'offre de services liés aux cryptomonnaies.
Au début de ce mois, un mémorandum du ministère américain de la Justice indiquait que le gouvernement avait dissous l'équipe de procureurs spécialisée dans les entreprises de cryptomonnaies. Andrea Tinianow, rédactrice chez Forbes, souligne que ce changement pourrait avoir un impact positif sur les procès en cours concernant des outils de confidentialité comme Tornado Cash, où il s'agit de déterminer si « les développeurs doivent répondre pénalement du code open source utilisé par d'autres pour commettre des crimes financiers ». Selon un mémorandum émis par le sous-procureur général Todd Blanche, les forces de l'ordre ne joueront plus le rôle de « régulateur d'actifs numériques » en poursuivant via des poursuites judiciaires, mais se concentreront désormais sur les « mauvais acteurs ».
Le mémorandum précise : « Le ministère de la Justice n'engagera plus d'action contre les exchanges de monnaies virtuelles, les services de mixage ou les portefeuilles hors ligne en raison des comportements de leurs utilisateurs finaux ou de violations involontaires. » En clair, les développeurs d'outils cryptographiques et les entreprises légitimes offrant des services crypto ne seront plus poursuivis. L'administration Trump souhaite que le gouvernement cesse d'intervenir dans le secteur des cryptomonnaies.
Joshua Smeltzer, contributeur fiscal chez Forbes, commente : « Cette mesure vise à alléger les charges réglementaires, encourager une innovation responsable et garantir un traitement uniforme des activités bancaires, quel que soit le recours ou non à la technologie blockchain. »
Cette démarche pourrait s'inspirer du succès de petits États ayant adopté une réglementation plus souple. Irina Heaver, avocate à Dubaï et rédactrice chez Forbes, indique que des centaines d'entreprises de cryptomonnaies se sont installées aux Émirats arabes unis, régulées par le DMCC de Dubaï, contribuant désormais à hauteur de 7 % au PIB du pays.
Heaver affirme : « La clarté réglementaire est la pierre angulaire du succès de Dubaï en tant que centre crypto. »
Récemment, Eric Trump, fils du président Trump, a annoncé conjointement avec son frère Donald Trump Jr. la création d'une nouvelle entreprise de minage de bitcoins appelée American Bitcoin.
Domination du minage de bitcoins
Trump ne cache pas ses motivations pour faciliter l'industrie crypto : il vise à apporter aux États-Unis des emplois bien rémunérés et à conquérir la domination mondiale du minage de cryptomonnaies.
Selon l'indice de consommation électrique du bitcoin de Cambridge, les entreprises de minage les plus puissantes en 2022 provenaient de Chine ou de Russie. Depuis, des dizaines d'entre elles ont migré vers le Texas, mais ce mouvement s'était ralenti sous l'administration Biden.
Aujourd'hui, le second mandat de Trump coïncide avec le cycle haussier quadriennal du marché crypto ; depuis sa victoire électorale il y a six mois, le prix du bitcoin a augmenté de près de 30 %.
Abubakar Nur Khalil, rédacteur chez Forbes, développeur principal de Bitcoin et investisseur en capital-risque, explique : « Le prix du bitcoin augmente fortement à chaque halving, que ce soit l'année du halving ou deux ans plus tard. Contrairement aux précédents halvings, les investisseurs peuvent aujourd’hui utiliser un nombre croissant d'instruments financiers pour profiter de la hausse du bitcoin : achat direct, actions d'entreprises minières, titres d'entreprises cotées détenant du bitcoin dans leur bilan, ou encore ETF bitcoin. »
Des experts juridiques comme Tonya Evans, ancienne professeure à la Dickinson Law School de l'Université d'État de Pennsylvanie et rédactrice chez Forbes, soulignent également que la manière dont la famille Trump tire profit personnellement de projets crypto est sans précédent pour un président en exercice. Outre diverses entreprises de tokens alternatifs, Eric Trump et Donald Trump Jr. ont annoncé plus tôt ce mois-ci leur nouvelle entreprise de minage American Bitcoin.
Trump souhaite inclure des actifs comme BTC, ETH, ADA et XRP dans une réserve stratégique de cryptomonnaies.
Un soutien bipartite pour une réserve stratégique en cryptomonnaies
Jusqu'à présent, la stratégie de réserve stratégique en bitcoins de Trump semble bénéficier d'un soutien bipartisan. Sam Lyman, rédacteur chez Forbes, décrit le représentant californien Ro Khanna comme « une voix influente du groupe démocrate sur les questions de cryptomonnaies », tandis que Shomari Figures (démocrate de l'Alabama) et Yassamin Ansari (démocrate de l'Arizona) ont publié des déclarations publiques indiquant qu'ils pourraient appuyer cette stratégie. Ansari s'est engagée à « tracer la voie dans l'innovation blockchain et des cryptomonnaies ».
En outre, 14 démocrates, dont Ritchie Torres de New York, ont écrit l'an dernier au président du Comité national démocrate pour demander au parti d'« adopter une attitude proactive vis-à-vis des actifs numériques et de la technologie blockchain ». Même Trump a déclaré en mars vouloir intégrer des actifs plus risqués comme l'ETH, l'ADA et l'XRP dans la réserve stratégique.
Au-delà de l'accueil favorable aux entreprises de minage, de la détention de diverses cryptomonnaies dans la réserve stratégique et de la suspension des actions contre les petits acteurs du secteur, l'administration Trump exploite aussi l'intérêt bipartisan pour protéger les stablecoins indexés sur le dollar. Si les cryptomonnaies les plus populaires continuent d'être adossées au dollar, cela pourrait indirectement bénéficier à l'économie américaine.
Cleve Mesidor, directrice exécutive de la Blockchain Foundation et rédactrice chez Forbes, observe : « Les treize heures de modifications marathon récentes du projet de loi "Promoting Economic Ledger Transparency and Stablecoin Accountability Act" pourraient indiquer la nécessité d'une coopération bipartite prolongée. »
Il est encore trop tôt pour affirmer que ces politiques attireront de nouvelles entreprises aux États-Unis, mais des géants du secteur comme Brian Armstrong, PDG de Coinbase, critiquent désormais ouvertement l'ancien gouvernement, préférant nettement les politiques de l'administration Trump. De nombreuses entreprises crypto, dont Coinbase, Kraken, Ripple, Robinhood et Circle, ont également fait des dons au comité d'investiture de Trump. Peu après le don de Ripple, les régulateurs américains ont abandonné les poursuites liées à l’XRP, et l'administration Trump a inclus l'XRP dans son programme de réserve stratégique.
Trump a assisté l'année dernière à la conférence Bitcoin 2024 à Nashville, dans le Tennessee.
L'avenir des entreprises américaines de cryptomonnaies et l'évolution du prix du bitcoin
Les efforts bipartisan pour assouplir la réglementation et créer une réserve stratégique d'actifs numériques semblent protéger le marché crypto des turbulences de Wall Street. L'évolution actuelle du prix du bitcoin est plus stable que celle du marché boursier américain.
Le cycle actuel de halving pourrait se terminer au début de 2026, et les politiques de l'administration Trump pourraient encore influencer davantage le marché du bitcoin. Cela inclut la normalisation des conflits d’intérêts, avec la participation active de la famille Trump aux affaires crypto, la redistribution des ressources d'application de la loi, ainsi que la grâce accordée à des figures emblématiques du bitcoin comme Ross Ulbricht (fondateur du Silk Road), Arthur Hayes, Benjamin Delo, Samuel Reed et Gregory Dwyer (fondateurs de BitMEX).
À l'avenir, faire des affaires dans le secteur crypto aux États-Unis pourrait s'accompagner de moins de risques juridiques.
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