Dragonfly mise-t-elle tout sur Codex, la plateforme de paiement par stablecoin dédiée aux entreprises ?
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Dragonfly mise-t-elle tout sur Codex, la plateforme de paiement par stablecoin dédiée aux entreprises ?
Codex s'efforce de créer une infrastructure de paiement transfrontalier natively stablecoin pour les entreprises, en passant d'un état « utilisable » à un état « facile à utiliser ».
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Scof, ChainCatcher
Le 4 avril, la société spécialisée dans les stablecoins Codex a levé 15,8 millions de dollars lors d'un tour de financement de démarrage (seed), mené par l'investisseur renommé Dragonfly, avec la participation de Coinbase Ventures, Wintermute, Selini Capital et d'autres institutions.
À noter que le compte officiel X de Codex n'a publié son premier message que le jour même de l'annonce du financement (4 avril), suivi immédiatement par cette annonce majeure d'une levée de fonds à huit chiffres. Cela ajoute indéniablement une touche de mystère autour de l'entreprise.
Du « fonctionnel » au « utilisable » : la prochaine étape des stablecoins
Ces dernières années, le marché des stablecoins s'est rapidement développé. En 2019, leur volume en circulation mondiale était d'environ 4 milliards de dollars ; il approche désormais les 235 milliards, soit une croissance d'environ 60 fois. Toutefois, les principaux utilisateurs restent essentiellement des particuliers et des traders cryptos. Les entreprises qui utilisent réellement les stablecoins pour leurs opérations transfrontalières sont encore minoritaires.
Codex souhaite changer cette situation. Son objectif n'est pas simplement de permettre aux entreprises d'« utiliser » des stablecoins, mais de faire des stablecoins le mode par défaut pour les paiements internationaux, la gestion de trésorerie et les opérations de recouvrement et de paiement, tout comme les virements bancaires ou les virements SWIFT aujourd'hui. Pour atteindre cet objectif, Codex a choisi la voie la plus ambitieuse : reconstruire entièrement l'infrastructure des stablecoins, de la couche blockchain jusqu'aux API, en passant par les systèmes de change et la structure des comptes, en se concentrant exclusivement sur les besoins des entreprises.
En apparence, les stablecoins disposent déjà de fonctions telles que transfert, conversion monétaire et intégration aux portefeuilles, semblant ainsi « utilisables ». Mais pour les entreprises, l'expérience actuelle reste semée d'obstacles. Prenons l'exemple des petites et moyennes entreprises en Asie du Sud-Est : si elles souhaitent recevoir des dollars via des stablecoins et payer leurs fournisseurs, elles doivent faire face à des problèmes tels qu'une compatibilité médiocre entre chaînes, des délais de réception imprévisibles, un manque de transparence dans les taux de change, et souvent, une impossibilité de connecter ces flux à leurs systèmes financiers internes. Elles doivent parfois même s'appuyer sur des groupes de discussion et des opérations manuelles pour effectuer la comptabilité, ce qui est inefficace et très risqué.
Les entreprises ne manquent pas d'intérêt pour les stablecoins, mais les outils actuels ne répondent tout simplement pas à leurs besoins. Ironiquement, ce sont précisément ces entreprises qui ont le plus besoin des stablecoins. Dans les marchés émergents notamment, nombre d'entre elles doivent faire face à une forte inflation, à la dépréciation de leur monnaie locale et à des coûts élevés pour les paiements transfrontaliers. Même une légère amélioration – par exemple, un crédit anticipé de deux jours ou une baisse de quelques points de pourcentage sur les frais de change – peut avoir un impact significatif sur leur trésorerie.
Codex s'appuie justement sur ces douleurs concrètes pour offrir une solution, cherchant à transformer les stablecoins d’un simple outil « fonctionnel » en un système véritablement « utilisable », et à terme, partie intégrante de l’infrastructure financière des entreprises.
Quels problèmes Codex résout-il ?
Codex ne construit pas un simple « outil », mais une infrastructure complète pour les stablecoins. Son approche est simple : regrouper les quatre opérations les plus courantes pour une entreprise – recevoir, payer, convertir et comptabiliser – en une seule interface.
Pour cela, Codex a développé sa propre blockchain, la Codex Chain, spécialement conçue pour les transactions en stablecoins. Elle ne cherche ni à être la plus ouverte ni la plus fonctionnelle, mais s'optimise autour de trois priorités clés pour les entreprises : sécurité, prévisibilité et efficacité opérationnelle. Dans des scénarios réels, la stabilité et la fiabilité priment largement sur l'innovation technologique.
Par ailleurs, Codex propose une suite complète d'API faciles à intégrer, permettant aux équipes techniques d'ajouter ses services à leurs systèmes existants avec très peu de lignes de code, automatisant ainsi les transferts, règlements et rapprochements en stablecoins. Cela réduit les barrières techniques et accélère la mise en œuvre. Plus concrètement, Codex offre plusieurs fonctionnalités clés :
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Convertir les monnaies fiduciaires en stablecoins (on-ramp), avec un transfert direct vers le portefeuille
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Reconvertir les stablecoins en monnaies fiduciaires (off-ramp), via des partenaires locaux qui effectuent le virement sur un compte bancaire
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Pas besoin d’utiliser des stablecoins : possibilité de réaliser directement des conversions et paiements entre monnaies fiduciaires
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Mise à disposition de comptes virtuels nommés, tels que des IBAN locaux ou des numéros de compte, permettant aux clients de vous envoyer de l’argent comme sur un compte bancaire local
Tout cela ressemble fortement aux services bancaires traditionnels. La différence ? Codex reconstruit l’ensemble sur le réseau des stablecoins – avec une efficacité accrue, une rapidité supérieure et une conformité plus flexible.
Contexte du projet et état d'avancement
Les fondateurs de Codex viennent à la fois du secteur crypto et du monde de l'entreprise traditionnelle. Le PDG Haonan Li a été membre précoce du protocole Optimism dans l'écosystème Ethereum, où il a travaillé sur la conception des protocoles et les mécanismes de gouvernance. L'autre cofondateur, Victor Yaw, vient d'une famille qui dirige plusieurs entreprises traditionnelles en Asie du Sud-Est, et connaît donc bien les difficultés rencontrées dans les paiements transfrontaliers.
En outre, selon la feuille de route disponible sur le site officiel, Codex a déjà lancé des services institutionnels aux Philippines, et prévoit d'étendre progressivement ses services à Singapour, au Royaume-Uni, à Dubaï et à Hong Kong au cours du deuxième trimestre.
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