Binance et CZ entrent au Pakistan : 240 millions d'habitants comme nouveau terrain de jeu pour l'essor des cryptos ?
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Binance et CZ entrent au Pakistan : 240 millions d'habitants comme nouveau terrain de jeu pour l'essor des cryptos ?
De l'interdiction à l'acceptation : le chemin « glacial et ardent » des cryptomonnaies au Pakistan.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : KarenZ, Foresight News
Dans le nord-ouest du sous-continent indien, un pays de 241 millions d'habitants à la population extrêmement jeune – le Pakistan – est en train d'opérer silencieusement une transformation autour des cryptomonnaies.
Bien que le marché pakistanais des cryptomonnaies évolue encore dans une « zone grise », avec une base d'utilisateurs en croissance constante et un cadre réglementaire progressivement clarifié, ce territoire pourrait devenir un carrefour majeur de l'économie cryptographique en Asie du Sud.
Le 7 avril, Changpeng Zhao a annoncé son entrée au Conseil pakistanais des cryptomonnaies (Pakistan Crypto Council, PCC) en tant que conseiller stratégique. Cet engagement souligne non seulement l'influence mondiale de Changpeng Zhao dans l'industrie des cryptomonnaies, mais marque également une étape historique pour le Pakistan dans ce domaine. En tant que conseiller stratégique officiel du PCC, CZ apportera son expertise sur les cadres réglementaires, les infrastructures, la sensibilisation et la promotion des usages, en collaborant étroitement avec les autorités gouvernementales et le secteur privé afin de construire un écosystème cryptographique conforme, inclusif et compétitif à l’échelle internationale.
Cette opportunité nous permet d’explorer plus en profondeur la structure du Conseil pakistanais des cryptomonnaies, ainsi que l’état actuel de la réglementation et de l’adoption des cryptomonnaies dans le pays.
Structure du Conseil pakistanais des cryptomonnaies
Créé sur proposition du ministère des Finances en février 2025 et officiellement annoncé en mars, le Conseil pakistanais des cryptomonnaies (PCC) relève du ministère des Finances. Son rôle principal consiste à superviser l’intégration et l’adoption des technologies blockchain et des actifs numériques dans le système financier national.
Les missions du PCC ne se limitent pas à la réglementation : il vise aussi à créer un environnement propice au développement de la blockchain et de la finance numérique, évitant ainsi les désordres de marché dus à l’absence de cadre réglementaire. Par ailleurs, le PCC s’engage à promouvoir une innovation responsable, favorisant l’application innovante de la technologie des cryptomonnaies tout en protégeant les consommateurs et en assurant la sécurité financière. La structure organisationnelle du PCC est la suivante :
Muhammad Aurangzeb, ministre des Finances, en assume la présidence, témoignant de l’engagement du gouvernement pakistanais envers l’économie numérique en pleine expansion. Bilal bin Saqib, nommé directeur général (CEO) du PCC, est également conseiller principal du ministre des Finances. Bilal bin Saqib, entrepreneur originaire de Londres, détient un master en innovation sociale et entrepreneuriat de la London School of Economics (LSE), et a été sélectionné dans la liste Forbes 30 Under 30. Dans l’univers Web3, il est fondateur de la communauté Web3 Pak, ancien conseiller croissance sur la plateforme africaine d’actifs numériques Busha, et conférencier fréquent lors d’événements liés aux cryptomonnaies, partageant son expérience sur l’impact social de la blockchain. Au-delà de la fintech, Bilal bin Saqib a reçu le prix Point of Light 1632 décerné par le Premier ministre britannique pour services rendus à la communauté, a cofondé l’organisation à but non lucratif Tayaba (offrant des solutions d’accès à l’eau potable dans les communautés défavorisées du Pakistan), et lancé le H2O Wheel (un dispositif innovant de transport de l’eau réduisant la charge physique dans les zones rurales). En 2023, il a été décoré de l’ordre MBE pour ses efforts humanitaires durant la pandémie de Covid-19.
Le conseil d’administration direct du PCC inclut le gouverneur de la Banque d’État du Pakistan, le président de la Commission des valeurs mobilières du Pakistan (SECP), le ministre fédéral de la Justice et le ministre fédéral des Technologies de l’information. Cette composition pluridisciplinaire garantit une convergence optimale entre supervision réglementaire, stabilité financière, cadre juridique et progrès technologiques au sein de l’écosystème crypto pakistanais.
Le ministre pakistanais des Finances et président du PCC, Muhammad Aurangzeb, a déclaré : « Nous envoyons un signal clair au monde entier : le Pakistan ouvre ses portes à l’innovation. Avec l’arrivée de CZ, nous accélérons notre vision visant à faire du Pakistan une puissance régionale dans le domaine du Web3, de la finance numérique et du développement piloté par la blockchain. »
Portrait du Pakistan
Situé dans le nord-ouest du sous-continent indien, bordé au sud par la mer d’Arabie, au nord par les chaînes du Karakoram et de l’Himalaya, et frontalier de l’Inde, de la Chine, de l’Afghanistan et de l’Iran à l’est, au nord et à l’ouest, le Pakistan occupe une position stratégique au carrefour de l’Asie du Sud, du Moyen-Orient et de l’Asie centrale.
Le territoire pakistanais couvre 796 000 km². D’un point de vue démographique, le pays bénéficie d’un fort dividende démographique : cinquième nation la plus peuplée du monde, plus de 60 % de sa population a moins de 30 ans, plaçant ainsi le nombre de travailleurs parmi les plus élevés mondialement.
Selon le septième recensement national publié en juillet 2024 par le Bureau pakistanais des statistiques, la population totale atteint environ 241 millions, soit une augmentation de 15,87 % par rapport au sixième recensement réalisé en 2021, avec un taux de croissance annuel moyen de 2,55 %. Environ 79 % de la population a moins de 40 ans, dont 40,56 % sont des enfants âgés de moins de 15 ans, et 26 % sont des jeunes de 15 à 29 ans.
Sur le plan économique, le Pakistan fait face à plusieurs défis majeurs : inflation élevée, crise de la dette extérieure, dépréciation monétaire. Toutefois, le gouvernement cherche à surmonter ces obstacles grâce à l’aide internationale, à des réformes structurelles et au développement numérique.
Dans le domaine de l’éducation, bien que l’enseignement primaire et secondaire soit gratuit, le manque d’établissements scolaires, la faible couverture éducative, ainsi que des infrastructures insuffisantes et des facteurs socio-économiques freinent les progrès. Selon des données de l’UNICEF, le Pakistan compte le deuxième plus grand nombre d’enfants hors école au monde, environ 25 millions (âgés de 5 à 16 ans), soit 44 % de cette tranche d’âge. Cette situation est particulièrement marquée dans les zones rurales et chez les filles.
En matière d’infrastructure, les pénuries d’électricité et un faible taux de pénétration d’internet (environ 50 %) freinent le développement technologique. À noter que la religion d’État du Pakistan est l’islam, pratiqué par 97 % de la population.
Évolution réglementaire des cryptomonnaies au Pakistan : trois phases clés
La réglementation des cryptomonnaies au Pakistan se trouve actuellement en transition, passant d’une phase d’interdiction à une phase exploratoire. Bien que le cadre légal reste flou, l’attitude plus accommodante du gouvernement, la création du Conseil national des cryptomonnaies, la coopération internationale et un niveau d’adoption élevé dans la population civile suggèrent qu’un cadre politique plus clair pourrait être adopté prochainement.
Phase d’interdiction (2018 à 2021) : En avril 2018, la Banque d’État du Pakistan (SBP) a publié une interdiction stipulant : « Les monnaies virtuelles ne sont ni émises ni garanties par le gouvernement du Pakistan. Toutes les banques, institutions financières de développement, banques de microcrédit / organisations de services publics / fournisseurs de services publics sont invités à ne pas traiter, utiliser, échanger, détenir, transférer de valeur, promouvoir ou investir dans les monnaies virtuelles. De même, les banques et institutions financières ne doivent pas aider leurs clients à effectuer des transactions en monnaies virtuelles ou en jetons ICO. Toute transaction de ce type doit être immédiatement signalée comme suspecte au département de surveillance financière (FMU). » Cette interdiction recommandait également au public de rester prudent pour préserver ses intérêts, en évitant toute activité liée à l’extraction, l’échange, la conversion, le transfert de valeur, la promotion ou l’investissement en monnaies virtuelles, afin d’éviter pertes financières et conséquences juridiques. Elle n’a toutefois pas explicitement interdit la possession individuelle ou les échanges P2P, plaçant ainsi les cryptomonnaies dans une zone grise juridique. Peu après, la plateforme pakistanaise d’échange de bitcoins Urdubit a cessé toute activité.
Phase exploratoire (2022 à 2024) : L’expansion croissante des cryptomonnaies pousse les banques centrales et autorités financières du monde entier à analyser l’écosystème crypto. En 2022, la Banque d’État du Pakistan (SBP) publie un rapport intitulé « Actifs cryptographiques – Risques et opportunités potentiels, approches réglementaires mondiales », qui réaffirme l’interdiction précédente mais reconnaît que les actifs cryptographiques gagnent en popularité auprès de certains groupes grâce à leur commodité, anonymat et caractère spéculatif. Le rapport identifie également plusieurs risques : impact sur la politique monétaire, sur le régime des changes et les sorties de capitaux, menace pour la stabilité financière, usage dans le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme, ainsi que l’évasion fiscale.
Toujours en 2022, le 6 février, Reza Baqir, ancien gouverneur de la Banque d’État du Pakistan, prononce un discours intitulé « L’essor des monnaies numériques et la voie à suivre », où il affirme que le Pakistan connaît une transition rapide du cash vers les paiements numériques, soutenue par une large base d’utilisateurs mobiles (189 millions d’abonnés télécoms, 108 millions d’utilisateurs 3G/4G). Ce contexte favorable ouvre de grandes opportunités pour la transformation numérique du système financier. Toutefois, il exprime une prudence face aux monnaies numériques privées, jugeant que leurs risques l’emportent sur les bénéfices. En revanche, il adopte une vision positive sur les monnaies numériques de banque centrale (CBDC), qu’il considère comme un levier potentiel pour l’inclusion financière, l’innovation et les paiements transfrontaliers. Il appelle également les régulateurs à innover activement et à impulser le développement de l’écosystème financier.
Cependant, en mars 2023, le gouvernement pakistanais envisageait de suspendre les services cryptographiques en ligne disponibles dans le pays afin de prévenir les transactions illégales d’actifs numériques. Aisha Ghaus Pasha, ancienne secrétaire d’État au ministère des Finances, a déclaré que le Pakistan « n’officialisera jamais les cryptomonnaies ».
En juin 2023, la Banque d’État du Pakistan annonce son projet de lancer une monnaie numérique souveraine. En novembre 2024, le gouvernement fédéral propose une modification de la loi sur la Banque d’État du Pakistan afin de légaliser les monnaies numériques émises par la banque centrale. Le nouvel amendement prévoit des sanctions contre toute émission non autorisée de monnaie numérique : toute personne reconnue coupable d’émettre illégalement une monnaie numérique sera passible d’une amende équivalant au double de la valeur émise.
Phase de rupture (2025) : En 2025, le Pakistan opère un changement substantiel dans son approche des monnaies numériques, en planifiant la création d’un cadre juridique pour les échanges de cryptomonnaies afin d’attirer les investissements internationaux. En mars, le pays crée officiellement le Pakistan Crypto Council (PCC). Le PDG du PCC, Bilal Bin Saqib, propose d’utiliser l’énergie excédentaire du pays pour stimuler l’exploitation minière du bitcoin.
À noter que, en 2018, le Pakistan avait été placé par le Groupe d'action financière (GAFI) sur la liste des « juridictions nécessitant un suivi renforcé » (liste grise), ce qui a conduit les autorités gouvernementales et bancaires à examiner attentivement la légalité et les risques potentiels des cryptomonnaies. Après avoir été retiré de cette liste grise par le GAFI en 2022, et avec l’essor mondial du marché crypto, l’amélioration de l’environnement financier international ouvre de nouvelles opportunités, accompagnées toutefois d’attentes réglementaires plus strictes. Bilal bin Saqib a indiqué que le PCC explore notamment des initiatives telles que la tokenisation d’actifs réels (RWA) et la mise en place de sandboxes réglementaires, tout en veillant au respect des normes du GAFI. La priorité absolue du PCC est d’établir un cadre réglementaire solide et transparent, exigeant que toutes les activités cryptographiques soient conformes aux obligations KYC (connaissance du client) et AML (lutte contre le blanchiment).
Adoption des cryptomonnaies au Pakistan
Au cours des dernières années, l’adoption des cryptomonnaies au Pakistan a connu une croissance significative, principalement poussée par l’instabilité économique, la dépréciation monétaire, les contrôles des capitaux et une population jeune très connectée.
Le PDG du Pakistan Crypto Council, Bilal bin Saqib, a affirmé que le Pakistan figure parmi les dix premiers pays au monde en termes d’adoption des cryptomonnaies, avec plus de 25 millions d’utilisateurs actifs. Le pays adopte une attitude favorable envers l’exploitation minière du BTC, la tokenisation et la réglementation des cryptomonnaies. Bilal bin Saqib a précisé que des discussions sont en cours pour utiliser la blockchain afin de simplifier les processus de virement d’argent.
Un rapport de Chainalysis confirme également que le Pakistan se classe neuvième mondial en adoption des cryptomonnaies, derrière l’Inde, le Nigeria et l’Indonésie.
Par ailleurs, le Pakistan est le cinquième plus grand bénéficiaire de virements mondiaux (environ 33 milliards de dollars en 2024), mais les frais élevés des canaux traditionnels rendent les outils de transfert transfrontalier via cryptomonnaies particulièrement populaires.
Selon une synthèse de BeInCrypto compilant les plateformes, les cinq plateformes d’échange de cryptomonnaies les plus populaires au Pakistan sont Binance, Bitget, Bisq, OKX et Paxful (toutes prennent en charge les échanges P2P). Comme les banques interdisent les transactions directes en cryptomonnaies, les utilisateurs pakistanais ont tendance à recourir à des moyens de paiement alternatifs largement acceptés sur les plateformes P2P, tels que les porte-monnaie mobiles et les solutions fintech comme JazzCash, Easypaisa et Redot Pay.
Conclusion : Opportunités et défis coexistent
Les cryptomonnaies pourraient devenir un outil puissant pour le Pakistan afin de lutter contre l’inflation et d’optimiser les paiements transfrontaliers. De plus, la structure démographique jeune et fortement numérique du pays constitue un avantage naturel pour la diffusion des cryptomonnaies et des technologies Web3. La création du Conseil des cryptomonnaies pourrait accélérer ce processus grâce à la sensibilisation et au développement des infrastructures.
Il convient de mentionner que Changpeng Zhao a indiqué que sa plateforme éducative Web3, Giggle Academy, pourrait offrir des opportunités d’apprentissage aux enfants pakistanais exclus du système scolaire. En outre, la création du Pakistan Crypto Council pourrait impulser des projets de formation locale en blockchain et cryptomonnaies, renforçant ainsi la connaissance et l’acceptation du public, et contribuant à former une main-d’œuvre qualifiée dans l’économie numérique.
Par ailleurs, l’expérience approfondie de Changpeng Zhao dans l’industrie crypto, notamment en matière de gestion des défis réglementaires mondiaux, pourrait aider le PCC à élaborer des politiques réglementaires plus claires, capables d’attirer les investissements étrangers tout en maîtrisant les risques. Enfin, cette initiative en elle-même constitue un signal fort envoyé à la communauté crypto mondiale : le Pakistan s’ouvre activement au Web3 et à la finance numérique, attirant potentiellement les capitaux internationaux et stimulant l’écosystème local des startups Web3.
Cependant, la forte proportion de population rurale, la faible pénétration d’internet, le niveau limité de littératie financière, ainsi que des réseaux électriques vétustes et des coupures fréquentes constituent autant d’obstacles à la généralisation des cryptomonnaies.
En résumé, l’adoption des cryptomonnaies au Pakistan se trouve à un tournant décisif. Les signaux positifs émanant du gouvernement suggèrent qu’un cadre réglementaire préliminaire pourrait être mis en œuvre rapidement. Si cela réussit, d’immenses potentialités de marché seront libérées, notamment dans les domaines des virements et de l’inclusion financière. Toutefois, l’amélioration des infrastructures et la conformité internationale restent des défis cruciaux. Enfin, si le Pakistan parvient à construire un écosystème crypto réglementé et stable, cela pourrait influencer les politiques de pays aux économies comparables, comme le Bangladesh ou l’Iran.
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