L'essence et la signification de la monnaie programmable
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L'essence et la signification de la monnaie programmable
La programmabilité est un attribut inhérent à l'ère numérique. Sans une véritable programmabilité, la monnaie liquide ne peut pas entièrement transitionner vers le domaine numérique.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur de l'article : Nathan
Traduction : Block unicorn
Alors que les stablecoins gagnent en influence et en notoriété, leurs avantages sont fréquemment discutés : efficacité, faible coût, accessibilité, décentralisation et programmabilité.
La plupart de ces avantages sont faciles à comprendre, sauf un : la monnaie programmable.
La monnaie programmable est un concept abstrait, ce qui rend difficile pour beaucoup d’en avoir une compréhension concrète ou d’en saisir pleinement la portée.
L’importance de la monnaie programmable réside dans le fait qu’elle constitue le seul moyen d’offrir des services financiers essentiels à des milliards de personnes non bancarisées. Elle est la seule façon de transformer l’économie de ces services financiers, permettant aux développeurs et aux fintechs d’innover là où les systèmes financiers traditionnels ne peuvent pas aller.
Cet article explore quelques exemples concrets réalisés grâce à la monnaie programmable, et explique pourquoi elle représente une avancée majeure dans la manière dont l’argent circule à l’échelle mondiale.
De la monnaie ultrasonique à la monnaie programmable
Récemment, j’ai publié le message suivant sur Twitter, que je souhaite ici expliquer :
Travailler dans le domaine de la cryptographie devrait nous rendre tous conscients du pouvoir des mèmes. Qu’un mème soit vrai et significatif, ou faux et vide, il peut diffuser un concept au sein d’un groupe et jouer un rôle crucial.
Le dernier mème dominant concernant la monnaie a été la vision nord-américaine de la « monnaie ultrasonique » d’Ethereum.
Pour ceux qui ne s’en souviennent plus, en bref, la monnaie ultrasonique d’Ethereum était une évolution de la notion de « monnaie saine », utilisant la rareté et les mécanismes d’incitation pour garantir que l’ETH conserve sa valeur à long terme en tant que monnaie, protégée contre l’inflation de l’offre. Le terme « ultrasonique » représentait un cadre moderne de stockage fiable de richesse, autour duquel de nombreux membres de la communauté Ethereum se sont rassemblés.
Cependant, la promesse de la monnaie ultrasonique n’a finalement pas tenu ses attentes, ce qui a entamé sa crédibilité.
Néanmoins, utiliser un mème pour décrire une nouvelle forme de monnaie reste puissant. Le prochain mème incarnant une innovation monétaire est celui de la monnaie programmable.
La beauté de la monnaie programmable réside dans le fait que son marché total adressable (TAM) est bien plus vaste que celui de la monnaie ultrasonique. Ce TAM, c’est la monnaie elle-même, pas une cryptomonnaie particulière.
Le TAM, c’est la monnaie, pas une cryptomonnaie
Je suis sérieux. Leur objectif, c’est de prendre le contrôle de la monnaie.
Il existe une grande quantité et diversité de monnaies. Je vais citer directement Bridget, qui a récemment écrit un excellent article sur un nouveau modèle mental pour les stablecoins.
Le véritable dollar et la Réserve Fédérale
Le véritable dollar est une entrée sur le grand livre de la Réserve Fédérale. Actuellement, environ 4 500 entités (banques, coopératives de crédit, certaines entités gouvernementales, etc.) ont accès à ces « véritables dollars » via des comptes principaux auprès de la Fed. Aucune de ces entités n’est liée nativement aux cryptomonnaies, sauf peut-être Lead Bank et Column Bank, qui servent des clients crypto spécifiques comme Bridge. Les entités disposant d’un compte principal peuvent accéder à Fedwire, un réseau de paiement à très faible coût et quasi instantané, opérationnel 23 heures par jour, permettant d’envoyer des virements avec règlement pratiquement immédiat. Les vrais dollars appartiennent à M0 : la somme de tous les soldes sur le grand livre principal de la Fed. Les « faux » dollars (créés par les banques privées via le crédit) font partie de M1, dont l’ampleur est environ six fois supérieure à celle de M0.
Block unicorn,公众号：Block unicorn 重新思考所有权、稳定币与资产代币化
Ici, Bridget évoque les catégories M0 et M1. La seule catégorie pertinente en lien avec les stablecoins est l’offre M2. L’offre M2 inclut l’argent liquide, les dépôts bancaires et autres actifs liquides facilement convertibles ; elle est donc un indicateur clé pour mesurer les stablecoins. La différence entre M1 et M2 réside dans le fait que M1 est une catégorie plus étroite, comprenant uniquement l’argent liquide et les dépôts bancaires, tandis que M2 ajoute les comptes d’épargne et autres actifs liquides proches de l’argent comptant.
Actuellement, les stablecoins représentent plus de 1,08 % de l’offre M2 en dollars américains.
Encore une fois, les types de monnaie sont nombreux — et ici Bridget parle uniquement du dollar. Il existe bien d’autres monnaies. L’estimation de la liquidité mondiale, soit le M2 global, dépasse les 90 000 milliards de dollars.
Pour le répéter, le TAM de la monnaie est immense. Et les stablecoins visent précisément à conquérir ce marché.
Monnaie programmable
Le nouveau mème ciblant le plus grand marché possible est celui de la monnaie programmable.
La monnaie programmable permet d’intégrer des règles complexes directement dans la monnaie elle-même. Bien que la monnaie serve de réserve de valeur, une autre utilité fondamentale réside dans sa mobilité. Grâce à leur programmabilité, les stablecoins redéfinissent précisément la manière dont l’argent circule.
Les stablecoins sont de l’argent numérique, principalement des versions tokenisées du dollar. Leur programmabilité signifie que les logiciels peuvent définir les conditions de transfert de ces actifs entre portefeuilles. Comme tout programme ou contrat intelligent, les règles et paramètres régissant le déplacement de la monnaie fonctionnent de manière autonome.
La possibilité d’exécuter et de gérer automatiquement des transactions financières selon des règles prédéfinies améliore considérablement l’efficacité des paiements, du règlement et de la conformité. En tant que mise à niveau majeure du système financier, la programmabilité marque enfin la transition complète de la monnaie vers le numérique.
À l’échelle mondiale, l’impact de la programmabilité est profond, notamment dans les régions en développement, où les stablecoins répondent aux besoins cruciaux de virement, de microfinance et de transactions quotidiennes. Grâce à la programmabilité des stablecoins, les populations de ces régions peuvent désormais accéder à ces services, favorisant ainsi une véritable inclusion financière.
Exemples de programmabilité
Pour simplifier ce concept abstrait qu’est la monnaie programmable, voici plusieurs cas pratiques.
Virements d’argent (remittances)
Imaginez un système où un contrat intelligent convertit automatiquement la monnaie locale de l’expéditeur en stablecoin et le transfère vers le portefeuille du destinataire à l’étranger. Le contrat intelligent déclenche le versement lorsque certaines conditions sont remplies, libérant alors le stablecoin, le convertissant en monnaie fiduciaire et transférant les fonds. Cela élimine les intermédiaires, réduit les frais et permet des transactions transfrontalières quasi instantanées.
L’intégration de paramètres tels que la confirmation du paiement ou un seuil minimum souligne l’application de la programmabilité.
Système salarial mondial
Envisagez une solution permettant de payer les employés du monde entier via des stablecoins. Par exemple, imaginez que vous viviez dans un pays en développement, travaillant à distance pour une entreprise américaine, mais que vous n’ayez pas de compte bancaire américain, et que cette entreprise n’utilise pas de stablecoins. Grâce à un système salarial programmable, vous pouvez facturer l’entreprise en monnaie fiduciaire, et le système convertira automatiquement ce montant en stablecoin pour l’envoyer à votre portefeuille.
Des solutions similaires permettent également de verser des stablecoins à plusieurs portefeuilles selon un calendrier prédéfini. Le stablecoin n’est converti dans la monnaie du destinataire qu’une fois le paiement effectué.
Solutions de microfinance
Dans de nombreuses régions en développement, les petits entrepreneurs ont du mal à obtenir des prêts bancaires. Les plateformes de prêt décentralisées permettent à ces personnes d’utiliser des stablecoins comme garantie pour des microcrédits, les contrats intelligents gérant la garantie, le versement du prêt et le plan de remboursement. Grâce à la programmabilité des règles de mouvement de la monnaie, les obstacles à l’accès à ces services sont levés.
Financement de la chaîne d’approvisionnement
La chaîne d’approvisionnement couvre tout le processus allant de la matière première au consommateur final, incluant l’achat, la fabrication et la distribution. La programmabilité apporte ici une avancée majeure : les contrats intelligents et la blockchain peuvent enregistrer des informations et distribuer automatiquement des stablecoins ou de l’argent en fonction de l’avancement dans la chaîne.
Prenez l’exemple d’une chaîne agricole, où de nombreux agriculteurs fournissent des produits à une coopérative locale. En raison de retards, de mauvaise communication et d’une dépendance excessive aux canaux financiers traditionnels, les agriculteurs peuvent attendre de plusieurs jours à plusieurs semaines pour être payés. Toutefois, en utilisant des capteurs et une vérification fiable pour suivre le transport, un contrat intelligent peut libérer immédiatement un paiement en stablecoin dès que la livraison des produits est confirmée.
La percée numérique
La programmabilité est le catalyseur central de l’innovation, permettant des itérations successives et offrant des enseignements précieux à partir de l’expérimentation.
Actuellement, l’argent liquide est fondamentalement obsolète, et même ses versions numériques restent limitées en termes de programmabilité. Bien que les fintechs et l’open banking aient fait progresser ces systèmes, ils demeurent soumis aux limitations inhérentes à la monnaie traditionnelle.
La programmabilité est une caractéristique naturelle de l’ère numérique. Sans une programmabilité réelle, la monnaie ne peut pas complètement basculer vers le numérique. Ainsi, aujourd’hui, les stablecoins atteignent une vitesse de libération, et nous entrons dans la première ère numérique de la monnaie.
Merci à la programmabilité.
En résumé, oubliez la monnaie ultrasonique : la monnaie programmable est arrivée.
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