EOS quitte la scène déçu : rebaptisé Vaulta, il se transforme en « banque Web3 » et sert de tremplin au projet écosystémique exSat
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EOS quitte la scène déçu : rebaptisé Vaulta, il se transforme en « banque Web3 » et sert de tremplin au projet écosystémique exSat
Lorsque le jeton Vaulta remplace l'EOS, que la rareté du RAM supplante le jeton natif, et que l'écosystème indépendant d'exSat inverse les rôles, une transformation écologique par prise de contrôle indirecte a déjà discrètement commencé.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : Frank, PANews
EOS, autrefois surnommé « tueur d'Ethereum », a officiellement annoncé une refonte de marque sous le nom de Vaulta, lançant ainsi une transformation stratégique centrée sur la banque Web3. En passant des infrastructures de chaîne publique aux services bancaires institutionnels, la Fondation EOS s'inspire du projet exSat dans l'écosystème Bitcoin, saisissant cette opportunité pour rompre définitivement avec son passé.
Derrière ce virage se cache-t-il l'impuissance face à l'échec dans la compétition des blockchains ou bien l'ambition de parier sur la régulation financière du Web3 ? Lorsque le jeton Vaulta remplace EOS, que la rareté de RAM dépasse celle du jeton natif, et qu'un écosystème indépendant comme exSat devient le protagoniste, une métamorphose écologique par prise de contrôle silencieuse a déjà commencé.
L’entrée d’institutions canadiennes de custody permettra-t-elle la transition vers une banque Web3 ?
La mise à jour de marque récemment annoncée par EOS comporte plusieurs points clés : premièrement, la nouvelle narration autour de la banque Web3 ; deuxièmement, les voies concrètes pour y parvenir ; troisièmement, certaines évolutions potentielles en matière d’économie token.
Concernant la direction choisie vers les services bancaires Web3, l'annonce met en avant trois raisons principales : l'adoption croissante des cryptomonnaies à l’échelle mondiale, la hausse continue de la capitalisation des stablecoins, ainsi que le potentiel du marché des actifs liés au monde réel (RWA). À la lumière de ces éléments, il semble que l’objectif de EOS soit désormais similaire à celui de XRP – une transformation motivée par l’environnement externe du marché crypto.
Par ailleurs, Vaulta annonce la création d’un comité consultatif bancaire, dont le rôle exact et la position au sein de la gouvernance écosystémique ne sont toutefois pas précisés.
En examinant les membres de ce comité, on constate qu’il ne s’agit pas de banques traditionnelles, mais principalement d’entreprises spécialisées dans la custody d’actifs numériques, toutes originaires de la province canadienne de l’Alberta. ATB Financial, la plus grande institution financière de l’Alberta fondée en 1938, affiche un actif total de 65,5 milliards de dollars et dessert plus de 830 000 clients. Les autres entités ont été créées récemment et sont des sociétés de custody d’actifs numériques, dont les volumes sous gestion n’ont pas été rendus publics.
Bien que ces partenaires financiers détiennent des licences canadiennes conformes à la réglementation, leur ancrage géographique régional soulève des questions sur leur compatibilité avec les ambitions mondiales de Vaulta en tant que banque Web3.
Une mise à niveau sous le nom EOS, mais au profit réel d’exSat
Dans l’annonce, Vaulta présente quatre piliers stratégiques : la gestion de patrimoine, les paiements grand public, les investissements boursiers et l’assurance. Le point central concerne particulièrement la gestion de patrimoine, notamment le service exSat destiné aux institutions.
exSat est un projet lancé en 2024 dans l’écosystème EOS, visant à améliorer l’évolutivité de Bitcoin. En tant que « couche d’ancrage » (Docking Layer), il connecte la blockchain Bitcoin aux solutions d’évolutivité de couche 2, utilisant la RAM d’EOS pour stocker et traiter les données Bitcoin, améliorant ainsi les performances et l’interopérabilité du réseau Bitcoin. Son principal avantage réside dans la possibilité d’effectuer des transactions Bitcoin plus rapides et moins coûteuses, tout en offrant un espace pour développer des applications DeFi dans l’écosystème Bitcoin.
Ce projet a déjà dépassé EOS en termes d’impact : au 20 mars, 5 413 BTC étaient mis en jeu sur exSat, avec une valeur totale bloquée (TVL) atteignant 587 millions de dollars, contre seulement 174 millions sur le réseau principal EOS.
Il n’est donc guère surprenant que la stratégie de refonte de marque tourne essentiellement autour d’exSat plutôt que d’EOS. En effet, exSat dispose déjà d’un mécanisme de consensus indépendant (combinaison POS+POW+DPOS), soutenu par 39 validateurs, parmi lesquels figurent des acteurs majeurs du secteur comme Certik, Hashkey, Bitget, F2pool, OKX, Matrixport et Tron. Avec ces caractéristiques, exSat apparaît comme une blockchain autonome ayant émergé d’EOS, utilisant encore sa RAM et son espace bloc.
Lancement du jeton Vaulta : affaiblissement du rôle du jeton, montée en puissance de la rareté de la RAM
Sur le plan de l’économie token, EOS sera remplacé par le jeton Vaulta. Toutefois, il est clair que les fonctions de gouvernance du nouveau jeton seront fortement réduites. Contrairement aux propositions habituelles soumises à vote, cette refonte de marque a été imposée directement par la Fondation EOS, signe que la gouvernance du réseau EOS est désormais symbolique.
L’annonce mentionne que « les détenteurs du jeton Vaulta peuvent le miser pour obtenir des récompenses et participer activement à la gouvernance en votant pour les producteurs de blocs chargés de la sécurité et du consensus du réseau ». Or, cette « gouvernance » se limite à désigner les producteurs de blocs, fonction inhérente au mécanisme DPOS, qui relève davantage de la validation technique que de la gouvernance proprement dite. Quant à la participation réelle des détenteurs à la gouvernance future, le pouvoir décisionnel reste entièrement entre les mains de la Fondation.
À l’heure actuelle, étant donné le prix du jeton EOS et la faible TVL, les récompenses en blocs semblent uniquement suffisantes pour assurer le bon fonctionnement de l’infrastructure, sans inciter à une expansion active de l’écosystème EOS – ce dernier servant surtout de base technique à exSat. L’annonce précise que les jetons EOS peuvent être échangés 1:1 contre des jetons Vaulta, sans toutefois indiquer si ces derniers seront émis en supplément par rapport à l’offre existante d’EOS.
Avec cette refonte, l’importance de la RAM prend une valeur supérieure à celle du jeton lui-même. « À mesure que Vaulta étendra son rôle dans la finance décentralisée et les services bancaires Web3, la rareté intrinsèque de la RAM et la demande croissante placent ses détenteurs dans une position privilégiée. »
La RAM, mémoire opérationnelle du réseau EOS, est nécessaire au fonctionnement de toute application sur le réseau – y compris exSat. Comme la conception actuelle prévoit l’arrêt de l’inflation de RAM, cette ressource stratégique acquiert une utilité et une valeur potentielle supérieures à celles du jeton natif.
Sur le plan des tendances de prix, la RAM affiche également une stabilité bien supérieure à celle du jeton EOS.
Un géant de 4 milliards levés en ICO, qui quitte la scène après avoir échoué
En réalité, le changement le plus marquant de cette refonte de marque est l’abandon complet de la trajectoire initiale d’EOS. Après des années d’échecs dans le développement de son écosystème, EOS reconnaît implicitement sa défaite dans la course aux blockchains. Heureusement, les performances techniques du réseau restent intactes. La nouvelle marque Vaulta vise probablement à intégrer les infrastructures existantes d’EOS avec le succès inattendu d’exSat, lancé l’année dernière.
On ignore encore si la banque Web3 Vaulta réussira, mais une chose est sûre : la marque EOS disparaîtra complètement de la scène.
Pour les utilisateurs ayant rejoint tôt le domaine des cryptos, la chute d’EOS est poignante. En 2017, EOS avait levé 4 milliards de dollars via une ICO, établissant un record historique. À cette époque, le fondateur de Solana peinait à lever des fonds, obtenant finalement seulement 3,17 millions lors d’un tour de table initial.
En 2018, le lancement de la mainnet avait propulsé EOS au sommet de sa gloire. Comme Solana aujourd’hui domine Ethereum, EOS était alors perçu comme le futur roi des blockchains. Son prix avait atteint un maximum de 15,6 dollars, avec une capitalisation proche de 18 milliards, classant le projet troisième sur le marché. Aujourd’hui, la capitalisation d’EOS n’est plus que de 870 millions, plaçant le projet à la 97ᵉ position.
La principale raison de ce déclin tient à l’inaction de Block.one, le projet ayant bénéficié du financement massif. Tous les projets officiels lancés par l’équipe ont échoué. La démission de Daniel Larimer, ancien CTO de Block.one, a achevé de ruiner la confiance de la communauté.
Bien qu’une nouvelle Fondation EOS Network Foundation ait été créée par la suite, et qu’elle ait mené plusieurs ajustements économiques et mises à jour techniques en 2024, aucun n’a eu d’impact significatif sur le marché. Ce n’est qu’à la fin 2024, avec le lancement d’exSat, que l’écosystème a connu un succès inattendu dans l’univers Bitcoin. Curieusement, le réseau EOS n’a jamais inclus les données d’exSat dans ses statistiques officielles, marquant dès le départ une distinction claire. Cette refonte Vaulta pourrait donc ne pas être improvisée, mais planifiée depuis longtemps.
La marque EOS ayant perdu toute valeur, la Fondation a choisi une refonte radicale – même si le nom « Vaulta » n’est pas forcément plus parlant ou facile à retenir.
Autrefois, la communauté EOS répétait souvent : « On ne reverra plus jamais EOS en dessous de 100 dollars. » Avec cette transformation, cette phrase s’est enfin réalisée – non pas grâce à la hausse du cours, mais parce que EOS n’existera bientôt plus.
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