Aperçu rapide de Converge : la blockchain axée sur la conformité d'Ethena et Securitize
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Aperçu rapide de Converge : la blockchain axée sur la conformité d'Ethena et Securitize
L'objectif de Converge est de devenir la porte d'entrée pour les capitaux traditionnels d'envergure mille-milliardaire vers la blockchain.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Alex Liu, Foresight News
Le 18 mars 2025, lors du sommet Tokenize à New York, Ethena, leader des protocoles de dollar synthétique, et Securitize, plateforme de tokenisation d'actifs, ont annoncé le lancement de Converge, un réseau blockchain conçu spécifiquement pour les investisseurs institutionnels. Positionné comme « la couche de règlement entre la finance traditionnelle et le dollar numérique », ce projet, entièrement compatible avec la machine virtuelle Ethereum (EVM), permet une migration fluide des contrats intelligents et DApp existants, et prévoit son lancement officiel au deuxième trimestre 2025.
Carlos Domingo, PDG de Securitize, et Guy Young, fondateur d’Ethena, annoncent Converge
Converge : une plateforme DeFi institutionnelle pilotée par conformité et performance
Converge vise à offrir aux institutions financières traditionnelles une infrastructure qui allie exigences strictes en matière de conformité et performances techniques élevées.
En tirant pleinement parti de la compatibilité EVM, la plateforme permet une intégration transparente des contrats intelligents et applications décentralisées d’Ethereum, réduisant considérablement les coûts de migration pour les développeurs et utilisateurs. Son architecture s’inspire également de technologies telles que les Rollups, garantissant à la fois extensibilité et sécurité. Pour répondre aux multiples exigences réglementaires mondiales, Converge intègre des mesures rigoureuses de conformité, notamment la vérification KYC/KYB, des services de custody institutionnels (assurés par Anchorage, Fireblocks, etc.) et un système de nœuds validateurs sous licence.
Le réseau Converge soutiendra deux modes de fonctionnement parallèles : d’un côté, un développement libre d’applications DeFi entièrement permis, et de l’autre, la création de produits conformes destinés aux institutions financières. Par exemple, les titres tokenisés émis par Securitize pourront non seulement servir de collatéral sur chaîne dans des marchés monétaires sur mesure, mais leur conception conforme offrira aussi une porte d’entrée fiable aux investisseurs institutionnels.
Actifs principaux et sécurisation du réseau
Dans l’architecture de Converge, USDe, USDtb et sENA joueront un rôle central en tant qu’actifs financiers supports de la chaîne. Le réseau reposera sur un système de nœuds validateurs institutionnels agréés, qui devront staker le jeton de gouvernance ENA d’Ethena afin d’assurer la sécurité et la stabilité du réseau. En outre, USDe et USDtb serviront de jetons natifs GAS du réseau, permettant aux utilisateurs d’effectuer des transactions à moindre friction, améliorant ainsi l’efficacité transactionnelle globale et l’expérience utilisateur.
Synergie stratégique : l’alliance puissante entre Ethena et Securitize
Cette collaboration illustre parfaitement la complémentarité entre un protocole né dans l’écosystème cryptographique et un acteur titulaire de licences financières traditionnelles. Ethena, grâce à son dollar synthétique USDe dont la TVL dépasse 6 milliards de dollars, occupe une place centrale dans l’écosystème DeFi. Son modèle de stabilisation par stratégie de couverture Delta attire l’attention d’institutions majeures telles que BlackRock. Quant à Securitize, pionnier régulé par la SEC dans la tokenisation d’actifs, il a déjà émis plus de 2 milliards de dollars de titres sur chaîne, accompagnant des géants de la gestion d’actifs comme Blackrock ou KKR.
Les deux parties ont décidé d’intégrer leurs ressources et avantages technologiques clés dans Converge. Ethena prévoit de migrer l’intégralité de son écosystème d’environ 6 milliards de dollars vers la nouvelle chaîne, y lançant son stablecoin natif USDe, le USDtb adossé au fonds BUIDL de Blackrock, ainsi que l’iUSDe spécialement conçu pour les institutions de gestion d’actifs. Securitize, de son côté, déployera sur Converge son système complet d’émission et de gestion de titres tokenisés, couvrant actions, obligations, immobilier et explorant activement de nouveaux cas d’usage tels que le trading d’actions sur chaîne.
Un écosystème diversifié : renforcement par les principales applications DeFi et les custody institutionnels
Converge démontre également une forte capacité d’attraction au niveau de son écosystème. La plateforme a déjà intégré des applications DeFi majeures telles que Pendle, Horizon (filiale d’Aave Labs) et Morpho, qui collaboreront à l’élaboration de produits institutionnels sur mesure répondant à divers besoins financiers. En matière de sécurité et de custody d’actifs, Anchorage, Copper et d’autres acteurs offriront un soutien complet. Des solutions d’interopérabilité multichaîne comme LayerZero et Wormhole, ainsi que l’oracle RedStone, assureront une transmission fluide des actifs et une grande fiabilité des données.
Par ailleurs, les nœuds validateurs de Converge seront composés conjointement d’institutions financières traditionnelles et d’échanges centralisés, chacun devant staker le jeton de gouvernance ENA d’Ethena. Bien que cette conception puisse susciter des débats sur le degré de décentralisation, l’équipe estime que l’implication d’entités régulées renforcera grandement la confiance des institutions et jettera les bases d’un flux massif de capitaux à venir.
Défis et perspectives : à la conquête d’un marché de plusieurs milliers de milliards
Converge suscite un vif intérêt sur le marché, mais son développement futur fait face à de nombreux défis. Premièrement, les exigences réglementaires variables selon les juridictions obligent la plateforme à s’adapter continuellement aux règles d’émission et de trading des jetons de type titre. Deuxièmement, sa capacité à démontrer, dès la phase de démarrage, l’efficacité et les avantages en coût des finances sur chaîne sera déterminante pour attirer la participation active des institutions.
Tandis que le volume total verrouillé (TVL) global du secteur DeFi ne cesse de croître, la capitalisation du marché financier traditionnel dépasse largement cent mille milliards de dollars. Même une infime partie de ces capitaux transférée sur chaîne représenterait une croissance massive. Comme l’a souligné le fondateur d’Ethena, l’industrie cryptographique doit aller au-delà du simple recyclage interne des fonds existants : l’objectif de Converge est de devenir la passerelle d’accès des milliers de milliards de capitaux traditionnels vers l’univers blockchain.
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