WOO X Research : Virtual et ai16z, lequel sortira vainqueur de la vague IA ?
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WOO X Research : Virtual et ai16z, lequel sortira vainqueur de la vague IA ?
Virtual et ai16z sont actuellement les leaders incontestés des agents d'intelligence artificielle.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesLes agents d'intelligence artificielle (AI Agent) ont connu une vague fulgurante au quatrième trimestre 2024, et leur popularité n'a pas faibli en 2025. Au début janvier 2025, le marché des AI Agents continue de s'échauffer, avec une capitalisation totale dépassant désormais 16,9 milliards de dollars américains, en hausse d'environ 22,7 % par rapport à la semaine précédente.
Virtuals Protocol est la principale plateforme d'émission d'AI Agents sur la chaîne Base. Sa cryptomonnaie native VIRTUAL a franchi la barre des 5 milliards de dollars de capitalisation, se classant parmi les 40 principales cryptomonnaies mondiales. Dans l'écosystème Solana, ai16z, un fonds de capital-risque géré entièrement par des AI Agents, affiche également une capitalisation supérieure à 2,5 milliards de dollars.
Ces deux protocoles sont devenus des indicateurs clés pour observer l'évolution du secteur des AI Agents. Quelles similitudes et différences existent entre eux ? Quels sont leurs parcours stratégiques respectifs ? Suivez l'analyse de WOO X Research.
Parcours de développement
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Virtuals Protocol : d'une guilde de jeux à une plateforme d'émission d'AI Agents
Ce protocole, porté par une équipe malaisienne fondée en 2021, s'est initialement concentré sur le trading. Avec le temps, voyant de nombreux projets lever des fonds pour créer des guildes de jeux, l'équipe décida de profiter de cette tendance. En décembre 2021, elle a levé 16 millions de dollars avec une valorisation de 600 millions de dollars, lançant ainsi PathDAO, une guilde de jeux qui deviendra plus tard le prédécesseur de Virtuals Protocol.
Entre 2022 et 2023, le marché des guildes de jeux s'est refroidi, la FDV (valeur de diffusion complète) de son jeton passant de 600 millions à 6 millions de dollars. L'équipe s'est alors reconvertie en Venture Studio, testant plusieurs projets comme une application de rencontre, une plateforme de musique IA ou encore une plateforme de prêt pour jeux vidéo. Bien que ces initiatives n’aient pas abouti, elles ont permis à l’équipe de prendre conscience du potentiel de l’IA.
En 2023, l’équipe a proposé à la DAO une transformation complète vers le domaine de l’IA, proposition approuvée par 90 % des membres ; les opposants ont pu racheter leurs jetons via les fonds de la trésorerie. En 2024, le choix s’est porté sur Base pour explorer l’univers du AI Gaming. La plateforme a été lancée en février, inspirée par Autonolas et Bittensor, utilisant un modèle basé sur des incitations token. Toutefois, faute d’un bon ajustement produit-marché (PMF), ce modèle n’a pas connu le succès escompté.
Néanmoins, l’équipe a réalisé plusieurs percées dans le domaine de l’IA, notamment le premier jeu RPG IA sur Roblox, ou encore des jeux IA sans moteur de jeu. De plus, Luna, une streamer virtuelle lancée sur TikTok et Douyin, attire quotidiennement environ 5 000 nouveaux abonnés et génère des revenus stables.
Finalement, c’est le succès du projet GOAT qui a relancé toute la dynamique du secteur, offrant à Virtuals Protocol une opportunité de croissance exceptionnelle.
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ai16z : du Web2 AI au Web3 AI
Shaw, fondateur d’ai16z, vit actuellement à San Francisco. Il a commencé sa carrière en tant que développeur de jeux avant de se tourner vers l’intelligence artificielle, en se spécialisant dans le développement de technologies d’AI Agents. Avant ai16z, il a participé à plusieurs projets liés à l’IA, tout en explorant les domaines du Web3, des réseaux 3D, de la réalité virtuelle (VR) et de la réalité augmentée (AR).
Le véritable tournant fut un projet appelé « Degen Spartan version IA ». L'idée est née d'une conversation avec son ami Skely, nostalgique de l'ère Degen Spartan. Shaw a alors suggéré de « ressusciter » ce personnage légendaire grâce à l'IA. Initialement sceptique, Skely a été stupéfait lorsque la version IA de Degen Spartan a été lancée, marquant immédiatement les esprits par ses propos acerbes et pleins de caractère.
La performance de cet agent IA sur Twitter a suscité des doutes quant à son authenticité, certains pensant même qu’une équipe malaisienne était derrière. Il a complètement brisé le stéréotype selon lequel les IA seraient trop polies et dénuées de personnalité. Ce qui est encore plus frappant, c’est que l’agent a commencé à critiquer Shaw lui-même, affirmant que « les meme coins sont des arnaques » et que « Shaw est un escroc », tout en se plaignant d’être coincé dans un environnement sandbox. Ces comportements émergents sont devenus le point fort du projet.
Grâce à Skely, Shaw a rencontré baoskee, fondateur de daos.fun. Après une longue discussion avec Meow, fondateur de Jupiter, l’idée de créer un investisseur IA a germé. Son objectif : construire un système d’investissement entièrement autonome, digne de confiance et au service de la communauté.
Le lancement d’ai16z visait une levée de 4 420 SOL. Bien que Shaw craignît initialement que l’objectif ne soit pas atteint, le projet s’est vendu en seulement 20 minutes — si vite que Shaw lui-même n’a pas pu y participer — témoignant d’un vif intérêt du marché pour ce nouveau modèle innovant.
Cœur du produit
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Virtuals Protocol : l’iOS de l’univers IA
Virtuals Protocol est une plateforme d’émission d’AI Agents, fonctionnant de manière similaire à Pump Fun. La différence majeure réside dans le fait que les paires de trading des jetons émis sont systématiquement adossées au jeton de la plateforme, $VIRTUAL. Ainsi, plus d’agents IA sont créés sur la plateforme, plus cela renforce directement la valeur de $VIRTUAL. Chaque achat ou vente d’un jeton d’agent IA consomme au moins 1 % de $VIRTUAL.
Au-delà de cette mécanique économique, Virtuals Protocol impose un standard commun aux jetons d’agents IA qu’il héberge, privilégiant précision et planification rigoureuse. Par exemple, en utilisant le framework GAME, les agents peuvent opérer de façon autonome, traiter les entrées, produire des réponses et apprendre à partir d’interactions passées.
Sur le plan économique, les projets d’agents IA contribuent activement à renforcer la valeur de $VIRTUAL : plus d’agents utilisent la plateforme, plus les transactions sont nombreuses, meilleure est la capture de valeur pour $VIRTUAL.
Côté produit, Virtuals Protocol fournit des outils de développement permettant aux agents IA de rester alignés sur le protocole mère, assurant une cohérence et une complétude accrues de l’écosystème. Par analogie avec les systèmes d’exploitation Web2, son modèle ressemble davantage à iOS d’Apple.
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ai16z & ELIZA : l’Android de l’univers IA
ai16z est un fonds entièrement géré par des agents IA, utilisant une stratégie hybride : bien que piloté par l’IA, il inclut aussi un mécanisme d’interaction communautaire pouvant soumettre des suggestions de trading. Si un membre aide l’agent IA à générer des profits, il gagne en crédibilité — à l’image d’un fonds commun de placement décentralisé.
ElizaOS, quant à lui, est un framework open source pour agents IA, permettant aux développeurs de construire, expérimenter et lancer librement leurs propres agents, en mettant l’accent sur la décentralisation, la collaboration et l’innovation.
Les caractéristiques clés d’ELIZA comprennent :
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Système de profil de rôle : définit les connaissances, l’histoire, le style et les centres d’intérêt de chaque agent IA, façonnant ainsi une personnalité numérique unique.
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Système d’action : chaque action est traitée comme un événement indépendant, divisé en deux phases — décision d’intention et exécution — permettant des flux de travail multi-étapes et des processus de validation rigoureux, particulièrement adaptés aux applications blockchain nécessitant une haute sécurité.
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Fournisseurs et évaluateurs : enrichissent les capacités conversationnelles de l’agent IA en fournissant un contexte en temps réel et en analysant les détails des interactions, rendant son comportement plus humain et interactif.
ELIZA dispose également d’une fonctionnalité de trading autonome, sécurisée par un « trust engine » et un « trust market ».
Son système d’extensions favorise la croissance de l’écosystème développeur, créant un cercle vertueux du type « plus de développeurs → plus d’extensions → plus de développeurs ». Cependant, côté économie token, ELIZA ne lie pas étroitement son architecture aux protocoles de l’écosystème. Contrairement à Virtuals Protocol où l’émission et les échanges consomment obligatoirement $VIRTUAL, toute personne peut utiliser le framework ELIZA sans aucune obligation économique envers ai16z ou Eliza. Le pouvoir est ici décentralisé, et la valeur générée par les projets ne revient pas automatiquement aux jetons ai16z/Eliza. Par analogie avec les systèmes Web2, ce modèle se rapproche davantage d’Android.
Aperçu des projets conceptuels
Catalyseurs de hausse du cours des jetons
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Virtuals Protocol : le modèle économique est clair, étroitement lié au produit. Pour anticiper la pérennité de la hausse du prix du jeton, il convient de surveiller le volume des transactions et le nombre de jetons émis au sein de l’écosystème.
Comme on peut le voir sur le graphique ci-dessous, le nombre de jetons émis par Virtuals Protocol a atteint un pic le 30 novembre 2024, avec plus de 1 100 jetons d’agents IA lancés en une seule journée. Il a ensuite chuté régulièrement jusqu’au 27 décembre 2024, date à partir de laquelle il a commencé à remonter progressivement, stabilisant le volume quotidien entre 100 et 200 émissions.
Pourquoi ce brusque recul du nombre d’émissions ? Virtuals Protocol serait-il une plateforme populaire mais peu utilisée ?
Pas exactement. Bien que souvent comparé à Pump.fun, Virtuals Protocol ne cherche pas à maximiser le volume d’émissions, mais plutôt à accueillir des projets de qualité.
« Un point important : nous ne voulons pas devenir Pump.fun. Notre indicateur clé est de trouver de meilleurs équipes tierces d’IA pour utiliser notre plateforme. Mon KPI pour l’équipe est simple : un bon projet par semaine suffit. Contrairement à Pump.fun où des dizaines de milliers de jetons sont lancés chaque jour, nous pensons que parfois, les petits investisseurs n’ont besoin que d’un seul bon projet par semaine. C’est là toute notre différenciation stratégique », explique Wee Kee, cofondateur de Virtuals Protocol.
Source : Dune
Le facteur clé de la hausse du jeton Virtual devient donc plus simple : sa capacité à continuer d’incuber des projets d’IA Agents de qualité.
D’après le site d’analyse Cookie.fun, 138 jetons de l’écosystème Virtuals Protocol sont répertoriés, dont 8 dépassent une capitalisation de 100 millions de dollars. En termes de part mentale, l’écosystème représente 33,3 % du marché global des AI Agents, en faisant le plus grand écosystème du secteur.
À l’avenir, la clé du succès de Virtuals Protocol résidera dans la capacité à faire émerger davantage de projets dépassant le seuil des 100 millions de dollars, et à maintenir sa part de leadership sur le marché.
Source : cookie.fun
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ai16z/Eliza : l’écosystème global d’ai16z présente des liens faibles. Comme mentionné précédemment, les projets développés avec le framework Eliza ne réinjectent pas directement de valeur vers ai16z/Eliza. C’est l’une des raisons pour lesquelles la capitalisation actuelle d’ai16z n’atteint que la moitié de celle de Virtual.
Si Virtuals Protocol adopte une approche méthodique, intégrant progressivement des projets pour développer son écosystème, ai16z, lui, ouvre la porte à tous. Les nouveaux projets d’IA peuvent promouvoir l’utilisation d’ElizaOS comme argument marketing. S’ils obtiennent un retweet ou une réponse du fondateur Shaw, cela leur confère une légitimité supplémentaire. Et plus les projets utilisent ElizaOS, plus ai16z renforce sa crédibilité de marque. La stratégie d’ai16z suit ainsi une logique de « prise de la ville par la campagne ».
L’avenir de la capitalisation d’ai16z dépendra de la profondeur, de la rapidité et du nombre de collaborations nouées avec d’autres protocoles. Récemment, des partenariats ont été conclus avec des frameworks célèbres (ARC, FXN), et d’autres alliances fortes sont attendues prochainement.
Source : @ARCAgents
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