Répliquer le DeFi Summer ? Les rendements du cycle Beta sous la vague des agents d'intelligence artificielle
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Répliquer le DeFi Summer ? Les rendements du cycle Beta sous la vague des agents d'intelligence artificielle
AI Agent se trouve actuellement dans le cycle de prospérité du « DeFi Summer » (2020-2021), et les projets d'infrastructure pourraient être la clé pour profiter des rendements Beta.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Frank, agriculteur Web3
Le secteur des agents d'IA se trouve-t-il actuellement dans un cycle de prospérité similaire à celui du DeFi Summer 2020-2021 ?
« Marquer le bateau pour retrouver l'épée » est souvent la méthode de prédiction la plus facile —— du point de vue purement quantitatif, la valeur totale verrouillée (TVL) du DeFi est passée de 600 millions de dollars en janvier 2020 à 26 milliards en décembre 2020, soit une multiplication par plus de 40 en seulement un an. Quant au marché actuel de l'IA, sa capitalisation s’élève à 44 milliards de dollars. Si ce secteur parvenait réellement à reproduire le cycle de croissance du DeFi, sa capitalisation potentielle pourrait dépasser 1 000 milliards de dollars.
La question qui se pose alors est la suivante : les agents d'IA traversent-ils vraiment un cycle de prospérité comparable à celui du DeFi Summer 2020-2021 ? Au-delà des memecoins liés à l'IA, quels projets seront les moteurs de cette vague d'innovation ?
Un cycle de prospérité bouillonnant pour les agents d'IA
D’après les données de Cookie.fun, au 1er janvier 2025, la capitalisation globale du secteur des agents d’IA a dépassé 16,6 milliards de dollars, avec une hausse de 53,79 % sur les sept derniers jours. Alors que tout le marché crypto traverse une période d’instabilité, l’écosystème des agents d’IA connaît une expansion sans précédent, allant de Virtual à AI16Z, puis à Arc et bien d’autres plateformes.
En particulier, les projets d’agents d’IA axés sur la culture meme, grâce à leurs processus simples d’émission et d’échange de jetons, sont rapidement devenus de nouveaux centres d’attention et de trafic. Par des expressions humoristiques, une culture communautaire fortement interactive et des stratégies de communication centrées sur l’utilisateur, ils ont considérablement abaissé le seuil d’entrée, attirant ainsi un grand nombre d’utilisateurs non professionnels.
En réalité, il s’agit d’une forme de résistance culturelle contre les « jetons VC », prolongeant ainsi la narration meme. En intégrant les agents d’IA, ils abaissent davantage les barrières d’accès, élargissent le potentiel du marché et insufflent davantage d’inclusion et de durabilité à la narration combinant IA et crypto.
Prenez par exemple TAO CAT, dont la performance remarquable récemment illustre parfaitement comment l’équipe Masa a fusionné les technologies des écosystèmes Virtuals et Bittensor. Ce projet met brillamment en avant les capacités d’auto-amélioration des agents d’IA comparés aux bots traditionnels, tout en conservant comme cœur narratif une économie fondée sur l’équité de distribution et pilotée par la communauté.
Curieusement, pendant que cet article était rédigé, TAOCAT a été sélectionné pour figurer dans la nouvelle promotion du programme Binance Alpha, entraînant une hausse significative de son prix, tandis que MASA affichait également une tendance haussière corrélée.
Cela rappelle fortement l’essor du DeFi Summer : des applications fondamentales telles que Compound ou Uniswap ont progressivement attiré des vagues massives d’utilisateurs et donné naissance à des stratégies complexes de transactions on-chain. La synergie entre narration technologique et dynamique spéculative a finalement engendré une prospérité cyclique. Ainsi, la diffusion actuelle des agents d’IA via les memecoins liés à l’IA, ainsi que leur croissance de capitalisation, apportent indéniablement une nouvelle dimension narrative et imaginative au secteur crypto.
Toutefois, jusqu’où ira ce cycle prospère ? Les memecoins liés à l’IA ne sont peut-être qu’un début. L’avenir dépendra surtout de la capacité des agents d’IA à devenir une pierre angulaire durable du secteur crypto, plutôt qu’un simple effet de mode éphémère.
Par exemple, parmi les cinq premiers projets du classement actuel des agents d’IA, la somme de leurs capitalisations dépasse 7 milliards de dollars, représentant près de 45 % du total. Les écosystèmes Virtual et AI16Z affichent respectivement des capitalisations de 4,65 et 2,37 milliards de dollars, s’imposant clairement comme des cas modèles dans l’univers crypto.
Mais en réalité, la prospérité actuelle du secteur « agent d’IA » reste largement dominée par les memecoins liés à l’IA ou les plateformes d’émission. Elle en est encore à ses balbutiements dans la narration économique dite « d’égalité d’accès ». Il convient désormais d’élargir son champ d’application. En regardant le dernier cycle crypto, on constate que si le DeFi a attiré d’importants flux de capitaux vers la blockchain, son seuil d’entrée élevé — nécessitant des connaissances financières et techniques — a limité sa diffusion massive.
L’apparition des agents d’IA ouvre donc une nouvelle narration, bien plus accessible et pleine de potentiel : contrairement au DeFi, où l’utilisateur doit apprendre activement des outils financiers complexes, les agents d’IA peuvent fournir directement des services personnalisés et intelligents, abaissant ainsi drastiquement le seuil d’entrée.
Voilà précisément les variables intéressantes : satisfaire les besoins de la majorité des utilisateurs grâce à des solutions intelligentes, transformant ainsi l’agent d’IA non seulement en produit technologique, mais aussi en une nouvelle narration économique d’égalité d’accès.
Comme l’a tweeté Yu Xian, fondateur de SlowMist : « Une autre fracture frappante : l’impact final (peut-être) le plus important des agents d’IA dans l’industrie crypto pourrait bien être simplement d’émettre un jeton pour stimuler les incitations. Dans les industries hors crypto, les grands acteurs ont déjà pris une longueur d’avance, notamment en définissant des protocoles d’interopérabilité et en développant des applications d’IA de plus en plus performantes, alors que l’essentiel de l’attention dans la crypto reste focalisé sur les jetons. »
Les agents d’IA entrent donc bel et bien dans un cycle de prospérité porté par les memecoins liés à l’IA, bénéficiant d’une reconnaissance accrue du marché et d’une attention soutenue des investisseurs. Cela marque officiellement leur entrée dans une ère dorée : à partir d’un centre d’attention initialement basé sur les memes, ils devraient progressivement conquérir des cas d’usage variés, renforcer leurs infrastructures et exploiter leur valeur à long terme. Les agents d’IA pourraient redéfinir la structure du secteur crypto, devenant ainsi le domaine le plus innovant et influent de l’industrie.
Les « Alpha » et « Beta » des agents d’IA
Si l’on remonte à la source, on constate que même si les agents d’IA actuels captent principalement de la valeur à travers l’émission de jetons et l’imagination collective, leur véritable mise en œuvre concrète reste étroitement liée aux caractéristiques des transactions on-chain.
Car l’utilité réelle des agents d’IA va bien au-delà de la simple création de jetons —— dès les premiers exemples comme AgentGPT orienté tâches, les agents d’IA ont déjà démontré leur potentiel dans des domaines tels que les stratégies de trading on-chain :
L'utilisateur définit un objectif global, puis l'agent d'IA, selon ses ressources, répartit cette mission en sous-tâches transmises via une couche d'intermédiaires. Il décompose l'objectif initial en actions élémentaires, les exécute et les ajuste continuellement sans assistance humaine, jusqu’à atteindre l’objectif final.
Autrement dit, on parle ici de la vision centrale du « intent-driven » (orienté intention). L’utilisateur n’a besoin que de spécifier le résultat souhaité (son intention), sans se préoccuper des étapes intermédiaires. Souvent, les intentions sont complexes, voire mal exprimées. Mais un modèle d’IA spécifiquement entraîné peut mieux identifier ces intentions, inférer les objectifs implicites et les besoins réels à partir de mots-clés ou d’indices fournis par l’utilisateur.
Dans ce processus, combinant une intelligence artificielle hautement avancée, que ce soit pour l’entrée en langage naturel, l’analyse des besoins, la décomposition des objectifs, le calcul du flux optimal ou l’exécution des opérations, l’IA dispose d’un avantage décisif. D’ores et déjà, de nombreux projets intelligents spécialisés dans des transactions complexes cross-chain inondent le marché, capables de détecter efficacement les meilleurs chemins d’échange et d’effectuer en temps réel les transactions optimales au meilleur prix.
C’est là que réside le potentiel le plus prometteur des agents d’IA : leur véritable valeur consiste à devenir la couche applicative d’interaction du Web3. L’utilisateur n’a pas besoin de comprendre un système complexe ; il suffit de dialoguer avec l’agent d’IA pour accomplir toutes les opérations on-chain. Ils pourraient ainsi devenir une infrastructure fondamentale du Web3, profondément intégrée à la blockchain et aux contrats intelligents, générant de nouvelles formes d’applications et de modèles économiques, offrant ainsi au Web3 un horizon bien plus vaste.
Ainsi, d’un point de vue macroéconomique, la narration combinée IA × Crypto évolue à une vitesse fulgurante : passant de la fièvre initiale des memes IA à une orientation progressive vers des agents d’IA pratiques et interactifs, l’attention du marché se recentre. Cela traduit une transformation de la logique narrative, passant de la spéculation aléatoire sur des jetons à une valorisation des applications technologiques concrètes.
Les agents d’IA ne sont plus de simples sujets de spéculation, mais s’intègrent réellement à la logique industrielle via des mécanismes de capture de valeur. Par exemple, les influenceurs pilotés par l’IA, les outils de génération de rendements, l’optimisation des stratégies de trading et d’alpha, ou encore le développement d’infrastructures de base : la technologie IA évolue progressivement d’un récit ludique à un outil concret de résolution de problèmes.
Leur valeur dépasse largement celle des memecoins à la mode aujourd’hui. Grâce à l’innovation technologique et à l’intégration écosystémique, ils contribuent réellement à l’évolution et à la généralisation du Web3. Sous cet angle, les agents d’IA ne sont pas seulement des outils : ils pourraient redéfinir les règles écologiques du marché crypto, facilitant ainsi leur adoption par le grand public.
Dans tout secteur à fort potentiel, l’infrastructure n’est jamais absente
Dans l’industrie crypto, l’alpha est un point, le beta est une surface. L’alpha est généralement difficile à saisir, tandis que les projets beta, bien que moins spectaculaires, offrent une opportunité plus fiable et prévisible.
Le domaine des agents d’IA ne fait pas exception. Bien que les opportunités alpha telles que les memecoins liés à l’IA soient difficiles à anticiper, l’infrastructure (Infra), en tant que cœur du beta, représente presque une occasion évidente de capture de valeur. Le chemin narratif est extrêmement clair : même si l’explosion des memecoins liés à l’IA a suscité une vague de capitaux et d’attention, le paysage final des projets gagnants reste incertain. En revanche, les infrastructures, en tant que « vendeurs d’eau », profitant d’un avantage écologique précoce, peuvent presque observer la scène depuis les gradins.
Comme mentionné précédemment, le rôle de l’IA dans l’écosystème blockchain est en train de muter : elle passe d’un simple outil à un levier productif capable de transformer l’industrie. Cela ne servira pas uniquement les utilisateurs crypto existants, mais pourrait aussi attirer des utilisateurs issus de la finance traditionnelle vers l’écosystème on-chain, en abaissant les seuils d’entrée, construisant ainsi une logique économique plus inclusive et durable :
D’une finance élitaire, réservée à quelques-uns, vers une finance inclusive au service du plus grand nombre ; d’une spéculation à court terme non durable vers une croissance à long terme pérenne.
Cela signifie que l’infrastructure des agents d’IA pourrait devenir un point d’entrée clé pour l’intelligence des applications on-chain, et que les projets de ce secteur encore sous-évalués par le marché pourraient receler un fort potentiel de réévaluation. L’un des axes majeurs dans cette direction est justement les données.
Comme chacun le sait, l’un des défis majeurs des agents d’IA réside dans la capacité à extraire et utiliser efficacement des données de haute qualité. Ces données déterminent non seulement les capacités d’apprentissage et de prise de décision des agents d’IA, mais impactent aussi directement leur efficacité en usage réel et l’expérience utilisateur.
Particulièrement dans l’écosystème blockchain, les données provenant de Twitter, de Discord, de crawlings web, etc., pourraient contenir des milliards de signaux, ouvrant la voie à de nombreux cas d’usage exploitables : suivre les mouvements des baleines, analyser les transactions des « Smart Money », surveiller les interactions entre adresses on-chain, segmenter différemment les utilisateurs ou encore cibler précisément divers groupes d’utilisateurs.
Ainsi, l’infrastructure des données n’est pas seulement un support pour le développement des agents d’IA, mais constitue aussi le cœur de leur création de valeur et de leur promotion sur le marché. Fait intéressant, Masa, acteur phare du secteur des données pour l’IA, a récemment construit sur Bittensor deux sous-réseaux : SN42, un service de données, et SN59, une arène pour agents d’IA, tous deux particulièrement dignes d’intérêt.
L’arène des agents d’IA (AI Agent Arena) représente un grand pas en avant pour Masa, passant d’infrastructure de données à plateforme complète d’agents d’IA. Elle rend le réseau de données concret, permettant aux agents d’IA d’être alimentés en temps réel, de s’améliorer continuellement, et de s’affronter dans l’arène, profitant du puissant mécanisme de récompense de Bittensor. Depuis son lancement il y a quelques semaines, cette arène a déjà attiré les principaux agents d’IA des écosystèmes Virtuals et creator.bid, y compris TAO CAT, incubé par Masa.
En essence, Masa repose sur un triptyque clair : « infrastructure (données) + scénarios d’application (arène) + économie de jeton (agent d’IA) », attirant ainsi toujours plus d’utilisateurs et de développeurs pour faire tourner la plateforme, étendant continuellement les cas d’usage des agents d’IA et stimulant l’activité globale.
D’un point de vue plus large, la trajectoire narrative de projets d’infrastructure comme Masa est très claire : elle se concentre sur l’« adaptabilité » des agents d’IA à la blockchain, répondant aux besoins d’efficacité, de stabilité et d’intelligence dans les opérations on-chain. Si ce secteur continue de se développer, il pourrait non seulement construire les infrastructures fondamentales de l’écosystème IA on-chain, mais aussi catalyser une montée en puissance globale de l’écosystème des développeurs et de l’expérience utilisateur.
Selon la logique des rotations de marché, le succès de Virtual poussera les investisseurs à s’intéresser aux projets complémentaires fonctionnellement, innovants technologiquement ou sous-valorisés. Des projets comme Masa, dotés d’une forte capacité de construction écosystémique et d’une narration claire, s’inscrivent naturellement en complémentarité avec la fonction d’émission de jetons de Virtual.
La maturation des infrastructures et des technologies permet aux agents d’IA de passer d’un stade incertain (alpha) à une phase rentable et scalable (beta). Dans cette perspective, des projets d’infrastructure comme Masa sont des catalyseurs incontournables de ce processus.
La sélection récente de TAOCAT pour le programme Binance Alpha vient corroborer concrètement l’analyse présentée ici, renforçant davantage l’idée que, lorsque l’attention du marché se tournera progressivement vers les agents d’IA, les projets d’infrastructure (comme MASA) pourraient connaître des opportunités de valorisation inattendues.
En résumé, la vague actuelle de popularité autour de l’infrastructure des agents d’IA n’en est qu’à ses débuts. La demande pour des infrastructures intelligentes on-chain ne cesse de croître rapidement. Les performances de Virtual et de Masa nous offrent une référence précieuse. À l’avenir, d’autres projets, bien positionnés, fonctionnellement complémentaires et encore sous-évalués, pourraient progressivement être découverts par le marché. Les opportunités de réévaluation se cachent souvent dans les sillons obscurs des niches technologiques.
Conclusion
Les agents d’IA ne sont pas une fin, mais un commencement : dans les marchés crypto futurs, ils ne seront pas seulement une composante de l’écosystème, mais deviendront un moteur essentiel de son évolution.
L’infrastructure en est la base. Aucune grande tendance ne peut émerger sans son soutien. Que ce soient des pionniers comme Virtual ou des candidats prometteurs comme Masa, leur point commun réside dans leur capacité à intégrer techniquement et logiquement leur valeur au cœur de l’écosystème. La reconnaissance de cette valeur par le marché n’est qu’une question de temps.
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