Revisiter Stacks : le plus ancien L2 de Bitcoin vient de finaliser la mise à jour Nakamoto, le DeFi sur BTC sera-t-il le prochain point d'attention ?
TechFlow SélectionTechFlow Sélection
Revisiter Stacks : le plus ancien L2 de Bitcoin vient de finaliser la mise à jour Nakamoto, le DeFi sur BTC sera-t-il le prochain point d'attention ?
Le cœur de la mise à jour Nakamoto réside dans la refonte complète du mécanisme de consensus PoX de Stacks 2.0.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : TechFlow
Lorsque le bitcoin franchit la barre des 90 000 dollars, chaque écosystème du marché cryptographique entame sa propre célébration.
La narration autour de l’IA reste brûlante, les Meme coins continuent de tisser des mythes de création de richesse… Pourtant, au milieu de cette liesse générale, les projets appartenant à l’écosystème Bitcoin ressemblent davantage à des « hors-jeu » : le tumulte leur appartient, moi je n’ai rien.
Il est clair que les effets positifs de la hausse du bitcoin ne se sont que très peu répercutés sur ses propres projets écosystémiques.
Même comparé à l’Ethereum, souvent qualifié de « moins performant », ce dernier peut s’enorgueillir d’un domaine DeFi dont la valeur totale verrouillée (TVL) représente près de 17 % de sa capitalisation boursière totale. En revanche, bien que Bitcoin conserve environ 50 % de la capitalisation totale du marché, son écosystème DeFi affiche une TVL inférieure à 1 % du marché global (source : rapport CMC).
Toutefois, le marché cryptographique obéit traditionnellement à une rotation de l’attention et des narrations.
Un tel écart ouvre aussi la porte à des opportunités ponctuelles. Après les inscriptions (« ordinals ») et le staking, l’écosystème BTC est retombé dans le silence ; mais face à un décalage aussi important, il pourrait à tout moment être relancé.
Certains projets ayant longtemps œuvré dans l’écosystème Bitcoin pourraient bien connaître enfin leur heure de gloire — parfois, il ne manque qu’un catalyseur.
Alors que diverses monnaies Meme s’enchaînent dans des scénarios de « forte hausse », Stacks, l’une des premières solutions Layer 2 du Bitcoin, a choisi une voie discrète : se concentrer sur la transformation technologique, achevant enfin la mise à niveau Nakamoto tant attendue.
N’oublions pas que l’an dernier, STX avait déjà connu une vague spéculative proche du phénomène Meme, avec un prix multiplié par 10.
Que va apporter cette mise à jour ? Sera-t-elle l’étincelle d’un nouveau départ ?
Dans un contexte de marché actuellement dominé par la spéculation, quel potentiel reste-t-il pour un projet comme Stacks, axé sur l’innovation technologique ?
Rendons une nouvelle visite à cet ancien ami : redécouvrons Stacks.
La mise à niveau Nakamoto, bien plus qu’une simple refonte technique
Le cœur de la mise à niveau Nakamoto réside dans la refonte complète du mécanisme de consensus PoX de Stacks 2.0. Pour en comprendre l’importance, commençons par identifier les limites du mécanisme PoX actuel.
Dans le système PoX actuel, la confirmation d’un bloc Stacks nécessite d’attendre la génération d’un nouveau bloc sur le réseau Bitcoin. Bien que cela garantisse la sécurité héritée du Bitcoin, cela pose un problème d’efficacité : même une transaction simple exige un délai d’environ 10 minutes, correspondant au temps moyen de minage d’un bloc Bitcoin. Plus encore, puisque la confirmation des blocs Stacks dépend de l’accumulation des blocs Bitcoin, les utilisateurs doivent souvent patienter plusieurs blocs (généralement six, soit environ une heure) avant d’obtenir la finalité de la transaction.
L’analyse de Grayscale illustre de manière plus concrète l’écart de performance entre avant et après la mise à niveau :
(Source : rapport Grayscale)
Le nouveau PoX Nakamoto résout ce problème grâce à un mécanisme de « confirmation rapide des blocs ». Après la mise à niveau, le système permet de prévalider les transactions via un mécanisme de consensus interne, pendant même l’attente de la confirmation par Bitcoin. Ainsi, la majorité des transactions peuvent être confirmées en quelques minutes, tout en restant liées à la sécurité du réseau Bitcoin.
Sur le plan de l’architecture de sécurité, la mise à niveau apporte des améliorations substantielles. Initialement, bien que Stacks inscrive le hachage de ses blocs dans des transactions Bitcoin, cette transmission unidirectionnelle de la sécurité comportait des risques potentiels. Avec la nouvelle architecture, les mineurs doivent participer simultanément au minage Bitcoin et à la validation sur Stacks, instaurant ainsi un mécanisme bidirectionnel de vérification de sécurité. Cela augmente non seulement le coût d’une attaque, mais encourage également, par des incitations économiques, un comportement honnête des validateurs.
Les améliorations en matière d’interopérabilité résultent d’une refonte fondamentale de l’architecture. Jusqu’alors, l’interaction entre Stacks et Bitcoin passait par un mécanisme de relais complexe, introduisant à la fois des retards et des hypothèses de confiance supplémentaires. La nouvelle architecture adopte un mécanisme de vérification directe d’état, permettant aux nœuds Stacks de lire et valider directement l’état du réseau Bitcoin, simplifiant considérablement la complexité des opérations cross-chain. Cette avancée jette les bases essentielles pour des applications innovantes futures, notamment la mise en œuvre de sBTC.
Voici un tableau résumant rapidement les détails et implications de la mise à niveau Nakamoto :
En outre, selon le rapport de Grayscale, après la mise à niveau Nakamoto, le protocole Stacks offrira des fonctionnalités uniques, notamment :
(i) des stablecoins adossés au Bitcoin,
(ii) des services de prêt basés sur le Bitcoin (avec des récompenses natives en Bitcoin),
(iii) des organisations autonomes décentralisées (DAO) fondées sur le Bitcoin.
À l’instar des primitives financières de base qui ont stimulé l’écosystème DeFi d’Ethereum en 2017, l’écosystème Bitcoin pourrait désormais connaître un développement similaire, d’autant plus qu’il bénéficie aujourd’hui d’une attention accrue.
sBTC, une application innovante du Bitcoin sur Stacks
Cette mise à niveau semble prometteuse, mais quels changements concrets apportera-t-elle à l’écosystème et aux produits ?
Depuis la perspective première de Stacks, un nouveau produit arrive avec la mise à niveau : sBTC.
Protocole décentralisé d’ancrage bidirectionnel du Bitcoin, sBTC poursuit un objectif simple : rendre ce « or numérique » plus flexible, en faisant du Bitcoin un actif productif véritablement programmable.
Ainsi, le sBTC mentionné dans le tableau ci-dessus peut être compris comme un protocole innovant d’encapsulation du Bitcoin, permettant à celui-ci de fonctionner sous forme de contrats intelligents sur le réseau Stacks.
Un projet d’infrastructure doit se rapprocher de la création d’actifs pour attirer davantage d’attention et susciter de nouvelles utilisations.
Cette vision n’a rien de nouveau. Le marché a déjà vu plusieurs tentatives similaires, comme le wBTC populaire sur Ethereum, dont la TVL a atteint entre 5 et 15 milliards de dollars malgré son modèle centralisé. Mais les ambitions de sBTC vont plus loin : il vise à proposer une solution véritablement décentralisée, fidèle à l’esprit du Bitcoin.
Le mécanisme central de sBTC est très intuitif : lorsque l’utilisateur verrouille du BTC sur le réseau principal Bitcoin, le réseau Stacks frappe une quantité équivalente de sBTC, conservant strictement un ratio d’ancrage 1:1. Ces sBTC peuvent ensuite être utilisés dans des interactions de contrats intelligents. Pour récupérer leurs BTC, les utilisateurs détruisent simplement leurs sBTC, libérant automatiquement la quantité correspondante de BTC.
Simple en apparence, mais le véritable défi technique réside dans la garantie d’un processus totalement décentralisé et sécurisé — c’est précisément ici que sBTC se distingue.
Il n’existe aucun gestionnaire prédéfini ; le système repose sur un groupe dynamique et ouvert de signataires. Toutes les opérations critiques ont lieu sur le réseau principal Bitcoin, héritant ainsi de sa sécurité.
Les signataires reçoivent des récompenses en BTC via le consensus Stacks, une incitation économique qui assure la stabilité continue du système. Plus important encore, sBTC implémente directement une fonction d’oracle de prix sur le réseau Bitcoin, sans dépendre de sources de données externes.
Le timing est crucial. L’apparition de sBTC intervient au moment opportun. Avec l’achèvement de la mise à niveau Nakamoto, la base technique est désormais en place.
Sur le plan du marché, la TVL du DeFi Bitcoin représente moins de 1 %, contrastant fortement avec sa capitalisation, ce qui indique un potentiel de croissance énorme. Plus encourageant encore, plusieurs grandes organisations Bitcoin ont officiellement annoncé leur soutien au projet sBTC, témoignant de la reconnaissance sectorielle de cette innovation.
Précisons toutefois que sBTC ne fait pas partie intégrante de la mise à niveau Nakamoto, mais constitue l’une des principales applications rendues possibles par celle-ci. La mise à niveau Nakamoto fournit, grâce à l’amélioration de l’interopérabilité et de l’architecture de sécurité, la base technique indispensable à sBTC.
Selon les dernières annonces du blog de Stacks, le lancement de sBTC est prévu pour début décembre 2024. Actuellement, la communauté vote sur la proposition SIP-029, qui vise à optimiser le mécanisme d’émission des jetons Stacks et à faciliter le déploiement de sBTC.
Pour mieux comprendre sBTC, la documentation synthétique officielle vous donnera rapidement une vue d’ensemble.
Dans le contexte actuel où l’écosystème Bitcoin « voit monter le prix du BTC mais pas celui de l’écosystème », l’émergence de sBTC pourrait bien devenir le catalyseur du changement. Comme Ethereum a lancé son écosystème DeFi en 2017 grâce à des primitives financières de base, l’écosystème Bitcoin n’attend peut-être qu’un tel déclencheur.
Aperçu de l’écosystème et des données
Qu’avant ou après la mise à niveau, Stacks reste une infrastructure, et son évolution dépend étroitement du développement de ses projets écosystémiques.
Après la mise à niveau Nakamoto, l’amélioration de la liquidité dans l’écosystème BTC via sBTC, les contrats intelligents Bitcoin et la scalabilité pourrait bénéficier à tous les types de projets écosystémiques.
L’écosystème Stacks compte plus de 60 DApps, principalement centrées sur le DeFi et les NFT. Parmi eux, les protocoles DeFi tirent particulièrement parti de la mise à niveau, car grâce à Nakamoto, les utilisateurs peuvent simplement verrouiller leur BTC pour frapper du sBTC sur Stacks et l’utiliser dans des applications DeFi telles que le prêt de stablecoins, les emprunts, les échanges d’actifs, etc. Les protocoles DeFi construits sur Stacks peuvent ainsi offrir des récompenses en BTC aux utilisateurs.
Voici quelques protocoles DeFi notables :
-
Alex Labs : Construit le système DeFi Bitcoin le plus complet sur Stacks. Alex Labs étend ses produits — Lisa (staking liquide version Stacks), launchpad et ponts cross-chain — vers l’écosystème Runes ;
-
Arkadiko : Utilise un modèle CDP (collateralized debt position, semblable à MakerDAO), permettant aux utilisateurs de frapper des stablecoins générant des revenus en Bitcoin ;
-
StackingDAO : Protocole de staking liquide sur Stacks, permettant de générer des revenus supplémentaires en plaçant des STX ;
-
Zest : Protocole de prêt sur chaîne ;
-
Bitflow Finance : DEX de l’écosystème ;
Selon les données de Signal 121, la majorité des STX mis en staking sont dirigés vers StackingDAO, suivis par Lisa et Stackswap.
Par conséquent, les adresses actives dans l’écosystème Stacks se concentrent principalement sur les protocoles DeFi mentionnés ci-dessus. Il existe une corrélation positive entre le volume de capitaux engagés dans un projet et son niveau d’activité, les protocoles les plus capitalisés affichant généralement le plus grand nombre d’adresses actives.
Cependant, en regardant les valeurs absolues de TVL total et du nombre d’adresses, on constate un écart significatif entre le DeFi sur Stacks et celui sur Ethereum. D’un autre côté, ces chiffres viennent corroborer l’argument soulevé en introduction : nous avons besoin d’un déclencheur, d’un catalyseur capable de transformer cet écart en potentiel ascensionnel.
Et cet écart ne peut clairement pas être comblé par des Meme coins. Certes, Stacks abrite quelques projets Meme, mais en termes d’identité culturelle, d’influence, de capitalisation et d’activité, ils restent largement inférieurs aux Meme coins de Solana.
Par conséquent, à mesure que l’infrastructure de Stacks mûrit, l’émergence de nouveaux mécanismes créatifs d’actifs — semblables aux inscriptions lors de la dernière vague d’innovation BTC — influencera directement la vitalité de l’écosystème Stacks.
Le pont est désormais construit. Ce qui circulera dessus reste à observer dans les mois à venir.
Avenir : quand l’innovation technologique rencontre l’incitation écosystémique
Dans l’écosystème Bitcoin, une question revient souvent : quelle relation existe-t-il entre l’innovation technologique et la reconnaissance du marché ?
Une innovation technique suffit-elle à garantir l’adhésion du marché ? La réponse est évidemment non. Souvent, l’accueil dépend de la stratégie et de la vision du projet.
La mise à niveau technique n’est que la structure interne. L’élément extérieur, c’est sBTC, prêt à s’élancer. Encourager activement davantage de participants à contribuer à la construction de sBTC, du côté de l’offre comme de la demande, sera la prochaine étape cruciale pour Stacks.
C’est pourquoi le programme récemment lancé par Stacks, « Best & Brightest » (les meilleurs et les plus brillants), est en réalité un appel à projets majeur destiné à l’innovation dans l’écosystème Bitcoin. En résumé, il offre un accompagnement complet aux développeurs et équipes souhaitant créer des applications innovantes sur Bitcoin — un peu comme un « accélérateur d’innovation pour l’écosystème Bitcoin ».
Le programme débutera progressivement fin novembre 2024, couvrant des domaines clés de l’écosystème Bitcoin tels que les mineurs, portefeuilles et bourses. Il accompagne à la fois les développeurs individuels dans leur croissance et fournit aux équipes expérimentées des fonds de développement généreux.
Pour assurer la fiabilité et la sécurité de ces innovations, Stacks a invité des équipes de sécurité de premier plan. Immunefi (plateforme de sécurité blockchain ayant protégé plus de 190 milliards de dollars d’actifs, avec plus de 45 000 chercheurs en sécurité) organisera un « Attackathon » spécial, permettant aux hackers éthiques de tester et renforcer la sécurité de ces projets avant leur lancement.
Fait intéressant, le timing du lancement de ce programme est parfaitement choisi. Alors que le prix du Bitcoin atteint des sommets historiques et que le marché est pris de frénésie spéculative, Stacks choisit une voie apparemment plus lente, mais potentiellement plus visionnaire : miser sur une innovation technologique solide et une construction écosystémique durable pour offrir de nouvelles perspectives à l’ensemble de l’écosystème Bitcoin.
Sur le plan du soutien institutionnel, sBTC a déjà reçu l’appui de plus de 20 institutions renommées, dont BitGo, Blockdaemon, Figment, Copper et Asymmetric. Ce large parrainage institutionnel ne reflète pas seulement une reconnaissance technique, mais constitue surtout un vote de confiance dans l’avenir de l’écosystème.
Nous pourrions assister à une vague d’innovations basées sur le Bitcoin. Cela ne concernera pas seulement l’expansion de son écosystème, mais pourrait aussi redéfinir notre compréhension même des « applications Bitcoin ».
Comme l’a dit Satoshi Nakamoto sur le forum Bitcoin : « Dans plusieurs décennies, lorsque la récompense par bloc deviendra trop faible, les frais de transaction deviendront la principale compensation pour les nœuds. Je crois qu’au bout de 20 ans, soit il y aura beaucoup de transactions, soit il n’y en aura aucune. » Aujourd’hui, grâce à de tels programmes d’innovation écosystémique, Bitcoin semble s’engager résolument vers la première option.
Toutefois, l’innovation technologique doit inévitablement passer l’épreuve du marché. Dans un contexte où l’écosystème Bitcoin « monte en prix mais pas en écosystème », ce choix de Stacks sera-t-il couronné de succès ?
La réponse à cette question ne viendra probablement qu’après le lancement effectif de sBTC, et l’apparition de nouvelles applications innovantes sur Stacks.
Bienvenue dans la communauté officielle TechFlow
Groupe Telegram :https://t.me/TechFlowDaily
Compte Twitter officiel :https://x.com/TechFlowPost
Compte Twitter anglais :https://x.com/BlockFlow_News
深潮TechFlow
