HTX Ventures – Dernier rapport de recherche | Élection présidentielle américaine 2024 vue par le prisme de la cryptographie : un tournant potentiellement décisif, passant d'une réglementation stricte voire répressive à un soutien en faveur de l'innovation
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HTX Ventures – Dernier rapport de recherche | Élection présidentielle américaine 2024 vue par le prisme de la cryptographie : un tournant potentiellement décisif, passant d'une réglementation stricte voire répressive à un soutien en faveur de l'innovation
Si Trump est élu, on s'attend à un environnement réglementaire plus clair et plus permissif, ce qui favorisera l'incubation et la croissance des entreprises de cryptomonnaies.
Dédié à des analyses Web3 approfondies
Depuis son apparition initiale, le bitcoin est devenu, après trois cycles électoraux, un enjeu clé des élections présidentielles américaines en 2024. Alors que les idées exposées par Satoshi Nakamoto dans son livre blanc gagnent progressivement du terrain, ses partisans forment désormais un groupe d'électeurs incontournable dans la politique américaine. Cet article analyse les multiples facteurs derrière l'importance croissante des cryptomonnaies dans les élections : l'érosion du pouvoir d'achat réel des salaires due à l'inflation, les défis pesant sur la domination mondiale du dollar, la montée de l'intérêt des électeurs américains pour les cryptomonnaies, ainsi que la stratégie réglementaire adoptée par l'administration actuelle vis-à-vis du secteur.
Cet article a été rédigé par l'équipe de recherche de HTX Ventures. Il examine également les positions divergentes des candidats à la présidence sur les cryptomonnaies, et comment ces postures influenceront les orientations politiques futures et les anticipations du marché. L'article traite également du rôle des marchés prédictifs – notamment Polymarket – lors des élections, ainsi que des axes possibles d'innovation future pour ces marchés, et de l'impact potentiel des élections sur la liquidité macroéconomique du marché des cryptomonnaies.
Enfin, l'article fait une projection sur les conséquences éventuelles des résultats électoraux pour les entreprises de cryptomonnaie. En cas de victoire de Trump, on s'attendrait à un environnement réglementaire plus clair et plus permissif, favorable à l'incubation et à la croissance des startups crypto, voire à l'ouverture de voies de cotation en bourse pour celles-ci. Cela permettrait aux institutions financières traditionnelles de sortir leurs investissements en toute sécurité, renforcerait l'effet de richesse, améliorerait les conditions de financement, accélérerait l'intégration de la finance décentralisée (DeFi) dans les marchés financiers traditionnels, et stimulerait l'innovation dans le domaine BTCFi.
Contexte du rôle croissant des cryptomonnaies dans les élections
La signification du bitcoin pour les États-Unis
Renforcement de la demande de couverture contre l'inflation
Une enquête menée par le magazine Forbes révèle qu'une fois corrigée de l'inflation, la rémunération réelle des Américains n'a pratiquement pas augmenté depuis le milieu des années 1980. Ajusté à l'inflation, le salaire horaire moyen actuel aux États-Unis a un pouvoir d'achat similaire à celui de 1978. Cette stagnation aggrave les inégalités : la classe supérieure voit sa richesse exploser grâce à la détention d'actifs immobiliers massifs, tandis que celle des travailleurs salariés se contracte continuellement.
Depuis la crise financière de 2008, le bitcoin est de plus en plus considéré comme un outil potentiel pour faire face à l'inflation et à l'incertitude économique, offrant particulièrement aux classes moyennes un espoir d'indépendance financière. Sa nature décentralisée et son offre limitée en font un actif alternatif face aux interventions gouvernementales et des banques centrales. Bien que le dollar demeure la monnaie de réserve mondiale, la demande croissante d'actifs de préservation de valeur renforce chaque jour davantage l'attrait du bitcoin, perçu comme un bon hedge contre l'inflation, surtout pour les classes laborieuses de plus en plus sous pression.
Quel que soit le vainqueur de l’élection présidentielle – Trump ou Kamala Harris –, la politique budgétaire américaine pourrait entraîner des déficits encore plus élevés. Selon les prévisions du Bureau du budget du Congrès, au cours des dix prochaines années, le déficit budgétaire fédéral américain représentera en moyenne 6,2 % du PIB. Si Trump poursuit sa politique de baisse d’impôts de 2017 et réduit encore les taux, le déficit pourrait atteindre 7,8 % du PIB. En comparaison, Harris prévoit de relever le taux d’imposition des entreprises à 28 %, mais ses autres propositions de réforme pourraient tout de même maintenir le déficit autour de 6,5 % du PIB.
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Au cours des 25 dernières années, la dette fédérale américaine par rapport au PIB est passée de 40 % à 100 %, et devrait atteindre entre 124 % et 200 % dans les 10 à 30 prochaines années. L’élection présidentielle à venir pourrait déclencher ce qu’on appelle un « moment de Minsky », où le marché obligataire prend conscience de la gravité du problème de la dette et exige des rendements plus élevés pour compenser le risque de financement. Ce scénario pourrait provoquer un effondrement du marché obligataire et déclencher une crise financière.
Que ce soient les baisses d’impôts de Trump ou les hausses proposées par Harris, les deux options risquent d’aggraver encore davantage le fardeau du déficit et de la dette américains, augmentant ainsi le risque de troubles sur les marchés financiers. Les moyens de résoudre cette situation de forte dette sont limités, et recourir à l’inflation pour diluer la dette pourrait bien devenir la seule issue envisageable pour le gouvernement américain. Toutefois, les effets négatifs de l’inflation réduisent le pouvoir d’achat des classes populaires et aggravent les inégalités économiques.
Il convient de noter que le projet de loi sur le bitcoin, actuellement en attente d’approbation par le Congrès, pourrait offrir une nouvelle piste de solution au problème de la dette américaine. Ce projet vise à intégrer le bitcoin dans un système financier plus large, pouvant attirer d’importants capitaux privés et institutionnels afin de stabiliser la structure de la dette américaine, voire apporter une certaine stabilité au système financier mondial. En tant qu’actif décentralisé et rare, le bitcoin peut servir d’outil de couverture contre l’inflation et de refuge sûr, revêtant ainsi une importance stratégique potentielle face aux pressions liées à la dette et à l’inflation.
Renforcement de l'influence internationale du dollar
Les stablecoins, parmi les produits cryptos les plus populaires aujourd'hui, sont devenus un sujet central des débats politiques, avec plusieurs projets de loi examinés par le Congrès américain. Un facteur clé de ce débat réside dans la reconnaissance du fait que les stablecoins peuvent aider à maintenir l'influence internationale du dollar, alors même que sa position de monnaie de réserve mondiale s'affaiblit progressivement. Actuellement, plus de 99 % des stablecoins sont libellés en dollars américains, contre seulement 0,20 % pour l'euro, deuxième monnaie la plus utilisée. Leur utilisation massive renforce davantage la domination du dollar dans les marchés d'actifs numériques, tout en offrant aux États-Unis une nouvelle voie pour conserver leur avantage dans le système financier mondial.
Outre leur rôle international, les stablecoins pourraient aussi renforcer les fondations financières intérieures des États-Unis. Bien que leur développement ne remonte qu’à une dizaine d’années, ils figurent déjà parmi les 20 plus grands détenteurs d’obligations du Trésor américain, dépassant des pays comme l’Allemagne. Cela montre que les stablecoins contribuent non seulement à la domination mondiale du dollar, mais aussi à absorber une grande quantité de dettes publiques, devenant ainsi un élément essentiel du système financier américain et fournissant une liquidité supplémentaire à l’économie.
Montée de l'intérêt des électeurs pour les cryptomonnaies
Dans une enquête nationale menée par Grayscale auprès des électeurs potentiels, près de la moitié ont indiqué qu'ils seraient plus enclins à soutenir un candidat favorable aux cryptomonnaies plutôt qu’un candidat indifférent à ce sujet.
L’intérêt des électeurs des États-clés, dont les votes peuvent faire basculer l’élection, augmente également significativement. Dans deux États décisifs – la Pennsylvanie et le Wisconsin –, l’intérêt pour les cryptomonnaies sur Google a grimpé respectivement à la quatrième et cinquième place depuis l’élection de 2020, tandis que le Michigan arrive huitième au classement national.
Régulation restrictive imposée par l'administration Biden aux entreprises crypto
Dès le début de son mandat, l'administration Biden a intensifié la réglementation des cryptomonnaies, mettant en œuvre un cadre plus strict : poursuite judiciaire contre Ripple pour violation des lois sur les valeurs mobilières, renforcement des exigences fiscales pour les entreprises crypto et les mineurs de bitcoins, imposition de la taxe sur les plus-values. Après l'effondrement de FTX, le gouvernement a accru la pression sur les grandes entreprises du secteur, obtenant plusieurs avancées juridiques. Par exemple, Changpeng Zhao, ancien PDG de Binance, la plus grande bourse de cryptomonnaies au monde, a été condamné à quatre mois de prison dans le cadre de litiges aux États-Unis et internationaux. Peu après, la SEC (Securities and Exchange Commission) a intenté une action en justice contre Coinbase, l'accusant d'exploiter une plateforme d'actifs cryptographiques sans être enregistrée comme courtier en valeurs mobilières. Une telle décision, si elle aboutit, menacerait gravement le modèle économique de Coinbase. D'autres entreprises poursuivies incluent l'échange Kucoin, entre autres.
Le rôle central des dons des entreprises crypto
En 2024, les sociétés de cryptomonnaies sont devenues l'un des principaux contributeurs politiques aux États-Unis. Coinbase et Ripple figurent parmi les plus gros donateurs d'entreprises de l'année, représentant près de 48 % du total des contributions d'entreprise. Le comité d'action politique (PAC) Fairshake, fondé en 2023 sous la direction de Josh Vlasto, ancien assistant du gouverneur de New York, a levé plus de 200 millions de dollars pour soutenir des candidats favorables aux cryptomonnaies, devenant ainsi le PAC ayant dépensé le plus durant ce cycle électoral. Son objectif est d'élire des candidats pro-crypto et de battre ceux qui s'y opposent, bénéficiant du soutien de Coinbase, Ripple et Andreessen Horowitz.
Ces fonds influencent non seulement les politiques des candidats à la présidence, mais aussi les législations électorales au Congrès en faveur des cryptomonnaies. Le secteur quitte ainsi discrètement l'ombre pour devenir une force majeure dans la politique américaine.
Un cas emblématique s'est produit en mars dernier : Katie Porter, figure radicale du Parti démocrate, avait levé plus de 30 millions de dollars pour l'élection sénatoriale en Californie, et semblait en bonne position pour l'emporter. Mais en raison de son alignement politique avec Elizabeth Warren et de ses prises de position communes avec Harris sur la régulation bancaire, Fairshake l’a désignée comme « alliée anti-crypto ». Pendant les primaires californiennes, Fairshake a dépensé plus de 10 millions de dollars pour la critiquer, affaiblissant sa base chez les jeunes électeurs. À travers des publicités sur des panneaux à Hollywood et des critiques ciblées, Fairshake a accusé Porter de tromper les électeurs pour soutenir des lois favorables aux grandes entreprises, neutralisant ainsi ses financements. Elle a finalement terminé derrière Adam Schiff, son concurrent du même parti, et n’a pas pu se qualifier pour le scrutin général en automne.
Cet épisode incite désormais de nombreux candidats démocrates à créer une section spécifique sur leurs sites de campagne exprimant leur soutien aux cryptomonnaies, envoyant ainsi un signal clair aux PAC crypto afin d’attirer leur soutien financier. Ces comités exercent désormais une influence marquée sur les positions des candidats.
Impact des élections
Positions des deux camps en matière de politique
Harris
Les déclarations de Harris sur la politique des cryptomonnaies restent limitées ; elle a simplement affirmé vouloir « encourager les technologies innovantes telles que l’intelligence artificielle et les actifs numériques, tout en protégeant les consommateurs et les investisseurs ». Face à un taux de soutien inférieur aux attentes parmi les électeurs masculins noirs, elle a récemment annoncé une série de plans de protection économique, y compris la promesse d’établir un cadre réglementaire visant à protéger les investissements en cryptomonnaies de ces électeurs. Toutefois, ce cadre cible uniquement les électeurs noirs, manque de détails réglementaires précis ou de position politique claire, et est critiqué par la communauté crypto comme étant insincère, une simple tentative d’utiliser les cryptomonnaies comme outil électoral.
L’administration Biden/Harris adopte une posture relativement hostile envers le secteur crypto, lançant plusieurs poursuites, limitant l’accès des banques traditionnelles, bloquant des projets de loi bipartites, et continuant d’envisager l’imposition d’une taxe sur les plus-values des cryptomonnaies. Bien que la politique de Harris puisse être plus favorable que celle de Biden, et donc susceptible d’améliorer le climat réglementaire, elle reste prudente sur des questions cruciales comme la taxation, le minage de bitcoin ou l’autogestion des portefeuilles, loin derrière la position nettement pro-crypto de Trump.
Trump
Le Parti républicain, historiquement attaché à la liberté individuelle, partage certains points communs avec les principes de décentralisation des cryptomonnaies. Le programme officiel du Comité national républicain mentionne explicitement les cryptomonnaies, affirmant que Trump défendra le droit au minage de bitcoin et « garantira à chaque Américain le droit de conserver lui-même ses actifs numériques et d’effectuer des transactions sans surveillance ni intervention gouvernementale ». En revanche, le Parti démocrate tend à renforcer le pouvoir et la régulation étatiques, ce qui entre en friction avec les valeurs de la communauté crypto.
Trump manifeste un grand intérêt pour le secteur des actifs numériques, affirmant vouloir faire des États-Unis « la capitale mondiale des cryptomonnaies et du bitcoin ». Il soutient le minage de bitcoin et promet de protéger le droit à l'autogestion. De plus, il a utilisé du BTC pour acheter des hamburgers pendant une campagne, critiqué publiquement l’attitude rigide de la SEC envers les cryptomonnaies, et déclaré que s’il revenait au pouvoir, il nommerait un nouveau président de la SEC favorable au secteur. Trump a également lancé son propre projet de finance décentralisée (DeFi), World Liberty Financial.
Trump a formulé plusieurs propositions politiques concernant les cryptomonnaies :
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Créer une réserve publique de bitcoins : Trump affirme que son administration « conservera à 100 % tous les bitcoins détenus ou acquis à l'avenir par le gouvernement américain », constituant ainsi « le noyau de la réserve stratégique nationale en bitcoin ». En octobre 2023, le gouvernement américain détenait selon les estimations plus de 5 milliards de dollars en bitcoins, principalement saisis lors d'enquêtes pénales. Toutefois, l'utilisation de ces réserves, leur faisabilité concrète, voire leur acceptabilité par le secteur crypto, restent incertaines.
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Créer un comité consultatif sur les cryptomonnaies : Trump a proposé à Nashville la création d’un « comité consultatif présidentiel sur le bitcoin et les cryptomonnaies », composé de personnes « passionnées par ce secteur » chargées d’élaborer les règles, plutôt que de « ceux qui détestent l’industrie crypto ».
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Bloquer la mise en place d'une monnaie numérique par la Réserve fédérale : de nombreux pays développent activement des monnaies numériques de banque centrale (CBDC), mais cette tendance est rejetée par la communauté crypto américaine. Bien que la Fed n’ait pas encore décidé de lancer un dollar numérique, elle a publié en janvier 2022 un rapport analysant les coûts et bénéfices potentiels. Trump s’est opposé publiquement à cette idée à plusieurs reprises, la qualifiant de « menace majeure pour la liberté ». En mai 2024, la Chambre des représentants a adopté un projet de loi interdisant à la Fed de créer une CBDC, mais ce texte est encore loin d’être adopté définitivement.
Il convient de noter que, malgré son soutien aux cryptomonnaies, la politique tarifaire de Trump pourrait engendrer une incertitude économique dont les effets à long terme sur les marchés et le secteur crypto restent à observer.
Le scénario d’un « gouvernement divisé » pourrait se produire
Actuellement, sauf si un seul parti remporte simultanément la présidence, le Sénat et la Chambre des représentants, une période d’instabilité est presque inévitable.
À la date du 25 octobre, les données de Polymarket indiquent des probabilités variables de victoire pour chaque parti aux élections présidentielles, sénatoriales et législatives. Le seul résultat spécifique ayant une forte probabilité est le contrôle du Sénat par les Républicains. Par ailleurs, un « gouvernement divisé » – où la présidence et le Sénat sont contrôlés par des partis différents – semble très probable. Ce type de configuration s’est produit pour la dernière fois sous Obama, mais pas sous Biden ni Trump.
Cette situation politique conduit généralement à une impasse législative, car le président et le Sénat doivent négocier sur les grandes lois et nominations. En revanche, une victoire totale des Républicains permettrait vraisemblablement d’adopter de nouvelles lois en trois à six mois, ce qui serait positif pour le marché crypto, les Républicains étant favorables à un cadre réglementaire plus souple.
Le Congrès américain a adopté mercredi 25 septembre un projet de loi temporaire prolongeant le financement des institutions gouvernementales jusqu’en décembre, évitant ainsi la fermeture administrative. Ce report repousse la décision finale sur les dépenses au lendemain de l’élection présidentielle du 5 novembre. Autrement dit, entre décembre et le 3 janvier, date de prise de fonction de la nouvelle législature, les décisions budgétaires seront limitées. Cela signifie que, pendant cette période de transition, les pouvoirs présidentiels auront peu d’impact sur la politique budgétaire, jusqu’à ce que la nouvelle Chambre des représentants vote le budget formel.
Changement probable à la tête de la SEC
Depuis que Gary Gensler occupe la présidence de la SEC, sa politique réglementaire rigoureuse a suscité de vives critiques de la communauté crypto. Bien qu'il ait obtenu des résultats contre les émissions illégales de titres, sa méthode trop stricte a été contestée par nombre d'entreprises du secteur.
Trump a déclaré publiquement qu'en cas de réélection, il « licencierait » Gensler et pousserait la SEC vers une attitude plus favorable à l'innovation crypto. Traditionnellement, lorsque la Maison Blanche change de main, le président de la SEC démissionne. Il ne serait donc pas surprenant que l'administration Harris adopte une position similaire à celle de son prédécesseur pour tenter de séduire le secteur. Ainsi, quel que soit le vainqueur – Harris ou Trump –, un changement majeur à la tête de la SEC est probable.
Liquidité macroéconomique : volatilité inévitable, niveau de QE déterminant
Lorsque la Réserve fédérale baisse ses taux et que la liquidité mondiale augmente fortement, c’est souvent aussi une période où le prix du bitcoin (BTC) grimpe constamment, montrant que la liquidité macroéconomique reste un facteur déterminant pour le marché crypto.
En 2020, l'administration Trump, confrontée à la pandémie, a lancé une politique de relance quantitative (QE) illimitée, injectant massivement des fonds sur le marché crypto. Le 15 mars 2020, la Fed a abaissé de 1 point de pourcentage la fourchette cible du taux des fonds fédéraux, la ramenant à 0 %-0,25 %, et a lancé un plan QE de 700 milliards de dollars. Par la suite, elle a supprimé le plafond du QE, achetant des actifs « selon les besoins », lançant ainsi un QE illimité, générant une énorme liquidité pour le marché crypto.
Le 21 octobre 2024, lors d’un rassemblement à Lancaster, Pennsylvanie, Trump a réaffirmé qu’en cas de réélection le 5 novembre, il procéderait à une baisse importante des taux d’intérêt américains. Cet engagement pourrait relancer la hausse des actifs crypto comme le bitcoin, particulièrement dans un contexte de liquidité accrue.
Impact des élections sur les startups crypto
Les marchés prédictifs Web3 surpasseront absolument leurs homologues Web2
Depuis son lancement en 2020, Polymarket a rapidement émergé comme leader du secteur, capturant 80 % du volume total des paris sur l’élection présidentielle américaine. Il est rare qu’une application basée sur la blockchain domine ainsi son marché. Polymarket permet aux utilisateurs de parier sur les résultats futurs d’événements dans des domaines variés comme le sport, la politique, les affaires ou la science. La plateforme a connu une première reconnaissance majeure lors de l’élection américaine de 2021, générant 3,5 millions de dollars de paris, dont 91 % du volume total.
Polymarket a traversé de nombreux obstacles, notamment un accord de règlement de 1,4 million de dollars avec la Commission du commerce des matières premières (CFTC). Depuis, la plateforme n’opère plus officiellement aux États-Unis, les utilisateurs américains étant bloqués géographiquement. Le président de la CFTC, Rostin Behnam, avertit toutefois que si leur « empreinte » aux États-Unis est suffisamment grande, ils devront enregistrer leurs contrats dérivés, faute de quoi ils encourent des sanctions.
Les marchés prédictifs deviennent progressivement un outil financier plus large, dépassant la simple spéculation. Avec l’expansion de Polymarket, leur influence s’étend désormais à l’opinion publique, à la couverture financière et aux décisions commerciales.
Fonctionnement des marchés prédictifs
Un marché prédictif est un marché dérivé où les participants parient sur l’issue d’un événement. Ces marchés prennent souvent la forme d'options binaires. Par exemple, dans un marché binaire sur « l'approbation ou non d'un ETF bitcoin spot », la réponse est « oui » ou « non ». Le prix de « oui » ou « non » est déterminé par les prévisions et les paris des participants, et leur somme atteint 1 dollar, ou légèrement plus.
À la date d'expiration, la valeur des titres converge vers 0 ou 1 dollar. Les participants ayant correctement prédit l'issue verront leur position valoir 1 dollar, les autres 0 dollar : c'est ainsi que sont déterminés profits et pertes.
Hors du secteur crypto, les fournisseurs centralisés offshore limitent souvent les paris sur certains résultats, de façon similaire aux paris sportifs. Cela empêche les individus de pleinement exprimer leurs convictions, et les résultats finaux sont souvent contrôlés par les opérateurs centralisés. Les marchés prédictifs sur chaîne éliminent ces barrières : les contrats intelligents et les registres décentralisés créent un marché global transparent et équitable, impossible à truquer.
Le carnet d'ordres de Polymarket suit un modèle hybride décentralisé : les ordres des utilisateurs sont envoyés à l'opérateur de Polymarket, qui les apparie hors chaîne. Le système de transaction repose sur un contrat personnalisé effectuant un échange atomique (règlement) entre des jetons binaires et des actifs en garantie (ERC20) selon les ordres à prix limité signés.
Outre les marchés binaires, Polymarket propose des marchés catégoriels et scalaires. Dans un marché catégoriel, les utilisateurs parient sur plusieurs options, chacune valant finalement 1 ou 0 dollar selon le résultat. Par exemple, un marché prédisant le champion NBA 2025 pourrait inclure Celtics, Thunder, Knicks, Nuggets, etc. Comme la saison vient de commencer, tout est incertain, et les utilisateurs peuvent parier sur plusieurs équipes. Le marché scalaire fonctionne différemment : les gains et le règlement dépendent de la position du résultat final dans une plage prédéfinie.
Évolution produit des marchés prédictifs
Augur fut l’un des premiers marchés prédictifs blockchain. Son volume de transactions a atteint 400 000 dollars en 2018, un chiffre élevé compte tenu de l’activité sur chaîne à l’époque, confirmant la forte demande pour ce type de marché. Toutefois, en raison de mécanismes complexes et d’attaques malveillantes, il n’a pas réussi à maintenir une base d’utilisateurs durable.
Contrairement à Polymarket, où n’importe qui peut créer un marché en misant le REP (jeton de gouvernance d’Augur), Augur a permis la création de marchés controversés, comme « quand un chanteur va-t-il mourir ». De plus, si les éléments constitutifs d’un marché (définition, date d’expiration, conditions de décision) contenaient une erreur, le marché était invalidé. Des attaquants pouvaient donc créer intentionnellement des marchés erronés pour les invalider et en tirer profit.
Pour faciliter l’acquisition initiale d’utilisateurs, Polymarket a choisi de centraliser la création de marchés en interne, en proposant des marchés simples à comprendre, sans controverse morale, utiles socialement, assurant ainsi une entrée en douceur des premiers utilisateurs. Une centralisation partielle est acceptable dès lors que le cœur du processus de transaction reste transparent et traçable.
Entrée des marchés prédictifs dans la société mainstream
Selon l’hypothèse des marchés efficients, les prix des actifs sur les marchés financiers reflètent rapidement et complètement toute l’information disponible. Sur cette base, les marchés prédictifs sont toujours efficaces, capables de corriger les prévisions erronées – c’est-à-dire les inefficiences – et d’atteindre une prédiction précise.
Le fondateur de Polymarket indique que la plateforme a été créée pour combattre les erreurs et désinformations répandues pendant la pandémie. Aujourd’hui, Polymarket transforme effectivement la spéculation en outil de collecte d’opinions publiques. Il a anticipé l’annonce officielle de la nomination de Kamala Harris comme candidate démocrate, ainsi que le choix de J.D. Vance comme colistier de Trump. Polymarket est désormais largement utilisé par les médias traditionnels (y compris certains en Chine continentale, généralement hostiles aux crypto), et Bloomberg Terminal, largement diffusé, a intégré les données de Polymarket dans ses tableaux dès août 2024.
Polymarket s’intègre aussi aux plateformes de contenu : le 30 juillet, Substack, célèbre plateforme d’abonnement à contenu, a annoncé l’intégration de marchés prédictifs Polymarket, marquant le lancement de The Oracle by Polymarket. Dans The Oracle, les lecteurs trouveront des analyses issues des milliers de marchés actifs sur Polymarket. Ce service synthétisera régulièrement les marchés notables, leurs statistiques clés, et approfondira les sujets les plus chauds.
Avenir des marchés prédictifs
Backpack Exchange a lancé des jetons prédictifs sur l’élection américaine, tandis que SynFutures et dYdX ont introduit des produits à effet de levier liés à l’élection, avec des ordres avancés (ordres à cours limité, stop-loss) pour aider les utilisateurs à gérer les risques. Ces produits à levier permettent d’exposer un petit capital initial à une position plus grande, amplifiant ainsi les gains potentiels. dYdX se concentre particulièrement sur les contrats perpétuels prédictifs sur Trump, permettant aux traders d’acheter ou vendre à découvert avec un effet de levier pouvant atteindre 20x. Cette structure flexible permet d’exploiter chaque mouvement du marché, voire de réaliser des gains élevés à court terme.
En résumé, la combinaison de levier et de marchés prédictifs reste complexe pour les utilisateurs ordinaires, et convient davantage aux traders professionnels.
Une victoire de Trump favoriserait l'incubation et la cotation des entreprises crypto aux États-Unis
Sous une administration Trump, un cadre réglementaire plus clair et plus souple émergerait, inversant la tendance actuelle où de nombreuses entreprises crypto fuient les États-Unis et bloquent les IP américaines. Selon Bloomberg, plusieurs entreprises liées aux crypto – Circle Internet Financial, Kraken, Fireblocks, Chainalysis et eToro – pourraient introduire leurs actions en bourse dans les un ou deux prochaines années, tandis que d’autres sociétés éligibles pourraient suivre le processus normal d’introduction.
En regardant le cycle de Biden, l’attitude rigoureuse du président de la SEC, Gary Gensler, a conduit à une rareté des IPO dans le secteur crypto ces dernières années, rendant plus difficile pour ces entreprises d’obtenir du financement auprès des fonds traditionnels. Rappelons que l’effet de richesse massif généré par l’introduction de Coinbase en 2021 avait incité de nombreux fonds traditionnels à créer des départements crypto. Pourtant, dans le classement Forbes Midas List 2024, le seul projet crypto mentionné reste Coinbase.
La DeFi et le BTCFi en bénéficieront en premier
Bien que le projet DeFi personnel de Trump, World Liberty Financial, n’ait vendu que 4,3 % de ses jetons WLFI et soit critiqué pour son manque d’utilité, cela témoigne néanmoins de son intérêt pour la finance décentralisée (DeFi).
Dans l’écosystème DeFi, le BTCFi bénéficie d’un consensus plus fort, d’une légitimité plus grande et d’une base plus solide, ce qui en fait un développement inévitable.
Le BTC est actuellement le plus grand dénominateur commun entre l’industrie crypto, Wall Street et la SEC. Le cœur du BTCFi consiste à lever des fonds sur le BTC – le prêt, l’emprunt, le trading et les produits dérivés sont autant de formes d
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