Évolution de la cryptographie, épisode 05 | OKX Ventures, LongHash, ANAGRAM : l'avenir du social et de la consommation dans Web3
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Évolution de la cryptographie, épisode 05 | OKX Ventures, LongHash, ANAGRAM : l'avenir du social et de la consommation dans Web3
Explorer ensemble l'avenir du secteur de la socialisation et de la consommation dans Web3.
Dédié à des analyses Web3 approfondies
Dans un contexte de hausse vertigineuse des indicateurs de volatilité, percevoir plus clairement les cycles et identifier les tendances narratives futures devient crucial. En tant que chasseurs d’innovations narratives, les fonds d’investissement affichent traditionnellement une sensibilité précoce aux signaux émergents. C’est pourquoi OKX a lancé la série spéciale « Évolution du Crypto », invitant les principaux fonds d’investissement mondiaux dans l’écosystème cryptographique à partager leurs réflexions systématiques sur des sujets tels que la cyclicité actuelle du marché, les nouvelles directions narratives et les secteurs porteurs, afin d’initier le débat.
Voici le cinquième volet de cette série, fruit d’un échange entre OKX Ventures, LongHash Ventures et ANAGRAM autour des perspectives d’évolution des secteurs Web3 Social et Consumer, dont nous espérons qu’il vous apportera des éclairages utiles.
À propos d’OKX Ventures
OKX Ventures est le département d’investissement de OKX, plateforme leader d’échange d’actifs numériques et entreprise technologique Web3, doté initialement d’un engagement en capital de 100 millions de dollars. Il se concentre sur l’exploration mondiale des meilleurs projets blockchain, soutient l’innovation technologique frontalière dans ce domaine, favorise le développement sain de l’industrie blockchain à l’échelle mondiale, et investit dans des valeurs structurelles à long terme. Grâce à son engagement auprès des entrepreneurs qui font avancer l’industrie blockchain, OKX Ventures aide à construire des entreprises innovantes et met à disposition des projets blockchain des ressources mondiales et une expertise historique.
À propos de LongHash Ventures
LongHash Ventures est une société de capital-risque native du monde crypto, fondée en 2017, basée à Singapour et dans la Silicon Valley. Nous collaborons étroitement avec les fondateurs pour bâtir leurs modèles Web3 et exploiter le potentiel considérable de l’Asie. Nous investissons aux côtés de fondateurs visionnaires qui ouvrent la voie à la prochaine étape de l’économie ouverte.
À propos d’ANAGRAM
Nous sommes une institution axée sur l’innovation technologique, engagée à accompagner par notre capital humain et financier les innovations qui rendent l’économie de propriété accessible au grand public.
1. Quelles différences entre le développement actuel de SocialFi et les vagues précédentes ?
Chercheur chez OKX Ventures :
Cette vague de SocialFi se concentre sur le trading de Memecoins et le développement de jeux occasionnels reposant sur des protocoles à forte diffusion (comme TON), contrairement à la précédente ère NFT qui privilégiait les outils destinés aux consommateurs et aux créateurs. De grandes marques (telles que LVMH, Nike, etc.) ont tenté d’expérimenter ces narratifs dans l’écosystème crypto, mais n’ont pas réussi à s’adapter à la culture fortement financiarisée de la communauté crypto. Toutefois, le succès des transactions de Memecoin ou encore de dApps de type « casino » comme Polymarket montre que ces applications crypto adaptées à une hyper-financiarisation peuvent effectivement produire des résultats positifs. D’autres tendances notables incluent :
1. De la monétisation du contenu à la monétisation sociale
Les premiers projets sociaux, comme Steemit ou Mirror, incitaient via la production de contenu, mais souffraient d’un manque de contrôle qualitatif entraînant une prolifération de contenus de faible qualité. Cette fois-ci, friend.tech a indéniablement lancé une nouvelle expérimentation — la monétisation des relations sociales : chaque utilisateur devient un actif « Key », créant une forme d’actif inédite à partir de l’identité sociale, faisant de chacun un objet d’investissement potentiel. Pump.fun a repris l’innovation en matière de liquidité de Friend.tech, poussant davantage la narration autour des modèles AMM à faible liquidité, et facilitant efficacement la transition de liquidité entre actifs on-chain sur les DEX et les CEX. Comparé à Friend.tech, Pump.fun se concentre davantage sur la combinaison entre modèle de liquidité et interaction sociale, liant profondément liquidité des actifs et activités sociales. Quant au modèle innovant d’UXLINK, il repose sur son mécanisme « Link to Earn » — les utilisateurs sont récompensés pour leur contribution de données issues de leur réseau social, palliant ainsi la dépendance exclusive à la production de contenu, valorisant les relations sociales tout en évitant les pièges des incitations financières à court terme.
2. Équilibre entre décentralisation et financiarisation
Les projets adoptent désormais une approche plus flexible quant à leur degré de décentralisation. Des plateformes sociales comme Farcaster insistent certes sur la propriété numérique des relations sociales et le contrôle du contenu par l’utilisateur, mais ne visent pas une décentralisation totale immédiate. Leur force réside dans le fait de permettre aux utilisateurs de contrôler leurs propres données sociales, tout en laissant place à des expérimentations futures d’opérations on-chain. L’innovation mise en avant ici repose davantage sur une dynamique communautaire et une culture collective. TON + Telegram, quant à eux, misent sur un positionnement plus pragmatique de type « Web2.5 », intégrant des mini-applications telles que des petits jeux pour offrir un accès simplifié aux utilisateurs, intégrant les opérations financières au sein des interactions sociales quotidiennes, renforçant ainsi la dimension financière de l’identité sociale ; ils introduisent progressivement des activités on-chain, réduisant le coût de transition vers le Web3 tout en exploitant la confiance et l’expérience utilisateur existantes de la plateforme.
Par ailleurs, on observe également une tendance croissante au transfert de propriété intellectuelle (IP) vers la chaîne. La montée en puissance des contenus générés par les utilisateurs (UGC) et ceux produits par IA constitue une force motrice majeure derrière ce mouvement.
LongHash Ventures (Emma Cui) :
Lors de ce cycle, les infrastructures sont désormais prêtes à supporter une adoption massive.
Premièrement, la scalabilité : les rollups, les Alt L1 et les couches de disponibilité des données ont réduit le coût des activités on-chain à quelques centimes, voire moins. Certains rollups plus innovants (comme zkSync) optimisent encore davantage ces coûts grâce à l’agrégation des données via les différences d’état.
Deuxièmement, l’interopérabilité : l’abstraction des chaînes et les protocoles basés sur l’intention permettent désormais d’identifier ou d’utiliser facilement des actifs et des accréditations on-chain sur n’importe quelle chaîne. Par exemple, pour envoyer un pourboire sur une application SocialFi, Particle Network peut agréger sans friction des actifs sur plusieurs chaînes et les envoyer en une seule étape.
Troisièmement, l’expérience utilisateur des comptes : l’abstraction des comptes, les MPC, les mots de passe et les connexions sociales permettent désormais aux utilisateurs d’interagir avec le Web3 sans avoir à gérer des clés privées ni les frais de gaz. Aujourd’hui, le protocole Safe protège déjà des milliards d’actifs, dépassant à son pic de 120 milliards de dollars celui de Binance et Robinhood, atteignant un niveau comparable à celui des banques traditionnelles. Grâce à l’abstraction des comptes, les utilisateurs peuvent désormais se connecter à une application SocialFi via une clé de session et autoriser plusieurs interactions on-chain sans avoir à se reconnecter à leur portefeuille à chaque fois.
ANAGRAM (David Shuttleworth) :
Le domaine SocialFi a considérablement évolué par rapport au précédent cycle, notamment par le nombre d’expérimentations originales et de nouveaux mécanismes conçus. Lors du dernier cycle, les développeurs se concentraient généralement sur des alternatives aux systèmes hérités existants : Lens était présenté comme une version décentralisée de X, Farcaster suivait une trajectoire similaire. Cependant, durant ce cycle, de nombreux projets (tels que Lens et Farcaster) vont au-delà de simples substituts et commencent à intégrer des fonctionnalités plus attrayantes, comme les Frames de Farcaster.
Cette évolution est largement permise par les progrès des technologies blockchain sous-jacentes. Lens a lancé son réseau sur ZKsync, renforçant sa capacité à transformer le fonctionnement des réseaux sociaux. Les rollups sur Ethereum permettent désormais aux réseaux et aux protocoles construits dessus de s’adapter efficacement à des millions de transactions. Ces technologies étaient quasi inexistantes lors du précédent cycle, elles sont aujourd’hui pleinement explorées. En outre, des fonctionnalités telles que les Frames de Farcaster permettent aux utilisateurs d’interagir de manière fluide avec plusieurs applications exécutées depuis la source Farcaster, tout en permettant aux développeurs de distribuer leurs applications en « un clic ». Une telle innovation et expérience utilisateur n’existait pas auparavant.
Pour élargir leur champ d’application, Solana a récemment introduit Actions et Blinks, reliant Solana à l’ensemble d’Internet, permettant aux utilisateurs d’exécuter diverses actions (comme des swaps ou paiements) depuis n’importe quel site web ou application (comme X ou Reddit). Ces nouveaux primitives transforment les opérations on-chain en liens partageables, ouvrant un espace de conception bien plus vaste qu’auparavant.
Un autre domaine innovant intéressant est la fusion entre social et spéculation. Friend.tech et Fantasy.top en sont deux exemples majeurs, combinant des éléments sociaux à des interactions utilisateur où l’on peut spéculer sur différents paramètres, par exemple la popularité d’un post sur X. Friend.tech permet aux utilisateurs de tirer profit de leur communauté et de trader des « keys » débloquant différentes fonctionnalités (comme des salons de discussion exclusifs), tandis que Fantasy.top permet de collectionner et échanger des NFT associés à certaines personnalités crypto présentes sur X. Bien que de nombreux projets emblématiques peinent à maintenir un taux d’activité élevé, ces nouvelles expérimentations, absentes du précédent cycle, fournissent des orientations précieuses pour l’avenir.
3. Où en est actuellement le développement du secteur Consumer Apps ? Et quels sont les points de convergence avec le social ?
Chercheur chez OKX Ventures :
Le marché évolue d’un modèle traditionnel centré sur la « confiance » vers un modèle intelligent fondé sur l’exécution contractuelle. Le secteur des applications n’est plus réservé aux « baleines », mais s’ouvre désormais à un public plus large. Les utilisateurs ne cherchent plus seulement des plateformes pour « gagner vite », mais attendent des applications répondant à leurs besoins quotidiens. Les opérations blockchain complexes et les interfaces difficiles d’accès sont en cours de simplification : les développeurs comprennent désormais que les utilisateurs n’ont pas besoin de comprendre la blockchain, mais simplement de bénéficier d’une expérience fluide.
Les applications progressives Web (PWA) deviennent un nouveau canal de distribution pour les applications cryptos, offrant une fluidité comparable au Web2 tout en évitant les commissions de 30 % imposées par les boutiques d’applications traditionnelles. Dans le domaine des paiements, l’expérience crypto s’inscrit progressivement dans le courant dominant : collaborations entre Venmo, PayPal et ENS, carte de crédit lancée par EtherFi compatible Apple Pay, etc. L’apparition de dispositifs natifs Web3 comme Saga de Solana, puis Seeker, marque l’évolution vers des portefeuilles mobiles intégrant des fonctionnalités pratiques telles que double-clic pour payer en crypto ou coffre-fort intégré pour la graine, améliorant ainsi l’expérience utilisateur via une distribution intégrée. La combinaison matériel, paiement et distribution résout la complexité opérationnelle, accélérant la participation des utilisateurs et la transition des applications crypto vers le grand public.
Qu’il s’agisse d’applications ludiques ou financières, toutes finissent par entrer dans une logique de financiarisation. Dès lors qu’un élément de propriété (NFT ou jeton) est introduit, la dimension financière de l’application apparaît immédiatement. Les applications financiarisées ludiques, telles que les mini-jeux ou les memecoins, attirent une large participation par la spéculation, tandis que les applications DeFi sérieuses axées sur l’investissement et la gestion patrimoniale se concentrent sur l’appréciation et la préservation des actifs.
La convergence entre Consumer et Social ne se limite pas à « acheter ou vendre des actifs crypto sur un réseau social ». De nombreuses applications crypto prennent désormais le social comme cœur de leur conception. Des exemples comme Polymarket ou Pump.fun illustrent que la puissance de la communauté et des interactions sociales est incontestable. Les éléments sociaux retiennent fermement les utilisateurs sur la plateforme car les gens ont naturellement envie d’interagir, de partager et d’exprimer leurs opinions sur des événements particuliers.
Imaginez que les memecoins ne soient plus seulement des instruments spéculatifs, mais deviennent eux-mêmes l’actualité, le reflet des dynamiques sociales. Autour d’un événement ou d’un sujet donné, les gens parient ou interagissent avec des memes, ce qui est aussi essentiel dans le DeFi. Beaucoup d’applications DeFi attiraient auparavant les utilisateurs en s’appuyant sur les volumes de transaction des grosses baleines. Aujourd’hui, les applications dotées de fonctionnalités sociales s’appuient plutôt sur les interactions entre utilisateurs et la force de la communauté pour stimuler liquidité et engagement.
Une application réussie doit intégrer des éléments sociaux, non seulement sur les plateformes sociales, mais aussi en capturant les interactions entre utilisateurs via son interface frontale pour créer un effet de réseau. La raison est simple : vous avez besoin que les utilisateurs passent par votre interface pour générer des revenus. Sans cela, un concurrent pourrait utiliser directement votre protocole pour vous subtiliser les utilisateurs. La familiarité, les habitudes d’interaction et la dépendance des utilisateurs constituent la véritable barrière protectrice de l’application. Le réseau d’utilisateurs sur le front-end est au cœur de tout — tout comme la liquidité financière est cruciale pour lancer un protocole, la liquidité utilisateur est tout aussi vitale pour lancer une application.
La composable du crypto signifie que les contrats intelligents peuvent être appelés depuis n’importe où, rendant les protocoles extensibles et interopérables. Cette flexibilité permet aux applications intégrées d’interagir directement avec les fonctions on-chain. Imaginez un marché prédictif apparaître exactement là où les gens discutent de l’actualité ; des mini-applications SocialFi permettant aux utilisateurs de staker des jetons, de suivre des transactions ou d’acheter des jetons de fans ; ou encore des mini-applications de gouvernance permettant aux membres de concevoir, collaborer et voter ensemble — le tout repose sur un « front-end intermédiaire » qui supporte ces interactions. Les transactions financières on-chain peuvent ainsi s’intégrer à des structures sociales familières, devenant amusantes et interactives — envoyer un message à d’autres traders sur un DEX, rivaliser avec le portefeuille d’un ami, etc.
Il existe deux chemins principaux d’adoption pour les applications grand public : optimiser un produit existant ou créer une nouvelle demande. Le premier consiste à améliorer continuellement l’expérience utilisateur pour surpasser les autres options disponibles, en exploitant les technologies sous-jacentes pour des améliorations marginales, tout en utilisant des jetons pour modifier le comportement et l’expérience communautaires. Le second vise à découvrir des besoins non satisfaits, ouvrant de nouveaux espaces de marché — c’est précisément la voie choisie par de nombreuses applications Web2, comme Twitter qui a redéfini le domaine des médias sociaux dès le départ. Bien que ce dernier présente un potentiel alpha plus élevé, le premier reste indispensable. Si l’utilisation d’une application aujourd’hui impliquait des délais longs et des processus compliqués, aucun terrain fertile ne pourrait émerger pour des applications créant de nouveaux besoins comme Twitter.
Au contraire, des produits comme les prêts sur garantie peuvent se développer sur une demande existante, même si leur utilisation est complexe, car les utilisateurs motivés sauront surmonter ces obstacles. Pour les applications répondant à des besoins inédits, les utilisateurs ne combleront pas spontanément ces lacunes. Ainsi, concentrer trop tôt tous ses efforts sur l’UI/UX peut ne pas être la meilleure stratégie ; tant que vous identifiez vos utilisateurs cibles, trouver des partenaires ou fournisseurs adéquats (par exemple des assureurs) pour optimiser le service ne sera pas un problème.
LongHash Ventures (Emma Cui) :
Les applications grand public, en tant qu’usage B2C, peuvent être définies comme toute application développée pour les utilisateurs finaux. Sous cet angle, les applications sociales peuvent également être considérées comme des applications grand public. En améliorant l’expérience utilisateur, les innovations sociales abaissent le seuil de création d’applications grand public transparentes. Hors de l’écosystème Web3, Telegram est devenu un canal de distribution important. Avec 950 millions d’utilisateurs, Telegram est l’application de messagerie instantanée la plus populaire dans l’écosystème crypto, tout en contournant les procédures d’approbation et les frais des boutiques d’applications Android et Apple.
Les secteurs de la consommation et du social ont tous deux un fort intérêt à attirer de nouveaux utilisateurs, à créer une expérience utilisateur fluide et à accumuler de la valeur via des comportements réels de consommation. Par exemple, Catizen compte 34 millions d’utilisateurs et génère plus de 25 millions de dollars de revenus. Des écosystèmes de jeu leaders comme Ronin et YGG comptent également des millions d’utilisateurs dépensant activement temps et argent sur le Web3.
TON démontre également comment la blockchain peut offrir de nouvelles opportunités de monétisation, d’engagement et d’innovation en soutenant les développeurs de jeux Web2 de petite et moyenne taille. En introduisant des économies tokenisées, des systèmes de récompenses sont créés pour la création et la consommation de contenu, encourageant l’engagement via la propriété numérique. Le principal défi de l’intégration des produits Web3 grand public avec des plateformes Web2 comme les médias sociaux ou les mini-jeux réside dans la simplification de l’expérience Web3 pour les utilisateurs Web2. Bien que le Web2 excelle dans les interfaces conviviales, il faut réduire autant que possible la complexité du Web3 (comme l’utilisation de portefeuilles ou de jetons) pour encourager l’adoption. Un autre potentiel réside dans les modèles de gouvernance décentralisée, où les plateformes et jeux évoluent selon les contributions communautaires, renforçant fidélité et appropriation démocratique.
ANAGRAM (David Shuttleworth) :
Les applications grand public et sociales deviennent de plus en plus puissantes, offrant désormais une utilité réelle aux utilisateurs. Elles prennent diverses formes : marchés prédictifs (comme Polymarket), lanceurs de jetons (comme Pump.fun), ou applications plus orientées social (comme Farcaster et Lens). Bien exécutées, ces applications peuvent devenir des moteurs puissants d’adoption massive et de revenus.
Au cours de l’année écoulée, les applications grand public ont généré des frais croissants pour les protocoles et leurs réseaux sous-jacents, devenant des « phares » attirant de nouveaux utilisateurs, augmentant la liquidité et stimulant la demande d’espace bloc. Elles ont eu un impact significatif sur le domaine DeFi du réseau. Par exemple, Pump.fun a généré près de 100 millions de dollars de frais depuis mars, devenant l’un des protocoles les plus rentables du secteur. Plus remarquable encore, son influence positive sur d’autres applications DeFi sur Solana : Raydium a atteint son niveau d’activité historique au mois de juillet, moment de popularité maximale de Pump.fun, avec un volume mensuel de transactions de 287 milliards de dollars. Pump.fun a rendu simple et amusant le lancement de jetons et la création de memes autour, générant ainsi une demande concrète pour les jetons. Même si cela soulève des critiques sur un éventuel « saignement » de l’écosystème, cela fournit une expérience à court terme efficace pour étudier comment l’adoption par les consommateurs et le social affecte le comportement des utilisateurs et les résultats du réseau. En réalité, la brièveté même des applications est devenue une tendance nouvelle de ce cycle.
En définitive, les raisons principales du succès résident dans l’amélioration de la scalabilité du réseau, l’élévation de l’expérience utilisateur et la généralisation des stablecoins. En infrastructure, le coût blockchain a considérablement baissé et les performances s’améliorent constamment ; des projets comme Firedancer de Solana, MegaETH ou Monad annoncent des chaînes ultra-performantes. Sur l’expérience utilisateur, des années d’infrastructure rendent l’interaction avec différentes blockchains plus fluide que jamais. En quelques clics, on accède à une application sur n’importe quelle chaîne, souvent sans quitter son portefeuille. L’expérience dans le portefeuille s’est aussi fortement améliorée — passant du simple stockage et trading à des super-applications, débloquant une série d’innovations : messagerie simple, diffusion de contenu (par exemple pour des billets de concert), jusqu’à des applications DeFi construites au-dessus. Bien que l’expérience globale ne soit pas encore parfaite, elle a fait un bond énorme par rapport à il y a quelques années.
Parallèlement, les stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires sont désormais omniprésents, offrant aux utilisateurs plus de choix sans avoir à franchir des ponts ou quitter la chaîne principale. De plus, les applications du domaine PayFi permettent un dépôt facile en monnaie fiduciaire, des paiements internationaux instantanés et gratuits, ainsi que diverses activités quotidiennes on-chain. Tout cela crée un effet « là où est l’utilisateur, là est le service », intégrant de façon transparente tous les éléments fondamentaux nécessaires à une application aboutie en arrière-plan. Un utilisateur peut cliquer sur un Blink Solana sur X ou un Frame sur Warpcast, et se connecter instantanément à une application. C’est précisément le point de départ d’une convergence accrue entre consommation et social, et ce n’est qu’un début. La tendance à intégrer des fonctions DeFi dans les applications grand public continue de croître. Par exemple, les positions sur les marchés prédictifs pourraient être tokenisées, permettant aux utilisateurs non seulement de trader leur pari, mais aussi de générer des revenus pendant qu’ils le détiennent.
4. Où se situeront les points d’explosion futurs du social et de la consommation Web3 ?
Chercheur chez OKX Ventures : Les applications sociales sont fondamentalement une sous-catégorie des applications grand public. Si la direction grand public consiste à traiter de hauts volumes de transactions via des applications comme Pump.fun, ces écosystèmes continueront de s’étendre. Actuellement, ils manquent peut-être de composants DeFi majeurs (levier, vente à découvert, etc.), mais ceux-ci seront progressivement développés. Pour les communautés de jeux occasionnels, l’enjeu est de trouver le modèle économique le plus durable et de réfléchir si l’émission d’un jeton est une option pertinente.
Beaucoup d’applications on-chain, pour rester compétitives, réduisent leurs frais de protocole à zéro, attirant ainsi des utilisateurs à court terme et des spéculateurs, ce qui pousse les développeurs à dépendre de l’augmentation de l’activité et de la liquidité pour générer des revenus, plutôt que de créer une valeur réellement durable, empêchant ainsi le développement d’applications grand public à grande échelle. Il est plus facile de développer pour les baleines que de répondre aux besoins du grand public : il suffit de tout mettre entièrement on-chain et d’exploiter des opportunités comme le MEV pour maximiser rapidement les profits. L’échec de nombreuses applications réside en réalité « hors chaîne », dans des expériences médiocres liées aux retraits/dépôts ou à la vérification d’identité.
Par conséquent, les mécanismes on-chain actuels ne suffisent pas à résoudre le problème de rétention des utilisateurs. Pour franchir ce cap, les réseaux sociaux Web3 doivent passer d’une logique pilotée par la finance à une plateforme multifonctionnelle centrée sur le consensus social — un portail unique permettant de naviguer sans friction entre marchés NFT, DEX, jeux et forums de gouvernance, tout en étant étroitement lié aux portefeuilles et aux comportements financiers.
Le point d’explosion viendra de la combinaison entre consensus social, spéculation et comportements tribaux. La blockchain possédant naturellement un mécanisme de consensus décentralisé, elle aide les utilisateurs à coordonner et à s’accorder autour d’événements, d’actifs et de dynamiques qui les concernent, renforçant ainsi la confiance dans la fiabilité du système.
Actuellement, de nombreuses applications reposent sur des comportements spéculatifs à court terme (investissement NFT, minage de liquidité), conduisant à des utilisateurs focalisés sur des opérations « rapide entrée, rapide sortie ». À mesure que le marché mûrit, les applications devront attirer et retenir les utilisateurs via des filtres de contenu, des traitements intelligents des transactions et une gestion communautaire.
Optimiser la gestion des données utilisateurs et les filtres de qualité est essentiel pour préserver une expérience fluide malgré la financiarisation, améliorant ainsi la nature naturelle et conviviale des interactions on-chain, tout en réduisant la dépendance au capital spéculatif. Des communautés durables, une fidélité de marque, un sentiment d’appartenance et des communautés utilisateurs fortes et attachantes détermineront le succès des applications et protocoles. Par exemple, Monad cultive ses utilisateurs comme gardiens de la communauté, les encourageant à adopter des comportements tribaux et les récompensant — un modèle communautaire qui deviendra un moteur de croissance pérenne.
Les futurs réseaux sociaux devront aussi séparer la couche de données sociales de la couche financière. Les utilisateurs ne veulent pas que chaque interaction s’accompagne d’une transaction financière complexe. Les plateformes doivent gérer intelligemment ces interactions, en cachant les transactions financières en arrière-plan, tout en offrant via l’IA des filtres intelligents et des critères de qualité pour des interactions plus valorisantes.
Les domaines clés de croissance porteront sur la vérification d’identité décentralisée, la preuve d’activité (Proof of Activity) et la protection de la vie privée pour renforcer confiance et expérience utilisateur. Les plateformes pourront ainsi gérer efficacement et récompenser les utilisateurs véritablement contributeurs, et non seulement les spéculateurs. Avec l’avancement des technologies ZK et des solutions de scalabilité, les utilisateurs profiteront de réseaux d’interactions décentralisés plus rapides, sécurisés, notamment pour les messages privés et la protection de la vie privée sociale.
LongHash Ventures (Emma Cui) : Les applications SocialFi et grand public basées sur la blockchain pourraient devenir des moteurs centraux de l’économie crypto, car elles intègrent la blockchain dans des scénarios familiers aux utilisateurs, offrant de nouvelles opportunités de monétisation, davantage de propriété aux utilisateurs et ouvrant la voie à une adoption généralisée de la crypto. Le changement vers la propriété et les incitations financières encouragera une participation quotidienne accrue aux applications grand public, étendant ainsi l’économie crypto. Combiner DeFi avec des applications sociales et grand public crée de nouvelles opportunités financières pour les utilisateurs. Des fonctions comme le staking ou le prêt décentralisé peuvent s’intégrer à des activités numériques quotidiennes, brouillant les frontières entre produits financiers et sociaux, élargissant encore davantage l’espace crypto. Outre la simplification de la gestion des portefeuilles et de la sécurité, la transparence réglementaire et la confiance des utilisateurs sont cruciales pour le succès à long terme des applications.
Nous observons de plus en plus d’applications visant à attirer de nouveaux utilisateurs, nouveaux actifs et nouvelles activités on-chain. Les applications révolutionnaires sont souvent difficiles à catégoriser, et celles qui sortiront du lot seront probablement celles qui sauront tirer parti de toutes les nouvelles infrastructures, de la popularité des nouveaux secteurs verticaux et du potentiel spéculatif de la crypto.
Un point fort notable est la poussée des comportements de consommation et des expériences de jeu par des conversations pilotées par l’IA sur Telegram. Telegram offre une expérience utilisateur fluide, les agents IA créent des expériences personnalisées et à la demande, et l’achat de biens de consommation, comme des objets de collection ou des actifs en jeu, devient un canal naturel de dépense, facilement réalisable on-chain et via des agents IA. Par exemple, Wayfinder, Virtuals Protocol et Theoriq sont des protocoles d’agents IA autonomes exécutant des transactions on-chain. Virtuals a notamment lancé des idoles IA capables d’interagir personnellement avec les utilisateurs sur Telegram, et les utilisateurs peuvent interagir après avoir regardé leur diffusion Twitch.
ANAGRAM (David Shuttleworth) :
La prochaine vague d’adoption sera principalement impulsée par les stablecoins, les RWAs et les innovations en matière de paiement, accompagnée d’avancées en sécurité économique crypto, du moins à court terme. Avec la baisse des taux de la Réserve fédérale et le recul des taux mondiaux, les utilisateurs chercheront de nouvelles opportunités au-delà de la finance traditionnelle. Les stablecoins offrent non seulement un accès à un taux sans risque, mais accumulent aussi de la valeur via les frais de protocole, débloquant une nouvelle couche monétaire pour les développeurs. Les stablecoins utilisant du capital inutilisé (comme les réserves Bitcoin) créent également un espace de valeur unique. De même, les RWAs permettent un accès sans permission à des outils financiers variés, et les développeurs peuvent concevoir des infrastructures reposant sur ces RWA sous-jacents, comme le stablecoin BUIDL soutenu par BlackRock.
Les paiements évoluent bien au-delà du simple virement international. Les développeurs les plus ambitieux créent des applications dotées de fonctions bancaires autonomes on-chain, incluant des comptes d’épargne traditionnels, des paiements ZK et des primitives DeFi (prêts, staking, market-making). Les utilisateurs peuvent aussi réaliser facilement des paiements P2P depuis leur portefeuille non custodial. De plus, l’émergence des AVS Eigenlayer créera une demande réelle sur le marché du re-staking. Les AVS permettent aux applications de construire de nouvelles fonctionnalités centrales sans avoir à redéployer. À mesure que les protocoles explorent ces possibilités, la demande de re-staking pourrait fortement augmenter. Avec davantage d’AVS fonctionnels, la demande de sécurité partagée stimulera les rendements du re-staking.
Les utilisateurs disposent désormais d’un choix croissant d’activités financières on-chain : prêt, staking, re-staking, levier. C’est un progrès notable comparé à il y a deux ans. Actuellement, les principaux DEX comme Uniswap, Pancakeswap et Orca cumulent plus de 1350 milliards de dollars de volume mensuel. Les plateformes de contrats perpétuels comme Hyperliquid et dYdX atteignent des volumes journaliers de 12 milliards de dollars. Les protocoles de staking liquide comme Lido ont généré plus de 511 millions de dollars de frais cumulés, EigenLayer gère plus de 12 milliards de dollars en actifs re-stakés, et Aave supervise 19 milliards de dollars. Par ailleurs, les émetteurs de stablecoins comme Tether et Circle génèrent désormais plus de 500 millions de dollars de revenus mensuels.
Cependant, hormis le DeFi, les activités accessibles aux utilisateurs ordinaires restent limitées. La plupart des comportements non liés directement au DeFi gravitent encore autour de la spéculation financière. Les applications sociales et grand public suscitent donc l’espoir d’attirer la prochaine vague d’utilisateurs vers la crypto.
Bien que les applications DeFi continueront d’évoluer, leurs itérations futures pourraient connaître des rendements décroissants, avec des améliorations de plus en plus marginales. En revanche, les domaines social et grand public offrent encore un vaste espace d’innovation, où même de petites améliorations peuvent produire des résultats significatifs. Les opportunités de passage d’améliorations marginales à des changements transformateurs sont désormais visibles.
Actuellement, de nombreux produits sont encore expérimentaux, nécessitant une infrastructure professionnelle pour fonctionner correctement. Les utilisateurs ont aussi besoin de méthodes simples et familières pour y accéder. À mesure que la technologie progresse et que les barrières d’entrée sont abstraites, les applications sociales et grand public pourront attirer de nouveaux types d’utilisateurs, moins motivés par la spéculation ou le gain financier.
Le domaine PayFi et les paiements pourraient devenir l’un des premiers points de rupture pour les applications multi-chaînes. L’intégration fluide des monnaies fiduciaires à la chaîne, des paiements internationaux quasi instantanés et gratuits, permettront une intégration concrète — par exemple, lier MetaMask à une carte de débit Mastercard, dépenser directement ses cryptos depuis un portefeuille auto-géré. Ce domaine sera l’un des plus pratiques. Créer des applications reproduisant l’expérience bancaire traditionnelle sur chaîne est également crucial. Ces banques autonomes permettraient aux utilisateurs de disposer de comptes d’épargne traditionnels, d’emprunter dans le DeFi, et
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