Entretien avec Murad : Le super cycle des memecoins créera des milliardaires
TechFlow SélectionTechFlow Sélection
Entretien avec Murad : Le super cycle des memecoins créera des milliardaires
Murad pense que la tendance future consistera en une intégration étroite entre les altcoins et les communautés.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesPréparation et traduction : TechFlow
Invité : Murad Madhov
Source du podcast : Decypher Podcast
Titre original : The Memecoin Supercycle Will Mint Billionaires - Murad | Ep 14, Murad | Memecoin
Date de diffusion : 2 octobre 2024
Informations contextuelles
Murad Madhov est un entrepreneur et investisseur qui défend une théorie originale : le prochain actif le plus performant sera celui des « memecoins », ces actifs cryptographiques basés sur des mèmes internet. Selon lui, ces actifs créeront des millionnaires, des multimillionnaires, voire des milliardaires.
Réalité : pourquoi les altcoins sont en déclin
-
Murad aborde l’état actuel et l’avenir des altcoins. Il explique que depuis 2016, son intérêt pour la cryptomonnaie s’est progressivement tourné vers les altcoins, dans une volonté de comprendre leur nature profonde. Murad souligne que tous les altcoins cotés sur Binance connaissent aujourd’hui de mauvaises performances, presque tous étant en baisse, à deux exceptions près.
-
Murad insiste sur le fait que l’industrie cryptographique n’est pas une industrie pilotée par la technologie, mais plutôt un secteur centré sur la production d’actifs et la spéculation. Il précise qu’il faut au moins un an pour construire une communauté solide. Le succès d’un altcoin dépend de sa capacité à enrichir les petits investisseurs ordinaires. Il ajoute que la relation entre les altcoins et les jetons technologiques cryptos ressemble davantage à une opposition qu’à une simple concurrence.
L’importance des Meme Coins
-
Murad poursuit en développant sa vision des altcoins, qu’il considère non seulement comme des produits de la culture populaire, mais aussi comme des symboles communautaires. Selon lui, le succès d’un altcoin réside dans sa capacité à évoluer et à s’adapter aux besoins du marché. Il retrace l’évolution du secteur, mentionnant la première vague des ICO lors des Oscars en 2014 et l’engouement autour des ICO en 2017, événements ayant tous deux contribué à la montée en puissance des altcoins.
-
Il analyse les mutations du marché actuel, notant que de nombreux projets DeFi arrivent désormais sur le marché avec des valorisations élevées, ce qui rend difficile pour les petits investisseurs l’accès à des projets véritablement prometteurs. Murad souligne que les investisseurs ordinaires prennent progressivement conscience que le jeton lui-même est le produit, et non le logiciel. Il affirme que l’industrie crypto reste avant tout une industrie de production d’actifs, la technologie n’en étant qu’un accessoire.
Les tendances futures
-
Murad estime que la tendance future consistera en une intégration encore plus étroite entre les altcoins et leurs communautés. Il croit que seuls les altcoins capables de s’adapter continuellement aux changements du marché réussiront à s’imposer face à la concurrence. Il rappelle que les évolutions du marché ne dépendent pas uniquement de facteurs internes au secteur, mais également d’influences externes, qu’il convient d’analyser conjointement.
L’essor des Memecoins : ouvrir une nouvelle ère cryptographique
-
Murad approfondit la discussion sur l’essor des memecoins, qu’il qualifie de phénomène « post-logiciel ». Il rappelle que le marché a déjà vu des memecoins comme Doge, Pepe ou SafeMoon atteindre des capitalisations astronomiques, prouvant que la valeur de ces jetons ne repose pas sur un produit concret. Murad en conclut que le logiciel ou la plateforme n’a jamais été le produit principal d’un projet crypto.
-
Il signale que certains projets très prisés par les investisseurs en capital-risque, bien que générant seulement 500 dollars de revenus quotidiens, s’échangent à des valorisations de 7 milliards de dollars, ce qui illustre clairement que leur valeur ne repose pas sur les flux de trésorerie, mais sur une « prime d’imitation ».
-
Murad formule une opinion controversée : tous les altcoins sont en réalité des memecoins, simplement sous une forme plus complexe. Il explique que si un jeton n’est ni un moyen de stockage de valeur, ni un distributeur de revenus, alors c’est un memecoin.
La valeur de la communauté et du jeton
-
Murad insiste sur le fait que le véritable produit, c’est la communauté et le jeton, et non le logiciel lui-même. Cette vision permettrait d’analyser différemment tout l’univers des cryptomonnaies, au-delà de la seule distinction entre memecoins et projets technologiques. Il note que de nombreux fondateurs de projets et investisseurs en capital-risque invoquent des raisons réglementaires pour justifier l’absence de distribution de revenus, mais pense que, dans de nombreux cas, cela sert surtout à protéger leurs propres intérêts.
-
Il met en garde contre le fait que, dès lors qu’un projet commence à distribuer des revenus, les banquiers d’affaires utiliseront Excel pour en estimer la valeur intrinsèque, qui pourrait alors être nettement inférieure à la valorisation actuelle du marché. Par conséquent, Murad affirme que tout projet sans flux de trésorerie ni distribution de revenus peut être considéré comme un memecoin, une perspective qui offre un nouvel angle de compréhension du marché crypto.
Vision de l’avenir du secteur
-
Dans la discussion, l’animateur mentionne que son père s’intéresse à la DeFi car celle-ci semble offrir une infrastructure financière légitime, suggérant ainsi que la DeFi apporte une certainevaleur ajoutée au secteur crypto.
-
Murad rétorque que, même s’il considère les memecoins comme la nouvelle vague, cela ne signifie pas que les capitaux entrant dans le secteur vont diminuer. Il pense que l’essor des memecoins pourrait attirer davantage d’investisseurs et de liquidités, et que l’industrie crypto conserve un fort potentiel de croissance et d’innovation.
L’importance des memecoins et des communautés culturelles dans le domaine crypto
-
Murad met en avant l’impact des memecoins sur les jetons technologiques crypto, affirmant qu’il ne s’agit pas d’une attaque contre la technologie blockchain, mais plutôt d’une « attaque vampire » contre les jetons technologiques. Il observe que de nombreux projets DeFi peuvent fonctionner sans jeton, comme Uniswap, ce qui démontre que le meilleur produit n’a pas forcément besoin de jeton, et inversement, que le meilleur jeton n’a pas besoin d’un produit réel.
-
Murad croit que les petits investisseurs réalisent de plus en plus que tous les jetons, qu’ils soient soutenus par une technologie ou simples images de mèmes, sont en réalité des tables de jeu dans un casino. Il note que les investisseurs commencent à se demander pourquoi payer cher pour une table de jeu déjà valorisée à 10 milliards de dollars, plutôt que de construire une vraie communauté capable d’enrichir les petits porteurs et de générer de la richesse. Selon lui, les memecoins reproduisent actuellement le scénario des ICO de 2016 et 2017, où les motivations humaines et les besoins fondamentaux sont au cœur du mouvement.
La force de la communauté et la construction culturelle
-
Murad insiste sur le fait qu’une communauté solide est le moteur principal de la performance d’un jeton. Une communauté forte ressemble à une « secte » : l’allégeance et l’enthousiasme des membres limitent l’offre disponible, créant un effet « diamond hands ». Même lorsque le prix monte, les membres ne vendent pas facilement, car leur sentiment d’appartenance et d’identité les incite à conserver leurs jetons.
-
Il souligne que la création d’une communauté passe nécessairement par l’enrichissement des petits investisseurs. Historiquement, de nombreux projets crypto ont réussi à bâtir de fortes communautés en permettant à leurs détenteurs de réaliser des gains substantiels. Par exemple, Bitcoin, Ethereum, Solana, ainsi que certains memecoins comme Shiba Inu ou Dogecoin, ont attiré de nombreux petits investisseurs qui ont obtenu des rendements importants, renforçant ainsi leur identification personnelle à ces actifs.
Répartition des jetons et effet de richesse
-
En parlant des airdrops, Murad note qu’il s’agit d’événements ponctuels, et que la plupart des bénéficiaires finissent par vendre leurs jetons contre de l’ETH ou des stablecoins. Contrairement à cet effet ponctuel, il souligne que l’effet de richesse des memecoins réside dans une répartition dynamique des jetons : au fil du temps, la proportion de détenteurs principaux augmente. Lorsqu’un petit jeton devient un jeton de taille moyenne, la majorité de l’offre se concentre entre les mains de croyants fidèles, ce qui confère à ces jetons un potentiel énorme en cas de hausse de la demande.
-
Murad rappelle également qu’une véritable communauté « sectaire » doit traverser des périodes de volatilité et d’épreuves. Ce n’est qu’après avoir résisté à plusieurs baisses importantes que la solidité et la persistance de la communauté peuvent être prouvées. Ces expériences renforcent la détermination des détenteurs, permettant ainsi des hausses de prix rapides lorsque la demande revient.
Tendances du marché crypto autour des memecoins
-
Murad souligne sa philosophie d’investissement actuelle, en particulier son intérêt pour les memecoins. Il constate que les memecoins surpassent largement les autres jetons en termes de performance, notamment par rapport à Bitcoin.
-
Murad précise que, bien que Bitcoin attire d’importants investissements institutionnels, au cours de l’année écoulée, seuls 42 jetons ont surperformé Bitcoin, dont 13 étaient des memecoins — un phénomène qui indique clairement une tendance du marché.
Performance des memecoins
-
Murad observe que les memecoins se distinguent particulièrement par leur performance, offrant souvent des rendements bien supérieurs à ceux des autres types de jetons. Il relève que, durant les 40 dernières semaines, chaque fois que le prix du Bitcoin a corrigé, les memecoins ont été les premiers et les plus forts à rebondir. Cette tendance montre que l’enthousiasme des petits investisseurs pour les memecoins reste intact.
Les futures tendances du marché
-
Murad pense que si le prochain cycle de marché suit les précédents, les jetons performants en 2024 continueront à briller en 2025. Il rappelle que, historiquement, chaque troisième année d’un cycle voit émerger certains secteurs ou jetons avec des performances exceptionnelles : par exemple, Ethereum et Ripple en 2016, puis DeFi et NFT en 2020, qui ont tous deux connu des gains massifs en fin de cycle.
Psychologie sociale et comportement d’investissement
-
Murad met en avant l’influence de la psychologie sociale sur les décisions d’investissement. Il explique que de nombreux petits investisseurs imitent les comportements de ceux qui ont réussi autour d’eux, comme un ami ou un membre de la famille ayant profité d’un memecoin. Cet effet d’imitation attire davantage d’investisseurs vers les memecoins, poussant ainsi les prix à la hausse.
-
Il note que, à mesure que de nouveaux petits investisseurs entrent sur le marché, ils auront tendance à rechercher des opportunités similaires à celles ayant réussi autour d’eux, alimentant davantage la frénésie autour des memecoins. Il prévoit que 2025 sera une année marquante pour les memecoins et les jetons liés à l’IA, potentiellement caractérisée par une croissance « parabolique ».
Ethereum et Solana : les nouveaux casinos de l’ère numérique
-
Murad explique pourquoi il accorde une attention particulière aux memecoins sur Ethereum et Solana. Il considère que les écosystèmes de ces deux plateformes en font des « casinos » du marché crypto, accumulant au fil des cycles passés une grande richesse et une large base d’utilisateurs.
L’écosystème d’Ethereum et de Solana
-
Murad souligne que le succès d’Ethereum et de Solana réside dans leur capacité à attirer massivement utilisateurs et investisseurs. Il décrit Ethereum comme un « grand casino », car il a été le principal vecteur des transactions pendant la vague ICO de 2016-2017, puis a continué à jouer un rôle central avec l’émergence de la DeFi et des NFT. Ainsi, Ethereum n’est pas seulement une plateforme blockchain, mais une économie entière où les utilisateurs effectuent toutes sortes de transactions et d’investissements.
-
Solana suit un chemin similaire, construisant son propre écosystème en attirant des activités autour des memecoins et de la DeFi. Murad pense que d’autres blockchains émergentes, comme Aptos et Sui, espèrent imiter ce succès pour devenir de nouvelles alternatives au « stockage de valeur ».
Les memecoins comme outil d’acquisition d’utilisateurs
-
Murad note que de nombreuses nouvelles blockchains utilisent les memecoins comme levier pour attirer des utilisateurs. Il estime que les memecoins peuvent motiver les gens à participer à ces plateformes, augmentant ainsi les volumes de transaction et la liquidité. Bien que les équipes de ces nouvelles blockchains espèrent valoriser leurs propres jetons via les memecoins, Murad souligne que ces derniers sont souvent lancés par les équipes ou les fonds de capital-risque, plutôt que par une communauté organique.
L’importance de la « richesse inutilisée »
-
Murad développe davantage le concept de « richesse inutilisée » (« idle wealth »), désignant les actifs importants détenus par les investisseurs sur Ethereum et Solana, susceptibles d’être transférés vers des memecoins. Il estime que convaincre ces investisseurs de déplacer 5 % ou 10 % de leurs actifs vers des memecoins suffirait à générer des afflux colossaux pour ces jetons.
-
À l’inverse, Murad accorde peu d’attention à d’autres chaînes comme Tron ou Aptos, car il juge qu’elles manquent de « richesse inutilisée » et de valeur totale verrouillée (TVL). Cela les place en position de faiblesse pour attirer des capitaux, dépendant davantage des introductions en bourse ou des transferts inter-chaînes, opérations qui ajoutent des frictions.
-
Murad met ainsi en lumière la position unique d’Ethereum et Solana dans le marché crypto, ainsi que leur capacité à attirer utilisateurs et capitaux via les memecoins. Il considère que leurs écosystèmes en font des « casinos » dominants, et que les futures tendances du marché tireront parti de leur base utilisateur solide et de leur richesse dormante. En revanche, il adopte une posture prudente vis-à-vis des nouvelles blockchains, estimant qu’elles doivent d’abord acquérir davantage d’utilisateurs et de capitaux pour espérer un succès comparable.
L’évolution des memecoins : de la banque aux memes en un instant
-
Dans cet échange, Murad discute de la valeur et des tendances futures des memecoins, insistant sur la transition entre finance traditionnelle et marché crypto, et sur son impact sur le développement des memecoins.
Évaluation des memecoins et lien avec la blockchain
-
Murad signale que, bien que la valorisation d’un memecoin puisse dépasser celle de certaines blockchains, cela reste généralement une coïncidence. Il pense que le choix de la blockchain est crucial au début (par exemple, en dessous de 3 milliards de dollars), car la « richesse inutilisée » présente sur ces chaînes peut propulser la croissance rapide d’un memecoin. Toutefois, à mesure que le marché évolue, la valeur d’un memecoin peut devenir indépendante de la blockchain sur laquelle il repose.
Influence des exchanges centralisés
-
Murad prévoit qu’à la mi-2025, de nombreux memecoins prometteurs seront cotés sur des exchanges centralisés, ce qui accélérera leur diffusion et acceptation. Il cite des plateformes comme Robinhood, en plein essor, qui permettent désormais d’acheter des memecoins directement depuis un compte bancaire classique, évitant ainsi la complexité et les frais des transactions blockchain. Cette expérience simplifiée pourrait attirer davantage de petits investisseurs vers les memecoins.
La fourchette optimale risque-rendement
-
Murad aborde la fourchette de capitalisation boursière qui retient son attention : entre 5 millions et 200 millions de dollars pour les memecoins. Il estime que cette plage offre un meilleur ratio risque-rendement. Certes, certains grands memecoins pourraient continuer à grimper, mais c’est dans les memecoins de taille intermédiaire qu’il perçoit les meilleures opportunités d’investissement. Il déconseille d’investir dans des memecoins à très faible capitalisation, jugés trop risqués et volatils.
Classification des memecoins
-
Murad divise les memecoins en deux catégories : ceux du type « PvP » (joueur contre joueur), axés sur le trading rapide et la spéculation ; et ceux du type « PvE » (joueur contre environnement), centrés sur la construction communautaire et l’investissement à long terme. Il dit privilégier cette dernière catégorie, focalisée sur la construction durable de communauté plutôt que sur les gains rapides.
Stratégie de détention et perspectives futures
-
Murad prévoit de conserver presque tous ses memecoins pendant les 14 prochains mois, jusqu’à une éventuelle réévaluation en octobre ou novembre 2025. Il croit en un supercycle des memecoins, qu’il associe à un « supercycle de la conviction », encourageant les investisseurs à abandonner le trading à court terme au profit de la construction communautaire et du holding long terme.
Accélérationnisme et dynamique des memecoins
-
Murad explore en profondeur la vitesse de production des memecoins, l’importance de la construction communautaire et sa stratégie d’investissement. Il pense que l’environnement actuel favorise une croissance exponentielle des memecoins, modifiant par là même la dynamique risque-rendement pour les investisseurs à la recherche de futurs gagnants.
L’accélération de la production des memecoins
-
Murad introduit le concept d’« accélérationnisme des memecoins », soulignant que le nombre quotidien de nouveaux memecoins augmente de manière spectaculaire. Il prévoit qu’on pourrait bientôt assister à la création de dizaines de milliers de nouveaux memecoins chaque jour. Ce phénomène rend beaucoup plus difficile l’identification des véritables gagnants, car la dilution des projets disperse l’attention et les capitaux des investisseurs.
L’importance de la communauté
-
Murad réaffirme qu’il faut généralement au moins un an pour bâtir une communauté solide. Les communautés déjà établies (les « cults ») ont donc un avantage compétitif majeur dans la course future, grâce à leur soutien et leur loyauté élevés. Il préfère investir dans des memecoins ayant déjà une base communautaire solide plutôt que courir après les nouveaux projets.
Évolution du rapport risque-rendement
-
Murad constate qu’avec l’évolution du marché, le rapport risque-rendement des petits memecoins diminue, tandis qu’il augmente pour les memecoins dotés de communautés matures. Autrefois, les petits memecoins avaient un potentiel de hausse supérieur, mais aujourd’hui, ce sont les grands memecoins qui offrent davantage d’opportunités. Il préfère choisir des memecoins dont le prix est encore bas mais dont la communauté est active.
Éviter les cabales
-
Murad aborde le phénomène des « cabales » dans le marché des memecoins, désignant des petits groupes qui manipulent le marché pour influencer les prix. Il rejette fermement ce type de manipulation centralisée et privilégie les memecoins qui croissent de façon décentralisée et organique. Il souhaite investir dans des projets capables de découvrir leur prix de manière équitable et transparente, sans ingérence artificielle.
Naviguer dans l’industrie des memecoins
-
Murad aborde les tendances futures de l’industrie des memecoins, notamment comment identifier des opportunités d’investissement dans un environnement de plus en plus concurrentiel. Avec l’arrivée massive de nouveaux acteurs, les petits investisseurs feront face à davantage de défis, mais il pense que l’attention portée aux véritables communautés et à la « culture » peut mener au succès.
Les difficultés des petits investisseurs
-
Murad considère que de nombreux petits investisseurs subiront des pertes en spéculant sur des memecoins, avant de comprendre que les vrais gagnants sont les memecoins portés par des communautés solides (les « cults »). Il conseille aux investisseurs d’éviter les projets à faible capitalisation, dont la probabilité de succès est extrêmement faible — environ 95 % d’entre eux ne généreront aucun profit.
Identifier les véritables communautés
-
Murad souligne qu’il existe de nombreuses fraudes dans l’industrie des memecoins, notamment parmi les influenceurs qui ne cherchent pas réellement à servir les intérêts des investisseurs. Il estime que 99 % des influenceurs manipulent probablement le marché, utilisant leur audience pour faire monter ou descendre les prix. Il recommande aux investisseurs d’établir une check-list rigoureuse pour identifier les véritables communautés, en recherchant des projets performants sur plusieurs dimensions : distribution équitable des jetons, soutien communautaire actif, etc.
Les futures tendances des memecoins
-
Murad prédit que les futurs memecoins évolueront au-delà des simples images humoristiques ou thèmes animaliers, pour aborder des sujets plus complexes et sérieux. Il considère que les memecoins sont en réalité des « communautés tokenisées », et qu’à l’avenir, on verra apparaître des memecoins liés à toutes sortes de concepts : chaque mot, chaque chiffre, chaque phrase pourrait devenir un jeton. Dans un tel environnement saturé, seuls quelques rares memecoins véritablement significatifs parviendront à se démarquer.
L’émergence des « jetons de mouvement »
-
Murad propose une nouvelle catégorie : les « jetons de mouvement » (« movement coins »). Ces jetons ne représentent pas seulement une communauté, mais incarnent une philosophie ou une croyance. Il croit que les memecoins gagnants de demain seront ceux capables de susciter des réactions émotionnelles fortes. Il parle d’un « supercycle de la conviction », où ces jetons deviendront les emblèmes de cultures et de mouvements de niveau supérieur.
Bienvenue dans la communauté officielle TechFlow
Groupe Telegram :https://t.me/TechFlowDaily
Compte Twitter officiel :https://x.com/TechFlowPost
Compte Twitter anglais :https://x.com/BlockFlow_News
深潮TechFlow
