Panorama des marchés prédictifs : les marchés sportifs sont déjà un pilier, et les mèmes eux-mêmes sont devenus une direction prédictive
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Panorama des marchés prédictifs : les marchés sportifs sont déjà un pilier, et les mèmes eux-mêmes sont devenus une direction prédictive
Dans les années à venir, au moins un protocole entrera en concurrence directe avec Polymarket en termes de volume de transactions.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : mikey
Traduction : TechFlow
Alors que de nombreuses nouvelles équipes émergent dans le domaine des marchés prédictifs, cet article propose un aperçu complet du secteur.
Nous résumerons rapidement les catégories de marchés prédictifs, les stratégies d'entrée sur le marché, les mises à jour produits, quelques données, les mécanismes explicatifs, ainsi que les orientations futures.
Les stratégies d'entrée sur le marché peuvent être largement divisées en deux catégories : non sportives et sportives. Les marchés non sportifs constituent un domaine relativement sous-exploré, dont les cibles potentielles incluent la cryptomonnaie, la politique et les événements culturels.
Dans les marchés non sportifs, Polymarket est clairement le leader, avec une stratégie axée principalement sur les événements politiques.
Si l'on intègre les volumes de transactions des marchés sportifs dans la comparaison, l'écart entre Azuro, SX Network et Polymarket devient relativement faible.
Parmi les projets concurrents déjà lancés figurent @LimitlessExchange (proposant des marchés libellés en ETH sur EVM) et @HedgehogMarkets (proposant des paris mutualisés sur SOL, où les cotes sont déterminées après le pari).
Les projets à venir incluent : @DriftExchange, @xMarkets, @InertiaSocial, @Doxa et @Contro.
Deux thèmes communs aux nouveaux entrants se distinguent :
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Marchés sans permission – permettant la création ouverte de marchés et leurs mécanismes incitatifs.
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Règlement – s'appuyant sur l'IA pour le règlement des marchés ou créant des systèmes de règlement plus efficaces.
Ces deux thèmes sont régulièrement demandés par les utilisateurs de Polymarket.
La catégorie sportive a déjà prouvé son attrait dans Web2, grâce à sa popularité et à la régularité des événements.
Toutefois, il est très difficile pour les utilisateurs de passer à la cryptographie, car la plupart valorisent fortement la marque et l’expérience utilisateur. Les sociétés de paris sportifs Web2 disposent également de budgets marketing illimités : au moins cinq d'entre elles dépensent plus de 100 millions de dollars par an.
Les Américains misent environ 23 milliards de dollars sur un seul Super Bowl, un montant dix fois supérieur au volume total historique des marchés prédictifs cryptographiques (environ 2 milliards de dollars), et même le montant parié dans un seul État dépasse largement les 2 milliards.
L'idée est la suivante : plus il y aura de fonds sur chaîne, plus il y aura de paris sportifs sur chaîne, tout comme les opérateurs de paris en ligne ont pris le relais du marché téléphonique.
Un facteur limitant des marchés prédictifs est l'absence de levier. Dans les marchés non sportifs, @LogX_trade autorisera des contrats perpétuels sur TRUMP, à l'image de ce qu'avait fait FTX en 2020, tandis que @doxamarket travaille également sur l'intégration du levier.
Les contreparties de ces deux projets sont des pools de liquidités centralisés. Le problème des liquidations et des créances irrécouvrables reste encore non résolu. Il serait intéressant que Polymarket explore davantage les marchés combinés (parlays). D’un point de vue technique, un marché comme « Trump et Biden seront-ils désignés ? » constitue en réalité un pari à effet de levier, car il repose sur la bonne prédiction de deux événements indépendants.
J'aimerais voir apparaître des marchés du type « a, b, c et d vont-ils se produire ? ».
Je pense que la liquidité initiale ne sera pas un problème, les fournisseurs de liquidité (LP) étant heureux de percevoir leurs récompenses quotidiennes !
Du côté des paris sportifs, plusieurs protocoles autorisent déjà le levier via un mécanisme appelé parlays, qui paie uniquement si l'utilisateur devine correctement plusieurs événements non corrélés. SX Bet, Azuro et Overtime prennent déjà en charge ce mécanisme.
Les mécanismes des marchés prédictifs peuvent globalement être divisés en deux catégories : Web2.5 et Web3.
Le terme Web2.5 désigne l'utilisation des cryptomonnaies comme canal de paiement, comme chez Stake et Rollbit. Les utilisateurs peuvent parier en cryptomonnaies, mais la contrepartie est l’équipe derrière l’application, et le produit n'interagit pas directement avec la blockchain.
En revanche, les marchés prédictifs Web3 présentent des caractéristiques on-chain, que ce soit par des positions existant sous forme de NFT ou par des paris exécutés via des contrats intelligents.
Le couplage des paris sur chaîne s’effectue généralement selon deux méthodes : soit via un market maker automatique (AMM) reposant sur des fournisseurs de liquidité (LP) passifs, soit via un carnet d’ordres où la plateforme agit comme un échange.
Dans Web3, les memecoins sont devenues en elles-mêmes des marchés prédictifs, comme $TRUMP et $BODEN, dont les détenteurs tirent profit à travers deux aspects :
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Bonne orientation
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Attirer l'attention
Les memecoins permettent aux utilisateurs de spéculer sur la spéculation d'autrui, indépendamment de leur propre justesse.
Un nouveau protocole nommé @swaye_co cherche à combiner les meilleurs aspects des marchés prédictifs et des memecoins. Les premiers entrants ne parient pas seulement sur un résultat spécifique, mais sont aussi incités à attirer l'attention, car toute activité de pari augmente le gain ou la perte global.
Un protocole peut générer des revenus selon plusieurs modalités :
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Frais de transaction
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Une part des gains des parieurs (modèle Web2 qui suit généralement cette voie)
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Accumuler les pertes/gains de la contrepartie (Web2 préfère servir des clients perdants)
La plupart des protocoles adoptent soit la première, soit la troisième méthode, alors que Polymarket ne prélève aucun frais.
Que va-t-il se passer ensuite ? Les agents d’intelligence artificielle (IA) seront les prochains utilisateurs importants de ce domaine, car ils peuvent réagir rapidement aux actualités, gérer ordres, stocks et paris. Ils peuvent aussi calculer la valeur attendue des résultats et assumer les risques computationnels. Plusieurs équipes développent actuellement cette technologie en secret.
Dans les années à venir, au moins un protocole rivalisera directement avec Polymarket en termes de volume de transactions. Compte tenu des incitations actuelles de Polymarket sur ses marchés, cela pourrait nécessiter un usage massif d'incitations, telles que des points, des jetons ou de l'USDC.
Tout le monde se demande si le volume de transactions restera soutenable après les élections. Jusqu’à présent, le volume des transactions non électorales sur Polymarket augmente continuellement depuis le début de l'année.
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