Analyse sur la chaîne du secteur du staking liquide : Sanctum, Lido, Marinade, Tonstakers et Stader
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Analyse sur la chaîne du secteur du staking liquide : Sanctum, Lido, Marinade, Tonstakers et Stader
La valeur totale verrouillée (TVL) sur le marché du staking liquide a dépassé 50 milliards de dollars.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : OurNetwork
Traduit par : TechFlow
Mise en gage liquide
Sanctum, Lido, Marinade, Tonstakers et Stader
Plus de 50 milliards de dollars verrouillés dans des protocoles de mise en gage liquide
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La mise en gage liquide est l'une des fonctionnalités les plus utilisées dans la cryptomonnaie, permettant aux utilisateurs d'accéder à DeFi. Avec le lancement croissant de blockchains Proof-of-Stake, des solutions de mise en gage liquide apparaissent presque immédiatement, offrant flexibilité aux utilisateurs. Grâce au lancement de nouvelles chaînes, à la hausse du prix de l'ETH et à l'utilisation accrue des jetons de mise en gage liquide (LST), la valeur totale verrouillée (TVL) du marché a dépassé 50 milliards de dollars. Au cours de l'année dernière, la mise en gage liquide a fortement augmenté sur Solana, TON et Ethereum.
DeFi Llama
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Lido reste le protocole dominant avec une TVL impressionnante de 33 milliards de dollars, soit plus de 8 fois celle du deuxième, Rocket Pool. Le marché suit toujours une distribution de puissance. Solana compte deux protocoles dans le top 10 : Jito avec 1,8 milliard de dollars de TVL et Marinade Finance environ 850 millions.
Artemis Analytics & DeFi Llama
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En dehors d'Ethereum, la pénétration des fournisseurs de mise en gage liquide reste faible, laissant une grande marge de croissance. Tonstakers détient près de 6 % de tous les TON mis en gage, indiquant une forte demande pour les produits de staking TON. Les produits de staking Solana ont connu des flux importants cette année, mais leur proportion totale reste modeste.
stakingrewards.com
① Sanctum
h4awk | Site web | Tableau de bord
Wonderland de Sanctum augmente de 25 % le volume des transactions de jetons de mise en gage liquide (LST) sur Solana, dépassant désormais 25 millions de SOL
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Infinity de Sanctum est le seul pool de liquidité capable de prendre en charge nativement des millions de types différents de LST. Wonderland permet aux utilisateurs de conserver des LST pour accumuler des points (expérience animale de compagnie) et contribuer au protocole d'airdrop CLOUD du 18 juillet 2024. Cette activité a boosté le volume des transactions de LST sur Solana, portant sa part de 5,2 % à 6,5 %, avec un volume total dépassant 25 millions de SOL.
Flipside - @h4wk
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Même après la fin de l'événement, le jeton INF reste populaire chez les utilisateurs de Sanctum. L'offre d'INF reste autour de 1,5 million, avec plus de 140 000 détenteurs. Ces deux chiffres ont légèrement baissé après la fin de la première saison. L'annonce de la deuxième saison de Wonderland indique qu'elle sera lancée plus tard cette année.
Flipside - @h4wk
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Avant le lancement de CLOUD, 5 000 investisseurs ont souscrit à 30 millions de USDC dans le Alpha Vault, soit une sur-souscription de 400 %. Soixante pour cent du volume provient de la dernière heure, ce qui montre que le projet est très attendu.
Flipside - @marqu
② Lido
Steakhouse Financial | Site web | Tableau de bord
Le prix du stETH est fortement corrélé au prix des contrats à terme ETH sur CME
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Steakhouse a analysé l'applicabilité du stETH comme actif sous-jacent pour les ETF de mise en gage Ethereum, constatant une forte corrélation entre le prix du stETH et celui des contrats à terme ETH sur CME, ainsi qu'un écart acheteur-vendeur relativement étroit par rapport à sa capitalisation. Nous avons examiné trois questions : le stETH peut-il être négocié équitablement avec des marchés efficaces de rachat et de souscription ? Peut-il être échangé sans contrôle par quelques individus ou entités ? Quel est le profil de rendement total du stETH en tant qu'actif de base pour un ETP ?
Dune Analytics - @steakhouse
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Pour les données stETH, Steakhouse utilise l'API de TradingView pour obtenir les données des paires centralisées (CEX). Pour les données futures ETH, nous utilisons les données historiques au tick de CME. Pour le prix spot ETH, nous nous appuyons sur Coinbase via l'API de TradingView. Notre notebook Python est disponible sur github. Nous explorons les tendances de corrélation à long terme, la période depuis l'ouverture des retraits, ainsi que les réactions instantanées du marché.
Analyse économique de Steakhouse Financial sur la performance du stETH dans les ETF
③ Marinade
Marinade | Site web | Tableau de bord
Croissance annuelle de 26 % du volume total mis en gage par Marinade
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Le Marché aux enchères de mise en gage (SAM) est une fonction clé de la version 2 de Marinade, créant une plateforme d'enchères publiques pour la répartition des mises entre validateurs. Cela permet aux participants de Marinade de bénéficier de frais prioritaires, tels que les MEV tips et frais de transaction, auparavant réservés aux seuls validateurs.
Twitter - @MarinadeFinan
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La croissance du réseau Solana s'accélère. À mesure que l'utilisation du réseau augmente, les validateurs génèrent davantage de revenus via MEV et frais de transaction. Cela rend la mise plus attractive et offre à Marinade l'opportunité de créer un marché on-chain pour redistribuer les récompenses maximales aux participants.
The Block
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Marinade mettra bientôt à jour sa stratégie de délégation afin de renforcer la décentralisation de la sécurité de Solana. À partir du 14 août, 90 % des mises seront délégues selon les résultats du SAM, 10 % selon les votes MNDE, et la limite de rééquilibrage par époque passera de 2 % à 5 %. Actuellement, environ 2 % des SOL sont délégués via Marinade ; si ce ratio atteint 10 %, la performance des validateurs passerait de 72 % à 93 %, impact positif sur la décentralisation.
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Alpha transactionnel : le mois dernier, un utilisateur a déposé en une seule transaction 30 000 SOL (plus de 4,1 millions de dollars à l'époque) dans le protocole de mise liquide de Marinade. Globalement, au cours des 15 derniers mois, le volume total de SOL mis en gage via Marinade a augmenté d'environ 2,85 millions, soit une croissance de 57 %.
④ Tonstakers
Maksim Ratnikov | Site web | Tableau de bord
Premier protocole de mise en gage liquide sur TON, avec une TVL dépassant 250 millions de dollars et plus de 70 000 utilisateurs actifs quotidiens
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Tonstakers représente 69 % de la valeur totale verrouillée (TVL) des jetons de mise en gage liquide (LST) sur TON. Il s'agit d'un protocole de mise liquide dans l'écosystème TON (The Open Network). Tonstakers utilise un mécanisme ingénieux de mise liquide, capitalisant les intérêts environ toutes les 18 heures pour maximiser le taux annuel (APY), tout en protégeant les utilisateurs contre les pertes par slashing. La valeur des dépôts en dollars a augmenté de 12 400 % en glissement annuel (de 2 millions à plus de 250 millions de dollars). En 2024, Tonstakers a atteint 1 million d'abonnés sur son canal Telegram, et ses utilisateurs actifs quotidiens (DAU) sont passés de 20 000 à plus de 75 000, soit une croissance annuelle de 700 %.
TON Stat
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Début 2024, Tonstakers a passé un audit de sécurité complet par Certik, obtenant 94 sur 100 (note AAA). Il devient ainsi le projet le plus sécurisé sur la blockchain TON, avec un historique sans incident de sécurité à ce jour.
skynet.certik.com
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Les utilisateurs de Tonstakers comprennent comment leur LST tsTON libère leur liquidité : l'utiliser comme collatéral pour des prêts EVAA, obtenir des récompenses accrues via DFC, frapper des stablecoins sur Aqua Protocol, etc. En outre, Tonstakers développe un nouveau système de mise jetton unique, permettant aux utilisateurs et projets de miser des jetons fongibles sans risque.
app.ston.fi
⑤ Stader
Mayhem10r | Site web | Tableau de bord
Une valeur totale verrouillée (TVL) supérieure à 600 millions de dollars sur ETHx, Polygon, BSC et Hedera, avec plus de 25 millions de dollars de récompenses distribuées
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TVL et dépôts ETHx : Stader Labs est une plateforme de mise non détenue, offrant liquidité et sécurité aux utilisateurs sur plusieurs réseaux Proof-of-Stake. Le TVL total d'ETHx chez Stader Labs est de Ξ125 293 (environ 386 millions de dollars), avec Ξ135 872 déposés sur la Beacon Chain (incluant plus de 9 000 ETH de caution des opérateurs de nœuds). Cette participation massive reflète la confiance forte des institutions et utilisateurs dans les solutions de mise de Stader, alimentée par un mix de TVL permis et non permis.
Dune - Stader Labs
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TVL MaticX, récompenses et revenus : Stader Labs est le principal jeton de mise en gage liquide (LST) sur Polygon, avec un TVL dépassant 154 millions de Matic. Il a distribué 6 128 781 dollars de récompenses aux utilisateurs. Ces récompenses sont gérées via un contrat ETH, Stader percevant une part de 10 % (680 976 dollars). Depuis juillet 2022, Stader affiche une croissance continue.
Dune - Stader Labs
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Récompenses et revenus BNBx : sur la blockchain BNB, Stader Labs a distribué 461 818 dollars de récompenses aux utilisateurs et généré 57 727 dollars de revenus. Les récompenses sont automatiquement versées à chaque capitalisation automatique, assurant une croissance durable de l'écosystème et un engagement continu des utilisateurs.
Dune - Stader Labs
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