aUSDT, la nouvelle tentative de Tether : un actif numérique adossé à l'or
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aUSDT, la nouvelle tentative de Tether : un actif numérique adossé à l'or
Le nouveau stablecoin aUSD₮ de Tether offre aux utilisateurs un outil innovant de gestion d'actifs numériques en combinant la stabilité de Tether Gold à la transparence de la technologie blockchain.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : HAMSTER
La plus grande société émettrice de stablecoins au monde, Tether, a récemment lancé un nouveau stablecoin appelé aUSD₮, conçu pour répondre à la demande croissante du marché et injecter une nouvelle dynamique dans l'écosystème DeFi. aUSD₮ est un actif numérique unique, sur-collatéralisé par Tether Gold (XAUT), ce qui signifie qu’il est soutenu par de l’or physique réel stocké en Suisse.
Qu'est-ce que Alloy by Tether, les Tethered Assets et aUSD₮ ?
Récemment, Tether a annoncé le lancement d'une nouvelle plateforme nommée Alloy by Tether, introduisant un nouveau type d'actifs numériques appelés « Tethered Assets ». Ces actifs visent à suivre le prix d'un actif de référence grâce à des stratégies stables, telles qu’un sur-collatéralisation via des actifs liquides ou des pools de liquidité secondaires. Les Tethered Assets peuvent accepter un ou plusieurs types de collatéraux et peuvent suivre le prix de la plupart des actifs connus, tels que les devises fiduciaires, les matières premières et d'autres produits similaires.
Alloy by Tether est une plateforme ouverte permettant de créer différents Tethered Assets dotés de mécanismes de soutien élargis, pouvant inclure des produits générant des rendements. Cette technologie offre également aux institutions une méthode moderne de gestion d'actifs, en proposant un actif numérique sécurisé, adossé à l’or, pouvant être intégré dans des portefeuilles d’investissement. Moon Gold NA, S.A. de C.V. et Moon Gold El Salvador, S.A. de C.V., toutes deux autorisées par la CNAD du Salvador, seront chargées de l’émission et de la gestion d’Alloy by Tether afin de satisfaire divers groupes clients et exigences réglementaires.
Les jetons d’Alloy by Tether utilisent Tether Gold (XAU₮) comme collatéral et constituent un type de Tethered Asset. aUSD₮ est le premier jeton d’Alloy by Tether, conçu pour suivre la valeur de 1 dollar américain. Tether Gold représente de l’or physique stocké en Suisse, chaque jeton XAU₮ étant indexé sur une once d’or physique conforme aux normes Good Delivery de la London Bullion Market Association (LBMA). Cette combinaison vise à offrir la stabilité et la fiabilité de l’or tout en bénéficiant des fonctionnalités transactionnelles et de la commodité du dollar. Créé sur le réseau Ethereum, l’ensemble du processus est géré par des contrats intelligents compatibles Ethereum, garantissant transparence et sécurité. Cette approche non seulement connecte l’or physique aux transactions numériques, mais utilise aussi des oracles de prix pour surveiller en temps réel la relation entre le jeton et sa valeur sous-jacente, renforçant ainsi davantage la stabilité.
Au 30 juin, plus de 19,04 millions d’aUSD₮ avaient été frappés, avec un collatéral en or dépassant 417,23 kg.
Mécanisme de frappe d’aUSD₮ : sur-collatéralisation et contrats intelligents Vaults
Le mécanisme de frappe d’aUSD₮ comprend les éléments suivants :
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Sur-collatéralisation : La sur-collatéralisation est la caractéristique fondamentale d’aUSD₮. Chaque jeton aUSD₮ est soutenu par Tether Gold (XAU₮) dont la valeur excède celle du jeton lui-même. L’excédent en XAU₮ agit comme une réserve tampon, protégeant aUSD₮ contre les fluctuations du prix de l’or. Lorsqu’un utilisateur frappe des aUSD₮, il doit déposer plus d’or en tant que collatéral que la valeur des aUSD₮ souhaitée, assurant ainsi la stabilité et la sécurité du jeton.
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Processus de frappe : L’utilisateur frappe un certain nombre d’aUSD₮ en verrouillant une quantité prédéfinie de Tether Gold dans un contrat intelligent. Le nombre maximal d’aUSD₮ pouvant être frappé est déterminé par le taux de valorisation de la frappe (MTV), dont le maximum est fixé à 75 %. Tout le processus de frappe et de gestion s’effectue via des contrats intelligents compatibles Ethereum (appelés « Vaults »), garantissant transparence et sécurité. Tant que l’utilisateur a passé la vérification KYC et que le MTV de son CMP ne dépasse pas le seuil de liquidation, il peut effectuer la frappe.
Formule de calcul du MTV :
MTV = (valeur des aUSD₮ frappés / valeur des XAU₮ mis en collatéral) * 100
Par exemple, si un utilisateur met en collatéral de l’or Tether d’une valeur de 10 000 $ et frappe 7 500 $ d’aUSD₮, le MTV est de 75 %. Si ce ratio dépasse 75 %, la position sera sujette à liquidation.
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Mécanisme des Vaults : Les Vaults sont un système de contrats intelligents utilisés pour stocker les collatéraux des utilisateurs et les aUSD₮ non émis, permettant une vérification indépendante et sans permission du collatéral en XAU₮ soutenant chaque aUSD₮ émis. Les Vaults conservent également les informations CMP de l’utilisateur ainsi que des indicateurs d’adresse, tels que le nombre d’aUSD₮ frappés, les XAU₮ fournis et le MTV de la position. Seules les adresses ayant validé une procédure KYC peuvent interagir avec les Vaults et frapper des aUSD₮. Les Vaults utilisent des oracles pour obtenir en temps réel les données de prix, surveillant et calculant le MTV de chaque position de collatéral utilisateur.
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Mécanisme des oracles : Ce mécanisme garantit que la valeur d’aUSD₮ reste constamment indexée 1:1 au dollar. Les oracles collectent les données de prix en temps réel de l’XAU₮ et du dollar auprès de plusieurs sources fiables, utilisées pour calculer le MTV actuel de chaque position de collatéral utilisateur, assurant ainsi stabilité et transparence du système. Ce dispositif maintient non seulement la valeur d’aUSD₮, mais tire également parti de la valeur intrinsèque de l’or pour offrir une stabilité et une sécurité supplémentaires.
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Mécanisme de liquidation : La liquidation intervient lorsque la valeur du collatéral tombe en dessous d’un seuil prédéfini (généralement fixé à 75 % de la valeur du collatéral). Si la position d’un utilisateur s’approche du point de liquidation, un liquidateur autorisé peut intervenir, récupérer les XAU₮ de l’utilisateur et rembourser une quantité correspondante d’aUSD₮. Ce mécanisme préserve l’intégrité du système et empêche toute situation de sous-collatéralisation.
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Structure des frais : Des frais sont appliqués lors de la frappe, du rachat et de la liquidation d’aUSD₮. Actuellement, les frais de frappe et de rachat sont chacun de 25 points de base (bps), tandis que les frais de liquidation s’élèvent à 75 bps. Ces frais contribuent à couvrir les coûts opérationnels du système et à maintenir sa stabilité.
Grâce à ce mécanisme, aUSD₮ propose un actif numérique combinant la stabilité du dollar et la valeur de l’or, adapté à divers besoins transactionnels et d’investissement.
Procédure détaillée de frappe :
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Dépôt du collatéral : L’utilisateur accède d’abord au site web d’Alloy by Tether et choisit de commencer la frappe. À gauche de l’écran, il sélectionne la quantité de Tether Gold (XAU₮) à fournir et décide du nombre d’aUSD₮ à frapper. (Les XAU₮ peuvent être achetés via la plateforme Tether Gold ou sur le marché secondaire.)
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Définition des paramètres : Le système affiche alors les informations relatives au collatéral, au nombre d’aUSD₮ à frapper, aux frais de frappe, au seuil de liquidation, au MTV, à la barre de santé, au prix de l’XAU₮ et au prix de liquidation.
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Aperçu de la transaction : Un résumé détaillé de la transaction est affiché, incluant les variations du solde du portefeuille, l’impact sur le CMP et les frais associés.
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Confirmation de la frappe : L’utilisateur clique sur le bouton « Ajouter le collatéral et frapper aUSD₮ », confirme la transaction et transfère les XAU₮ depuis son portefeuille vers le Vault comme collatéral. Les aUSD₮ frappés apparaissent ensuite dans son portefeuille.
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Surveillance du CMP : L’utilisateur peut surveiller son CMP et son état actuel depuis l’écran droit.
Avantages clés d’aUSD₮ : stabilité de l’or et transparence entièrement blockchain
Les principaux avantages d’aUSD₮ sont les suivants :
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Stabilité adossée à l’or et exposition directe à sa valeur : aUSD₮ est collatéralisé par Tether Gold (XAU₮), or physiquement stocké en Suisse, assurant ainsi la stabilité de sa valeur. Grâce au mécanisme de sur-collatéralisation, chaque jeton aUSD₮ est soutenu par une valeur supérieure en XAU₮, créant une marge de sécurité contre les fluctuations du prix de l’or. En outre, aUSD₮ offre une facilité d’usage similaire aux monnaies fiduciaires tout en permettant aux utilisateurs une exposition directe à la valeur de l’or physique. Ils bénéficient ainsi à la fois de la sécurité de l’or et de l’efficacité des transactions et du stockage de valeur via aUSD₮.
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Transparence et sécurité : La frappe et la gestion d’aUSD₮ s’effectuent via des contrats intelligents principaux compatibles Ethereum, vérifiables indépendamment et sans permission, garantissant la transparence du système. Toutes les interactions nécessitent une vérification KYC, s’assurant que seules des adresses validées peuvent interagir avec les contrats intelligents. Les oracles de prix surveillent continuellement la relation entre le jeton et sa valeur sous-jacente, renforçant encore la stabilité du système.
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Liquidité et efficacité : aUSD₮ offre un moyen simplifié d’échanger de l’or, utile à la fois pour les transactions quotidiennes et comme outil de gestion d’actifs stables pour les investisseurs. Intégré à l’écosystème compatible Ethereum, aUSD₮ peut également s’interfacer sans heurt avec diverses plateformes DeFi, favorisant la génération de rendements et la diversification des actifs.
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Multifonctionnalité et applications étendues : Outre la stabilité et la transparence, aUSD₮ propose une nouvelle manière de gérer les actifs, adaptée aux différentes institutions financières et aux investisseurs individuels. Sa conception convient non seulement aux transactions financières traditionnelles, mais permet aussi, grâce aux contrats intelligents, une frappe, un rachat et une liquidation automatisés, offrant ainsi une solution moderne de gestion d’actifs.
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Transparence continue et auditabilité : aUSD₮ fonctionne indépendamment du système bancaire, en tant que solution robuste et entièrement blockchain, offrant un haut niveau de transparence et de sécurité.
Grâce à ces avantages, aUSD₮ offre aux utilisateurs un outil efficace et stable de gestion d’actifs numériques, combinant la sécurité de l’or à la transparence et à l’efficacité de la technologie blockchain, constituant ainsi un outil fiable de stockage de valeur et de transaction pour les investisseurs.
Conclusion
Le nouveau stablecoin d’aUSD₮ de Tether, en combinant la stabilité de Tether Gold à la transparence de la technologie blockchain, propose un outil innovant de gestion d’actifs numériques. Grâce à un mécanisme de sur-collatéralisation et à l’utilisation de contrats intelligents, aUSD₮ garantit la stabilité de sa valeur et la transparence du système. Il tire non seulement profit de la valeur intrinsèque de l’or pour renforcer sa stabilité, mais permet aussi une gestion automatisée via des contrats intelligents compatibles Ethereum, s’adaptant à divers besoins transactionnels et d’investissement. Avec son fonctionnement transparent et sa sécurité renforcée, aUSD₮ offre aux investisseurs un outil fiable de stockage de valeur et de transaction, tout en enrichissant l’écosystème DeFi de nouvelles options et opportunités.
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