L'éléphant dans la pièce : explorer l'évolution de l'écosystème TON et son potentiel futur
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L'éléphant dans la pièce : explorer l'évolution de l'écosystème TON et son potentiel futur
L'intégration de TON avec Telegram pourrait créer une interface reliant le Web2 au Web3, redéfinissant ainsi la structure du monde Web3.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Trustless Labs
Depuis 2024, l'écosystème de la chaîne TON connaît une croissance explosive. Du 25 mai au 17 juin, Toncoin a atteint une hausse maximale de 79,7 %, Notcoin de 700 % et Fishcoin de 400 %. L'écosystème TON démontre un puissant effet de création de richesse, attirant d'énormes flux de capitaux spéculatifs. Comment alors participer à ce grand festin ? Cet article fait le point sur l'historique, la logique fondamentale et le développement de l'écosystème TON.
I. Contexte du projet
Informations de base
Nom : TON (The Open Network)
Fondateurs : Pavel Durov, Nikolai Durov
Équipe opérationnelle : TON Foundation
Site officiel : TON : The Open Network pour tous
Réseaux sociaux : TON - Twitter
TON (The Open Network) est une blockchain de première couche décentralisée conçue pour des milliards d'utilisateurs, offrant extensibilité et capacité de fragmentation. Elle vise à résoudre les problèmes courants des blockchains tels que les frais élevés, la lenteur des transactions, les communications inter-chaînes et l'extensibilité. Actuellement, l'équipe principale derrière TON est la TON Foundation, une organisation à but non lucratif dont l'objectif est qu'en 2028, 500 millions d'utilisateurs possèdent leur identité numérique, leurs données et leurs actifs. Soutenue par Telegram, la chaîne TON constitue un pilier essentiel pour atteindre cet objectif. Bien que le développement de Ton soit aujourd'hui en plein essor, son histoire a connu bien des rebondissements.
Figure 1 – Définition de TON
Un parcours mouvementé
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2017 : Lancement du projet. Les fondateurs de Telegram, Pavel Durov et Nikolai Durov, commencent à développer une blockchain appelée Telegram Open Network (TON), prévoyant d'y introduire une cryptomonnaie native nommée Gram.
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2018 : ICO (offre initiale de jetons). Telegram collecte environ 1,7 milliard USD via une ICO, devenant l'une des plus importantes du secteur à l'époque. Des investisseurs institutionnels majeurs ainsi que des particuliers participent. Cette ICO attire aussi l’attention de la SEC américaine.
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2019 : Progrès techniques. La blockchain TON adopte la technologie du sharding pour améliorer son extensibilité et sa rapidité. Un réseau test est publié simultanément pour permettre aux développeurs de tester la plateforme.
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2020 : Problèmes réglementaires et tournant. Telegram annonce son retrait du projet TON. Le développement est transféré à une communauté indépendante de développeurs open source. Le projet est renommé « The Open Network » et le jeton devient Toncoin. Les fonds levés lors de l'ICO sont remboursés.
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2021 : Reprise par la communauté. La TON Foundation, fondée par Anatoliy Makosov et Kirill Emelianenko, prend en charge le projet, poursuivant le développement et la promotion de TON.
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2023 : Retour de Telegram. Telegram annonce officiellement que la blockchain TON sera son infrastructure Web3 privilégiée, intégrée directement dans l'interface de l'application. Telegram révèle également ses plans pour une introduction en bourse (IPO).
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2024 : Expansion de l’écosystème. L’écosystème d’applications de la blockchain TON s’étend continuellement, couvrant la finance, le stockage, les paiements, les domaines, etc. Des projets comme PunkCity, PUNK ou HyperGPT attirent l’attention du marché. En février, Telegram annonce que TON Blockchain et Toncoin seront exclusivement utilisés pour toutes les transactions entre la plateforme et les propriétaires de chaînes.
Figure 2 – Logo de TON
De sa création à son succès actuel, TON a suivi un long chemin, mais a progressivement évolué d’une simple narration à des applications concrètes, démontrant une forte vitalité.
Narration centrée sur l'utilisateur
Tout au long de son évolution, TON a toujours été associé à Telegram. Alors que la plupart des blockchains misent sur l’innovation technique, TON s’appuie sur Telegram, avec ses 900 millions d’utilisateurs mensuels actifs, pour mettre en avant simplicité d’utilisation et satisfaction des besoins des utilisateurs.
Telegram ne se contente plus d’être une simple application de messagerie. En enrichissant constamment son offre, en connectant paiements et services quotidiens, et en proposant des bots prometteurs, Telegram cherche à devenir une plateforme multifonctionnelle. Ce virage stratégique illustre non seulement l’ambition de Telegram, mais aussi les possibilités immenses que recèle la blockchain TON.
Figure 3 – Croissance des utilisateurs de Telegram
Telegram compte aujourd’hui plus de 1,3 milliard d’utilisateurs inscrits et 900 millions d’utilisateurs actifs mensuels. La liberté d’expression et la protection de la vie privée ont toujours été au cœur de Telegram, faisant naturellement de cette plateforme un terrain fertile pour les cryptomonnaies — presque tous les projets Web3 y ont une communauté active pour la communication, l’annonce d’informations et l’interaction avec leurs utilisateurs. Ce terreau Web3 de Telegram soutient fortement l’écosystème TON, fournissant une base communautaire solide depuis l’incubation jusqu’à l’ICO.
Reconnaissance croissante du marché
Au moment de la rédaction, la capitalisation boursière de TON atteint 18,759 milliards USD, le plaçant au 9ᵉ rang mondial des cryptomonnaies. Par ailleurs, le TVL (Total Value Locked) de la chaîne TON connaît une forte croissance depuis avril, atteignant actuellement 605,72 millions USDT, ce qui le classe 15ᵉ parmi les blockchains. Bien que le TVL de TON croisse rapidement, il n’a pas encore rattrapé sa capitalisation, laissant donc une marge de progression significative.
Figure 4 – TVL de la chaîne TON
Figure 5 – Classement du TVL des blockchains
II. Financement
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2018 : Première ICO levant 1,7 milliard USD, suivie d’un remboursement partiel dû à un litige juridique avec la SEC.
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Avril 2022 : Huobi Incubator, KuCoin Ventures et MEXC Pioneer Fund investissent conjointement 250 millions USD pour créer la TON Foundation, ciblant spécifiquement les projets DEX et NFT sur TON.
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Octobre 2023 : MEXC Ventures injecte plusieurs dizaines de millions de dollars pour accélérer l’adoption de l’écosystème Web3 dans Telegram.
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Novembre 2023 : Animoca Brands investit, fournit recherche et outils analytiques, soutenant les mini-applications tierces et jeux dans l’écosystème TON. Animoca devient également le plus grand validateur du réseau.
Telegram, soucieux de la confidentialité, n’avait initialement aucun modèle économique évident, finançant ses opérations via des obligations. Depuis 2022, Telegram explore activement des modèles de revenus et a récemment annoncé être proche de la rentabilité. En 2023, Pavel Durov, fondateur de Telegram, a dévoilé un projet d’introduction en bourse (IPO) d’ici deux ans, valorisant déjà l’entreprise à plus de 30 milliards USD, potentiellement cotée aux États-Unis.
Figure 6 – Icône cartoon de Telegram
Que ce soit TON ou Telegram, les deux sont en pleine expansion. Investir dans l’écosystème TON revient à miser sur la transformation réussie d’une plateforme Web2 sociale en une plateforme Web3 complète.
III. Caractéristiques techniques
Langages de programmation
La chaîne TON n’utilise pas Solidity, Rust ou Vyper pour le développement de contrats intelligents, mais propose trois langages spécifiques : Fift, FunC et Tact. Fift est orienté vers le bas niveau, efficace mais complexe. Tact est un nouveau langage haut niveau, syntaxe similaire à TypeScript, destiné à simplifier le développement. FunC, proche du langage C, est actuellement le plus utilisé. Grâce à son efficacité, Tact pourrait devenir le choix dominant des développeurs à l’avenir.
Figure 7 – Langages de développement de TON
Technologies innovantes
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Appel asynchrone de contrats intelligents : Contrairement à Ethereum, TON utilise un modèle asynchrone. Un appel de contrat n’exécute pas immédiatement la transaction, permettant ainsi une meilleure scalabilité sans nécessiter que tout soit traité dans un seul bloc. Toutefois, cela augmente la complexité du développement et de la maintenance, posant un seuil technique plus élevé pour les développeurs.
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Sharding illimité : La blockchain TON est structurée en trois types de chaînes : Masterchain (chaîne principale), Workingchains (chaînes de travail) et Shardchains (chaînes fragmentées).
Figure 8 – Technologie de sharding
La Masterchain est le cœur du réseau, stockant les métadonnées globales et assurant la sécurité et la cohérence du système. Elle surveille l'état de toutes les Workingchains et Shardchains. Les Workingchains sont des blockchains indépendantes traitant des types spécifiques de transactions et contrats intelligents, chacune pouvant avoir ses propres règles. Les Shardchains sont des sous-chaînes divisant la charge des Workingchains pour améliorer performance et extensibilité. Chaque Workingchain peut contenir plusieurs Shardchains, traitant des transactions en parallèle.
Protection de la vie privée : TON utilise TON Proxy pour masquer l’adresse IP des nœuds, créant un service VPN décentralisé. Combiné à TON DNS et TON P2P, il protège efficacement la confidentialité des utilisateurs.
Figure 9 – Protection de la vie privée sur TON
Avantages comparatifs
Bien que les appels asynchrones et le sharding soient présents dans Ethereum 2.0, Polkadot ou NEAR Protocol, TON les intègre de manière unique, surpassant Ethereum et Solana sur plusieurs indicateurs clés comme le temps de finalisation (Time-to-finality).
Figure 10 – Comparaison transversale de TON
Pour plus de détails techniques, consultez le site officiel de TON.
IV. Analyse du marché
Économie de jeton
Fonctions du jeton : $Toncoin agit comme le jeton natif de Telegram, permettant de payer avec réduction les abonnements Telegram Premium et autres produits virtuels. Sur la chaîne TON, $Toncoin sert aux frais de transaction, au staking, aux échanges inter-chaînes, au stockage décentralisé et aux services proxy.
Figure 11 – Fonctions du jeton TON
Offre du jeton : L’offre maximale de $Toncoin est fixée à 5 milliards. Au 28 juin 2022, tous les $Toncoin ont été minés, marquant la transition complète de PoW (preuve de travail) à PoS (preuve d’enjeu). Une inflation annuelle de 0,6 % (environ 3 millions de jetons) récompense désormais les validateurs assurant la sécurité du réseau.
Distribution : Initialement, 1,45 % des 5 milliards de $Toncoin allaient à l’équipe, 98,55 % aux mineurs. En février 2023, une proposition communautaire a gelé 1,08 milliard de $Toncoin (21 % du total) provenant de 171 portefeuilles inactifs pendant 48 mois, montrant l’engagement fort de la communauté pour le développement futur de TON.
Analyse du marché secondaire
Capitalisation : Au 3 juin 2024, $Toncoin atteint une capitalisation de 18,759 milliards USD (9ᵉ place), avec une capitalisation entièrement diluée de 39,382 milliards USD, une offre circulante de 2,432 milliards et une offre totale de 5,107 milliards.
Distribution : Selon CoinMarketCap au 3 juin 2024, 85,45 % des détenteurs possèdent entre 0 et 1 000 $Toncoin, 14,16 % entre 1 000 et 100 000, et 0,38 % détiennent plus de 100 000 $Toncoin.
Figure 12 – Répartition des adresses détenant TON
Analyse par "baleines" : 68,68 % de $TON sont détenus par des grands portefeuilles, 31,32 % par des petits investisseurs.
Figure 13 – Part des baleines
Durée de détention : 29,20 % des détenteurs conservent $Toncoin depuis plus d’un an, 16,7 % moins d’un mois. Le taux de « mains en diamant » est élevé, reflétant une confiance solide dans l’avenir de TON.
Figure 14 – Durée de détention par adresses
Selon Etherscan, les 10 principales adresses détiennent 29,99 % des $Toncoin, indiquant une distribution relativement dispersée et un bon état du marché.
Figure 15 – Quantité détenue par les 10 principales adresses
Tendance des prix : Au cours de l’année passée, $Toncoin est passé de 12,4071 ¥ à 56,54 ¥, soit une hausse de plus de 400 %, illustrant l’effet puissant de création de richesse et l’attente du marché autour de TON.
Figure 16 – Évolution du prix de TON sur un an
V. Développement de l’écosystème
L’écosystème TON comprend actuellement plus de 500 DApps et une multitude de bots Telegram, couvrant presque tous les domaines populaires : infrastructure, outils de développement, DeFi, GameFi, NFT, SocialFi, inscriptions, etc. Les segments verticaux incluent Launchpad, portefeuilles, ponts inter-chaînes, prêt/staking, DEX, jeux sur chaîne, collections, etc.
Bots Telegram assistants de l’écosystème
Les bots Telegram sont des robots automatisés fonctionnant sur Telegram, capables d’amplifier l’efficacité dans la construction communautaire, la gestion d’actifs, l’agrégation d’informations et la promotion de projets.
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Pour les utilisateurs ordinaires, les bots Telegram fournissent instantanément les dernières actualités crypto et du marché.
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Pour les communautés Web3, ces bots gèrent automatiquement FAQ, activités, concours, airdrops, favorisant l’interaction.
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Pour les organisations DAO, les bots diffusent propositions de gouvernance, notifications et permettent le vote direct, simplifiant considérablement les processus décisionnels.
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Pour les projets, un bot améliore l’efficacité de la communication et peut inciter l’engagement grâce à des interactions ludiques.
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Pour les projets TON, les bots sont indispensables, permettant aux 900 millions d’utilisateurs d’accéder facilement aux airdrops et campagnes de promotion.
Les bots Telegram sont non seulement polyvalents, mais aussi simples à développer. Telegram fournit une documentation complète et des API robustes. Après avoir défini les fonctionnalités, on peut utiliser Python, Node.js, etc., hébergés sur un serveur cloud, pour créer rapidement un bot. De nombreux bots open source sont disponibles sur GitHub, facilitant même l’utilisation sans compétence en codage.
Leader DeFi : STON.fi
STON.fi est actuellement le plus grand DEX sur TON, supportant plus de 280 paires de trading. Grâce à trois technologies — AMM (market-maker automatique), RFQ (demande de cotation) et HTLC (contrat verrouillé par hachage et délai) — il combine faible glissement à la manière d’Uniswap, tout en renforçant fiabilité et sécurité des transactions.
Figure 17 – Logo de STON.fi
$STON, le jeton de STON.fi, a une offre totale de 100 000 000 unités. Sa répartition est la suivante :
Figure 18 – Distribution du jeton STON.fi
Avec l’essor de l’écosystème TON, le TVL de STON.fi connaît une croissance explosive depuis février, atteignant maintenant 262,2 millions USDT, se classant 3ᵉ dans l’écosystème TON.
Figure 19 – Croissance du TVL de STON.fi
Figure 20 – Classement du TVL dans l’écosystème TON
Dans une optique globale, STON.fi est incontestablement le meilleur DEX de TON, voire l’un des piliers majeurs de son écosystème, méritant une attention soutenue.
Leader Launchpad : TonUP
TonUP est une plateforme star d’émission d’actifs sur la blockchain TON, aidant les projets à lever des fonds efficacement.
Figure 21 – Logo de TonUP
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Août 2023 : Création de TonUP, suivie d’un premier IDO réussi pour Tap Fantasy, levant 80 000 $Toncoin en 32 minutes.
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Octobre 2023 : Lancement de la rubrique TONversation. TonUP annonce une levée de fonds en seed round menée par TONCoin Fund, avec la participation de Foresight X, Waterdrip Capital, BitFund DAO et plusieurs investisseurs providentiels.
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12 décembre 2023 : Lancement de TonUP 2.0. Le 20, début de l’IDO du jeton $UP, puis IEO via Bitget Launchpad le 22. TonUP entre dans une nouvelle phase.
En tant que plateforme Launchpad phare de TON, TonUP a attiré des fonds prestigieux tels que TONCoin Fund, Foresight X, Waterdrip Capital et BitFund.DAO. Contrairement à d’autres plateformes, TonUP a fait preuve d’une grande capacité de gestion de crise : lors du lancement du jeton $MC de Tap Fantasy, des retards techniques ont fait chuter le prix. TonUP a alors utilisé toute sa commission d’IDO pour racheter et brûler les jetons, regagnant ainsi la confiance de la communauté. Plus important encore, TonUP n’est pas encore à son apogée : 99,66 % des jetons sont concentrés chez l’équipe, ce qui garantit des réserves suffisantes
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