Analyse de la logique interne du paiement par stablecoin de PayPal et réflexion sur l'évolution vers l'adoption généralisée
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Analyse de la logique interne du paiement par stablecoin de PayPal et réflexion sur l'évolution vers l'adoption généralisée
Cet article tentera d'analyser la logique interne derrière le virage de PayPal vers la crypto.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Will A Wang
Le 31 mai 2024, PayPal a annoncé le lancement de sa monnaie stable PayPal USD (PYUSD) sur la blockchain Solana. Il s'agit d'une nouvelle étape importante après le déploiement initial de PYUSD sur le réseau principal d'Ethereum en août dernier. Cette initiative offre non seulement aux utilisateurs de PayPal un nouveau mode de paiement efficace, mais fournit également une référence clé pour les tendances futures du secteur des paiements.
Lors de la rédaction précédente du Rapport sur les paiements Web3, ainsi que lors d'échanges avec divers acteurs du secteur, une question revenait sans cesse : les paiements via monnaies stables sont-ils vraiment nécessaires ? L’arrivée de PYUSD sur Solana apporte justement une réponse concrète et pragmatique à cette interrogation :
« Les gens veulent pouvoir payer comme ils l’entendent. Les réseaux de paiement actuels ne parviennent pas à répondre à ce besoin, alors que la crypto peut y parvenir efficacement. En tant qu’entreprise technologique financière engagée dans l’innovation des paiements, nous lançons donc une solution de paiement en monnaie stable afin de satisfaire cette demande croissante de liberté dans les paiements. »
Dans cet esprit, cet article tentera d’analyser la logique interne qui pousse PayPal à s’intéresser au monde de la crypto, la stratégie de paiement en monnaie stable incarnée par le lancement de PYUSD sur Solana, ainsi que l’évolution vers l’adoption massive (mass adoption) de PYUSD. Nous espérons offrir une perspective utile au secteur, et restons ouverts aux échanges.
1. Pourquoi PayPal se tourne-t-il vers la crypto ?
En tant que leader mondial des paiements, PayPal bénéficie de plus de vingt ans d’expérience internationale. Au fil de ces deux décennies, parallèlement à la maturation du commerce électronique, PayPal n’a pas seulement construit une réputation de fiabilité, servant de garant dans les transactions, mais a aussi permis une diffusion massive des paiements numériques sur Internet.
La mission fondatrice de PayPal n’a jamais changé : promouvoir l’innovation dans les paiements, permettant à chacun de payer selon ses préférences.
Toutefois, jusqu’à présent, l’innovation dans les paiements repose sur les mêmes infrastructures financières qu’à l’époque de l’émergence d’Internet. Bien que le secteur s’efforce continuellement d’offrir des transactions globales, instantanées et transparentes, la réalité montre encore bien des limites :
Les délais de règlement des paiements en ligne restent longs (environ 2 à 3 jours aux États-Unis), et les marchés, banques et prestataires opèrent selon des horaires ouvrables, rallongeant davantage ces délais ; les employeurs peinent à payer une main-d’œuvre de plus en plus distribuée ; les populations de plus en plus globalisées ont du mal à effectuer des virements transfrontaliers à faible coût et rapidement ; les entreprises subissent régulièrement ces frictions, tandis que les consommateurs doivent attendre longtemps dans des situations où les paiements devraient être quasi instantanés.
En résumé, les individus aujourd’hui ne peuvent pas payer comme ils le souhaiteraient.
C’est précisément pourquoi PayPal se tourne vers la crypto : la réponse est simple, elle répond à un besoin et fonctionne concrètement.
Les cryptomonnaies et les technologies blockchain rapprochent les utilisateurs de leurs attentes en matière de paiement : rapides, peu coûteux, accessibles mondialement. Cette nouvelle infrastructure financière et de paiement de prochaine génération permettrait à PayPal de mieux servir ses 400 millions d’utilisateurs, en réalisant sa vision d’un paiement libre et personnalisé.
Ainsi, plus de dix ans après l’apparition des cryptomonnaies et de la blockchain, PayPal se retrouve à un moment charnière de l’histoire des paiements — un moment similaire à celui du début des années 2000 avec Internet, plein de potentiel et d’opportunités.
Tout comme PayPal a auparavant porté les paiements sur Internet, il transporte désormais les paiements sur la blockchain.
(flywheeldefi.com/article/paypal-steps-on-chain-with-pyusd)
2. Les difficultés actuelles des paiements mondiaux nécessitent des améliorations
Les canaux de paiement actuels et les protocoles de transmission d’informations (comme ACH, SEPA et SWIFT) constituent le réseau mondial des paiements. Ils permettent d’effectuer des transactions à grande échelle entre différentes régions et fuseaux horaires, assurant une certaine fluidité. Toutefois, ces technologies imposent un compromis entre 1) la rapidité du règlement et 2) l’efficacité des coûts. Par exemple :
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Les transferts d’argent génèrent des frais, et les intermédiaires doivent avoir des accords préalables et disposer de liquidités suffisantes ;
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Les plages horaires opérationnelles entre différents fuseaux (jours ouvrables) et les traitements groupés signifient que les paiements peuvent prendre plusieurs jours à se solder ;
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Le système de compensation nette ne convient guère aux petites transactions fréquentes.
Mais les adultes, eux, ne font pas de compromis — ils veulent les deux : des règlements efficaces à très bas coût.
Les utilisateurs veulent payer plus facilement. Les entreprises souhaitent régler leurs fournisseurs sans craindre les délais. Les particuliers désirent envoyer de l’argent à leurs familles lointaines sans payer de frais élevés ni attendre plusieurs jours. L’infrastructure financière actuelle ne parvient pas à répondre rapidement à ces besoins. PayPal ne souhaite pas que ses utilisateurs perdent de la valeur en attendant.
Aujourd’hui, la technologie blockchain et les cryptomonnaies proposent un nouveau canal de paiement capable de simplifier les processus de compensation, rendant les paiements rapides, peu chers et accessibles.
Nous devons donc exploiter les solutions de paiement basées sur la blockchain pour résoudre les problèmes hérités du système traditionnel : 1) délais de règlement trop longs ; 2) coûts élevés ; et 3) incompatibilité avec les zones géographiques non couvertes ou sous-bancarisées (under-banked and unbanked).
3. La solution de paiement en monnaie stable de PayPal
Définition d’une monnaie stable : la plupart des cryptomonnaies connaissent de fortes fluctuations de prix, ce qui les rend inadaptées aux paiements — par exemple, le Bitcoin peut varier considérablement en une seule journée. Une monnaie stable, quant à elle, cherche à résoudre ce problème en maintenant une valeur stable, généralement indexée 1:1 sur une monnaie fiduciaire comme le dollar américain. Elle combine ainsi les avantages des deux mondes : une faible volatilité quotidienne tout en bénéficiant des atouts de la blockchain — efficacité, faible coût et accessibilité mondiale.
La monnaie stable PYUSD lancée par PayPal constitue une nouvelle solution de paiement innovante, conçue pour incarner la prochaine génération de fintech. Construite sur l’expertise approfondie de PayPal dans les paiements et sur la blockchain haute performance de Solana, PYUSD permet des règlements quasi instantanés, réduit les frais de transaction, assure une sécurité élevée et offre de véritables paiements mondiaux.
PYUSD est un outil de stockage de valeur stable (échangeable 1:1 contre le dollar) émis par PayPal et ancré à la blockchain. Son apparition vise à résoudre les problèmes mentionnés ci-dessus dans le secteur mondial des paiements. Les utilisateurs américains éligibles peuvent acheter, vendre, envoyer, recevoir et payer avec PYUSD :
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Acheter et transférer PYUSD dans l’écosystème PayPal et Venmo, pour une expérience fluide d’entrée et de sortie de fonds ;
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Utiliser PYUSD comme moyen de paiement pour les achats en ligne, notamment auprès des millions de commerçants partenaires PayPal ;
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Effectuer des paiements P2P transfrontaliers via Xoom (outil de virement international) ;
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Utiliser PYUSD en dehors de l’écosystème PayPal, notamment sur des exchanges de cryptomonnaies (ex. Crypto.com) et portefeuilles (ex. Phantom) ;
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Exploiter PYUSD pour des cas d’usage innovants, par exemple comme instrument de levée de fonds rapide et peu coûteux pour des sociétés comme Mesh.
PYUSD construit progressivement des scénarios commerciaux réels pour les monnaies stables, offrant une expérience de paiement presque sans friction et fiable, telle que souhaitée par les consommateurs et commerçants mainstream.
4. L’évolution de PayPal vers l’adoption massive du paiement en monnaie stable
Grâce à près de 20 ans d’expérience dans les paiements mondiaux conformes à la réglementation, ainsi qu’aux normes élevées de conformité de PYUSD, l’alliance PayPal + PYUSD permet de transformer les simples « transactions en monnaie stable » (stablecoin transactions) en véritables paiements en monnaie stable (stablecoin payments).
À sa création, PayPal avait non seulement pour mission de faciliter les paiements, mais aussi d’introduire et de diffuser une nouvelle technologie : les paiements numériques. Aujourd’hui, cette technologie est omniprésente dans notre quotidien. Ce succès historique offre à PayPal une feuille de route précieuse pour le lancement de PYUSD. Plus précisément, PayPal envisage l’adoption massive en trois phases :
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Sensibilisation (Awareness) ;
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Utilité pratique (Utility) ;
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Omniprésence (Ubiquity).
4.1 Sensibilisation par introduction (Awareness through Introduction)
Comme indiqué précédemment, les paiements sont omniprésents et profondément ancrés dans les habitudes, si bien que tout changement doit être progressif. Introduire un nouveau mode de paiement implique à la fois un changement comportemental et technologique.
La première étape vers l’adoption massive est la sensibilisation : simplement informer les utilisateurs de l’existence de cette nouvelle technologie.
À ce stade, le public cible est constitué des premiers adopteurs, à savoir les détenteurs de cryptomonnaies — environ 15 % de la population mondiale, faciles à atteindre. C’est pourquoi PayPal a lancé PYUSD sur Ethereum fin 2023, afin d’assurer cette prise de conscience initiale.
Aujourd’hui, en déployant PYUSD sur Solana, deuxième blockchain par capitalisation boursière et hautement performante, PayPal touche les utilisateurs les plus actifs de l’écosystème crypto, envoyant un message fort : « PYUSD est bel et bien arrivé. »
De plus, l’intégration de PYUSD aux applications PayPal et Venmo permet d’atteindre plus de 100 millions d’utilisateurs américains. À l’avenir, PayPal étendra son influence en collaborant avec des exchanges et partenaires de paiement, au-delà de son propre écosystème.
PayPal sait, grâce à son expérience passée, que toute nouvelle mécanique de paiement destinée au grand public doit d’abord passer par une phase de sensibilisation intellectuelle.
4.2 Utilité par intégration (Utility through Integration)
La prochaine étape de l’adoption d’une nouvelle technologie de paiement consiste à créer de l’utilité pratique : transformer la simple prise de conscience en usage concret au quotidien.
C’est ainsi que PayPal, à ses débuts, s’est imposé sur eBay comme plateforme de confiance pour des transactions entre inconnus. Aujourd’hui, les utilisateurs exigent des paiements rapides et peu coûteux. Bien que le lancement de PYUSD sur Ethereum ait donné une forte visibilité, cela ne suffisait pas à remplir pleinement la mission de PYUSD : être un outil de commerce numérique efficace, économique et universel.
C’est pourquoi PYUSD fait le choix de Solana, pour atteindre véritablement l’utilité pratique.
Solana est une blockchain haute performance, conçue pour la finance, les paiements et les programmes de fidélité. C’est l’une des blockchains les plus adoptées, traitant en moyenne 40,7 millions de transactions par jour au quatrième trimestre 2023, avec 2 500 développeurs actifs. De plus, son caractère open source, programmable et composable offre un potentiel énorme et des effets de réseau puissants.
Solana offre à PYUSD des vitesses de règlement bien supérieures, des coûts de transaction beaucoup plus bas, une meilleure évolutivité et un soutien à l’échelle mondiale. Grâce à ces avantages, l’utilisation de PYUSD devient véritablement utile :
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Règlement en temps réel : la majorité des transactions PYUSD se règlent en quelques secondes ;
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Coûts minimes : les frais sur Solana sont de quelques centimes, quel que soit le montant ;
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Finalité des transactions : les commerçants n’ont plus à craindre l’annulation de paiements pour cause de fonds insuffisants ;
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Disponibilité permanente : accessible 7j/7, 24h/24, 365j/an ;
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Interopérabilité : PYUSD peut être utilisée hors de l’écosystème PayPal, compatible avec d’autres passerelles, réseaux et portefeuilles ;
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Programmabilité et compositabilité : PYUSD est construite sur le standard SPL largement adopté. Tous les produits supportant ce standard supportent automatiquement PYUSD. Les développeurs peuvent expérimenter librement, à l’intérieur et à l’extérieur de l’écosystème PayPal. Consommateurs, commerçants et institutions bénéficient d’une large gamme d’applications tierces exploitant PYUSD ;
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Large base utilisateur de PayPal : PYUSD est accessible aux clients américains éligibles de PayPal.
Ainsi, le lancement de PYUSD sur Solana favorise l’adoption durable du paiement en monnaie stable, faisant passer PYUSD de la phase de sensibilisation à celle d’utilité pratique.
Avec PYUSD disponible sur Ethereum et Solana, davantage de développeurs et partenaires rejoignent l’écosystème. Couplé à l’utilité des applications PayPal et Venmo, PYUSD offrira aux utilisateurs des cas d’usage concrets et conviviaux.
4.3 Omniprésence par assimilation (Ubiquity through Assimilation)
La dernière étape de l’adoption d’une nouvelle technologie de paiement est l’omniprésence : la technologie s’intègre parfaitement au quotidien. À ce stade, son utilisation devient naturelle, presque imperceptible — les gens paient simplement comme bon leur semble.
Pour PayPal, cela signifie rendre les paiements numériques accessibles aux habitants de plus de 200 pays, comme un moyen sûr, fiable et standardisé de transférer de l’argent entre particuliers (P2P), entreprises (B2B) et consommateurs (B2C), devenant ainsi omniprésent avec la digitalisation de l’économie mondiale.
5. Cas d’usage du paiement en PYUSD sur Solana
Transformer les rêves en réalité, permettre aux gens de payer librement — ce n’est pas juste une question de slogan. Examinons quelques scénarios concrets d’utilisation de PYUSD.
5.1 Virements transfrontaliers entre particuliers (P2P)
Aujourd’hui, les liens économiques entre particuliers à l’échelle mondiale sont plus étroits que jamais. Pourtant, le marché des transferts d’argent transfrontaliers entre particuliers reste énorme et en pleine croissance, plein d’opportunités. Les envois de fonds vers les pays à revenu faible ou intermédiaire ont atteint 669 milliards de dollars en 2023 (selon la Banque mondiale), mais ces transferts restent coûteux.
Avec PYUSD, l’expéditeur peut envoyer directement de l’argent via un portefeuille Solana au destinataire, avec un règlement quasi immédiat et un coût proche de zéro.
Même pour un destinataire sans portefeuille Solana, l’expéditeur peut passer par un prestataire de services PYUSD, réduisant ainsi les coûts du service de transfert. Le prestataire utilise une banque partenaire locale connectée au réseau fiduciaire pour permettre au destinataire de convertir facilement PYUSD en dépôt bancaire ou espèces, profitant ainsi d’un service de virement mondial quasi instantané et peu coûteux.
5.2 Paiements entre entreprises (B2B)
En raison de la complexité des paiements transfrontaliers, avec de multiples intermédiaires et réseaux bancaires correspondants, la plupart des paiements B2B prennent plusieurs jours pour se solder. Selon les méthodes utilisées, les frais peuvent être élevés.
En exploitant les propriétés programmables de PYUSD, les entreprises peuvent concevoir leurs propres services pour créer des modes de transfert transfrontaliers quasi instantanés, économiques et relativement simples techniquement. Des équipes peuvent aussi utiliser des contrats intelligents pour gérer les flux de PYUSD entre comptes, améliorant ainsi la rapidité et la précision des paiements aux fournisseurs (ou autres paiements B2B contractuels).
Par ailleurs, l’adoption de PYUSD ne requiert pas nécessairement que l’entreprise possède PYUSD ou interagisse directement avec elle. Des prestataires de services peuvent développer des produits B2B offrant une expérience fiduciaire finale aux utilisateurs.
5.3 Paiements mondiaux (B2C)
PYUSD peut considérablement réduire la complexité des paiements mondiaux. Au lieu de passer par des réseaux complexes (comptes bancaires régionaux spécifiques, devises variées, banques intermédiaires, pistes de portefeuilles numériques), PYUSD peut être envoyée directement vers n’importe quelle adresse compatible. De plus, l’usage de contrats intelligents programmables permet aux entreprises d’automatiser efficacement leurs processus de paiement, voire de verser des salaires en temps réel.
5.4 Microtransactions
En raison de frais élevés, les systèmes traditionnels de traitement des paiements peinent à supporter les microtransactions. Les plateformes spécialisées regroupent souvent les paiements, ce qui implique des ingénieries complexes, augmente les risques et empêche l’acceptation de micro-paiements.
Or, PYUSD sur Solana permet aux plateformes marchandes de traiter facilement les microtransactions de manière quasi instantanée et à très bas coût. Cela ouvre de nombreux usages : pourboires, achats dans les jeux, rémunération de créateurs de contenu au coup d’œil ou à la lecture.
5.5 Paiements Web3
De nombreux commerçants Web3 (par ex. marchés NFT ou plateformes de jeux blockchain) manquent de lien avec des comptes bancaires fiduciaires traditionnels et ont besoin de solutions de paiement robustes et non volatiles. PYUSD + PayPal peut y répondre.
6. Conclusion
Jose Fernandez da Ponte, vice-président senior du groupe Blockchain, Cryptomonnaies et Monnaies Numériques chez PayPal, a déclaré : « La création de PayPal USD vise à révolutionner à nouveau le commerce en offrant un mode de paiement rapide, simple et peu coûteux pour la prochaine étape de l’économie numérique. Proposer PYUSD sur la blockchain Solana renforce notre objectif : une monnaie numérique à valeur stable, conçue spécifiquement pour le commerce et les paiements. »
On pouvait observer que depuis son lancement sur Ethereum l’an dernier, PYUSD restait relativement discret, principalement utilisé dans l’application Supper App de PayPal. Ce nouveau déploiement sur Solana, qu’il s’agisse de sortir du cercle ou d’approfondir l’exploration, marque sans aucun doute l’arrivée possible de l’application phare de la Web3 : les paiements !
Comme nous l’avions souligné dans notre Rapport sur les paiements Web3 : la plus grande opportunité de la cryptomonnaie n’est peut-être pas de la voir comme une monnaie digitale, mais comme un nouveau système de paiement.
Les paiements ont pour mission cruciale de relier les mondes cryptographique et fiduciaire. Après transformation via la tokenisation blockchain, ils redonnent de la valeur au système monétaire traditionnel, franchissent des frontières auparavant infranchissables, et pourraient bien changer à jamais l’économie mondiale.
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