Nouveau sommet historique pour la capitalisation des Runes, mais pourquoi mes amis et moi perdons-nous de l'argent ?
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Nouveau sommet historique pour la capitalisation des Runes, mais pourquoi mes amis et moi perdons-nous de l'argent ?
L'effet Matthew s'intensifie : acheter nouveau ne vaut pas mieux que d'acheter plus gros.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Golem, Odaily Planet Daily
La capitalisation totale des runes atteint aujourd'hui un nouveau sommet de 1,92 milliard de dollars. Avec le récent rebond du marché des runes, les lancements initiaux sur la chaîne deviennent de plus en plus actifs. De nombreux utilisateurs s'intéressent désormais au marché primaire dans l'espoir d'obtenir des "chiens en or" parmi les nouvelles runes. Toutefois, la réalité peut s'avérer différente des attentes : bien que le marché primaire soit florissant, il y a peu d'acheteurs sur le marché secondaire pour reprendre ces nouveaux actifs, et la majorité des fonds restent concentrés sur quelques projets leaders.
Dans cet article, Odaily Planet Daily analyse sous l'angle des données l'état actuel du secteur des runes, la performance des nouveaux actifs lancés, et formule des recommandations stratégiques.
Effet Matthieu : les forts deviennent plus forts
Selon les données de Geniidata, en termes de capitalisation boursière, les trois premières runes — DOG•GO•TO•THE•MOON, RSIC•GENESIS•RUNE et PUPS•WORLD•PEACE — affichent respectivement environ 920 millions, 230 millions et 160 millions de dollars, représentant ensemble environ 70 % de la capitalisation totale du secteur des runes.
En ce qui concerne le volume de transactions sur 24 heures, le volume total des runes s'élève actuellement à environ 14,58 millions de dollars. La rune leader DOG•GO•TO•THE•MOON représente à elle seule environ 7,64 millions de dollars, soit plus de 50 % du volume total sur 24 heures.
En somme, malgré une capitalisation totale déjà élevée (1,92 milliard de dollars) et près de 72 764 runes déployées, le secteur n'est pas en pleine effervescence généralisée. Au contraire, l'effet Matthieu s'accentue : les projets leaders renforcent leur domination, captant la majeure partie des liquidités et des capitaux. Aucun nouvel actif n'a jusqu'à présent surpassé les leaders pour remettre en cause cet ordre établi.
Et le lancement de nouvelles runes ? Des résultats décevants
Lorsqu'un jeton phare d'un protocole de l'écosystème Bitcoin connaît une forte hausse, cela stimule inévitablement l'enthousiasme des utilisateurs pour les lancements initiaux sur la chaîne. Par exemple, en juin dernier, la forte progression d'ORDI avait lancé la vague BRC-20, et avec la reprise du marché, de nouveaux utilisateurs et capitaux sont entrés, certains nouveaux jetons multipliant rapidement leur valeur après le lancement.
Actuellement, DOG•GO•TO•THE•MOON, distribué via le drop de Runestone, est indéniablement le jeton phare du protocole Runes. La hausse récente de son prix a naturellement relancé l'intérêt pour les nouveaux lancements. Cependant, cette vague actuelle de lancements de runes diffère de celle des BRC-20 : les performances des nouveaux actifs sont décevantes. Le tableau ci-dessous présente la rentabilité des 10 runes ayant eu les frais de frappe les plus élevés au cours des 7 derniers jours.
Cartographie de référence : @satosea_xyz
On observe globalement que, parmi les 10 runes ayant eu les frais de frappe les plus élevés ces 7 derniers jours, seules 3 ont offert un rendement satisfaisant. Les 7 autres ont connu de mauvaises performances, certaines chutant même de plus de 70 %.
Par ailleurs, en ce qui concerne la liquidité des actifs, les données de Geniidata illustrées ci-dessous montrent que, durant les 30 derniers jours, le nombre de transactions de frappe de runes sur la blockchain Bitcoin dépasse largement celles d'achat, de vente ou de transfert. Cela confirme que la majorité des nouvelles runes font face à des difficultés de liquidité après leur création : il n'y a pas assez d'acheteurs sur le marché secondaire, et le phénomène de confrontation entre participants (PvP) domine fortement.
Stratégie : mieux vaut acheter gros que nouveau
Bien que la capitalisation des runes leaders ait déjà dépassé le milliard de dollars la semaine dernière, elles ont tout de même affiché de belles progressions. Selon les données de CoinGecko, DOG•GO•TO•THE•MOON a grimpé de 118,6 % et RSIC•GENESIS•RUNE de 55,9 % au cours des 7 derniers jours.
Même si les gains potentiels du lancement initial sur la chaîne peuvent être élevés, il est extrêmement difficile, sans une vision aiguisée, une solide capacité d'analyse et une surveillance constante des activités en chaîne, de distinguer les 30 % de « chiens en or » parmi la multitude de nouveaux projets. Comme analysé précédemment, le marché des runes reste principalement dominé par des confrontations entre investisseurs (PvP). Même avec l'arrivée de nouveaux utilisateurs et capitaux, la priorité ira probablement aux projets leaders plutôt qu'aux nouveaux actifs peu volumineux et dotés de communautés encore jeunes.
En conclusion, plutôt que de s'épuiser à chercher les nouveaux lancements, il est plus judicieux d'investir directement dans les actifs leaders, à forte capitalisation et bénéficiant d'un fort consensus.
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