Les onze règles les plus simples pour investir sur le marché de la cryptomonnaie, selon le fondateur de LK Venture
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Les onze règles les plus simples pour investir sur le marché de la cryptomonnaie, selon le fondateur de LK Venture
Résumé des onze aspects pour analyser les tendances, les acteurs et les actifs sur le marché de la cryptomonnaie.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Xiao Yin Xin Shi Nian (Feng Wang)
L'investissement sur le marché cryptographique possède toujours des caractéristiques uniques. Plonger dans cet univers crypto, comparable à une forêt obscure, expose à d’importantes volatilités, aux manipulations parfois inévitables et aux hackers prêts à frapper à tout moment. Les risques y sont extrêmement difficiles à évaluer, mais de nouvelles opportunités peuvent surgir à chaque instant. Pour réussir ses investissements en crypto, maîtriser la bonne méthode est essentiel.
Les réflexions que j'ai écrites pour mon équipe interne sur l'investissement en cryptomonnaies font partie d'une expérience que je mène depuis trois ans : comment analyser simplement les tendances, les personnes et les actifs. Aujourd'hui, je gère un fonds crypto de 10 millions de dollars américains ; d'ici la fin de l'année, ce montant devrait atteindre 100 millions, et qui sait, peut-être même atteindrons-nous 1 milliard au cours des trois prochaines années.
Initialement prévu en dix points, cela m’a échappé. J’ai écrit ceci à la main pendant une réunion, jeudi. C’est un premier jet, susceptible d’évoluer. Si cela ne vous plaît pas, abstenez-vous de critiquer.
1/ Créer un fonds de marché « 1,5 »
L'investissement en cryptomonnaies est radicalement différent des modèles traditionnels d'anges investisseurs, de capital-risque (VC) ou de capital-investissement (PE) du web classique. Ce marché émergent très dynamique repose fondamentalement sur les investissements en marché secondaire, tandis que le marché primaire sert principalement à renforcer la notoriété des projets.
Il existe ici une logique cruciale : nous pouvons participer au marché primaire, effectuer une recherche approfondie, obtenir des informations directes sur les projets, puis agir plus tôt et plus efficacement sur le marché secondaire.
Plutôt que d’attendre passivement les rendements après verrouillage de deux à quatre ans. La liquidité native, décentralisée, voire multi-canal, constitue un attrait unique du marché crypto. Ce que nous devons donc viser, c’est précisément un « marché 1,5 ».
2/ S’aligner avec les entrepreneurs les plus actifs
Efforcez-vous d'être aux côtés des meilleurs projets. Soyez capable d'entretenir des relations fluides avec les meilleurs entrepreneurs. Sachez ce qu'ils pensent : ils constituent pour nous une source précieuse de signaux de marché, nous permettant de comprendre les références et repères du secteur. Seul ce type d'approche nous donne les bases nécessaires pour identifier et évaluer les futurs meilleurs projets. Apprendre auprès des entrepreneurs : c'est là le véritable avantage. Sur le plan émotionnel, entrer en phase avec les entrepreneurs et partager leurs aspirations n'est jamais un mal.
3/ Récupérer rapidement le capital initial
Les projets en phase initiale sont souvent accessibles à très bas prix. Des gains de trois, cinq fois, voire plus, sont courants. Par exemple, via le Staking. Même si votre coût est faible, récupérez vite votre capital initial. Ne soyez pas cupide. Prenez cette discipline comme une habitude. En particulier pour les projets récents, qui ne sont souvent pas encore cotés sur les grandes plateformes, leur liquidité est sévèrement limitée. Si le marché connaît un retournement général, il peut devenir difficile, voire impossible, de récupérer son capital, vous resteriez bloqué longtemps.
En conservant un capital disponible, vous gardez la possibilité de saisir de nouvelles opportunités lors des prochains creux du marché.
4/ Conserver à long terme les projets leaders
Dans votre portefeuille, 75 à 80 % des actifs doivent être consacrés aux projets dominants actuels, notamment aux leaders incontestés des nouveaux segments, comme les protocoles fondamentaux ou les plateformes d'échange. Les grands investissements ne se basent pas sur l'actualité immédiate, mais sur les véritables tendances structurelles. Quand vous ajustez vos positions, remplacez les anciens leaders par les nouveaux.
5/ L’investissement exige une pensée transversale
Développer un projet, c’est penser verticalement, creuser en profondeur. L’investisseur, lui, utilise naturellement une pensée horizontale : composer entre différents actifs, identifier le leader d’un segment, puis passer activement à la recherche du prochain marché et de son futur leader. Cherchez activement de nouvelles opportunités, découvrez de nouveaux thèmes. Ne vous attachez pas indéfiniment à un seul secteur. Certains investissent dans un protocole, croient tout comprendre, et continuent à acheter tous les tokens liés à ce protocole, enchaînant les niveaux les uns après les autres. Inutile. Il suffit d’avoir le leader.
On entend souvent dire que l’investisseur doit choisir des domaines qu’il comprend. Mais personne ne naît expert. Ce que l’on appelle « comprendre », on l’acquiert souvent seulement après avoir investi. Bien des investisseurs, une fois engagés, réalisent avec effroi que la réalité du projet est totalement différente de leur perception initiale. Dans l’industrie crypto, les changements sont encore plus rapides. Ce qui distingue les investisseurs, c’est leur capacité à apprendre continuellement, leur audace à saisir les opportunités et leur flexibilité à corriger leurs erreurs.
6/ Concentrez-vous sur la prise de décision, pas sur la gestion
Le cœur du métier d’investisseur, c’est de concentrer son énergie sur « la recherche et la prise de décision ». L’investissement, c’est appuyer sur la détente : la dernière étape clé consiste à réagir directement à l’information collectée. Investir n’est pas gérer. J’ai vu certains petits fonds penser qu’il suffisait de bien manager leurs talents, de réunir beaucoup de monde. Leurs réunions ressemblaient à des potins, ce qui est problématique. Plus il y a de monde, plus l’information peut contenir des éléments utiles, mais surtout davantage de bruit parasite. Avec trop de personnes aux rythmes différents, inutile d’écrire des présentations PowerPoint. Si vous êtes sincèrement convaincu par un actif, au point d’en être ému, pourquoi auriez-vous besoin de retoucher un PowerPoint ? Ne compliquez pas la prise de décision.
Dans l’industrie crypto, l’hésitation est souvent fatale. Dès que l’instinct du marché se manifeste, il faut agir immédiatement. Sinon, une fois que le prix a grimpé, le courage dont vous aviez besoin pour décider s’effondre de moitié. Vous pourriez alors devenir furieux, perdre le contrôle émotionnel, et commettre erreur sur erreur.
7/ Mieux vaut travailler en binôme
C’est similaire à la constitution d’une équipe de création d’entreprise. Un duo est une structure idéale. Regardez les combinaisons professionnelles et complémentaires : une personne forte en produit et technologie, l’autre en économie ou finance, voire en sociologie ou psychologie. Du point de vue des compétences ou du tempérament, l’un excelle dans l’organisation des ressources, l’autre dans l’influence. Tels sont les couples gagnants en termes de compétences.
Si une équipe d’investissement — composée de deux personnes ou plus — ne comprend ni la technique, ne publie pas de tweets, et n’est même pas présente dans les communautés, elle aura du mal à survivre dans ce secteur hétéroclite. Certes, tous les secteurs ont leurs bons et mauvais côtés, mais celui-ci est particulièrement exigeant.
Alors, quelle est votre force en tant que duo ?
8/ Ne surestimez pas votre spécialité
En matière d’investissement, méfiez-vous de la pensée obsessionnelle centrée sur les graphiques (K-line). Une fois accro, on tombe dans une logique courte et spéculative, comme une équipe de développement de produit enfermée dans un cycle sans fin de codage pur : occupée dans le code, apparemment professionnelle et travailleuse, mais sans jamais rencontrer les clients, gaspillant finalement toute son énergie.
Certains individus adorent tel outil ou méthode, au point de la maîtriser parfaitement. Or, ceux qui s’appuient excessivement sur une seule approche technique finissent souvent par ignorer le monde extérieur, méprisent ce qui diffère d’eux. Quand ils constatent que les changements échappent à leur cadre habituel d’analyse, ils qualifient cela de « mysticisme ». Ces personnes vivent dans un puits élégamment décoré, peu adaptées à l’investissement.
Que ce soit l’investissement ou le développement de produits, il existe une qualité commune indispensable : savoir s’adapter au contexte. Ne soyez donc pas trop confiant dans votre spécialité. Sortez de votre cadre, regardez le tableau depuis l’extérieur.
9/ Pourquoi est-il si difficile de miser ?
Un bon actif attire généralement peu d’attention au début, et peu de détenteurs. Dès qu’il devient populaire et largement détenu, c’est que la meilleure fenêtre d’investissement est déjà passée. Investir, c’est souvent aller contre le courant, oser miser. Il faut agir quand personne ne s’y intéresse. L’an dernier, j’ai demandé à un collègue d’examiner un nouveau protocole d’actif Bitcoin. Voyant moins de 1 000 adresses portefeuille, il a jugé le marché trop précoce, sans avenir, et s’est aussitôt replongé dans l’analyse des graphiques Bitcoin. Pourtant, nous sommes entrés dans le monde crypto justement parce que nous croyons aux histoires capables de générer 100x.
Voici une phrase que vous pouvez prendre pour une plaisanterie : après toutes ces années, mon observation me dit que ceux qui ressentent du plaisir à dépenser sont souvent bons investisseurs.
10/ L’ADN d’entrepreneur
Avoir un fort profil entrepreneurial est un atout majeur dans une équipe d’investissement. Peu importe leur succès ou échec passé, un bon entrepreneur conserve toujours une qualité essentielle : la faim. Cela n’a rien à voir avec l’âge. Celui qui prononce « Stay hungry, stay foolish » a compris la nature humaine. À l’inverse, quelqu’un venant d’une grande entreprise, aussi brillant soit-il, pourrait être pénalisé.
Au cours des dix dernières années, j’ai vu de nombreux entrepreneurs peu connus, voire ayant échoué, réussir une reconversion remarquable en tant qu’investisseurs. En revanche, certains cadres très performants issus du salariat, soucieux de paraître, ne font aucun effort réel. Pourquoi ? Leur quête de reconnaissance est déjà satisfaite. Ces dirigeants de grandes entreprises conservent leurs travers habituels et considèrent l’argent des investisseurs (LP) comme un complément de retraite anticipée.
11/ Gérer ses attentes mentales
L’investissement se mesure au rendement. Il faut savoir sortir au bon moment. En sortant, ne vous souciez pas de savoir qui prendra le relais, ni combien seront les nouveaux investisseurs à affluer. Vendre au moment où tout le monde parle fort : c’est une vérité. Mais quand arrive ce moment d’effervescence ? Vous n’avez qu’une chose à garder en tête : gérez vos attentes. Votre rendement virtuel a-t-il atteint le multiple fixé initialement ?
On peut progressivement améliorer ses capacités : expertise, cognition, énergie, charisme. L’origine sociale est une donnée du destin, qu’elle soit favorable ou non. Faire fortune dépend de la chance. Pouvoir accumuler progressivement de la richesse, c’est déjà une compétence. Mais quelle somme visez-vous exactement ?
Soyez pragmatique. Survivez longtemps. Tant que vous êtes en vie, vous avez encore des opportunités de rêver.
En écrivant ainsi, je suis devenu banal. À mes débuts dans le monde crypto, il y a cinq ans, je disais vouloir un jour écrire « Ma vision des actifs cryptographiques », pour faire un bilan. Cette idée m’obsédait, mais je n’osais pas m’y mettre. Cinq ans plus tard, toujours incertain, j’ai pourtant acquis quelques rudiments. Ces cinq dernières années n’ont été qu’un rattrapage en culture générale sur les marchés, l’économie et la finance. Mon seul privilège : une faim insatiable.
Mise à jour / Les quatre affirmations suivantes peuvent être comprises à l’envers.
Certaines de ces conclusions sont peu à peu battues en brèche année après année. Ce que les innovateurs doivent cultiver, c’est la conviction dans leur propre jugement, et accepter les pertes comme les gains.
1/ Les NFT, ça ne marchera jamais ! — Les tokens sont plus directs. Transformer de petites images en actifs non fongibles ? Impossible !
2/ Le Bitcoin, c’est bien suffisant ! — L’extensibilité programmable ? Ethereum existe déjà, inutile de refaire la roue.
3/ Les jeux sur blockchain n’ont aucun avenir ! — Si je veux jouer, pourquoi ne pas utiliser les consoles ou les jeux en ligne traditionnels ?
4/ Plus tôt encore, un ancien expérimenté du milieu des cryptos m’a dit personnellement : « Le DeFi, c’est juste une mode, une pyramide financière. À éviter absolument. »
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