Le ETF sur le bitcoin a été approuvé, les institutions ne vous diront pas qu'elles sont en train de céder au FOMO
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Le ETF sur le bitcoin a été approuvé, les institutions ne vous diront pas qu'elles sont en train de céder au FOMO
Du point de vue des investisseurs, les altcoins semblent sous-évaluées et l'écosystème Ethereum pourrait réaliser des gains considérables.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Duo Nine
Traduction : TechFlow
Avec l'approbation des ETF Bitcoin et l'entrée en scène des institutions, la nature du cycle des cryptomonnaies est sur le point de changer. Les gros capitaux peuvent désormais contrôler comme jamais auparavant le Bitcoin et son prix.
Onze ETF ont commencé à être négociés jeudi dernier, atteignant un volume d'échanges de 4,6 milliards de dollars dès le premier jour — soit deux fois le record des ETF sur l'or ! Il s'avère que les premiers adoptants du Bitcoin avaient raison.
C'est un moment crucial pour le Bitcoin : nous entrons dans un nouveau chapitre de l'histoire des cryptomonnaies. Au fil de ce processus, le Bitcoin consolide sa position de leader incontesté sur le marché. Toutefois, tout n'est pas forcément positif.
Les ETF Bitcoin ont réalisé près de 10 milliards de dollars de volume en seulement trois jours, une réussite éclatante dont tout le monde profite. Grayscale peut enfin vendre, et c’est ce qu’il fait : GBTC a vendu plus de 500 millions de dollars de Bitcoin au total. Avant cela, Grayscale ne pouvait que acheter et conserver.
Heureusement, les autres ETF sont des acheteurs nets, ayant acquis pour 800 millions de dollars de nouveaux Bitcoins. En moyenne, près de 300 millions par jour ! Cela équivaut à retirer du marché environ 7 000 BTC chaque jour !
Seulement 900 nouveaux BTC sont extraits chaque jour. Cette pression acheteuse pourrait rapidement se refléter dans le prix du Bitcoin. Sans parler du halving qui interviendra dans 90 jours, réduisant de moitié la récompense minière à 450 BTC par jour (prévu le 22 avril 2024).
Si ces ETF maintiennent leur rythme actuel, il ne restera bientôt plus beaucoup de Bitcoin disponible. Même si les volumes baissent, les ETF représentent une demande supplémentaire qui n’existait pas auparavant. De plus, ils entrent en concurrence directe avec les investisseurs particuliers, les « baleines » et des figures comme Saylor de MicroStrategy.
Quel sera le résultat de tout cela ?
Le Bitcoin va croître comme jamais durant ce cycle. Nous assisterons à des achats frénétiques menés par les institutions, poussant le Bitcoin vers des sommets inédits, atteignant de nouveaux records historiques.
Pourquoi le prix du Bitcoin atteindra-t-il un nouveau sommet ?
1.Le Bitcoin est le premier ETF avec une offre fixe ! Un événement historique que la finance traditionnelle n’a jamais connu auparavant
À l'avenir, le cycle haussier et baissier typique de 4 ans basé sur le halving du BTC va subir une transformation majeure. Premièrement, le Bitcoin connaîtra une forte hausse. Personne ne sait jusqu'où il montera, mais une fourchette entre 100 000 et 200 000 dollars est réaliste.
Deuxièmement, une fois le sommet atteint, un retournement arrivera. Mais il ne s’agira pas d’un effondrement brutal comme on pourrait l’imaginer. À la fin de ce cycle, la volatilité du Bitcoin pourrait diminuer significativement, et ses baisses ne seront probablement pas aussi sévères qu’auparavant (-77 % en 2022).
Si vous avez raté l’opportunité d’acheter du Bitcoin en dessous de 50 000 dollars, vous n’aurez peut-être plus jamais l’occasion de revoir ce niveau de prix. Si le Bitcoin parvient à maintenir un prix à six chiffres même lors du prochain marché baissier, la majorité des petits investisseurs seront exclus du marché, découragés par un prix trop élevé.
Le Bitcoin pourrait finalement dépasser la capitalisation boursière de l’or, qui dépasse les 13 000 milliards de dollars. Cela signifierait une valeur d’environ 500 000 dollars par Bitcoin, un montant presque inaccessible aux particuliers. Mais ils pourront certainement s’offrir des parts d’ETF Bitcoin à 50 dollars.
Il suffit de faire grimper le prix suffisamment haut pour que les acteurs institutionnels contrôlent le marché du Bitcoin, et vous poussent à acheter leurs actions d’ETF, car elles deviendront alors plus attractives et accessibles.
Ainsi, la plupart des gens ne posséderont jamais ni ne détiendront réellement du BTC, même si le Bitcoin peut être divisé en 100 millions d’unités et que vous pouvez en acheter une petite fraction (appelée satoshi). La majeure partie du Bitcoin sera détenue par les institutions.
2. Le Bitcoin ne sera plus sous notre contrôle, mais sous celui des institutions
Au fur et à mesure que le Bitcoin mûrira en tant que classe d’actifs et que les encours gérés par ses ETF atteindront des dizaines, voire des centaines de milliards de dollars, sa volatilité baissera naturellement. Cela signifie que les baisses lors des prochains marchés baissiers seront moins marquées.
En outre, ces acteurs institutionnels ont tout intérêt à éviter une chute excessive des prix, car cela nuirait à leurs commissions. C’est là le véritable motif derrière le contrôle du prix du Bitcoin. Comment y parviennent-ils ?
Le Bitcoin est désormais pleinement intégré aux marchés financiers américains. Cela signifie que toute personne disposant de dollars peut indéfiniment spéculer à la baisse ou à la hausse sur le Bitcoin jusqu’à atteindre le prix souhaité. Avec les ETF spot, ils disposent maintenant de tous les outils nécessaires.
Nous savons que les banques américaines peuvent emprunter des quantités illimitées de dollars auprès de la Réserve fédérale selon leurs besoins, et utiliser ces dollars pour manipuler n’importe quel marché. La bulle immobilière en est un excellent exemple. Le Bitcoin serait-il la prochaine cible ?
Si vous êtes ici pour gagner de l’argent, cela ne vous préoccupera peut-être pas outre mesure, car dans tous les cas, les chiffres vont grimper rapidement. Cependant, à long terme, cela menace l’esprit originel du Bitcoin, à savoir servir d’alternative au système financier fondé sur la monnaie fiduciaire.
Par ce biais, le Bitcoin pourrait tomber sous le contrôle de Wall Street. Pourtant, le Bitcoin n’est pas seulement une monnaie solide ou de l’or numérique. C’est un mouvement capable de transformer notre perception de la monnaie, et par son propre succès, de modifier le système fiduciaire qui vient tout juste de l’adopter.
3.L'approbation des ETF Bitcoin indique que les altcoins sont sous-évalués, notamment l’Ethereum
L’approbation des ETF Bitcoin est extrêmement positive pour les altcoins. L’Ethereum a immédiatement grimpé après cette annonce. Peut-être aussi parce qu’Ethereum est la prochaine cryptomonnaie susceptible d’être considérée pour un ETF.
Toutefois, le parcours d’Ethereum pourrait être différent, car la SEC (Securities and Exchange Commission) reste incertaine quant à savoir si l’ETH est un titre ou non. Le vote d’approbation des ETF Bitcoin s’est soldé par 3 voix pour contre 2, une décision suspendue à une seule voix !
Étant donné que les fondamentaux d’Ethereum sont très différents de ceux du Bitcoin, il serait surprenant de voir ETH remporter un vote similaire. La SEC a déjà déclaré que le Bitcoin était un actif, mais ce n’est pas nécessairement le cas pour Ethereum ou la majorité des altcoins.
Malgré tout, ces développements indiquent qu’aux yeux des investisseurs, les altcoins semblent sous-évalués, et que l’écosystème Ethereum pourrait réaliser des gains considérables.
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