Explorer les protocoles DeFi, catalyseurs et airdrops potentiels à surveiller dans l'écosystème Injective
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Explorer les protocoles DeFi, catalyseurs et airdrops potentiels à surveiller dans l'écosystème Injective
Cet article couvrira plusieurs aspects du système d'Injective, notamment un aperçu de l'écosystème Injective, la tokenomie du jeton INJ, une analyse comparative avec d'autres projets, la stratégie d'airdrop et la mise à niveau Volan.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : THOR HARTVIGSEN
Traduction : TechFlow
Le prix de INJ est passé d'un creux de 1,4 dollar en janvier 2023 à un sommet historique de 45 dollars, portant sa capitalisation boursière de 110 millions à 4,5 milliards de dollars. Cette hausse spectaculaire a attiré l'attention du marché. Cet article couvre une vue d'ensemble de l'écosystème Injective, l'économie du token INJ, une analyse comparative avec d'autres projets, la stratégie d'airdrop et la mise à jour Volan.
Introduction
Injective Protocol est une blockchain L1 interopérable optimisée pour les applications DeFi. Elle offre des fonctionnalités clés en standard, comme un order book entièrement décentralisé, permettant le développement d'applications telles que des bourses ou des marchés prédictifs. Construit sur Cosmos SDK et utilisant le consensus Tendermint, Injective assure une finalité instantanée des transactions et facilite les échanges rapides entre chaînes via IBC, notamment avec Ethereum.
Injective Hub est la plateforme principale d'interaction avec Injective, offrant portefeuille, gouvernance, mise en jeu (staking) et enchères de destruction (burn auction) de tokens. Le token natif, INJ, sert à la gouvernance, au staking et à la capture de valeur par les dApps. Son offre initiale était de 100 millions de tokens, avec un mécanisme déflationnaire activé par des ventes aux enchères de destruction.
Le token $INJ a connu une forte hausse en 2023, dépassant +3000 %. Cette croissance s'explique partiellement par la progression du TVL et du nombre d'utilisateurs, mais aussi par une couverture médiatique accrue autour d'INJ.
Échanger sur Injective
L'infrastructure d'échange d'Injective permet la création et le trading de divers marchés au comptant et dérivés. Elle prend en charge la gestion on-chain du carnet d'ordres, l'exécution des ordres, le matching, le règlement et la distribution d'incitations, créant ainsi un environnement complet pour le trading décentralisé. Les développeurs peuvent utiliser CosmWasm (plateforme de contrats intelligents dans l'écosystème Cosmos) pour créer des dApps, permettant une migration fluide des contrats intelligents entre chaînes.
Aperçu de l'écosystème
L'écosystème Injective se distingue par ses dApps axées sur la DeFi, concentrées principalement sur le trading de produits dérivés et la gestion d'actifs. Voici quelques dApps notables :
Helix
Helix est le protocole le plus célèbre de l'écosystème Injective et le plus grand DEX de perpétuels (Perp DEX). Il permet le trading d'actifs cryptos et de marchés perpétuels inter-chaînes, avec des récompenses compétitives pour les market makers. Helix fonctionne sans frais de gaz, avec des frais de taker bas et des remises attractives pour les makers, assurant une expérience de trading économique.
Son volume total échangé dépasse 16 milliards de dollars, avec un TVL de 10 millions de dollars, ce qui en fait le plus grand dApp de l'écosystème. Pour comparaison, la chaîne dYdX, désormais intégrée à l'écosystème Cosmos, affiche un TVL de 349 millions de dollars et un volume cumulé supérieur à 1 000 milliards de dollars (cumul V3+V4). Bien que la comparaison directe avec le plus grand Perp DEX puisse sembler ambitieuse, Helix a encore un long chemin à parcourir dans la concurrence.
Black Panther
Black Panther est un protocole décentralisé de gestion d'actifs visant à offrir des rendements supérieurs via des smart vaults. Ces fonds utilisent des stratégies actives comme le grid trading, offrant une source d'alpha unique, différentiant Black Panther Finance des protocoles classiques de yield farming automatisé. Au 5 janvier 2024, le protocole affichait un TVL de 3,6 millions de dollars, utilisant des stratégies telles que le grid trading, le suivi de tendance et le yield réel. Certains vaults ont atteint des APY allant jusqu'à 100-600 %.
Dojoswap
Inspiré d'Uniswap, Dojoswap est un protocole AMM (Automated Market Maker) sur la blockchain Injective. Il permet l'échange décentralisé d'actifs variés au sein de l'écosystème.
Astroport
Astroport est un DEX décentralisé, open-source et sans permission. Géré par sa communauté de détenteurs de tokens via Astral Assembly, son DAO, il supporte des listages sans permission, plusieurs types de pools et une structure d'incitation robuste. Doté de liquidité programmable, d'une nouvelle base de code en Rust, d'une intégration Oracle et d'une interface simple pour les dApps, Astroport supporte divers types de pools et propose une interface utilisateur riche en données. Astroport est disponible sur Terra, Sei, Injective et Neutron.
Talis
Talis ressemble à Blur sur Ethereum, offrant un marché NFT, une plateforme de lancement (launchpad) et des outils pour artistes. Il permet l'achat, la vente et l'échange de NFTs au sein de l'écosystème Injective. L'émission du token $TALIS est confirmée ; pour y être éligible, il faut interagir avec la plateforme, par exemple acheter ou vendre un NFT.
Économie du token INJ
Vue d'ensemble du token INJ
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Offre initiale de 100 millions de tokens INJ
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Inflation : taux initial fixé à 7 %, destiné à diminuer progressivement vers 2 % pour mieux contrôler la croissance de l'offre
Gouvernance
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Utilité du token : INJ agit comme jeton de gouvernance de la chaîne Injective, permettant aux détenteurs de participer aux décisions clés de l'écosystème
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Participation DAO : les détenteurs de INJ peuvent proposer des nouveaux listings et participer à d'autres décisions de gouvernance, contribuant ainsi à la gestion décentralisée du protocole
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Gouvernance communautaire : l'équipe Injective Labs a renoncé à ses droits de vote pour garantir que le pouvoir reste entre les mains de la communauté, favorisant une gouvernance démocratique et décentralisée
Mécanisme déflationnaire
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Rachat et destruction : Injective a mis en place un mécanisme de rachat et de brûlage, où 60 % des frais perçus par l'écosystème sont utilisés pour acheter des tokens INJ, puis les détruire
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Réduction de l'offre : ce processus vise à réduire progressivement l'offre totale de tokens INJ, augmentant potentiellement leur rareté et leur valeur
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À ce jour, 5,8 millions de tokens $INJ, d'une valeur de 241 millions de dollars, ont été brûlés via les enchères
Mise à jour INJ Burn 2.0
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Destruction améliorée : la mise à jour INJ Burn 2.0 permet à toutes les dApps construites sur Injective de participer aux enchères de destruction de INJ, sans limite quant à la quantité pouvant être brûlée
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Impact économique : cette mise à jour vise à renforcer l'économie on-chain en capturant de la valeur depuis toutes les dApps de l'écosystème Injective, alignant davantage les intérêts des parties prenantes
L'économie du token INJ est conçue pour équilibrer l'offre initiale avec des mécanismes incitatifs pour les développeurs, la récompense des utilisateurs et un modèle déflationnaire soutenant la valeur du token. Le modèle de gouvernance assure un rôle fort à la communauté dans l'orientation du protocole, tandis que le mécanisme de destruction vise à créer un modèle économique durable.
Performance du prix INJ
Le prix de INJ est passé de 1,4 dollar en janvier 2023 à un record historique de 45 dollars, portant sa capitalisation boursière de 110 millions à 4,5 milliards de dollars.
Analyse comparative
Malgré une performance impressionnante en termes de prix et de croissance de la capitalisation, le TVL n'a pas significativement augmenté, ne justifiant pas pleinement cette envolée. Utilisons l'indicateur simple Mcap/TVL de DefiLlama pour comparer la valorisation d'INJ avec d'autres écosystèmes Cosmos.
Le ratio Mcap/TVL d'Injective est de 155, presque supérieur à celui de tout autre écosystème.
Pour une comparaison rapide avec d'autres grands écosystèmes hors Cosmos, voir le tableau ci-dessous :
Comparaison d'Injective avec Kujira et Osmosis
Osmosis DEX et Kujira sont deux applications chain/DeFi populaires et distinctes fonctionnant dans l'écosystème Cosmos, chacune ayant ses propres caractéristiques. Osmosis est un DEX au comptant basé sur AMM, permettant la création de pools de liquidité et facilitant l'échange de tokens compatibles IBC. Actuellement, la bourse compte 92 tokens et 329 paires de trading.
Kujira est une plateforme blockchain L1 Cosmos qui privilégie les projets choisis par la communauté. Elle fonctionne sur une base semi-autorisée, nécessitant une approbation par gouvernance pour déployer des contrats, assurant qualité et durabilité du réseau. Kujira dispose d'un planificateur on-chain réduisant la dépendance aux robots, limitant les transactions inutiles et améliorant l'efficacité. La plateforme supporte la génération native de tokens, simplifiant le développement de contrats intelligents, chaque token devenant un token Cosmos natif.
Stratégie d'airdrop
La flambée des prix et la popularité croissante attirent beaucoup d'attention, particulièrement concernant les airdrops. Plusieurs projets ont déjà confirmé des distributions aux détenteurs de INJ. Fort d'un fonds écosystème de 150 millions de dollars, Injective utilise les airdrops pour attirer des utilisateurs et générer de l'engagement. Voici quelques airdrops potentiels et comment y accéder.
Portefeuille
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Obtenez le portefeuille Keplr - https://www.keplr.app/
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Envoyez des INJ depuis une CEX vers votre portefeuille Keplr, ou convertissez vos actifs en INJ sur Osmosis ou Astroport
Helix
Échangez ou tradez sur l'application Helix.
Talis
Stakez $INJ via le protocole Talis, plus de détails ici.
Black Panther
Stakez $INJ via un validateur Black Panther ou déposez dans l'un de ses vaults.
Mise à jour mainnet Volan
La mise à jour mainnet Injective Volan, appelée proposition 314, est une mise à jour planifiée du réseau Injective. Cette mise à jour est cruciale car elle suspendra temporairement la blockchain à une hauteur de bloc spécifique, avant de redémarrer avec la nouvelle version logicielle 1.12.0. Les principales améliorations incluent :
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Module RWA (Actifs du Monde Réel) : introduit une nouvelle méthode pour créer et gérer des actifs représentant des produits financiers réels (comme des monnaies fiduciaires ou crédits tokenisés) de manière conforme
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Amélioration des fonctionnalités inter-chaînes via IBC Hook et middleware de transfert de paquets, permettant des transactions plus complexes entre blockchains
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Réduction des paramètres d'inflation on-chain, rendant le token INJ plus rare et potentiellement plus précieux à long terme
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Amélioration de l'évolutivité via de nouvelles API d'entreprise, réduisant la latence, particulièrement pour les participants institutionnels
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Ajout d'un design novateur d'Oracle, permettant l'intégration de flux de prix hors chaîne, ouvrant la voie à des actifs et marchés uniques sur Injective
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Extension des fonctionnalités de brûlage des tokens bancaires générés sur Injective, et intégration d'EIP712 V2 pour une meilleure compatibilité avec les portefeuilles Ethereum et une meilleure expérience développeur
En résumé, de nombreuses évolutions intéressantes se produisent dans l'écosystème Injective. Bien que la récente hausse des prix s'explique davantage par la narration que par des améliorations fondamentales, il est clair que l'écosystème dispose de plusieurs catalyseurs cette année, notamment la croissance globale, les mises à jour techniques et les campagnes marketing par airdrop.
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Thor Hartvigsen
