Pourquoi Solana a-t-elle pu renaître de ses cendres, et comment pouvons-nous y participer ?
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Pourquoi Solana a-t-elle pu renaître de ses cendres, et comment pouvons-nous y participer ?
Pourquoi Solana a-t-elle pu connaître un nouveau redressement après l'effondrement de FTX ?
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Oncle Jian
I. Solana, passé et présent
Origine de Solana : À l’époque, Ethereum, surnommé « le roi des blockchains », était incontestablement le système d’exploitation principal du monde cryptographique, disposant d’une large base d’utilisateurs et d’un fort trafic. Toutefois, Ethereum souffrait de problèmes comme la congestion du réseau et des frais de transaction élevés. Sur le plan de l’expérience utilisateur, Ethereum offrait une expérience médiocre, avec des applications DeFi souvent ralenties par des congestions insupportables.
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En mars 2020, Solana a lancé son réseau principal, présenté officiellement comme la blockchain publique à hautes performances la plus rapide. Grâce à ses performances élevées et ses frais de gaz réduits, Solana a résolu certains défauts d’Ethereum.
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En juillet 2020, FTX a annoncé utiliser Solana comme blockchain sous-jacente pour construire sa bourse décentralisée Serum.
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En octobre 2020, Wormhole est lancé, permettant le transfert inter-chaînes entre les actifs sur Solana et ceux sur Ethereum.
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En mars 2021, Tether a émis un jeton sur Solana.
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En juin 2021, Solana a levé 314 millions de dollars, avec notamment Alameda Research, filiale de SBF, parmi les investisseurs.
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En novembre 2021, la valeur bloquée (TVL) sur Solana a atteint 1 milliard de dollars, soit un dixième de celle d’Ethereum et deux tiers de celle de BSC à la même période.
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En décembre 2021, StepN a été lancé sur Solana ; son succès fulgurant a permis à davantage d’utilisateurs de découvrir et rejoindre l’écosystème Solana.
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En février 2022, Solana a dépassé Ethereum en nombre de développeurs actifs, devenant la blockchain ayant le plus grand nombre de développeurs actifs.
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Le 9 novembre 2022, l’effondrement de FTX a entraîné une chute d’environ 75 % du prix du SOL en quelques jours.
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Fin août à début septembre 2023, Shopify puis Visa ont successivement annoncé leur intégration avec Solana, étendant ainsi le champ d’application des services de paiement de Solana dans le monde Web2.
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En décembre 2023, l’écosystème Solana a connu une reprise, la TVL passant de 300 millions de dollars environ à près de 1 milliard de dollars en deux mois.
II. FTX pourrait-il relancer ses activités ? Solana sur le point d’exploser ?
1. La relation entre FTX et Solana
Après l’effondrement de FTX, Solana s’est retrouvé au cœur de la tempête, une situation remontant à l’été 2020 du DeFi. À cette époque, Solana était encore peu connu, parmi les nombreuses blockchains tentant de résoudre le « triangle impossible ». Cependant, SBF, cofondateur et PDG de FTX, fondateur d’Alameda Research, a repéré Solana. En plus de participer à plusieurs tours de financement de Solana, il a choisi de construire Serum, une plateforme de trading décentralisée (la première sur Solana), sur cette blockchain, tout en investissant par la suite dans de nombreuses applications basées sur Solana. Ce soutien massif a fortement associé SBF à Solana, au point que certains pensaient initialement qu’il en était le fondateur.
Selon les derniers documents judiciaires de FTX, ce dernier détenait environ 55,8 millions de SOL, soit plus de 10 % de l’offre totale de SOL, représentant actuellement une valeur d’environ 3,5 milliards de dollars, ce qui constitue l’actif cryptographique le plus important détenu par FTX. FTX possédait également environ 6,5 millions de SOL (valeur estimée à 400 millions de dollars) non encore libérés, devant être débloqués progressivement dans le temps.
On peut donc conclure que FTX et Solana étaient étroitement liés : FTX a été le plus grand soutien de Solana, tandis que Solana a été le projet sur lequel FTX a le plus misé.
2. L'impact du redémarrage de FTX sur Solana
Alors que l'affaire FTX semble provisoirement se clore, le 9 novembre selon l'heure américaine, le jeton FTT de FTX a soudainement grimpé d'environ 90 %, passant d'un minimum d'environ 1,8 dollar à plus de 3 dollars. Parallèlement, SOL a bondi depuis environ 40 dollars, atteignant un sommet de 63,95 dollars, soit une hausse d'environ 60 %.
La forte hausse de FTT est principalement liée aux propos de Gary Gensler, président de la SEC américaine, qui a déclaré lors de la Semaine FinTech de Washington D.C. : « Si Tom (ancien président du NYSE, aujourd'hui à la tête d'une entreprise candidate au redémarrage de FTX) ou toute autre personne souhaite entrer dans ce domaine, je dirais qu'ils peuvent le faire dans le cadre légal. »
D’un point de vue structurel des avoirs, si FTX procède à une restructuration après faillite, SOL deviendrait sans aucun doute le principal bénéficiaire après FTT. Si FTX était simplement liquidé, cela ressemblerait à la liquidation de Mt.Gox, où les SOL détenus par FTX créeraient une pression massive de vente, freinant ainsi la hausse du prix du SOL. Mais si FTX relançait ses activités, SOL deviendrait l’actif cryptographique et la ressource clé de FTX. Son successeur poursuivrait très certainement une collaboration approfondie avec Solana, stimulant ainsi son développement. La croissance de la valeur de SOL aiderait alors considérablement FTX à sortir de ses difficultés financières.
Le 25 octobre, Bloomberg a rapporté que FTX était en négociations avec trois candidats non divulgués pour relancer sa plateforme, dont Proof Group (une société d’investissement de Silicon Valley), Figure (entreprise de fintech et d’actifs numériques), et Tribe Capital (fonds de capital-risque). La décision sur la suite à donner devrait être prise avant mi-décembre. Les options incluent la vente complète de la plateforme, notamment la liste précieuse de plus de 9 millions de clients, ou l’introduction d’un partenaire pour aider au redémarrage. FTX envisage aussi un redémarrage autonome.
La date décisive concernant la vente ou la relance de FTX approche rapidement. Quelle que soit l’issue — vente ou restructuration — c’est une bonne nouvelle pour Solana, tant que l’on évite une simple liquidation, car cela éviterait une forte pression baissière sur le cours du SOL.
III. Il faut battre le fer tant qu’il est chaud : quels sont les atouts de Solana ?
À chaque cycle haussier/baissier, de nombreux projets disparaissent. Pourquoi Solana affiche-t-il une performance aussi solide en termes de valeur bloquée et de prix de son jeton ? Outre l’effet potentiel du redémarrage de FTX, l’excellente performance de Solana cette année repose aussi sur ses propres atouts.
1. L'architecture technologique avancée de Solana
La principale innovation technique de Solana réside dans l’introduction d’un nouveau mécanisme de consensus basé sur l’algorithme de Preuve d’Historique (PoH) et un moteur de synchronisation rapide. Contrairement aux algorithmes de consensus traditionnels reposant uniquement sur la cryptographie, PoH utilise une horloge décentralisée pour ordonner les transactions et événements sur le réseau Solana. En traquant efficacement cet ordre, il améliore nettement l’efficacité globale du réseau, contrairement à d’autres blockchains où l’ordre des transactions peut être ambigu.
Plus précisément, l’algorithme PoH génère une série d’horodatages vérifiables stockés dans le grand livre blockchain. Chaque horodatage contient le hachage du précédent, formant ainsi une chaîne d’événements pouvant être validée efficacement. Ce mécanisme permet aux nœuds du réseau de s’accorder sur l’ordre des opérations. PoH n’est pas seulement un concept théorique, mais aussi un système de chronométrage permettant de vérifier l’ordre et l’écoulement du temps entre les événements.
Les avantages de l’algorithme PoH de Solana sont les suivants :
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Évolutivité : PoH permet le traitement parallèle des transactions, créant une séquence fiable et vérifiable d’événements, ce qui permet à Solana d’atteindre un volume élevé de transactions ;
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Vitesse : grâce à une horloge décentralisée et des horodatages historiques, Solana supprime les opérations coûteuses en temps, assurant une faible latence et permettant une confirmation quasi instantanée des transactions ;
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Sécurité : PoH garantit que l’ordre des événements sur le réseau est vérifiable, rendant plus difficile pour un attaquant de manipuler l’ordre des transactions ou de réaliser des doubles dépenses, renforçant ainsi la sécurité globale du réseau ;
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Efficacité : le traitement parallèle des transactions et le débit élevé de Solana contribuent à améliorer l’efficacité des transactions et à réduire les coûts marginaux.
2. Un écosystème de développement vertueux sur Solana
La capacité de Solana à renaître de ses cendres après l’effondrement de FTX, ainsi que sa popularité croissante face à la concurrence des blockchains, tient non seulement à la supériorité de sa technologie sous-jacente, mais aussi à la qualité exceptionnelle de son écosystème de développement, ancré dès le départ dans l’ADN de Solana et alimentant un cercle vertueux.
L’équipe centrale de Solana compte des ingénieurs issus d’entreprises high-tech comme Qualcomm et Google, ce qui assure une haute qualité du code de base et une vitesse de développement très rapide. Comparé aux progrès techniques d’Ethereum, Solana s’est déployé extrêmement vite et est déjà listé sur plusieurs plateformes centralisées.
Fort de ses racines californiennes, Solana s’efforce de construire un écosystème de développeurs de haut niveau, attirant des développeurs clés provenant de grandes entreprises technologiques. Solana cultive sa communauté grâce au recrutement de développeurs experts et à l’organisation d’événements comme des hackathons, notamment la série « Hacker House Series », des événements éphémères rassemblant des investisseurs et fondateurs du monde entier comme jurys.
IV. Opportunités d’engagement dans l’écosystème Solana
La saison des airdrops sur Solana est arrivée : récemment, plusieurs protocoles comme Jito, Jupiter et Pyth ont distribué des airdrops. Le jeton JTO de Jito a rapidement été coté sur des plateformes majeures telles que Binance et Coinbase, attirant beaucoup d’attention. De nombreux projets phares natifs de Solana ont été lancés l’année dernière et n’ont pas encore émis de jeton, ce qui explique la forte augmentation récente de la TVL sur Solana.
Voici une sélection de projets prometteurs dans l’écosystème Solana que nous recommandons. Ce contenu est fourni à titre indicatif uniquement et ne constitue en aucun cas un conseil d’investissement.
1. Kamino
Présentation : Kamino est un protocole de prêt à intérêts composés automatisés utilisant la liquidité concentrée, incubé par Hubble Protocol. Sa TVL a grimpé jusqu’à 75 millions de dollars.
Moyens d’interaction :
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Déposer du SOL pour obtenir du mSOL via Multiply
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Fournir de la liquidité en mSOL et SOL
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Emprunter et prêter
2. Marginfi
Présentation : Le troisième plus grand protocole de Solana, MarginFi, a vu sa TVL passer de 25 millions à 200 millions de dollars récemment. Le protocole a lancé un programme de « points de fidélité », dont la distribution probablement liée à un futur airdrop. Marinade mène par ailleurs un programme d’incitation MNDE jusqu’à la fin de l’année.
Moyens d’interaction :
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Emprunter et prêter. 1 dollar emprunté donne 1 point par jour, 1 dollar prêté donne 4 points par jour.
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Parrainer d'autres utilisateurs sur MarginFi et recevoir 10 % de leurs points.
3. Drift Protocol
Présentation : Premier protocole de dérivés sur Solana, plateforme de futures perpétuels avec marge croisée directement sur la chaîne. A levé 3,8 millions de dollars en seed round, mené par Multicoin Capital. Actuellement fermé aux nouveaux utilisateurs en raison de l’afflux massif.
Moyens d’interaction :
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Déposer du SOL dans le protocole
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Trader sur l’exchange
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Fournir de la liquidité en tant que fournisseur DLP (Drift Liquidity Provider)
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Staker dans le fonds d’assurance
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Emprunter et prêter
4. Zeta Markets
Présentation : Zeta Markets est une plateforme DeFi de dérivés sous-collatérisés, permettant aux utilisateurs de couvrir efficacement les risques liés à la volatilité et aux événements extrêmes des marchés cryptos. Le protocole a lancé un système de points appelé Z-Score, utilisé pour distribuer les jetons (proportion non précisée).
Moyens d’interaction :
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Trader sur l’exchange. Plus le volume est élevé, plus les points récompensés sont importants.
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Suivre attentivement les événements officiels. Posséder certains NFT à des moments précis permet d’obtenir des points supplémentaires.
5. Magic Eden
Présentation : Magic Eden est un marché NFT multichaînes, supportant les NFT sur BTC, Ethereum, Solana et Polygon. A levé 160 millions de dollars, valorisé à 1,6 milliard de dollars.
Moyens d’interaction :
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Acheter, vendre et frapper des NFT sur la plateforme
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Jouer aux jeux disponibles sur la plateforme
6. Tensor
Présentation : Tensor est une plateforme de marché NFT dans l’écosystème Solana, dotée d’un système officiel de points (similaire à BLUR). Les NFT Solana ont eu un fort impact lors de la précédente bulle haussière et connaissent un regain d’intérêt récent.
Moyens d’interaction :
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Acheter ou vendre des NFT parmi les 100 collections principales (les points dépendent du nombre d’opérations, pas du montant)
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Remplir les missions du programme de fidélité
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Acheter et staker un NFT Tensorian
7. Cega
Présentation : Cega est un protocole DeFi décentralisé proposant des produits structurés à base d'options exotiques pour les investisseurs particuliers. A levé 9,3 millions de dollars, valorisé à 60 millions.
Moyens d’interaction :
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Utiliser les produits optionnels de Cega
8. Parcl
Présentation : Parcl est une plateforme de trading à effet de levier sur des actifs réels (RWA) construite sur Solana. A levé 11,6 millions de dollars au total.
Moyens d’interaction :
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Déposer des fonds dans le protocole
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Fournir de la liquidité
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Trader des RWA avec effet de levier
9. Phantom
Présentation : Phantom est le portefeuille le plus populaire sur Solana, comptant plus de 3 millions d’utilisateurs.
Moyens d’interaction :
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Télécharger et utiliser le portefeuille Phantom
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Utiliser Phantom pour trader des jetons
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Compléter les missions DRiP sur Phantom
10. Squads
Présentation : Squad est un outil de gestion multisignatures basé sur Solana. A levé 15,7 millions de dollars au total.
Moyens d’interaction :
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Créer une adresse multisig
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Déposer des jetons (inspiré du critère d’airdrop du portefeuille multisig Gnosis Safe, basé sur le montant et la durée du dépôt)
11. Bonfida
Présentation : Plateforme de service de noms de domaine sur Solana.
Moyens d’interaction :
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Négocier des noms de domaine, airdrop lié aux noms.
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