La voie future de l'innovation cross-chain de LayerZero et les projets vedettes
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La voie future de l'innovation cross-chain de LayerZero et les projets vedettes
La multi-chaîne est une tendance de développement des blockchains, et les protocoles d'interopérabilité inter-chaînes constituent un composant clé de la communication entre blockchains, offrant des perspectives prometteuses.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Jill, LD Capital
I. Qu'est-ce que l'interopérabilité multichaîne ?
La tendance actuelle du développement de la blockchain est une coexistence multichaîne. Toutefois, les blockchains en elles-mêmes ne possèdent pas la capacité de communiquer avec des systèmes externes ou des API, ce qui empêche un transfert fluide des données et de la valeur entre réseaux, conduisant ainsi à des écosystèmes isolés incapables d'échanger de l'information.
Du point de vue des développeurs, chaque déploiement constitue une entité isolée, entraînant une absence de lien entre les contrats backend, qui ignorent même leur existence respective. Par exemple, une application DApp de type exchange décentralisé (DEX) peut nécessiter des déploiements séparés sur Ethereum, BNB Chain et Polygon, rendant chaque version indépendante des autres.
Source :Chainlink
Pour les utilisateurs, cette approche multi-déploiement complique également l’adoption :
1) Les utilisateurs ne peuvent pas transférer leurs jetons d'une blockchain à une autre de manière transparente.
2) Le processus de transfert est long et offre une mauvaise expérience utilisateur, car les actifs sont généralement brûlés sur la blockchain source puis recréés sur la blockchain cible via un pont tiers.
3) Garder des actifs sur plusieurs blockchains comporte un risque élevé de sécurité, les rendant vulnérables aux attaques de hackers et pouvant entraîner la perte de fonds.
Étant donné la diversité croissante des écosystèmes blockchain, il devient crucial que ces environnements différents puissent interagir et communiquer. La composante clé de l'infrastructure permettant l'échange de données et d'actifs entre différentes blockchains est le protocole d'interopérabilité multichaîne. Cette interopérabilité permet aux développeurs de construire des applications unifiées fonctionnant sur plusieurs blockchains sans avoir à déployer des versions indépendantes sur chaque chaîne, libérant ainsi une meilleure efficacité du capital et des conditions de liquidité améliorées.
II. Solutions multichaînes
Les solutions multichaînes impliquent généralement la vérification de l'état de la blockchain source et la transmission subséquente des transactions vers la blockchain cible. Une partie clé de cette infrastructure est le pont multichaîne, qui permet le transfert d’actifs de la blockchain source vers la blockchain cible. Un pont multichaîne verrouille ou brûle généralement les actifs sur la chaîne source via un contrat intelligent, puis les déverrouille ou frappe sur la chaîne cible via un autre contrat intelligent. En pratique, les cas d'utilisation des ponts sont très limités, se cantonnant essentiellement au transfert d'actifs entre blockchains. Ainsi, un pont multichaîne est souvent un service spécifique à une application reliant deux blockchains.
Actuellement, les développeurs ont mis en œuvre plusieurs solutions multichaînes, par exemple :
• Chainlink développe actuellement le protocole d'interopérabilité multichaîne (CCIP), une norme open-source permettant la communication entre chaînes, y compris l'envoi de messages et le transfert de jetons. L'objectif de CCIP est d'offrir une connectivité universelle entre des centaines de réseaux blockchain via une interface standardisée, réduisant ainsi la complexité du développement d'applications et de services multichaînes.
• Le protocole Wormhole est un protocole d’interopérabilité généraliste permettant le transfert de jetons et de messages entre différents réseaux blockchain. Des gardiens surveillent les informations sur la chaîne source, les valident et facilitent leur transmission vers la chaîne cible. Les développeurs utilisant Wormhole peuvent créer des applications décentralisées multichaînes appelées XDApp.
• Le protocole IBC (Inter-Blockchain Communication) est le standard d’interaction des blockchains dans l’écosystème Cosmos, conçu pour assurer l’interopérabilité entre différentes blockchains. IBC définit un ensemble minimal de fonctions spécifié dans les standards d’intercommunication (ICS), qui régissent comment les blockchains peuvent communiquer et échanger des données.
• LayerZero est un protocole d’interopérabilité omnichaîne destiné à transmettre légèrement des informations entre blockchains, offrant une transmission sécurisée, fiable et sans confiance.
Cet article se concentre principalement sur le protocole d’interopérabilité omnichaîne LayerZero, qui se spécialise uniquement dans la transmission d’informations entre chaînes. Il permet d’envoyer des messages à n’importe quel contrat intelligent sur n’importe quelle chaîne prise en charge, assurant ainsi la communication entre contrats intelligents sur différentes blockchains. Il ne gère toutefois pas le transfert d’actifs ; cette fonction est assurée par Stargate, développé par LayerZero Labs.
III. Caractéristiques techniques et avantages de LayerZero
1. Caractéristiques techniques
La caractéristique la plus marquante de LayerZero est son nœud ultra-léger. Grâce à cette technologie, LayerZero utilise des relais et des oracles pour transmettre des messages entre les points terminaux (endpoints) de différentes chaînes, réduisant ainsi les frais tout en maintenant la sécurité.
1) Nœud ultra-léger
Dans un réseau blockchain, chaque nœud correspond à un ordinateur ou serveur stockant des données. Un nœud léger est un mode de fonctionnement où seul un petit extrait des données blockchain (comme les en-têtes de blocs) est conservé, contrairement au nœud complet qui stocke toutes les transactions. Le nœud ultra-léger partage le même mécanisme de vérification qu’un nœud léger, mais au lieu de transmettre continuellement tous les en-têtes de blocs — opération coûteuse en raison du coût élevé d’écriture sur la blockchain — il utilise un système de diffusion « à la demande » fourni par l’oracle. Cela permet une synchronisation plus efficace avec les entités hors chaîne, remplaçant ainsi la méthode traditionnelle de flux continu.
L’avantage principal est de ne plus dépendre d’un flux initial d’en-têtes de blocs. Toutefois, cela implique une absence de données historiques chronologiques, ce qui signifie que si l’oracle et le relais agissent malicieusement en même temps, ils pourraient passer la validation, entraînant l’exécution d’informations frauduleuses. LayerZero fait donc un compromis entre une forte réduction des coûts de validation et une certaine perte de sécurité. La pertinence de ce compromis dépend du contexte d’utilisation et des priorités du scénario applicatif.
2) Composants clés
Selon le livre blanc officiel de LayerZero, les composants centraux responsables de la transmission d’informations entre deux chaînes sont les suivants : le point terminal (Endpoint), l’oracle et le relais.
Le point terminal (Endpoint) est l’interface directe avec l’utilisateur ou l’application. Il gère l’envoi, la validation et la réception des messages, garantissant une transmission valide lorsque l’utilisateur envoie un message via le protocole. Chaque chaîne doit déployer un endpoint, qui peut aussi être utilisé par d’autres applications sur la même chaîne pour envoyer des informations vers d'autres chaînes.
L’oracle est un service tiers fournissant un mécanisme indépendant des autres composants de LayerZero. Il lit l’en-tête d’un bloc sur une chaîne et l’envoie à une autre chaîne afin de permettre la vérification de la validité d’une transaction sur la chaîne cible. Actuellement, LayerZero utilise Chainlink comme oracle.
Le relais est un service hors chaîne similaire à l’oracle, mais au lieu de récupérer des en-têtes de blocs, il récupère les preuves d’une transaction spécifique. Pour assurer une transmission efficace, la seule exigence est que l’oracle et le relais soient indépendants l’un de l’autre pour tout message envoyé via LayerZero. N’importe quel acteur peut remplir le rôle d’oracle ou de relais, et LayerZero peut même développer son propre service de relais.
Un postulat de confiance important dans LayerZero est que l’oracle et le relais doivent fonctionner indépendamment. L’en-tête de bloc fourni par l’oracle sera croisé avec la preuve de transaction fournie par le relais. Ils n’établissent aucun consensus, ils se contentent de transmettre des messages. En résumé, l’oracle joue le rôle de notaire dans la communication multichaîne de LayerZero, informant la chaîne cible du résultat de la vérification, tandis que le relais fournit la preuve nécessaire à la validation ainsi que le contenu exact du message. Pour garantir la validité du transfert, si une divergence survient entre les données transmises par l’oracle et le relais, le contrat intelligent suspendra le processus et n’enverra pas le message à la chaîne cible.
D'après « Analyse détaillée du protocole d’interopérabilité LayerZero : technologie et caractéristiques »
Si une transaction est initiée depuis la chaîne A vers la chaîne B, le processus global est le suivant :
La transaction commence par l'utilisateur lançant une application, puis, avec l’aide de l’oracle et du relais via les endpoints LayerZero, elle est décomposée en plusieurs parties (preuve et en-tête de bloc). Une fois que l’oracle et le relais ont envoyé leurs informations respectives sur la chaîne cible (signature et enregistrement sur chaîne), et que l’Endpoint LayerZero (contrat) a validé la justesse des données, le message est converti et exécuté sur la chaîne cible.
2. Avantages
1) Sécurité
En tant que protocole de base, la sécurité de LayerZero est indépendante des protocoles externes, garantissant ainsi la stabilité du consensus global. De plus, grâce à sa conception unique combinant oracle et relais indépendants, la transaction n’est finalisée que si les deux composants considèrent l’information comme valide, assurant ainsi la sécurité de la transmission des données.
2) Extensibilité
En tant que couche générique de transmission de messages, LayerZero permet de transférer n’importe quel contrat de la chaîne A vers la chaîne B, assurant une interopérabilité avec les réseaux de niveau 1. Grâce à sa conception innovante des endpoints, LayerZero peut facilement s’étendre à n’importe quelle chaîne, ouvrant ainsi de nombreux cas d’usage dans l’écosystème blockchain.
3) Efficacité
Premièrement, la technologie du nœud ultra-léger de LayerZero permet une transmission plus rapide et réduit les coûts de validation tout en maintenant la sécurité. Deuxièmement, ni le relais ni l’oracle n’établissent de consensus ; ils se contentent de transmettre des messages, toute la vérification ayant lieu sur la chaîne cible. Ainsi, la vitesse et le débit sont uniquement limités par les caractéristiques des deux chaînes impliquées dans la transaction.
IV. Financement
LayerZero a réalisé trois levées de fonds au total, pour un montant total divulgué de 293 millions de dollars. Parmi les investisseurs figurent des institutions majeures du secteur crypto telles que Multicoin, Binance Labs, a16z et Sequoia Capital. Le dernier tour de financement a eu lieu le 4 avril 2023, valorisant l’entreprise à 3 milliards de dollars et levant 120 millions de dollars.
FTX a été l’investisseur principal lors du tour de série A du 30 mars 2022. À la suite de son effondrement, le 11 novembre 2022, LayerZero a annoncé avoir racheté à FTX 100 % des actions, jetons et autres droits liés au protocole.
Source : Crunchbase
V. Écosystème
À ce jour, LayerZero prend en charge plus de 20 blockchains, notamment Ethereum, BNB Chain, Avalanche, Polygon et Base. Il compte 3 millions d'utilisateurs uniques, avec un total cumulé de 56 millions de transactions. Toutefois, 35 % des utilisateurs n’ont effectué qu’une seule interaction, et environ 730 000 utilisateurs seulement ont plus de deux interactions.
Source : Dune Analytics
Les principales activités des utilisateurs se concentrent sur BNB Chain, Arbitrum et Polygon. Depuis le lancement du jeton d’Arbitrum, l’enthousiasme autour des airdrops a fortement stimulé l’activité des utilisateurs sur LayerZero.
Source :Dune Analytics
Prenons l'exemple des données d'interaction sur Arbitrum : environ 12 millions de transactions ont été réalisées, avec un pic d'activité en avril 2023. Avec le refroidissement du marché, l'activité des utilisateurs a légèrement diminué.
Source : Dune Analytics
L’architecture minimaliste de LayerZero lui donne un potentiel illimité. La faible complexité d’intégration pour les développeurs explique pourquoi plus de 50 dApps ont déjà intégré ou utilisent actuellement sa technologie.
Source :Twitter
Projets phares
1. Stargate Finance
Premier dApp développé par LayerZero Labs basé sur le protocole LayerZero, Stargate a construit le premier pont d’actifs natifs pleinement composable. Son objectif est de rendre le transfert de liquidité multichaîne fluide et simple. Son innovation repose sur un « algorithme Delta » unique, résolvant le « triangle impossible » des ponts multichaînes sans compromis.
L’équipe de Stargate identifie un « triangle impossible » dans les ponts d’actifs multichaînes :
1) Confirmation instantanée : les actifs sont transférés avec succès sur la chaîne cible dès confirmation de la transaction, assurant une rapidité optimale ;
2) Liquidité partagée : un seul pool de liquidité est partagé entre plusieurs chaînes ;
3) Nativité des actifs : les utilisateurs reçoivent directement des actifs natifs via le pont, plutôt que des actifs synthétiques ou encapsulés.
Toutefois, garantir à la fois la confirmation instantanée et la nativité des actifs sans un algorithme sophistiqué de gestion dynamique de la liquidité oblige à créer un pool distinct par paire de chaînes, ce qui nuit à l’efficacité du capital.
Selon les données de Defillama, Stargate domine largement les autres protocoles de ponts multichaînes en volume de transactions sur le dernier mois, atteignant jusqu’à 96 000 transactions en 24 heures.
Source : Defillama
Revenus du protocole
Stargate est le premier dApp lancé sur LayerZero. Ses frais et revenus ont commencé à croître régulièrement à partir de mars 2023, période durant laquelle l’anticipation des airdrops a stimulé l’activité transactionnelle. Actuellement, ses revenus mensuels dépassent 1 million de dollars.
Source : Token Terminal
Modèle économique
Le jeton STG a une offre totale de 1 milliard, dont 200 millions en circulation. Ses fonctions principales sont :
1) Frais de transfert d’actifs : tout transfert non-STG génère des frais de 0,06 %, dont 0,045 % vont aux fournisseurs de liquidité et 0,015 % au trésor du protocole ;
2) Gouvernance : en plaçant et verrouillant des jetons STG pendant 3 à 156 semaines, les utilisateurs obtiennent des jetons de gouvernance veSTG. Plus le temps de verrouillage est long, plus le poids de vote est élevé ;
3) Récompenses du protocole : incitations aux pools de liquidité stablecoin et au minage de liquidité.
Le jeton a été lancé le 17 mars 2022. La répartition initiale est la suivante :
Source :tokenunlocks
Les allocations destinées à la liquidité initiale sur DEX, à la courbe de bonding, au plan de libération initial et à la communauté ont été débloquées dès le lancement, totalisant 478 millions de jetons.
La partie allouée au lancement du protocole comprend 5 % (50 millions) débloqués immédiatement, et 10 % restants soumis à un verrouillage d’un an, suivis d’un déblocage linéaire sur six mois. À ce jour, 145 millions ont été libérés.
Les parts destinées aux investisseurs et à l’équipe sont verrouillées un an, puis débloquées linéairement sur deux ans.
D’après cette répartition, l’émission nominale de STG atteint 729 millions. L’analyse de la distribution des portefeuilles montre que sur les 304 millions alloués à la communauté, 297 millions restent à libérer, et sur les parts destinées aux investisseurs et à l’équipe, 320 millions restent bloqués. Ensemble, environ 67 millions ont circulé, soit environ 6,7 % du total.
Concernant la concentration des détentions, les 20 premiers portefeuilles détiennent 94 % du total. Les deux premiers appartiennent aux adresses officielles, non encore distribuées (62 %). Hors ceux-ci, les autres détenteurs détiennent 32 %, dont Alameda avec 9,42 %, et les gros détenteurs individuels seulement 0,6 %, montrant une accumulation limitée chez les particuliers.
Sam Trabucco, co-CEO d’Alameda, a annoncé que Alameda Research avait participé à l’offre publique de Stargate le 18 mars, achetant l’intégralité de la tranche de 10 % (100 millions de STG). Toutefois, il a affirmé qu’Alameda ne vendrait pas de STG pendant trois ans, soutenant le projet à long terme sans interférer dans la gouvernance, renonçant même à ses droits de vote aSTG pour favoriser une répartition équitable parmi les membres précoces de la communauté. À ce jour, 9,42 % ont été libérés.
2. Radiant Capital
Radiant est un protocole de prêt-dépôt DeFi multichaîne. En utilisant LayerZero comme infrastructure, il met en œuvre un prêt à effet de levier pleinement composable, permettant aux utilisateurs d’obtenir un levier dans les protocoles DeFi pris en charge, simplifiant ainsi les opérations de prêt et d’emprunt entre chaînes.
Radiant fonctionne de manière similaire à Aave ou Compound, mais ambitionne d’être un protocole omnichaîne : un utilisateur peut déposer une garantie sur la chaîne A et emprunter sur la chaîne B. Toutefois, pour utiliser ce service, l’utilisateur doit d’abord déposer des actifs sur une chaîne supportée, devenant ainsi un fournisseur de liquidité dynamique (dLP), avant de pouvoir emprunter sur la chaîne cible.
Radiant est actuellement déployé sur Arbitrum et BSC, avec une TVL de 220 millions de dollars, se classant parmi les leaders des protocoles de prêt et occupant une position dominante sur Arbitrum.
Revenus du protocole
Chez Radiant, le revenu du protocole = frais payés par les emprunteurs – intérêts versés aux déposants. Depuis février 2023, les frais perçus se stabilisent autour de 2 millions de dollars, avec des revenus mensuels avoisinant 1 million.
Source : Token Terminal
Modèle économique
Le jeton RDNT a une offre totale de 1 milliard, dont 300 millions en circulation. Son utilisation principale concerne la gouvernance et les incitations à la liquidité.
Selon Token Unlock, les allocations destinées aux fournisseurs de liquidité du pool 2, au trésor et aux réserves du DAO Radiant sont entièrement débloquées. Seuls restent à libérer les parts pour l’équipe, les contributeurs clés et les incitations aux emprunteurs/déposants. La partie dédiée aux emprunteurs/déposants libère 4,85 RDNT chaque seconde, soit environ 210 000 RDNT par mois.
La distribution des portefeuilles montre que les 20 premières adresses détiennent 92,3 % du total. La première est l’adresse contractuelle officielle, avec encore 23,4 % non distribués. Les jetons présents dans les DEX représentent 27,6 %, et les gros détenteurs individuels parmi les 20 premiers détiennent seulement 3,8 %.
Roadmap
L’équipe de Radiant a publié une roadmap simplifiée dans sa documentation. Actuellement en phase 2.0, son objectif principal est de déployer Radiant Crosschain et d’augmenter la taille des garanties internes. La version 3 prévoit de se libérer de la dépendance au pont tiers Stargate en intégrant entièrement LayerZero. La version 4 visera à réaliser pleinement un prêt omnichaîne avec liquidité partagée.
Conclusion
La multichaîne est une tendance incontournable du développement blockchain, et les protocoles d’interopérabilité sont des composants clés de la communication entre chaînes, offrant des perspectives prometteuses. LayerZero en est encore à ses débuts, avec peu de projets natifs disponibles. Soutenu par de nombreuses institutions prestigieuses et disposant de ressources industrielles importantes, son anticipation de lancement de jeton attire l’attention de tout le marché crypto.
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