Perspectives du marché cryptographique en juin : mise à niveau de Cancun, LSD, puissance de calcul et IA...
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Perspectives du marché cryptographique en juin : mise à niveau de Cancun, LSD, puissance de calcul et IA...
Cet article présente une perspective sur le marché de la cryptographie en juin concernant la mise à niveau de Cancun, les LSD, la puissance de calcul et l'intelligence artificielle.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Yu Zhong Kuai Shui
Le temps est comme un âne sauvage, une fois lancé, il ne s'arrête plus ; en un clin d'œil, nous voilà déjà à la mi-année. Voici mes perspectives pour le mois de juin, cette fois avec peut-être davantage de sujets abordés.
Mise à niveau de Cancún
La mise à niveau « Cancún » d'Ethereum est prévue en octobre, mais pourrait commencer à être anticipée dès juin. D’après mes souvenirs, Ethereum 2.0 avait commencé à faire l’objet d’une spéculation deux mois avant sa sortie, et la mise à niveau Shanghai trois mois à l’avance. Est-ce que la mise à niveau de Cancún pourrait, elle, être anticipée quatre mois à l’avance ?
Je pense que c’est fort probable. Tout comme la durée de vie des projets GameFi devient de plus en plus courte, les grandes attentes autour des événements majeurs sont également spéculées plus tôt, particulièrement dans le contexte actuel du marché.
Les actifs concernés seront principalement $ARB, $OP et d'autres projets Layer2 (et bien d’autres encore que je ne mentionnerai pas ici). Actuellement, Arbitrum affiche de solides fondamentaux, tandis qu’Optimism doit traverser deux événements importants : le déblocage massif du 31 mai et la mise à jour Bedrock du 6 juin.
LSD & LSDFi
Pourquoi s’intéresser au LSD ? Je souhaite le réaffirmer : le LSD est un business à long terme. Avec la fin de la pression liée aux retraits, les ETH sous forme de LSD connaissent désormais un flux net positif.
Par ailleurs, le secteur LSDFi connaît actuellement une phase de croissance rapide — on observe ces derniers temps l’émergence de nombreux protocoles LSDFi. Cependant, la plupart ne sont que des projets à court terme cherchant à attirer des liquidités via des émissions massives de tokens.
Parmi ma liste de surveillance, les quatre projets PENDLE, AURA, Lybra et Prisma retiendront mon attention particulière dans les semaines à venir.
Je ne reviendrai pas sur leurs analyses détaillées, que j’ai déjà écrites auparavant et conservées sur mon Substack. Je suivrai activement le lancement du testnet v2 de Lybra prévu mi-juin ainsi que l’évolution de son prix. La logique derrière Prisma me paraît plus cohérente et simple, ce qui renforce mon intérêt.
Revenons au secteur LSD : Lido conserve toujours une position dominante, mais Frax connaît une croissance notable, passant de 0,72 % de part de marché au début de l’année à 2,46 % aujourd’hui.
Rocket Pool, quant à lui, est passé de 5,24 % à 7,7 %. En termes de croissance de part de marché, Frax obtient donc des résultats très convaincants.
Autre point à surveiller : le taux de collatéralisation de FRAX (stablecoin) devrait atteindre 100 % vers le milieu du mois de juin, et Frax v3 sera bientôt lancé. À cette occasion, Frax introduira un marché de prêt basé sur la liquidité de FRAX (fonction potentiellement incluse dans v3, prévue pour le T3/T4).
Un autre aspect important : la domination de Lido suscite des inquiétudes croissantes concernant la décentralisation des mises en gage. Outre les efforts menés au niveau de l’architecture de base (DVT), unshETH cherche à équilibrer les relations entre différents protocoles LSD. Toutefois, unshETH a récemment connu un problème de sécurité hier.
Enfin, ssv network, qui utilise la technologie DVT, devrait aussi être lancé prochainement — leur Discord indique « Soon », je suppose donc raisonnablement un lancement en juin.
Hong Kong
Le 1er juin, soit aujourd'hui, entre en vigueur le document intitulé « Guidelines for Virtual Asset Trading Platform Operators ». Certains tokens pourraient profiter de cet effet médiatique, mais selon moi, dans le contexte actuel du marché, beaucoup opteront plutôt pour une stratégie de vente sur l'actualité ("sell the news").
Par exemple, CFX a connu son pic de popularité en avril, et semble désormais perdre de sa vigueur. Même après l’incident CNHC hier, CFX a entamé une baisse.
De mon point de vue, l’entrée en vigueur de ces directives entraînera surtout des ventes. Je réduirai donc mon attention portée aux tokens liés au concept de Hong Kong.
Autre point : le changement de nom de Cocos, effectif à partir du 2 juin à 8h00 UTC. Personnellement, je pense qu’il est difficile d’en tirer une opportunité de trading fiable. Tenter de reproduire les gains passés de GFT serait peu judicieux, car l’intensité de la spéculation liée à ce rebranding est exponentiellement supérieure à celles précédentes. Si l’on veut participer, se positionner à l’ouverture peut se justifier, mais il faut rester prudent face à des stratégies similaires au rachat au sommet de BNX.
Puissance de calcul, Métavers & IA
$RNDR a déjà connu une hausse significative. Comme je l’ai mentionné dans mes articles précédents, je considère que la puissance de calcul sera l’un des grands récits dominants de l’avenir — la forte montée de NVIDIA en est un excellent exemple.
$RNDR n’a pas directement de lien étroit avec l’IA, mais peut en profiter par association. Un autre catalyseur possible pour $RNDR est la conférence Apple, notamment la sortie de son casque. Ce produit représente un enjeu crucial pour Apple, dont la société mère de $RNDR est partenaire.
Ma position est claire : si lors de la présentation d’Apple le 5 juin, aucune mention ou partenariat n’est fait avec la société mère de $RNDR (par exemple, une mention « supporté par »), alors je n’achèterai pas $RNDR. En revanche, s’il y a une reconnaissance officielle, j’inclurai $RNDR dans mon portefeuille.
Concernant l’IA dans le domaine crypto, je pense qu’aucune application marquante n’est encore apparue. L’impact de la vague IA sur la spéculation autour des projets Crypto IA va continuer à diminuer.
Cependant, je perçois des tendances émergentes : certaines applications Web2 d’IA pourraient servir à améliorer des actions dans l’écosystème crypto, par exemple en aidant à élaborer des stratégies de trading.
Je suivrai ces évolutions, mais pour l’instant, je n’investirai pas dans les projets Crypto IA.
Jeux
Les Layer2 offrent un bon terrain pour le développement de jeux, mais jusqu’à présent, peu de titres ont réussi à sortir du cadre traditionnel du Play-to-Earn pour proposer une expérience Web3 combinant plaisir de jeu, incitations économiques et propriété réelle.
Mobox lance un jeu basé sur des œufs de dragon, dont le minage commence le 1er juin, avec des récompenses en $MBOX et en gemmes MEC. Le design artistique est excellent, et le jeu repose sur Arbitrum. On ignore encore l’utilité exacte des gemmes.
Cette année, Mobox prévoit de brûler 135 millions de tokens et d’élargir les cas d’usage de son token. D’après leur feuille de route, l’objectif principal reste la hausse du prix du token. Bien que les cas d’usage précis de $MBOX ne soient pas encore clairs, ils devraient être liés aux quatre nouveaux jeux prévus par Mobox cette année.
Un autre jeu que je surveille est Pixels, actuellement troisième en termes d’activité, avec une forte progression en 30 jours. Le moteur principal ? La publication imminente de son token natif.
Le marché actuel repose essentiellement sur la popularité : seul celui qui maintient une forte visibilité attire l’attention.
Ainsi, le récit > les fondamentaux. Plus la popularité est élevée, meilleur est le cours du token.
Autre projet à noter : $MAGIC. Avec la hausse du TVL et du volume de transactions d’Arbitrum, de plus en plus de développeurs envisagent d’y déployer leurs jeux, ce qui bénéficie naturellement à $MAGIC. Pourtant, aucun catalyseur clair ni nouveau jeu concret n’est encore visible.
Abyss World, disponible sur Sui/Polygon, a lancé son IDO. Doté d’un univers intéressant, ayant levé des fonds et conclu des partenariats avec des fournisseurs cloud, je suis curieux de voir s’il pourra dynamiser l’activité sur Sui — selon moi, les avantages techniques de Sui sont propices au développement de jeux Web3.
J’ai également mentionné précédemment BladeDAO, la plateforme de jeux Zksync, mais je n’envisage pas d’investir dans son token pour l’instant — cela ne viendra qu’au moment du lancement des jeux.
Spartadex sera publié dans les semaines à venir. Je possède un NFT, je resterai donc attentif.
Au passage, BAYC pourrait annoncer de nouvelles initiatives en juin. Je recommande de rester vigilant, étant donné que le prix du token $APE continue de chuter sans interruption.
Attention toutefois : tant que les jeux Web3 ne sortiront pas du modèle classique de type Ponzi, je recommande une approche spéculative à court terme — sauf s’ils sont vraiment excellents, auquel cas il vaut mieux dépenser quelques euros pour jouer à Zelda : Tears of the Kingdom.
BRC20
Bien que l’engouement autour de BRC20 ait un peu faibli, des attentes subsistent, notamment concernant un potentiel listing sur Binance.
Personnellement, BRC20 ne m’intéresse guère, et je n’y participe pas beaucoup — encore une fois, il s’agit essentiellement d’un jeu de popularité. Une fois celle-ci disparue, le prix du token suit naturellement.
Mais un soutien potentiel de Binance pourrait déclencher une nouvelle vague haussière, phénomène impossible à ignorer.
Compétition entre DEX de produits dérivés
Selon une étude de LD Capital, Kwenta et Level ont dépassé GMX en volume hebdomadaire de transactions, principalement grâce à des incitations accrues. Mon attention reste toutefois focalisée sur GMX et dYdX.
GMX v2, ainsi que sa collaboration gagnant-gagnant avec Chainlink, marque une étape importante : Chainlink fournit un service d’oracle à faible latence, tandis que GMX reverse 1,2 % de ses revenus à Chainlink. GMX v2 améliore également ses produits existants, en proposant des contrats dérivés moins risqués, à plus grande capacité et couvrant davantage d’actifs.
Quant à dYdX, sa version v4 sortira plus tard cette année. Elle apportera des nouveautés majeures : un carnet d’ordres décentralisé, ainsi que la redistribution des revenus et frais générés par les validateurs DYDX.
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