Papr : un protocole innovant de prêt NFT, octroyant des prêts sous forme de jetons
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Papr : un protocole innovant de prêt NFT, octroyant des prêts sous forme de jetons
Ce projet, développé par l'équipe de Backed, diffère des autres systèmes de prêt NFT basés sur un modèle pair-à-pair ou pair-à-pool : il s'apparente davantage à une approche « point-à-jeton ».
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : William M. Peaster
Traduction : TechFlow
Papr est un protocole innovant de prêt NFT, dont la particularité réside dans sa construction sur Uniswap en tant que projet DeFi. Développé par l'équipe Backed, contrairement aux systèmes traditionnels de prêts NFT (pair-à-pair ou pair-à-pool), il adopte plutôt une approche de type « pair-à-jeton ». Plongeons-nous dans ce projet NFTfi et son nouvel interface !
Qu'est-ce que Papr ?
Papr est un protocole émergent de prêt NFT développé par Backed, permettant aux emprunteurs d'utiliser leurs NFT comme garantie pour émettre des prêts sous forme de jetons Papr (« APR perpétuel »).
Les emprunteurs peuvent ensuite échanger ces jetons sur des exchanges décentralisés (DEX) comme Uniswap, par exemple pour acquérir de la liquidité ETH, créant ainsi une boucle de rétroaction continue entre le prix du jeton Papr et le taux du protocole.
Pour les prêteurs et/ou fournisseurs de liquidités, les jetons Papr offrent une méthode simple et peu exigeante pour obtenir une exposition aux prêts sur plusieurs collections de NFT. Le premier jeton Papr, $paprMEME, couvre déjà 20 collections populaires, et ce nombre continue de croître.
Le protocole fournit donc des prêts instantanés aux propriétaires de NFT, et une exposition immédiate aux prêteurs. L’évolution du prix de $paprMEME reflète à la fois le coût du prêt pour les emprunteurs et la récompense pour les détenteurs de $paprMEME.
Comment fonctionne Papr ?
Contrairement aux systèmes de prêt pair-à-pair ou pair-à-pool, Papr est un protocole de prêt NFT unique, où le contrat du projet détermine le taux d'intérêt que doit payer l'emprunteur selon le marché. Dans cette optique, Papr s'apparente davantage à une approche de type « pair-à-jeton $papr ».
Ainsi, les intérêts accumulés sont compensés par la valorisation du prix de $paprMEME, créant une interaction continue entre le cours du jeton Papr sur le marché et le taux du protocole. À mesure que la valeur de $paprMEME fluctue sur Uniswap, le taux d'intérêt s'ajuste en conséquence, permettant aux emprunteurs de créer ou rembourser leurs prêts selon leurs besoins.
Puisque les intérêts sont payés via la croissance de la valeur même du jeton $paprMEME, les nouveaux emprunteurs obtiennent au fil du temps moins de jetons pour un même montant de garantie. Lorsqu'un prêt est remboursé, l'emprunteur doit restituer exactement le nombre initial de $paprMEME empruntés, mais la valeur marchande de ces jetons peut avoir augmenté depuis le début du prêt en raison des frais d'intérêt.
Notez que le ratio maximal de valeur prêtée (LTV) sur Papr est fixé à 50 %, ce qui signifie que la dette totale ne peut excéder la moitié de la valeur fondamentale de l’actif NFT mis en garantie. Par exemple, si le prix actuel de base d’un NFT Fini est de 0,15866 ETH, comme indiqué ci-dessous, je pouvais alors emprunter jusqu’à 0,08027 $paprMEME, sachant qu’1 jeton $paprMEME se négocie actuellement à 1,012 ETH.
La valeur de la garantie est calculée via un oracle basé sur le prix plancher moyen pondéré sur 30 jours. Si le seuil de prêt est dépassé, l’NFT en garantie peut être mis en vente au dutch auction, démarrant au triple de sa valeur de base, puis baissant de 70 % chaque jour. Les recettes de cette enchère sont ensuite versées sur le compte de l’emprunteur.
Mise à jour de l'expérience utilisateur
Le 15 mai, Backed a lancé une nouvelle expérience utilisateur conviviale pour l'emprunt Papr. La nouvelle interface propose un parcours simplifié, guidé par un NFT fictif nommé Toad.
Une fois votre portefeuille connecté à la plateforme, Toad vous accompagne en 5 étapes à travers tout le processus. Vous pouvez alors sélectionner un NFT pris en charge pour l’emprunt, puis décider du montant souhaité. Toad vous informe également du niveau de risque associé à votre position :
Une fois la garantie et le montant choisis, cliquez sur le bouton « Emprunter », confirmez la transaction via votre portefeuille, verrouillez votre NFT et recevez vos $paprMEME, que vous pouvez ensuite échanger contre de l’ETH ou d’autres actifs selon votre convenance. Toutefois, si votre prêt n’est pas remboursé à temps, il sera finalement liquidé et votre NFT mis aux enchères !
Conclusion
Papr est un acteur nouveau mais prometteur dans le domaine du prêt NFT. En tant que petit projet startup, il a réussi à se forger une place originale grâce à sa méthode innovante de type « pair-à-jeton $papr », proposant un protocole dynamique et réactif au marché pour les prêts NFT.
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