Rapport mensuel sur les investissements d'OKX Ventures : confiance soutenue dans l'écosystème ZK, le secteur LSD, l'interconnexion multi-chaînes et le stockage
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Rapport mensuel sur les investissements d'OKX Ventures : confiance soutenue dans l'écosystème ZK, le secteur LSD, l'interconnexion multi-chaînes et le stockage
OKX Ventures est convaincu que, dans les mois à venir, l'écosystème Ethereum, l'écosystème multi-chaînes, l'écosystème Bitcoin, le développement des infrastructures ainsi que les applications innovantes connaîtront une croissance prometteuse.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRapport bimestriel sur les investissements d'OKX Ventures (2023.1-2023.2)
Au cours des deux derniers mois, l'industrie de la cryptographie a connu un développement rapide, produisant plusieurs réalisations notables :
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La mise à niveau Shanghai d'Ethereum progresse de manière ordonnée, avec finalisation des préparatifs pour la mise à jour du réseau test ;
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Le développement des Layer 2 dépasse les attentes : en janvier, le nombre de transactions journalières sur Arbitrum a brièvement dépassé celui du réseau principal. Par ailleurs, Scroll, représentatif des zk rollups, a effectué une mise à jour majeure de version, se rapprochant davantage du déploiement sur le réseau principal ;
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Les données en chaîne restent stables, oscillant entre 160 et 170 milliards pour les mois de janvier et février ;
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L'écosystème BTC connaît une croissance rapide, les NFT Ordinals ayant fait passer le taux d'adoption de Taproot de 1,7 % à environ 10 % récemment ;
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L'écosystème multi-chaînes Cosmos connaît également une forte croissance, avec la mise à niveau Lambda 9 sur le point d'être adoptée, tandis que les infrastructures de cet écosystème multi-chaînes se développent rapidement.
OKX Ventures a maintenu une attention soutenue sur l'industrie ces deux derniers mois, continuant de croire fermement aux écosystèmes zk, au secteur LSD, à l'interopérabilité multi-chaînes et au stockage décentralisé, investissant dans des projets tels que Scroll, Diva, LayerZero, zkPass et Permaweb.
Scroll
Logique d'investissement :
Scroll vise à construire un zk-Rollup équivalent EVM, correspondant au type 2 de zkEVM tel que défini par Vitalik. OKX Ventures a réalisé un investissement stratégique dans Scroll, dont les progrès récents sont très encourageants : son réseau test PreAlpha a attiré plus de 300 000 adresses indépendantes durant sa première semaine, puis plus de 600 000 à fin janvier, avec plus de 400 000 transactions quotidiennes.
Du point de vue des développeurs, Scroll est un zk-Rollup compatible EVM, offrant une compatibilité au niveau du bytecode avec Ethereum. De plus, Scroll utilise Ethereum comme couche native de disponibilité des données.
Scroll est compatible avec de nombreuses applications et outils. D’un point de vue technique, il propose une solution offrant un minimum d'hypothèses de confiance, un débit élevé et une finalité rapide. Scroll illustre parfaitement les valeurs fondamentales du Web3 : la décentralisation et la propriété communautaire.
Dès le départ, Scroll s'est attelé à résoudre la problématique de la vérification décentralisée. Sa première étape consiste à améliorer les performances du « prover » via l'accélération matérielle, permettant ainsi une décentralisation du prover. La prochaine étape sera la décentralisation du « sequencer », permettant alors à n'importe qui de lancer un nœud.
Nous approuvons la feuille de route de Scroll et soutenons la création d'un réseau L2 généraliste, pleinement compatible EVM, capable de déployer des contrats intelligents et d’effectuer des calculs complexes. Lorsque l'efficacité des zk ne sera plus un frein, d'importantes opportunités émergeront dans l'architecture des infrastructures de mise à échelle d'Ethereum.
LayerZero
Logique d'investissement :
LayerZero est un protocole d'interopérabilité permettant le transfert de messages, autorisant tout appel de contrat inter-chaînes contenant une charge utile.
Sur le plan du transfert d'actifs, LayerZero assure une liquidité complète grâce à la communication omnichaînes, tout en apportant des améliorations significatives en matière de sécurité partagée inter-chaînes. Construit selon un modèle de sécurité absolue, LayerZero permet de lancer des contrats immuables accompagnés d’un ensemble complet de paramètres de sécurité, incluant notamment une bibliothèque de vérification immuable, un ensemble de relais (relayer) et des hyperparamètres.
En combinant le faible coût des réseaux de validation tiers et la haute sécurité des nœuds légers, LayerZero introduit le concept de « super-nœud léger » (ultra-light node), offrant une sécurité élevée à moindre coût. Cette solution hautement rentable permet de réduire considérablement les coûts d’apprentissage et d’exploitation pour les développeurs, ce qui se traduit par des frais d’utilisation nettement inférieurs pour les utilisateurs, donnant ainsi un avantage concurrentiel marqué aux applications inter-chaînes construites sur LayerZero.
Par ailleurs, Stargate, construit sur LayerZero, démontre déjà l'utilisabilité et la capacité de croissance du protocole. Grâce à son algorithme Delta et à un mécanisme de partitionnement souple, Stargate contourne le triangle impossible. Les fournisseurs de liquidités bénéficient d'une meilleure efficacité capitalière et d'une extensibilité accrue, permettant une utilisation plus efficace des mêmes fonds et générant des rendements supérieurs. Quant aux utilisateurs, ils peuvent réaliser des transferts d'actifs sécurisés, sans glissement de prix, à moindre coût.
LayerZero résout efficacement les problèmes d'inter-chaînes liés à la sécurité, à l’hétérogénéité et à l’isolement des liquidités. OKX Ventures soutient fermement les innovations et contributions de LayerZero au développement des infrastructures inter-chaînes.
zkPass
Logique d'investissement :
zkPass permet aux utilisateurs de prouver sélectivement, via des zkSBTs, certaines données vérifiables provenant de leurs activités Web2 et Web3 — telles que leur identité légale, finances, relations sociales, expériences, éducation ou compétences — sans divulguer aucun détail personnel sensible. Ce projet cible précisément la problématique de l'identité dans le monde Web3, en assurant à la fois confidentialité, sécurité et interactions vérifiables.
OKX Ventures estime qu’il existe encore de nombreux besoins de protection de la vie privée dans le marché crypto, particulièrement dans le domaine de l'identité personnelle. La technologie des preuves à divulgation nulle (zkp) constitue ici une solution idéale. zkPass utilise justement les zkp pour résoudre le problème de fuite d'informations lors des vérifications KYC. Tout projet nécessitant une procédure KYC peut utiliser zkPass pour publier ses campagnes de vérification, tandis que les utilisateurs peuvent générer des informations d'identité prouvables via zkPass afin d'obtenir les droits d’accès appropriés. Grâce aux zkp, zkPass offre à la fois aux projets et aux utilisateurs des services de vérification d’identité robustes tout en garantissant une protection maximale de la vie privée.
Diva
Logique d'investissement :
Le segment LSD (Liquid Staking Derivatives) d'Ethereum représente l'une des grandes narratives clés de 2023, avec un potentiel de marché considérable. Alors que le taux de mise en gage sur plusieurs blockchains PoS atteint 60 % à 80 %, celui d’Ethereum reste inférieur à 20 %, laissant une large marge de progression. Contrairement à d'autres blockchains où un taux de mise en gage élevé entraîne une forte inflation (par exemple, Cosmos avec 60 % de mise en gage et 15,4 % d'inflation), Ethereum est désormais entré en phase de déflation, renforçant ainsi l'attrait de la mise en gage sur sa chaîne.
Comparé aux solutions classiques « single operator » dominantes actuellement dans le secteur LSD, Diva améliore la redondance et réduit les risques ponctuels, adoptant ainsi une voie technologique plus durable et optimale à long terme. En termes de décentralisation, Diva introduit le regroupement de liquidités (Liquidity Pooling), abaissant le seuil de mise en gage à seulement 1 ETH, facilitant ainsi davantage la participation et renforçant la décentralisation. Sur le plan de la liquidité, Diva propose un jeton de mise en gage, DivEth, répondant aux besoins d'innovation financière dans divers scénarios.
La mise à niveau Shapella d’Ethereum ouvrira la voie au retrait et à l’échange des actifs mis en gage, offrant aux nouveaux entrants une opportunité unique et massive. Nous sommes convaincus par le potentiel du secteur LSD et sommes heureux de miser sur des projets innovants comme Diva, qui s'engagent résolument pour la décentralisation.
Permaweb
Logique d'investissement :
Permaweb DAO est une application native de l'écosystème Arweave, incarnant une innovation infrastructurelle au sein de son écosystème de contenu et de créateurs ;
Grâce à la création d'un produit similaire à WordPress, Permaweb abaisse la barrière d'entrée : les créateurs de contenu peuvent désormais concevoir des plateformes sans avoir à coder en frontend, et enrichissent l'écosystème via des podcasts et l'intégration à arweave.news ;
Sur le plan du modèle économique, Permaweb DAO innove dans l'incitation à la création de contenu, allant au-delà des PST en proposant les jetons PSC pour stimuler le développement de l’écosystème. Les jetons PST confèrent des droits de gouvernance, une liquidité immédiate et des intérêts générés par l'utilisation des applications. Sur le hub de partage des profits communautaires, communityXYZ, on peut découvrir davantage de projets utilisant les PSC.
OKX Ventures reconnaît et soutient les efforts et contributions de Permaweb DAO pour augmenter le nombre d'utilisateurs finaux d'Arweave, attirer des créateurs, étendre son influence et inciter les développeurs à rejoindre l'écosystème.
Conclusion :
OKX Ventures croit fermement et durablement en un avenir fondé sur la décentralisation, et continue de parier sur cette vision. Nous ne sommes pas des investisseurs financiers traditionnels : nous ne nous contentons pas d'« apporter de l'argent », mais aussi de « fournir des services » et avons la capacité de « partager des ressources ». Nous souhaitons accompagner chaque « partenaire entrepreneurial » dans sa croissance. Nous visons non seulement à repérer les meilleures équipes, produits et technologies innovantes, mais aussi à devenir des accélérateurs pour les meilleurs projets de start-up. En outre, OKX Ventures agit comme un pont entre les projets et le groupe OK. L'écosystème OKX comprend notamment OKX Wallet, le marché NFT, OKX Chain, etc. Fort de l'expérience approfondie d'OKX dans l'industrie, OKX Ventures offre aux projets un soutien multidimensionnel et une plateforme complète pour leur développement.
Malgré un contexte macroéconomique mondial peu optimiste et une succession d'événements imprévus, OKX Ventures concentre son attention sur l'évolution intrinsèque de l'industrie, indépendamment des cycles haussiers ou baissiers. Nous accordons plus d'importance aux véritables innovations théoriques, aux nouvelles applications concrètes, à l'afflux réel d'utilisateurs et à la croissance effective de l'industrie. Nous sommes convaincus que, dans les prochains mois, les écosystèmes Ethereum, multi-chaînes, Bitcoin, ainsi que les infrastructures et applications innovantes, connaîtront des développements prometteurs.
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