Un aperçu rapide des récits cryptographiques populaires actuels : ZK, LSD, Chinese Coin...
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Un aperçu rapide des récits cryptographiques populaires actuels : ZK, LSD, Chinese Coin...
Pour obtenir le rendement maximal dans le domaine des cryptomonnaies, vous devez viser la narration la plus puissante du moment.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Miles Deutscher
Traduction : TechFlow
Pour maximiser ses gains dans le domaine des cryptomonnaies, il faut cibler les récits les plus puissants du moment.
Dans cet article du chercheur en cryptomonnaies Miles Deutscher, sont passés en revue les tendances les plus populaires actuelles, notamment les ZK, les LSD, les DEX de dérivés, les rendements réels, les stablecoins décentralisés, l'IA, le GambleFi et les « Chinese Coins » (classés ici sans ordre particulier).
1. ZK
Avant même les lancements attendus des jetons zkSync et StarkNet, ainsi que celui à venir de Polygon zkEVM, les protocoles liés aux ZK affichent une forte performance.
Les rollups ZK contribuent à réduire la congestion en exécutant les transactions en dehors de la chaîne principale. Il est indéniable que les ZK représentent l’avenir de la scalabilité d’Ethereum.
2. LSDs
Les dérivés de mise liquides (LSD) permettent de générer des rendements sur des actifs comme $ETH tout en maximisant l’efficacité du capital. Cette tendance est actuellement portée par deux catalyseurs :
1. La mise à niveau imminente de Shanghai ;
2. Les actions réglementaires de la SEC contre la mise centralisée.
À l’approche de la mise à niveau de Shanghai, des LSD tels que $LDO, $FXS et $RPL attirent de plus en plus l’attention. Ce passage à Shanghai devrait fortement stimuler le volume total misé en $ETH, car il permettra enfin de retirer les ETH misés depuis la Beacon Chain.
Par ailleurs, sur le plan réglementaire, selon moi, la SEC tend à interdire les services de mise centralisés (comme Kraken), ce qui constitue un énorme catalyseur pour l’adoption de la mise décentralisée.
3. DEX de dérivés
Ce secteur fait partie des mieux performants au cours des 6 derniers mois.
$GMX mène la course, suivi par des concurrents comme $GNS, et de nouvelles versions apparaissent désormais, telles que VELA. Toutefois, je pense qu’il reste encore des opportunités dans ce domaine.
À long terme, d'autres modèles de DEX, comme les AMM et les carnets d'ordres, devraient très probablement commencer à jouer un rôle plus important ici. Mais du moins à moyen et court terme, les DEX basés sur des oracles comme $GMX offrent un avantage clair en termes d'expérience utilisateur.
Je suis constamment à la recherche de nouveaux DEX, car je crois que ce sera l'un des axes de croissance verticale les plus importants du DeFi dans les années à venir.
4. Rendement réel
Il y a eu un changement massif, et largement nécessaire, dans la perception des modèles de rendement DeFi par les développeurs et les investisseurs.
Chaque fois que vous investissez dans le DeFi, posez-vous cette question : d'où vient le rendement ? Si la réponse est « provenant des frais du protocole », alors vous êtes sur la bonne voie. Mais méfiez-vous : certains projets prétendent offrir un « rendement réel », mais utilisent des mécanismes discutables pour manipuler les données.
5. Stablecoins décentralisés
Nous avons récemment assisté à la pression exercée par la SEC sur BUSD, tandis que la réglementation entourant d'autres stablecoins centralisés comme USDC et USDT reste floue. Le besoin de véritables stablecoins décentralisés est donc clair.
Le domaine compte déjà plusieurs acteurs fiables, notamment CRV, FXS, ou encore GHO, bientôt lancé par AAVE. Les protocoles capables de maîtriser les stablecoins décentralisés et de les intégrer efficacement seront les grands gagnants.
6. IA
Suite au succès de ChatGPT, application la plus rapide à atteindre 1 million d'utilisateurs dans l'histoire, des entreprises comme Microsoft et Google ont rapidement investi massivement dans l'intelligence artificielle. Face à la spéculation galopante, cela a provoqué une explosion des altcoins liés à l'IA.
Toutefois, il est essentiel de comprendre que l’IA et la cryptographie en sont encore à un stade extrêmement précoce, et que les récents mouvements de prix sont largement pilotés par la spéculation plutôt que par les fondamentaux.
C’est un récit extrêmement basé sur la « rumeur ». Par conséquent, malgré la bulle, la vente à découvert devient très difficile, car les actualités ont tendance à avoir un impact positif à court terme sur les prix.
Notez également que les tendances fortes se distinguent généralement particulièrement bien lors des phases haussières du marché. Ainsi, si le Bitcoin affiche une dynamique haussière, il devient difficile d’ignorer un récit explosif comme celui de l’IA.
7. GambleFi
La théorie derrière les casinos décentralisés est extrêmement similaire à celle des DEX : les gens aiment parier et ont besoin d’un endroit sur la blockchain pour le faire.
Nous n’avons pas encore vraiment vu de projets de jeu de haute qualité, mais je suis convaincu qu’ils arriveront.
8. Chinese Coin
Les facteurs suivants ont contribué récemment à la forte hausse de nombre de ces jetons :
• La relance monétaire en Chine ;
• La légalisation des cryptomonnaies à Hong Kong ;
• L’augmentation des positions ouvertes en Asie.
Voici la liste des « jetons chinois » que je suis actuellement. Attention : cette sélection est purement faite sous l’angle du trading, toute entrée ou sortie s’alignera strictement sur l’analyse technique.
Les fondamentaux de nombreux de ces jetons sont douteux, et beaucoup ne correspondent pas à mon cadre d’investissement à long terme (capture d’écran datée du 18 février).
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Miles Deutscher
