Pourquoi dire que prévoir les marchés haussiers et baissiers du cryptomonnaie est « inutile » ?
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Pourquoi dire que prévoir les marchés haussiers et baissiers du cryptomonnaie est « inutile » ?
Qu'importe le marché haussier ou baissier, les développeurs constituent la force motrice essentielle du progrès sectoriel grâce à leurs avancées dans l'innovation technologique et d'autres domaines.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesOn rencontre souvent sur les réseaux sociaux des termes comme « marché haussier » et « marché baissier » pour décrire l'évolution du marché de la cryptomonnaie. Mais quelle est donc la signification de ces expressions animalières ?
En bref, le terme « marché haussier » provient du mouvement ascendant des cornes d'un taureau lorsqu'il charge ou attaque. Dans un marché haussier de la cryptomonnaie, les prix grimpent en flèche, l'euphorie règne, et les flèches sur les graphiques de prix pointent vers le haut. Quant au « marché baissier », il tire son nom soit du geste descendant des griffes d’un ours lorsqu’il frappe, soit d’un proverbe : « Ne vends pas la peau de l’ours avant de l’avoir tué », où « vendre la peau de l’ours » symbolise la spéculation boursière (vente à découvert). En résumé, un marché haussier correspond à une période favorable, tandis qu’un marché baissier en est l’exact opposé.
Le dernier retournement du marché cryptographique, du haussier au baissier, a commencé avec l'été DeFi 2020. Ce secteur DeFi a brisé le concept idéaliste d'applications décentralisées en l'air, devenant ainsi la première application concrète dans le domaine de la cryptomonnaie. Par la suite, d'importants capitaux ont afflué massivement vers le secteur de la cryptomonnaie incarné par DeFi, entraînant une expansion mondiale des actifs cryptographiques. Malheureusement, sous le couvert de cette prospérité haussière, de nombreuses escroqueries nuisibles se sont également développées.
Source : chainalysist
En 2022, avec la mise au jour de ces fraudes combinée à un resserrement des politiques monétaires mondiales, le marché cryptographique s'est retrouvé plongé dans un hiver baissier comparable à celui de 2018. En 2023, l'évolution générale du marché cryptographique captive l'attention de milliers d'acteurs Web3.
Les articles prédisant les phases haussières ou baissières du marché cryptographique sont innombrables : ce marché peut-il connaître en 2023 un retournement de la tendance baissière vers une tendance haussière ? L'article suivant explore, à travers les cycles réguliers du développement industriel, les raisons pour lesquelles prédire ces tendances est une entreprise « vouée à l’échec », tout en tentant de dégager les grandes tendances du secteur cryptographique pour cette année.
En 2023, y aura-t-il un changement entre tendance haussière et baissière du marché cryptographique ?
Les alternances cycliques entre marchés haussiers et baissiers ne sont pas totalement imprévisibles. Commençons par comprendre quels signes caractérisent chaque phase.
Pendant un cycle baissier du marché cryptographique, on observe un ou plusieurs des phénomènes suivants :
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Baisse prolongée des prix des actifs numériques
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Augmentation des reportages médiatiques sensationnalistes sur l'« effondrement des actifs cryptographiques » ou la « fin du monde crypto »
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Faible confiance des investisseurs
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Départ massif des nouveaux arrivants du marché
Pendant un cycle haussier du marché cryptographique, on observe un ou plusieurs des phénomènes suivants :
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Croissance régulière de la demande pour les actifs numériques
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Augmentation des reportages médiatiques sur la hausse du marché
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Confiance élevée des investisseurs
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Afflux massif de nouveaux développeurs et investisseurs
Nous allons maintenant analyser, à partir de la performance sectorielle durant différentes périodes de marché, selon deux angles — investissement et développeurs — si un retournement du marché cryptographique pourrait avoir lieu cette année.
Investissement dans le secteur cryptographique
D’un point de vue économique, la transition entre tendances haussières et baissières dans le secteur cryptographique suit une logique similaire à celle du « Clock d'investissement de Merrill Lynch » : un manque d'investissement crée les conditions d’un marché haussier ; la spéculation excessive pendant celui-ci génère une bulle dont l’éclatement provoque un krach, suivi d’un long marché baissier qui à son tour engendre un nouveau déficit d’investissement. Autrement dit, si peu d’investissements ont lieu pendant une période, le cycle suivant peut favoriser un effet de richesse et conduire à un marché haussier.
Selon les données publiées par Messari, en 2022, 1 769 projets Web3 ont été financés par capital-risque, soit une augmentation de 30 % par rapport à 2021, pour un montant total de financement de 37,7 milliards de dollars, en hausse de 19 % par rapport à l’année précédente. On constate donc que, malgré un contexte baissier en 2022, les investissements des fonds VC ont continué à être élevés, influencés par des anticipations excessivement optimistes, ce qui a conduit à une baisse du rendement relatif. Par conséquent, l’effet de richesse typique d’un marché haussier peine à émerger.
Développeurs Web3
Malgré la morosité du marché en 2022, les développeurs Web3 n’ont pas cessé leurs activités de construction. D’après le « Rapport annuel des développeurs Web3 » publié par Alchemy, plateforme de développement Web3, les développeurs du secteur cryptographique sont restés très actifs en 2022 : le nombre de développeurs ayant installé les bibliothèques JavaScript standard Ethers.js et Web3.js a augmenté de 10 fois, le nombre de nouveaux développeurs a atteint un niveau record, et la croissance annuelle du nombre de développeurs mensuels actifs s’élève à 5 %. Tous ces indicateurs reflètent une vague d’arrivée de nouveaux talents dans l’écosystème Web3, engagés dans sa construction. (Voir l’article d’analyse « Analyse du dernier rapport sur les développeurs Web3 | Prévoir le meilleur moment pour entrer dans le « marché haussier » des développeurs Web3 »)
En conclusion, bien que les développeurs continuent à construire activement et que de faibles signes d’optimisme apparaissent, les prix des actifs cryptographiques auront du mal à dépasser les sommets atteints lors du dernier marché haussier, et les rendements des investissements devraient encore diminuer. Même si, sous l’effet combiné de divers facteurs, une légère reprise du marché pouvant former un petit marché haussier temporaire pourrait se produire, le long marché baissier persistera, et des incidents de type « implosion » continueront à émerger, affectant le développement du secteur.
Que signifie ce long marché baissier pour le développement du secteur ?
À la lumière de l’analyse et des prévisions ci-dessus concernant l’état du secteur Web3, l’hiver baissier de cette année continuera d’affecter la confiance des développeurs et des investisseurs. Le Web3 est-il une mode passagère ou l’avenir d’Internet ? Les grandes tendances du développement Web3 en 2023 pourraient nous apporter quelques réponses.
Les conséquences néfastes de l’effondrement de FTX se feront sentir tout au long de cette année
Avec la faillite de FTX et la poursuite des procédures judiciaires, des problèmes de liquidité et des faillites pourraient continuer à apparaître dans les projets CeFi et DeFi. La violation de confiance liée à FTX a non seulement gravement impacté la réglementation financière, mais a aussi fortement réduit les rendements des produits DeFi, affectant ainsi l’activité des investisseurs et la confiance des utilisateurs.
Par ailleurs, d'autres fraudes graves pourraient encore se produire cette année, accélérant la déflation de la bulle du marché cryptographique. Toutefois, selon le Fonds monétaire international, compte tenu de la réduction de la population mondiale et des coûts opérationnels, le DeFi offre un coût de capital plus bas, des seuils d’entrée réduits, une meilleure accessibilité et des flux d’information open source, ce qui maintient des perspectives prometteuses.
Malgré les revers subis par le secteur cryptographique, les perspectives pour 2023 restent optimistes
Le Web3 est une industrie de bâtisseurs, et un grand nombre de développeurs y entrent et construisent activement. Selon le dernier « Rapport 2022 sur les développeurs Web3 » publié par Electric Capital, en décembre 2022, 23 343 développeurs étaient actifs chaque mois dans le domaine de la cryptomonnaie, dont plus de 61 000 avaient contribué pour la première fois au code, un record historique, et le nombre de développeurs mensuels actifs a progressé de 5 % en glissement annuel.
Il est notable que 72 % des développeurs actifs travaillent sur des projets cryptographiques en dehors des écosystèmes Bitcoin et Ethereum, comme Solana, NEAR et Polygon, dont les développeurs actifs ont augmenté de 40 % en glissement annuel. De nouveaux projets prometteurs tels que Sui, Aptos, Starknet, Mina, Osmosis, Hedera, Optimism et Arbitrum ont vu leur base de développeurs croître de plus de 50 %. Cela indique que, même si Bitcoin et Ethereum conservent une forte influence, la contribution des développeurs aux nouveaux projets est loin d'être négligeable, et que la carte de l’écosystème cryptographique est toujours en pleine expansion rapide.
Alors que la majorité des spéculateurs ont déjà quitté le secteur, ces bâtisseurs visionnaires continuent d’y investir à long terme. Ils construiront des infrastructures plus solides et des applications plus valorisantes, attirant ainsi davantage de personnes vers le Web3. Ainsi, 2023 sera une année de construction concrète de projets Web3, et une transition du secteur cryptographique d’un modèle basé sur la spéculation vers un modèle centré sur la création de projets concrets.
Le développement du secteur cryptographique s’intégrera profondément avec les industries traditionnelles
Des marques traditionnelles telles que Nike, Gucci ou Dior investissent massivement dans le Web3, exploitant notamment la métaverse à des fins marketing afin d’accroître leur notoriété et leur valeur. Parallèlement, les projets Web3 s’inspirent des meilleures pratiques des industries traditionnelles : protocoles DeFi intégrés au système financier classique, NFTs liés à des événements sportifs, ou jeux Web3 PTO intégrant la jouabilité des jeux traditionnels.
Une expression émergente aujourd’hui est que « la frontière entre solutions décentralisées et monde réel devient de plus en plus floue », certains parlant même de « Web2.5 ». En somme, grâce à cette synergie constante entre innovation et secteurs traditionnels, de plus en plus de projets Web3 vont entrer dans le champ de vision du grand public.
Les cycles haussiers et baissiers du secteur cryptographique constituent une phase de purge, mais aussi une nouvelle opportunité. Ces observations ne sont pas nouvelles pour les utilisateurs Web3, et les turbulences du marché baissier pourraient continuer à influencer le développement du secteur en 2023. Mais l’arrivée massive de nouveaux utilisateurs montre que, après des décennies d’évolution, l’industrie cryptographique commence à transformer notre quotidien. Derrière ces changements fondamentaux se profile une nouvelle vague technologique.
Pourquoi prédire les tendances haussières et baissières du marché cryptographique est-il une entreprise vaine ?
L’évaluation du développement industriel montre que le marché cryptographique traverse actuellement une phase baissière particulièrement agitée. Bien que la prévision du contexte macroéconomique puisse guider les activités de développement et d’investissement, et que savoir identifier tôt ces phases permette d’anticiper les stratégies et d’éviter les risques — en se préparant pendant le marché baissier pour mieux exploiter le marché haussier — pourquoi alors dire que prédire le début ou la fin d’une tendance haussière ou baissière est voué à l’échec ?
Dans le domaine cryptographique, les spéculateurs ne cherchent que des profits élevés à court terme, sans intérêt pour la participation ou la construction de la communauté Web3. Ces acteurs prolifèrent surtout en période haussière. Pendant les marchés baissiers, les opportunités spéculatives s’amenuisent rapidement, et cette période de sélection naturelle élimine les moins résistants. Ceux qui restent dans le Web3 sont probablement les véritables bâtisseurs de l’avenir cryptographique. Quelle que soit la tendance du marché, ceux qui veulent vraiment accomplir quelque chose dans le Web3 ne reculeront pas ; accumuler patiemment ses forces est la clé d’une survie durable.
Ainsi, prédire les phases haussières ou baissières est inutile pour les développeurs. Ceux-ci, par leurs avancées technologiques et la progression concrète de leurs projets, constituent la force motrice du développement du marché et du secteur. Même si les fluctuations haussières et baissières sont fréquentes en phase initiale, se limiter à l’hiver baissier comme excuse pour « ne rien faire » revient à rater des opportunités cruciales.
« La route est longue et ardue, je chercherai sans relâche. » Explorer sérieusement les dynamiques du développement Web3 est précisément la motivation derrière la série d’articles « Prévisions des tendances du secteur cryptographique 2023 » publiés par TinTinLand. Le prochain article de cette série portera sur les perspectives du « ZKP (preuve à divulgation nulle) » dans le Web3 — restez à l’écoute ! Nous invitons également les membres de la communauté à nous envoyer leurs commentaires ou leurs idées sur les sujets cryptographiques qu’ils souhaitent explorer.
Sources des données
https://blog.chainalysis.com/reports/ftx-investor-impact-less-than-previous-crises/
https://bitpay.com/blog/bull-and-bear-markets/#origins-of-names
https://www.developerreport.com/developer-report
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