Un article pour comprendre Pendulum : comment un protocole DeFi comble le fossé entre la finance décentralisée et la monnaie fiduciaire ?
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Un article pour comprendre Pendulum : comment un protocole DeFi comble le fossé entre la finance décentralisée et la monnaie fiduciaire ?
Grâce à Pendulum, les services monétaires traditionnels (TradFi) peuvent être intégrés aux applications DeFi.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Kadeem Clarke
Traduction : TechFlow
L'écosystème de la finance décentralisée (DeFi) s'étend à un rythme stupéfiant, sans signe de ralentissement. Selon les données de DeFiLlama, la valeur totale verrouillée dépasse actuellement 48 milliards de dollars, avec une innovation continue dans les produits DeFi — des fermes et pools de liquidité aux protocoles d'investissement décentralisés, marchés prédictifs et prêts cryptos.
Les principaux protocoles DeFi prospèrent, offrant des rendements à deux chiffres sur les collatéraux. Au cours du dernier mois, l'écosystème DeFi a augmenté d'environ 8,4 milliards de dollars depuis son plus bas cyclique du 1er janvier.
Entrons maintenant dans le monde du FiatFi (monnaie fiduciaire + DeFi). À quoi ressemblerait l'utilisation de monnaies fiduciaires directement dans les applications DeFi ?
Bien que plusieurs blockchains prennent en charge le FiatFi, certaines sont mieux adaptées que d'autres. Pendulum se distingue comme une blockchain idéale, car elle propose une solution pour étendre les cas d’usage des monnaies fiduciaires hors chaîne et intégrer ces dernières dans l’écosystème DeFi.
Qu'est-ce que Pendulum ?
Pendulum est un réseau blockchain qui connecte le monde DeFi au système financier traditionnel. Il répond à la demande croissante de monnaies fiduciaires dans la DeFi en fournissant des jetons fiables et conformes adossés aux principales monnaies légales.
Le protocole Pendulum a été créé par SatoshiPay, une entreprise fintech ayant une longue histoire dans le domaine blockchain remontant à 2014.
Pendulum devrait être lancé avant la fin février 2023 !
Construit sur Substrate
Parity Technologies a développé Substrate, un framework blockchain. Ce cadre technique est utilisé pour construire Polkadot.
Substrate présente de nombreux avantages : compatibilité native avec les chaînes Polkadot, prise en charge multi-langages, mises à jour sans fourchette grâce à une coordination intégrée, déterminisme (pour un consensus rapide), ainsi qu'une collection de composants pré-construits mais adaptables appelés « Pallets ».
Un pont inter-chaînes vers Stellar
Le pont inter-chaînes reliant Pendulum Chain au réseau Stellar constitue un élément clé.
L'écosystème Stellar est un environnement idéal pour intégrer la DeFi aux systèmes financiers actuels : plus de 15 monnaies différentes sont déjà disponibles sous forme de jetons fiduciaires sur Stellar, offrant des canaux entrants et sortants compatibles avec la finance traditionnelle.
En reliant Stellar à la DeFi via Pendulum, on peut connecter les systèmes bancaires fiduciaires aux produits et services DeFi.
La vision de Pendulum – Internet des monnaies fiduciaires pour tous
L'objectif de Pendulum est de créer une blockchain dotée de contrats intelligents optimisés pour les monnaies fiduciaires, servant ainsi de maillon manquant entre ces dernières et la DeFi.
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En développant des applications pratiques hors chaîne pour diverses monnaies fiduciaires et services fintech, il sera possible de bâtir un avenir financier ouvert et inclusif. Les dApps pourront intégrer complètement des services financiers traditionnels tels que le change, le financement commercial ou les comptes d'épargne.
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Pour ouvrir finalement la DeFi à un large éventail de monnaies fiduciaires, Pendulum jouera un rôle essentiel en tant qu'infrastructure Web3. L'objectif ultime est de créer un avenir financier ouvert qui transcende les frontières et favorise l'inclusion économique.
Pendulum vise à devenir le centre unique pour l'internet des monnaies fiduciaires. Les innovations apportées par Pendulum comprennent :
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Un pont inter-chaînes minimisant la confiance.
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Un réseau optimisé pour un panier de jetons stables adossés à des monnaies fiduciaires.
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Une nouvelle génération de technologie de contrats intelligents.
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Une couche de conformité optionnelle dotée de fonctionnalités de confidentialité.
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Des normes transparentes pour les entrées/sorties vers les réseaux bancaires locaux.
Fonctionnalités de Pendulum
Pont inter-chaînes
Selon la nature du réseau cible, la connexion entre différents écosystèmes nécessite diverses solutions : dans certains cas, des ponts spécifiques au réseau sont requis ; dans d'autres, une intégration directe à un pont multichaînes, voire à la chaîne de relais DotSama (Kusama et écosystème Polkadot) via Cross-Chain Messaging Protocol (XCM).
Spacewalk reliera Pendulum et toutes les blockchains basées sur Substrate aux divers jetons stables fiduciaires présents sur la blockchain Stellar.
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Selon la feuille de route de Spacewalk, Pendulum sera éventuellement connecté à d'autres écosystèmes DeFi, notamment Ethereum, Cosmos, etc.
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Ainsi, les monnaies fiduciaires et les services fintech bénéficieront du plus grand nombre possible d'opportunités sur les blockchains Web3. Grâce à Polkadot, Pendulum peut tirer parti de la technologie WASM et profiter des performances élevées des contrats intelligents WebAssembly.
Cas d’usage et opportunités
En combinant l'écosystème DeFi avec les nombreux jetons fiduciaires de Stellar, de nombreuses opportunités s'ouvrent aux utilisateurs de produits DeFi, aux infrastructures traditionnelles fiduciaires, ainsi qu'aux utilisateurs de Stellar, Ethereum et Polkadot.
Connecter les marchés des changes à la DeFi
En 2023, la valeur du marché mondial des changes atteindra 1 934 500 000 000 $, soit 1,93 mille milliards de dollars. Le volume moyen quotidien des transactions a augmenté de 14 % au cours des trois dernières années, passant de 6,6 mille milliards en 2019 à 7,5 mille milliards aujourd'hui.
Grâce aux plus de 15 jetons fiduciaires de Stellar, à l'intégration native aux infrastructures bancaires établies, aux fonctionnalités de contrats intelligents de Pendulum et aux ponts vers Ethereum et Polkadot, l'écosystème DeFi bénéficiera d'une importante liquidité sur le forex.
Market Maker Automatisé (AMM)
La demande fréquente de pools de liquidité extensibles pour les monnaies fiduciaires coexiste souvent avec la forte demande pour les ponts entre monnaies fiduciaires et DeFi.
Avec l'implémentation de contrats intelligents AMM sur Pendulum, les échanges rapides et efficaces de jetons fiduciaires permettront aux transferts transfrontaliers (comme DTransfer) de profiter de processus de change rapides, transparents et abordables.
Les détenteurs de jetons fiduciaires pourront utiliser leurs fonds sur Pendulum en contribuant à des pools de prêt ou en fournissant de la liquidité aux AMM.
Forex décentralisé – Amber AMM
Dès que la DeFi pourra utiliser des monnaies locales telles que l'euro, le peso mexicain ou la livre turque, la finance traditionnelle pourra envisager les bénéfices offerts aux clients mondiaux.
Le lancement du réseau principal de Pendulum marque le début d'un développement intense d'applications décentralisées (dApps) dans l'écosystème. Des projets, développeurs et créateurs ont déjà entamé des discussions avec le programme de financement de l'écosystème Pendulum, similaire au programme Amplitude Grants. Amber AMM sera l'une des premières dApps à fonctionner sur Pendulum. PMM (Proactive Market Maker) pourrait mieux décrire Amber.
Obstacles à la mise en œuvre du forex sur chaîne
Bien que le forex sur chaîne soit un cas d’usage parfait et direct pour la DeFi, il n’a jusqu’à présent joué aucun rôle significatif dans la cryptomonnaie.
Plusieurs raisons expliquent cela :
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Frictions liées aux entrées/sorties.
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Problèmes juridiques et de conformité.
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Offre limitée de stablecoins.
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Coûts élevés des transactions forex via les AMMs.
L'industrie cryptographique collabore étroitement avec les régulateurs pour résoudre les problèmes de conformité, de stablecoins et d'accès/sortie. Par exemple, Pendulum développe une blockchain optimisée pour les monnaies fiduciaires, répondant à ces trois défis. Toutefois, une innovation technologique est nécessaire pour réduire les coûts élevés des transactions forex sur les AMMs.
Les coûts des transactions forex hors chaîne sont très faibles, généralement inférieurs pour des paires populaires comme dollar/euro, comparés à des paires moins courantes comme dollar/real brésilien.
Solution
Amber est un tout nouveau PMM (Proactive Market Maker) efficace, conçu pour faciliter la liquidité forex sur la DeFi. L'architecture d'Amber combine un market making automatique avec la possibilité d'offrir une liquidité unilatérale à faible risque.
Grâce à sa liquidité de swap, Amber vise à réduire le coût d'une transaction de 100 000 $ à entre 0,05 % et 0,10 %. Étant capable d'opérer avec des glissements et frais nettement inférieurs aux autres conceptions d'AMM, Amber peut accéder à de nouvelles sources de liquidité, telles que les marchés des changes.
Économie des jetons Pendulum (PEN)
Le jeton natif de Pendulum sera PEN. Ses utilités incluent la gouvernance, le stake et le rôle de jeton gaz alimentant les transactions sur Pendulum.
Aperçu économique
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Nom : PEN
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Chaîne-relais : Polkadot
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Structure d'offre : inflationniste
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Offre totale : 200 000 000
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Circulation initiale : 15 200 000
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Offre initiale : 160 000 000
La distribution reste équilibrée entre les premiers soutiens et la communauté, selon un ratio moyen de 50/50.
Distribution communautaire
La récompense de stake direct en PEN (28 %) et la récompense de stake pour le pont Spacewalk (12 %) font partie de la distribution communautaire.
Utilités du PEN
Gaz
Comme DOT alimente Polkadot et ETH alimente Ethereum, le jeton PEN alimentera les transactions du réseau. Des frais payables en PEN seront exigés lors de l'utilisation du protocole. Le modèle économique durable de la blockchain repose sur les frais de transaction versés au trésor.
Stake
Les détenteurs auront la possibilité de staker des PEN. Pour générer des revenus, ils pourront déléguer leurs jetons à des validateurs. Ce mécanisme encourage les validateurs externes à exploiter des nœuds performants, contribuant ainsi à la décentralisation de l'infrastructure.
Gouvernance
Afin de guider l'évolution du projet, la communauté PEN pourra participer à la gouvernance hors chaîne. Les détenteurs peuvent influencer le développement du réseau en proposant et votant des référendums de gouvernance.
La gouvernance hors chaîne utilisera un mécanisme de vote quadratique afin d'assurer que les petits détenteurs disposent d'un pouvoir de vote accru et d'empêcher un détenteur unique de voter plusieurs fois sur une même proposition.
Équipe
La réussite à long terme d'un projet dépend fondamentalement de la qualité de son équipe.
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Alex Wilke, PDG de SatoshiPay, possède 6 ans d'expérience chez SatoshiPay et 18 ans d'expérience opérationnelle.
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Aaron Linder, docteur en physique et CSO, dirige la vision du projet.
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Torsten Stüber, docteur en informatique et CTO, supervise l'équipe technique.
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Meinhard Benn, fondateur et président, programmeur blockchain depuis 2011, guide le projet avec un haut niveau de supervision.
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Daniel Masters, autre pionnier des cryptomonnaies et actuel président de CoinShares, siège au conseil d'administration de Satoshipay.
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Daniel Kisluk, CMO, ancien vice-président marketing de BeInCrypto, dirige le positionnement de la blockchain reliant les écosystèmes DeFi et TradFi.
Et ils disposent déjà de partenariats solides :
Feuille de route
La feuille de route 2023 de Pendulum promet de nombreux progrès.
Le lancement de Pendulum sur l'écosystème Polkadot en février 2023 est le prochain événement attendu.
Ce lancement inclura une activité de création de jetons. Une fois opérationnel sur Polkadot, Pendulum introduira plusieurs solutions innovantes, notamment un pont inter-chaînes minimisant la confiance (Spacewalk), un support élargi pour divers stablecoins fiduciaires, des contrats intelligents de pointe, une couche native de conformité et de confidentialité, ainsi qu'une intégration aux canaux bancaires locaux pour les entrées/sorties fiduciaires.
Le lancement de Spacewalk constitue une avancée passionnante après celui d'Amber sur la feuille de route de Pendulum.
Conclusion
Grâce à Pendulum, les services fiduciaires de la TradFi peuvent désormais s'intégrer aux applications DeFi.
Le protocole continue incontestablement de croître, progresser et innover au sein de l'écosystème Polkadot et de la DeFi.
Vision : un internet des monnaies fiduciaires pour tous. La feuille de route annonce de nombreuses avancées et solutions pour cette année — il convient donc de suivre attentivement Pendulum.
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