Perspectives 2023 sur la cryptomonnaie : pas de maîtres, seulement des cycles
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Perspectives 2023 sur la cryptomonnaie : pas de maîtres, seulement des cycles
Redécouvrir l'esprit Crypto au plus profond du creux de la web3.
Dédié à des analyses Web3 approfondies
Réalisé par : TechFlow & Hotpot DAO
Interview : 0xmin/Sally
« Pas de maîtres, seulement des cycles. »
C’est une phrase que j’ai lue ce matin en parcourant mes e-mails. Elle résume peut-être mieux que toute autre chose l’année 2022 et pourrait tout aussi bien servir d’introduction aux perspectives pour 2023.
Récemment, de nombreuses institutions ont publié leurs prévisions pour 2023. À ce moment précis, il est intéressant de se retourner vers la fin 2022 pour examiner les prédictions faites au début de l’année.
Par exemple, au début de 2022, BitMEX avait établi cinq prévisions :
1. En 2022, davantage de femmes que jamais adopteront la cryptomonnaie.
2. Solana affaiblira la domination d'Ethereum.
3. Le jeu cryptographique connaîtra une croissance explosive.
4. La demande de produits d'épargne cryptographiques à haut rendement explosera.
5. Les entreprises cryptographiques chercheront à acquérir des institutions financières traditionnelles.
Vu avec le recul, ces prévisions semblaient un peu trop optimistes. Mais c’est justement là tout le charme de la prédiction. Faire des hypothèses face à l’inconnu est toujours difficile. En réalité, avoir tort est souvent normal, tandis qu’avoir raison est rare. Il faut du courage pour formuler clairement une prédiction tranchée.
Et justement parce que l’avenir est incertain, nous continuons à nourrir de grands espoirs.
Portés par la curiosité et l’espoir, TechFlow et Hotpot DAO ont posé la question suivante à de nombreux acteurs du secteur : « Quelles sont vos prévisions et attentes pour 2023 ? », afin de découvrir leurs pensées et visions.
He Yi, cofondatrice et CMO de Binance, responsable de Binance Labs
1. Je pense depuis toujours que prédire l'avenir est extrêmement difficile. Les nouvelles tendances émergent généralement dans des domaines que personne ne discute ou n'anticipe véritablement.
Prenons les périodes précédant l’essor des ICO, DeFi, NFT, Metaverse ou GameFi : six mois à un an avant leur explosion, il était presque impossible de deviner quel secteur allait décoller. Pourtant, ils ont explosé. Tout comme une industrie classique, un secteur réussi dépend de son écosystème de produits. Dès qu’un produit innovant et attrayant apparaît, il attire rapidement des utilisateurs, capte le trafic, et finit par créer une tendance.
2. Chaque secteur a son propre cycle et processus d’évolution. L’innovation accélérera le développement et l’adoption.
Chaque hiver est plus doux que le précédent ; chaque cycle voit l’industrie grandir davantage. Initialement lent, le développement de la technologie blockchain s’est étendu grâce à des innovations comme les contrats intelligents, ouvrant de nouveaux champs d’application. La technologie progresse désormais plus vite, les usages deviennent plus variés. De plus, de nombreuses institutions et entreprises traditionnelles entrent maintenant dans ce domaine, apportant non seulement des capitaux mais aussi des talents. Globalement, je reste optimiste : le secteur continuera sa croissance ascendante. Dans un avenir proche, des innovations radicales émergeront, entraînant une adoption massive et propulsant l’industrie vers une nouvelle phase d’accélération.
La blockchain / WEB3 en est encore à ses débuts. Pour beaucoup, l’utilisation des blockchains reste complexe et difficile d’accès. C’est pourquoi Binance Labs accorde une attention particulière aux projets innovants dans les infrastructures, les applications, la sécurité et les services de données. Par exemple, les projets d’infrastructure visent à résoudre les problèmes actuels de l’industrie blockchain, tandis que les applications doivent améliorer concrètement la vie quotidienne et répondre à des besoins réels. Nous espérons aider, dans la nouvelle année, à identifier davantage de cas d’usage accessibles au grand public, soutenir les entreprises et projets fondamentaux, et construire un avenir prometteur.
3. 2023 sera une année de « restauration » de la confiance dans le secteur. Ne rejetez pas la valeur globale de l’industrie à cause d’une période difficile.
L’année dernière, nous avons assisté à plusieurs événements extrêmes qui nous rappellent une vérité simple : « Dans la sécurité, ne pas oublier le danger ; dans la survie, ne pas oublier la perte ; dans l’ordre, ne pas oublier le chaos ». Il faut garder un profond respect pour ce marché, rester fidèle à nos principes, travailler dur, améliorer nos produits et servir nos utilisateurs. Seules les entreprises qui agissent ainsi peuvent perdurer, et seule l’industrie pourra progresser.
Qiao Wang, fondateur d’Alliance DAO
L’année à venir sera calme. Les médias ne parleront plus autant de nous, vos amis ne s’intéresseront plus à ce que vous faites, et même vos employés chercheront discrètement un travail en dehors de la crypto. Mais d’ici la fin de l’année prochaine, le marché ira un peu mieux qu’aujourd’hui.
Feng Liu, associé chez BODL Ventures
Donner des encouragements en plein hiver, franchement, ce ne sont que des platitudes politiquement correctes.
Certes, nous avons vécu ces deux dernières années une folle euphorie, mais elle a surtout laissé derrière elle un désordre total. Aujourd’hui, le froid mordant nous saisit. À ce stade, pouvons-nous encore dire avec assurance : « Tout commence juste » ?
Pour être honnête, les tempêtes successives que nous avons traversées cette dernière année — Luna, 3AC, FTX — ont été terrifiantes, mais elles ne sont pas allées assez loin :
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Les modèles économiques de jetons, semblables à des aphrodisiaques, ont alimenté l’été DeFi et l’euphorie des NFT façon « passoire », habituant trop de gens à gagner de l’argent facilement. Mais une fois l’effet spéculatif disparu, en excluant les farmeurs et robots, les cas d’usage de la crypto manquent cruellement d’utilisateurs réels.
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L’effondrement de grandes institutions centralisées, ayant manipulé et perturbé le marché, a certes secoué la croyance selon laquelle certaines entités sont « trop grandes pour faire faillite ». Mais cela n’a pas suffi à briser l’illusion selon laquelle on peut continuer à suivre ou dépendre de ces géants centralisés ou des baleines pour en tirer profit. Des exchanges aux Mega Funds, le pouvoir et l’influence des grandes institutions centralisées sur les marchés primaire et secondaire restent concentrés, voire de plus en plus marqués par des pratiques d’arbitrage.
Nous avons donc des raisons d’être prudents quant à l’évolution du secteur.
Pas de douleur, pas de gain. Bien que la cryptomonnaie soit entrée en baisse ces derniers mois, chaque fois que je vois des discussions animées sur l’analyse de l’humeur du marché, des modèles historiques de transactions, ou des débats pour savoir si nous sommes au creux de l’ours, j’en ai mal au crâne : si le moteur principal du développement de notre grande industrie repose uniquement sur l’humeur du marché et les cycles longs, tandis que les percées technologiques et l’émergence d’utilisateurs et d’applications ne sont que des effets secondaires, alors cette industrie ne mérite vraiment pas le qualificatif de "grand".
Il est temps de revenir aux fondamentaux, de revenir au sens commun. À mon avis, pendant longtemps encore, il faudra retrousser ses manches et s’investir dans les domaines suivants :
(1) Des solutions innovantes permettant aux utilisateurs ordinaires d’utiliser facilement la technologie cryptographique et de conserver eux-mêmes leurs actifs (y compris les actifs numériques) en toute sécurité. Ces solutions devraient inclure la gestion de clés sans mnémoniques, des portefeuilles auto-gérés avec récupération sociale, des outils de base légers et simples pour les signatures et la vérification des informations sur la chaîne, ainsi que des clients ou nœuds blockchain faciles à exécuter. Ce seront des leviers clés pour provoquer une croissance exponentielle du nombre d’utilisateurs réels de crypto, et la condition fondamentale pour permettre aux utilisateurs Web2 de prendre confiance et de maîtriser pleinement leurs actifs, vers une « souveraineté individuelle ».
(2) Accélérer la mise en œuvre concrète des solutions de scalabilité blockchain à fort potentiel disruptif, passant du concept à l’ingénierie réelle. La scalabilité restera longtemps le joyau de la couronne technologique blockchain. Depuis des années, diverses approches ont été proposées et optimisées, mais leur implémentation technique tarde. L’industrie a besoin de développeurs ingénieurs capables de porter ce chantier.
(3) Utiliser des outils blockchain, des outils sociaux innovants et des systèmes de réputation pour organiser efficacement des « professionnels » dotés de compétences spécifiques afin qu’ils contribuent durablement dans des domaines de connaissance pointus. Ce pourrait être la percée pour permettre aux personnes ordinaires de participer réellement aux organisations DAO. Plus le domaine est vertical, plus il sera probablement facile d’augmenter l’adhérence, la reconnaissance et d’obtenir un effet longue traîne.
(4) Redécouvrir et promouvoir l’esprit « natif de la crypto ». Seulement quand plus de gens comprendront que la création et la diffusion de la cryptomonnaie étaient initialement motivées par la liberté et la protection de la souveraineté individuelle, le marché pourra s’éloigner de la spéculation (même si celle-ci joue un rôle important) et poursuivre un développement durable et diversifié. Ce chemin sera long et sinueux, mais c’est le seul possible.
Sun Yuchen, fondateur de Tron, conseiller mondial de Huobi
Je pense que si un nouveau marché haussier arrive en 2023, la force asiatique, notamment chinoise, jouera un rôle crucial.
En repensant aux trois marchés haussiers de 2013, 2017 et 2021, les forces asiatiques, particulièrement chinoises, ont joué un rôle clé en 2013 et 2017. 2021 a peut-être été le seul marché haussier dominé par les Américains. Donc, si l’industrie Crypto doit sortir du marché baissier en 2023, la force asiatique sera essentielle.
Par ailleurs, je pense que l’identité décentralisée (DID) deviendra un domaine intéressant en 2023. Je suis très positif sur l’identité décentralisée, car elle est étroitement liée à la KYC des exchanges, à l’identité civique et à l’authentification nominative sur la chaîne.
Shen Yu, fondateur de Cobo
1. Le problème de scalabilité induit par les performances est l’un des plus grands défis futurs du marché cryptographique. Depuis 2017, la solution passe toujours par les réseaux multicouches. Parmi les couches 2, les solutions ZK ont la plus forte probabilité de succès, mais leur déploiement et utilisation effective prendra encore un certain temps.
2. L’équilibre entre la sécurité des clés privées fondamentales et l’expérience utilisateur dans le monde Crypto reste un obstacle majeur à l’arrivée massive de nouveaux utilisateurs. Avec l’afflux de capitaux traditionnels et de nouveaux utilisateurs ces cinq dernières années, des applications comme GameFi ou StepN montrent que les portefeuilles sans clés basés sur MPC offrent un meilleur compromis entre expérience utilisateur et seuil d’entrée.
3. Grâce à l’amélioration des performances blockchain et des technologies de gestion des clés privées, la finance décentralisée (DeFi) sur chaîne, y compris les bourses décentralisées de dérivés, va progressivement se développer. L’interaction DeFi et ses formes possibles vont subir une nouvelle itération.
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Les DEX sont déjà relativement matures. Avec le déploiement des solutions ZK, les carnets d’ordres vont progressivement s’améliorer.
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Les dérivés futures et options sur chaîne pourraient constituer le prochain point de croissance.
Garlam, associé chez Momentum 6
La mort du risque systémique de contrepasse ?
En 2022, nous avons vu à quel point l’écosystème cryptographique était fragile. Abus des dépôts clients, plusieurs cas de redistribution des richesses… Derrière ces soi-disant produits de rendement stable « sûrs » se cachait un réseau opaque de dettes provenant d’entreprises déjà corrompues de l’intérieur.
Avant 2022, la centralisation dominait les marchés au comptant et dérivés de la crypto. Toutes les fonctions financières de base — garde, prêt, fourniture de liquidité, règlement — étaient intégrées à quelques rares plateformes. Nous pensons que ce phénomène va changer à partir de 2023.
Selon les prévisions des meilleurs hedge funds et gestionnaires, le marché cryptographique deviendra plus décentralisé. Les actifs et capitaux ne seront plus concentrés sur les exchanges centralisés. Les actifs crypto seront conservés dans une large gamme de coffres-forts, tandis que les intermédiaires assureront des services de prêt, garde, règlement et fourniture de liquidité, formant un réseau interconnecté mais indépendant, où les garanties et risques systémiques restent isolés entre entités.
À mesure que la liquidité devient plus décentralisée, les agrégateurs de liquidité (agrégateurs DEX, plates-formes OEMS, agrégateurs multichaînes, prestataires OTC) joueront un rôle accru dans l’approvisionnement du marché. Et à mesure qu’ils élargissent leurs services, les licences, réglementations et relations institutionnelles deviendront de plus en plus importantes.
Dabing, ConsenSys
« Si aucune catastrophe majeure ne frappe la scène mondiale (guerre, pandémie, invasion extraterrestre), 2023 pourrait ne pas être une année particulièrement surprenante. Les projets qui n’auront pas levé suffisamment de fonds en pleine bear market feront face à la faillite ou à une acquisition imminente. Ceux qui auront levé mais mal géré ou gaspillé leur trésorerie connaîtront également une fin lamentable.
Les équipes qui survivront, si elles ne sortent pas du paradigme mental du marché haussier des deux dernières années (lancer des jetons, miner, vendre de petites images insignifiantes), seront tout au plus en survie. Quel type d’équipe peut survivre et prospérer de manière inattendue ? Je pense à deux catégories :
(1) Les équipes à la pensée originale : comme EigenLayer récemment populaire, qui donne à ETH une signification financière incomparable via un modèle technique simple (le restaking). En 2023, de telles idées originales pourraient relancer l’industrie. Arrêtez donc de copier bêtement les projets existants ou de suivre aveuglément la mode de la preuve à connaissance nulle.
(2) Les équipes à exécution exceptionnelle : capables de trouver des opportunités de croissance même en marché baissier. Elles ne ratent aucun client, petit ou grand, ni aucune occasion de se faire connaître. Même si leur enthousiasme est ignoré, elles continuent à diffuser de la chaleur. Face à un blocage produit, elles analysent professionnellement la source du problème et le résolvent rapidement. Enfin, tout le monde demande quand la crypto va « sortir du cercle ». Je pense que cela ne vient jamais d’un coup. C’est lent et constant, puis soudainement. Nous sommes encore dans la phase « lent et constant ». Bonne nouvelle : même Apple s’acharne contre la crypto, ce qui prouve que nous avons déjà beaucoup grandi.
0xminion, GBV Capital
2023 sera une année où les gens construiront et itéreront sur leurs idées. Cette année pourrait être lente et éprouvante. Les valorisations des startups continueront de baisser jusqu’à atteindre un niveau raisonnable. Les projets qui veulent survivre à l’hiver du marché devront probablement réduire leur valorisation pour lever des fonds et déménager vers un lieu moins coûteux (comme en Asie du Sud-Est). C’est le moment d’acquérir des compétences techniques solides. Construisons, et attendons patiemment l’arrivée du prochain marché haussier.
Teng Yan, Delphi Digital
Même si nous sommes profondément en marché baissier, les NFT restent aujourd’hui bien plus populaires qu’il y a 18 mois. À mesure que davantage de créateurs, marques et communautés développent leurs stratégies Web3, les NFT pourraient occuper une place mentale accrue. Dans les prochaines années, une vague de créateurs, célébrités et marques sportives lancera des NFT, entraînant une explosion du secteur.
En 2023, j’espère voir des avancées continues vers une adoption généralisée des NFT. De nombreuses grandes sociétés technologiques, comme Apple, Meta ou Reddit, reconnaissent et adoptent les NFT, attirant des centaines de millions d’utilisateurs. Plus de grandes marques intégreront les NFT à leurs modèles commerciaux : Starbucks utilisant les NFT pour son programme de fidélité est un excellent exemple, avec déjà 27 millions d’utilisateurs fidèles aux États-Unis.
Mode, musique, art, fans, jeux : tous offrent de puissants cas d’usage pour les NFT. Ils évolueront chacun à leur rythme, et le marché global pourrait devenir très différent. Le jeu sera le prochain domaine à exploser, la mode prendra encore du temps, et la musique sera probablement le plus lent.
Alex Svanevik, PDG de Nansen
Certaines entreprises cryptographiques de Singapour déménageront à Hong Kong.
Kyle Reidhead, fondateur de Web3 Academy
1. Utilité des NFT > spéculation. Le volume des transactions en dollars américains n’a pas atteint 50 % du sommet historique du marché haussier, mais je crois que le volume de frappe/mutation des NFT explosera vers ATH, voire au-delà.
2. Les États-Unis approuvent la régulation des stablecoins. Les États-Unis le font pour permettre à leur dollar d’être utilisé sur les rails cryptographiques mondiaux, facilitant sa circulation et son usage partout. Je pense aussi qu’aucune autre réglementation crypto/Web3 ne sera approuvée en 2023.
3. Reddit intègre 50 millions d'utilisateurs dans le Web3. Ils en avaient déjà environ 4 millions en 2022. Quand ils lanceront leurs jetons communautaires et davantage de NFT-avatar et collections associées, je pense que les utilisateurs de Reddit afflueront massivement vers le Web3.
4. Les plus grandes marques entrent dans le Web3 : Amazon lance un marché NFT avec un portefeuille natif Amazon ; Apple ajoute un portefeuille cryptographique dans Apple Wallet. J’espère que ces deux portefeuilles seront non-custodiaux.
5. Adoption IRL (vie réelle). Un petit pays adopte la technologie blockchain (probablement avec preuve à connaissance nulle) pour une forme d’identité/vote de ses citoyens. Si je devais parier, je dirais que cela se produira sur Polygon.
6. Twitter évolue vers un centre social. Twitter devient la plateforme sociale web2 la plus influente et la meilleure pour que les créateurs gagnent de l’argent. Je crois que Musk a la capacité de former des équipes extrêmement efficaces et d’élever la technologie à un autre niveau. Cela n’a rien à voir avec le web3, mais c’est une prédiction qui affectera Crypto Twitter.
7. De bons jeux, comme des jeux Web3 AAA (sur Immutable ou Polygon), sortent et génèrent 10 millions de nouveaux portefeuilles. Je ne pense pas à un scénario de « play-to-earn » comme Axie en 2021, mais à un vrai bon jeu qui utilise éventuellement une tokenomie pour récompenser.
8. Lens Protocol dépasse 1 million d’utilisateurs actifs. Actuellement en test fermé, j’imagine qu’ils lanceront publiquement en 2023, attirant la majorité des natifs Web3.
Evans, chef des investissements chez Huobi Ventures
1. L’an dernier, ce fut l’acceptation de la confiance envers les institutions centralisées traditionnelles. Cette année, c’est l’effondrement de la confiance envers les institutions centralisées crypto. Il faudra plus de temps pour reconstruire la confiance des institutions traditionnelles envers la crypto. Dans un contexte macroéconomique faible voire en récession, les nouvelles économies pourraient accélérer leur adoption de la crypto.
2. Sur le plan sectoriel, le secteur des exchanges voit réapparaître de nouvelles opportunités. Les anciens exchanges peinent à prouver leurs actifs. Les nouveaux exchanges, s’ils parviennent à séparer activités bancaires et règlement des transactions sans nuire à l’expérience utilisateur, pourraient capter une bonne part du marché lors du prochain cycle haussier.
3. L’écosystème Digital Entertainment est ma priorité. Des opportunités existent dans les middlewares : MPC+TSS appliqué à l’authentification, marchés NFT en marque blanche, contenu chainé de qualité (actuellement centré sur le gaming), éditeurs de contenu chainé, profilage utilisateur basé sur le contenu, etc.
4. Je ne suis pas expert en infrastructure, mais je pense que la plupart des Layer2 convergeront vers un même destin : Layer2 as a service. Après avoir stabilisé leur part de marché, les Rollups Optimistes existants lanceront progressivement leurs propres ZK Rollups. Suivez attentivement les leaders OP Rollup comme Arbitrum et Optimism, qui ont lancé plus tôt et accumulé beaucoup de capital et de projets. Globalement, les layer2 et nouvelles blockchains doivent prouver que leur scalabilité a du sens. Celui qui capturera l’app killer aura un avantage décisif dans la prochaine vague.
5. Les valorisations dans le domaine de la preuve à connaissance nulle restent très élevées, mais très peu de protocoles sont réellement utilisables.
JX, associé chez OFR
1. Plusieurs zkEVM promettent de passer en mainnet en 2023, ce qui est très positif pour tout l’écosystème EVM. Après E
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