Rapport de CoinGecko pour le T1 2023 : Le secteur est-il en voie de reprise ?
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Rapport de CoinGecko pour le T1 2023 : Le secteur est-il en voie de reprise ?
Le rapport trimestriel du premier trimestre 2023 de CoinGecko couvre le paysage du marché cryptographique, propose une analyse approfondie du bitcoin et de l'Ethereum, explore les écosystèmes DeFi et NFT, et passe en revue les performances des CEX et DEX.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : CoinGecko
Traduction : TechFlow
La nouvelle année marque un nouveau départ. Alors que le marché des cryptomonnaies sortait de sa léthargie fin 2022 et quittait le creux du marché baissier, la capitalisation totale est passée de 831,8 milliards de dollars le 1er janvier 2023 à 1 238 milliards de dollars le 31 mars 2023, soit une hausse de 48,9 %.
Bien que cette progression n’ait pas été linéaire, elle a permis de compenser les pertes liées à l’effondrement de FTX et de ramener le marché à des niveaux supérieurs à ceux observés avant la fusion d’Ethereum. Les prix du Bitcoin (BTC) et de l’Ethereum (ETH) oscillent désormais autour respectivement de 30 000 $ et 2 000 $. Le BTC s’est particulièrement distingué, enregistrant une hausse de près de 72 % au cours de ce trimestre.
Le rapport de CoinGecko sur l'industrie des cryptomonnaies pour le T1 2023 couvre le paysage général du marché crypto, propose une analyse approfondie du Bitcoin et de l'Ethereum, explore les écosystèmes de la finance décentralisée (DeFi) et des jetons non fongibles (NFT), et revient sur les performances des bourses centralisées (CEX) et des bourses décentralisées (DEX).
1. Début solide du marché crypto avec une hausse de 48,9 % et une capitalisation atteignant 1 200 milliards de dollars
Le marché des cryptomonnaies a entamé 2023 sur une forte dynamique, clôturant le premier trimestre avec une capitalisation totale de 1 200 milliards de dollars. Par rapport aux 829 milliards de dollars fin 2022, cela représente une croissance absolue de 48,9 %, soit un gain de 406 milliards de dollars.
Parallèlement, le volume moyen quotidien des transactions a également rebondi, augmentant de 30 % en glissement trimestriel, passant de -33 % au quatrième trimestre 2022 à 77 milliards de dollars au premier trimestre 2023. Le volume a commencé à remonter dès janvier 2023, connaissant un pic temporaire début mars en raison de la volatilité accrue liée à la crise bancaire, avant de progressivement reculer fin mars après l’annulation par Binance de son incitation au trading sans frais sur le BTC.
2. Le Bitcoin devance les actifs traditionnels avec une hausse de 72,4 %
Le Bitcoin s'est imposé comme l'actif le mieux performant au premier trimestre 2023, affichant une hausse trimestrielle de 72,4 %, suivi par l'indice Nasdaq (+15,7 %) et l'or (+8,4 %).
À l’exception du pétrole brut, dont le cours a chuté de 6,1 %, toutes les grandes catégories d’actifs ont terminé ce trimestre en territoire positif. Ce résultat n’est guère surprenant, car le pétrole brut était l’un des deux seuls actifs à avoir progressé en 2022. En effet, sous l’effet combiné de la baisse de la demande pétrolière mentionnée dans les rapports d’inflation américains et de la crise bancaire aux États-Unis, le prix du brut avait initialement plongé jusqu’à -17,2 %, avant de réussir à récupérer une partie de ses pertes d’ici fin mars.
L’indice du dollar américain (DXY) ainsi que les autres monnaies fiduciaires sont restés relativement stables durant cette période, en raison notamment de données d’inflation inférieures aux attentes.
3. Les stablecoins perdent 6,2 milliards de dollars (-4,5 %), avec USDC et BUSD en tête des baisses
En raison du retrait de Paxos de Binance USD (BUSD) et de la déstabilisation temporaire du USD Coin (USDC) lors de l’effondrement de SVB, la capitalisation des 15 principaux stablecoins a diminué de 4,5 % (soit 6,2 milliards de dollars).
Le plus grand stablecoin, l’USDT, a renforcé davantage sa position, voyant sa capitalisation augmenter de 20,5 % (13,6 milliards de dollars). En comparaison, USDC et BUSD ont perdu respectivement 26,9 % et 54,5 %, effaçant ainsi tous leurs gains accumulés en 2022.
Dans le même temps, True USD (TUSD) est entré dans le top 5, dépassant FRAX. Binance a émis 130 millions de dollars de TUSD, tandis que Tron en a émis 750 millions supplémentaires, propulsant la capitalisation du TUSD de 169,3 %. Parmi les stablecoins hors du top 5, GUSD et USDP ont respectivement reculé de 32,0 % et 12,3 %.
4. L’écosystème DeFi progresse de 65,2 %, atteignant 29,6 milliards de dollars ; le secteur du staking liquide bondit de 210,9 %
Au premier trimestre 2023, la capitalisation du secteur de la finance décentralisée (DeFi) a bondi de 65,2 %, s’élevant à 29,6 milliards de dollars, portée principalement par la performance des jetons de gouvernance liés au staking liquide.
Avec la mise à niveau Shapella d’Ethereum, la capitalisation des jetons de gouvernance du staking liquide a grimpé de 210,9 % au cours du trimestre. Ce segment dépasse désormais les protocoles de prêt pour devenir la troisième plus grande catégorie au sein du DeFi.
Malgré une croissance de 44,3 % de leur capitalisation au premier trimestre 2023, les jetons de gouvernance des bourses décentralisées (DEX) continuent de perdre des parts de marché, reculant de 5 % depuis janvier.
5. Le volume des transactions NFT remonte à 4,5 milliards de dollars ; Blur dépasse OpenSea pour devenir le principal marché NFT
Le volume des transactions de jetons non fongibles (NFT) a fortement augmenté, passant de 2,1 milliards de dollars au quatrième trimestre 2022 à 4,5 milliards de dollars au premier trimestre 2023, soit une hausse de 68 %.
La majeure partie de ce volume provient de Blur, une nouvelle plateforme NFT lancée en octobre 2022. En six mois, elle a détrôné OpenSea, leader historique du marché, dont la part de marché est passée de 52,8 % en décembre 2022 à 71,8 % en mars 2023, dominant désormais les six principales places de marché NFT. Pendant ce temps, la part de marché d’OpenSea a reculé de 29,3 % à 21,7 % sur la même période.
Bien que la plupart des blockchains aient vu leurs volumes de transaction augmenter au cours du trimestre, l’écosystème Solana a connu un déclin progressif. Sur cette chaîne, le volume de Magic Eden, son principal marché NFT, est passé de 73,9 millions de dollars en décembre 2022 à 23,6 millions de dollars en mars 2023, soit une chute de 67,9 %. Des projets NFT emblématiques tels que y00ts et DeGods ont également migré vers d'autres blockchains, accentuant davantage le recul de Solana.
6. Le volume des échanges au comptant en crypto augmente de 18,1 % au premier trimestre, atteignant 2 800 milliards de dollars ; la croissance trimestrielle des DEX dépasse celle des CEX
Au premier trimestre 2023, le volume total des échanges au comptant sur les dix principales bourses de cryptomonnaies a atteint 2 800 milliards de dollars, en hausse de 18,1 % par rapport au quatrième trimestre 2022. Depuis le point bas de 500 milliards de dollars en décembre 2022, le volume mensuel suit une tendance haussière. Toutefois, il n’a pas encore retrouvé le seuil moyen de 1 000 milliards de dollars par mois, dernier niveau observé au premier semestre 2022.
Alors que les autorités réglementaires intensifient leur pression sur les bourses centralisées (CEX), la croissance des bourses décentralisées (DEX) progresse presque deux fois plus vite. Au premier trimestre 2023, les DEX ont enregistré une hausse de 33,4 % contre 16,9 % pour les CEX. Malgré cela, le ratio entre les volumes des CEX et ceux des DEX est resté supérieur à 90 % sur la période.
En outre, CoinGecko propose également un rapport complet de 44 pages, disponible en ligne pour les lecteurs souhaitant approfondir le sujet.
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