Un analyste DeFi vous guide pas à pas pour construire un cadre d'analyse et de recherche
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Un analyste DeFi vous guide pas à pas pour construire un cadre d'analyse et de recherche
Apprendre à faire ses propres recherches est l'avantage le plus puissant dans les cryptomonnaies.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Edgy
Traduction : TechFlow intern
Savoir faire sa propre recherche est l’avantage le plus puissant dans la cryptomonnaie, mais la plupart des gens sont mauvais en matière de recherche. Cet article présente donc mon cadre d’analyse en cryptomonnaie, qui pourrait vous aider à construire le vôtre.
Ma méthode consiste à décomposer la recherche crypto en 4 grands domaines :
• Compréhension technique ;
• Compétences lucratives ;
• Compétences propres aux cryptomonnaies ;
• Et les domaines extérieurs à la cryptomonnaie ;
Commençons.
Domaine 1 : Compréhension technique
Vous devez savoir ce que vous investissez. Si vous ne savez pas ce qu’est un ZK-Rollup, vous ne pouvez pas voir la valeur de Starknet. Apprenez davantage – c’est un peu comme un arbre de compétences dans un jeu de rôle (RPG).
Pour les débutants, voici les éléments à maîtriser (compétences de base) :
• Sécurité en cryptomonnaie ;
• Cas d'utilisation concrets du Web3 ;
• Fonctionnement du Bitcoin ;
• Portefeuilles chauds et portefeuilles froids ;
• Fonctionnement d’Ethereum ;
• Qu'est-ce que la fusion ("The Merge") d'ETH ?
• Comprendre le yield farming ;
• PoS contre PoW ;
Niveau intermédiaire (compétences intermédiaires) :
• DEX contre CEX ;
• Mining de liquidité ;
• Pools 1 et pools 2 ;
• Éléments de base de l'économie token ;
• Couche 0 / Couche 1 / Couche 2 ;
• Principaux L1 ;
• Perte d'immobilisation (impermanent loss), glissement (slippage) et mise en jeu (staking) ;
Niveau avancé (expertise) :
• MEV (Maximal Extractable Value) ;
• Options ;
• Économie token avancée ;
• Gouvernance ;
• Différences techniques entre les Roll-Up L2 ;
Il y en a bien d'autres, impossible de tout lister ici, mais retenez cette règle : on apprend toute sa vie.
La question suivante est alors : par où commencer à apprendre ?
Je recommande toujours d'apprendre directement à la source. Par exemple, si vous voulez comprendre "la fusion", commencez par visiter le site officiel d'Ethereum. Ensuite, vous pouvez regarder des vidéos YouTube ou lire des articles provenant de sources fiables.
Domaine 2 : Compétences lucratives
Beaucoup de personnes comprennent parfaitement la technologie, mais n’arrivent pas à générer de profit. Pourquoi ? Parce que gagner de l’argent est une compétence à part entière qu’il faut apprendre séparément.
Les compétences lucratives incluent :
• Prise de décision ;
• Biais cognitifs ;
• Psychologie du trading ;
• Construction d’un portefeuille ;
• Stratégies de rentabilité ;
• Stratégies de gestion des risques ;
Domaine 3 : Compétences propres aux cryptomonnaies
Compétences uniques au monde crypto. Maîtriser celles-ci vous donnera un avantage :
-
Comprendre le métavers et les nouvelles narratives ;
-
Découvrir de nouveaux protocoles ;
-
Suivre les portefeuilles des baleines ;
-
Analyse on-chain, etc. ;
Voici quelques exemples sur la manière de découvrir de nouveaux protocoles :
• Via votre réseau et vos amis ;
• Recherche via DeFiLlama ;
• Observer les données on-chain / portefeuilles des baleines ;
• Étudier ce que les VC investissent (via DoveMetrics) ;
Trouvez et utilisez les bons outils – ils agissent comme un levier. Un bon outil peut vous faire gagner un temps précieux.
Les baleines sont des adresses de portefeuille détenant de grandes quantités de cryptomonnaies. Apprenez à suivre leurs mouvements :
• Utilisez la fonction « Smart Money » de Nansen ;
• Debank propose une liste de baleines ;
Comment créer votre propre liste (base) :
-
Trouvez un jeton que vous pensez attirer beaucoup d’argent intelligent. J’ai choisi GMX ;
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Allez sur un explorateur de blockchain (Etherscan, Arbiscan) ;
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Consultez les détenteurs principaux de ce jeton ;
-
Collez les adresses des portefeuilles dans Zapper FI ;
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Observez ce qu’ils détiennent ;
Domaine 4 : Apprendre au-delà de la cryptomonnaie
Ne passez pas vos journées uniquement sur la crypto. Comprendre d'autres domaines peut aussi vous offrir un avantage. Devenez une personne en « T » :
• Avoir une compréhension large de plusieurs disciplines ;
• Une expertise approfondie dans un domaine particulier ;
En matière d’apprentissage, il est impossible d’atteindre un niveau maximal partout. L’essentiel est de s'instruire suffisamment pour ne pas être freiné :
-
Trouvez un livre fiable dans chaque domaine à étudier ;
-
Identifiez quelques figures clés à suivre dans chaque domaine ;
J'ai limité mon champ d'étude dans la crypto à la DeFi. Je me concentre sur les projets DeFi ayant un écosystème important. Mes recherches actuelles portent principalement sur :
1. Nouveaux protocoles ;
2. Nouvelles technologies ;
3. Adoption dans le monde réel ;
Concernant les nouveaux protocoles, j'ai créé un cadre d’évaluation :
• Stratégie ;
• Exécution ;
• Personnel ;
• Financement ;
• Économie token (ou conception du token) ;
Ce n’est pas une liste exhaustive, elle vise surtout à stimuler une réflexion approfondie.
Stratégie :
• En quoi se distingue-t-il des concurrents ?
• Quel problème résout-il ?
• Quels sont ses avantages concurrentiels durables ?
• Comment attire-t-il des utilisateurs ?
• Qu'y a-t-il dans sa feuille de route ?
Exécution
• L’équipe a-t-elle respecté sa feuille de route ?
• Qu’en est-il de l’expérience utilisateur (UX) et de l’interface (UI) du protocole ?
• A-t-il été audité ? Par qui ?
• Qualité de la communication et du marketing ;
• Activité des développeurs ;
Personnel
• Quelles personnalités influentes le promeuvent ?
• Profil des fondateurs et de l’équipe ;
• Sentiment sur les réseaux sociaux ;
• Dynamique de la communauté ;
• VC et tour de financement initial ;
• Partenariats ;
Flux de trésorerie
• Comment les fondateurs et l’équipe sont-ils rémunérés ?
• Quelles sont ses sources de financement ?
• Quel est son revenu généré ?
• Combien a-t-il levé ?
Économie token
• Comment le token accumule-t-il de la valeur ?
• Quelle est l’offre / offre maximale ?
• Comment le token a-t-il été initialement distribué ?
• À quoi sert le token ?
• Comment le protocole réduit-il la pression de vente ?
Il est facile de céder à la FOMO et aux biais de confirmation, pensant que le protocole est exceptionnel. Mais cherchez plutôt les points faibles (FUD). Twitter est utile pour cela : identifiez pourquoi le protocole pourrait échouer, et réfléchissez-y sérieusement.
Conseils d’apprentissage
Cette section concerne l’organisation de votre apprentissage. La plupart de ces méthodes viennent de mes années universitaires, mais je les ai adaptées au monde crypto en évolution rapide.
Créez un système « À lire »
J’ai vu que Lido avait proposé une nouvelle proposition de trésorerie, mais je ne comprenais pas encore. J’ai utilisé l’application Chrome « Notion Web Clipper » pour l’enregistrer dans une base de données nommée « À lire ». Chaque semaine, je programme du temps dans mon calendrier pour passer en revue cette liste.
Approfondir
Je fais mes recherches le matin, car c’est quand je suis le plus concentré. Ce n’est pas tant la durée qui compte, mais l’intensité.
Travail accompli = Temps × Intensité
C’est un peu comme à la salle de sport : 25 minutes d’entraînement intensif > 2 heures passives.
Concentration totale
Pendant mes recherches, je supprime toute distraction : je bloque les réseaux sociaux, je mets mon téléphone dans une autre pièce, et j’utilise la méthode Pomodoro : 50 minutes de travail, 10 minutes de pause.
Théorie de Feynman
Richard Feynman était un physicien prix Nobel. Son secret de réussite ? Après avoir compris quelque chose, essayez de l’expliquer à autrui.
Je vous encourage à tweeter et à écrire des articles. Expliquer un sujet vous aide à identifier vos lacunes de compréhension.
Suivez du contenu de qualité
Si vous mangez de la malbouffe, votre corps devient de la malbouffe. Soyez vigilant sur vos sources d’apprentissage. Suivre quelques comptes de haute qualité vaut mieux que d’en suivre des centaines. Gérez activement votre fil Twitter, vos newsletters et podcasts.
Prenez l’habitude de prendre des notes
Prendre des notes améliore votre compréhension et votre mémoire. Un bon système et un logiciel adapté peuvent vous aider. J’utilise la méthode Zettelkasten avec le logiciel Obsidian.
Faites des pauses
Je consacre au maximum 4 heures par jour à la recherche intensive. Vous avez besoin de pauses pour absorber efficacement les connaissances. Reposez-vous, dormez bien, sortez marcher – votre cerveau a besoin de repos pour retenir l’information.
Un cerveau en bonne santé
C’est votre fondation la plus solide – comment y parvenir ?
• Faire régulièrement de l’exercice physique ;
• Bien s’hydrater ;
• Profiter du temps passé dans la nature ;
• Aliments bénéfiques pour le cerveau (huile de poisson, légumes, baies) ;
• Trouver des moyens sains de gérer le stress ;
• Limiter les réseaux sociaux ;
Pensée probabiliste
« Autant de recherches ne peuvent empêcher une faille d’anéantir vos gains. »
Dans la crypto, rien n’est garanti. Vos recherches servent seulement à augmenter vos chances de succès.
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