Perspectives internes sur le marché du chiffrement : le métavers reste l'histoire principale, et la guerre des nouvelles blockchains publiques se poursuivra
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Perspectives internes sur le marché du chiffrement : le métavers reste l'histoire principale, et la guerre des nouvelles blockchains publiques se poursuivra
Au cours du premier semestre de chaque année, la performance du marché n'est généralement pas bonne, mais les cryptomonnaies se sont comportées relativement mieux lors de cette tempête financière.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : TechFlow Intern
Note : Il s'agit d'une analyse et perspective sur le marché de la cryptomonnaie rédigée par un stagiaire de TechFlow. En ce qui concerne le contenu, nous sommes en général peu enclins à écrire sur les tendances du marché, car cela relève presque de la divination : si l'on a raison, personne ne vous remercie, si l'on se trompe, on est critiqué, c'est donc un effort ingrat. Toutefois, étant donné que ce stagiaire a obtenu près de 100x en rendement secondaire sur Binance l'année dernière, nous avons décidé de partager tout de même son analyse, principalement basée sur l'analyse technique, et qui ne constitue en aucun cas une recommandation d'investissement.
Voici le texte principal :
Chaque époque a sa propre pyramide de Ponzi.
Le premier semestre de chaque année n’est généralement pas très performant pour le marché. La crypto a relativement bien résisté dans cette tempête financière. Cette année, beaucoup d’événements importants ont eu lieu, mais l’analyse fondamentale n’est pas mon point fort. J’opterai donc pour un survol rapide de la situation du marché crypto selon une approche technique. Ceci reflète uniquement mon opinion personnelle et ne constitue pas un conseil d’investissement.
1. BTC, ETH
BTC et ETH représentent largement la taille du secteur crypto (le rôle de BTC ressemblera davantage à celui d’un indice ; suivant son évolution, j’ai décidé de vendre ma grande position en décembre dernier). À l’avenir, il sera difficile de réaliser des gains considérables grâce à ces deux actifs. Bien sûr, je maintiens toujours qu’ETH est le « roi des altcoins », mais je remets en question son influence en tant que « moteur du marché haussier ». Quant à BTC, ce « or numérique », sa hausse démesurée pendant cette période d’hyperinflation a attiré une attention massive. Je pense qu’avec l’arrivée croissante de capitaux, il se détachera rapidement de sa classification d’actif risqué.
En raison de changements structurels dans les flux de capitaux, et parce que ce marché haussier n’a pas connu de forte poussée, une phase de profonde baisse ne devrait pas survenir. À court terme, après une longue période de consolidation et la disparition des effets négatifs, une première vague de rebond a eu lieu, annonçant un petit marché haussier. Je ne cherche pas à être pessimiste, et même si l’analyse fondamentale n’est pas mon fort, je suis conscient que le contexte général du second semestre sera également difficile (pas seulement pour la crypto). Par conséquent, même si le prix atteint 46 000, ne soyez pas trop enthousiastes ; priorisez plutôt la sécurisation de vos profits.
Quel que soit le marché, ce que je redoute le plus, c’est que BTC reste bloqué dans une phase de consolidation à haut niveau à l’avenir. Étant donné que la liquidité disponible sur le marché est désormais exceptionnellement élevée, elle peut à tout moment provoquer une flambée des prix lors des fluctuations du marché. Mais même si les prix s’envolent, combien d’entre nous réussiront à en profiter ? Ne pas acheter crée de l’anxiété face aux profits des autres, entrer en scène au mauvais moment conduit à être coincé dès la chute du marché. C’est usant. À l’avenir, si le prix franchit brièvement le plancher de la cinquième vague puis remonte rapidement, ce serait, pour moi, un excellent point d’entrée.
2. Métavers, GameFi
Pendant cette période, le métavers a été le récit le plus populaire et le plus vaste de la crypto, faisant véritablement passer la blockchain du backstage à la scène principale. Grâce à la participation massive de capitaux, les progrès technologiques du métavers n’ont jamais été aussi rapides : passage du 2D à la projection virtuelle, des cubes aux œuvres de type AAA. Des produits similaires ont surgi comme des champignons, au point que Decentraland et Sandbox semblent oubliés.
Mana et Sand, figures historiques du secteur métavers, bénéficient d’avantages significatifs grâce à leur antériorité et leur capacité d’extension. Ils peuvent rapidement s’adapter et évoluer avec leur temps, posant ainsi des bases solides pour le développement futur du métavers.
Sur les graphiques, Mana a baissé d’environ 59 % depuis son ATH (Sand environ 63 %), une performance supérieure à celle de la plupart des altcoins. Je n’ai aucune raison de ne pas être optimiste quant à leur avenir. La phase de consolidation actuelle est une bonne opportunité d’entrée. Si leurs prix descendent à mon niveau psychologique, j’augmenterai sans hésitation mes positions. Quant à la manière dont les équipes feront la promotion à l’avenir ? Une hausse des prix est la meilleure publicité.
Bien sûr, je ne pense pas que tous les nouveaux produits issus de cette tendance soient médiocres. Le capital participe aussi au progrès de l’ère. Nous pouvons appeler Decentraland et Sandbox des « métavers 1.0 », tandis que les projets postérieurs, dotés de meilleures technologies et graphismes, sont les « métavers 2.0 ». Passage est, selon moi, un projet de « métavers 2.0 ».
« Passage est un monde 3D accessible et personnalisable, destiné aux visioconférences, présentations, collaborations et e-commerce. » C’est le premier métavers natif de l’écosystème Cosmos/IBC construit sur Unreal Engine, utilisant également le réseau Akash (protocole de cloud computing dans l’écosystème Cosmos) pour la configuration CPU. (La version métavers de Room)
Bon, en tant que passionné de jeux vidéo, j’admets que j’ai été initialement attiré par l’utilisation de l’Unreal Engine. Comme chacun sait, cet outil garantit une qualité graphique minimale, et c’est effectivement le cas : le premier jeu développé par l’équipe Passage/Three Division, Strange Clan, affiche déjà une avance graphique sur ses concurrents.
Après le succès de GameFi, Axie est devenu l’année dernière un projet emblématique. Je pense qu’il sera difficile d’avoir un phénomène comparable à Axs à l’avenir. Actuellement, il est difficile de trouver un bon projet GameFi 1.0. Cependant, des actifs solides comme AXS, Cra, Jewel..., avec un capital interne abondant et une forte extensibilité, pourraient bénéficier d’une deuxième vague narrative. Tant que le GameFi 2.0 n’est pas mature, ils méritent d’être surveillés.
En réalité, je pense que les blockchains spécialisées dans les jeux sont d’excellents actifs, comme IMX. En tant que couche 2 d’Ethereum, elle dispose d’excellentes ressources. Je la mentionne particulièrement car elle vient de recevoir un financement de Tencent, ce qui lui confère une forte notoriété. Son graphique de chandeliers se distingue nettement parmi les autres blockchains de jeux. Bien que les chaînes de jeux aient traditionnellement peu de moyens pour attirer de nouveaux utilisateurs, Tencent a réussi à capter toute l’attention. Pourquoi Tencent a-t-il choisi IMX ? En tant que société de jeux (et d’investissement), Tencent doit avoir une compréhension particulière de ce choix.
Il existe encore de nombreux métavers 2.0 et GameFi 2.0 prometteurs, tels que BigTime, Ascenders, Illuvium, Aurory... Je cite spécifiquement Passage non seulement pour son thème pertinent et sa qualité, mais aussi parce qu’il semble peu remarqué en dehors de la communauté Cosmos.
3. Cosmos
Reprenant là où nous en étions avec Cosmos. Depuis le début de l’année, je suis convaincu par ce projet, surtout séduit par sa « culture des airdrops ». Très simple : comment un écosystème retient-il ses utilisateurs ? En leur permettant de gagner de l’argent. Polkadot, son concurrent, fait souvent l’objet de discussions dans la communauté. Je n’ai pas personnellement exploré Polkadot en profondeur, mais le fait que sa TVL ait chuté de 70 % en un an montre clairement qui domine actuellement. Examinons le graphique de Atom : dans un contexte de désinflation, son prix n’a baissé que d’environ 39 % depuis son ATH, et n’a même pas encore entamé une tendance baissière marquée. Si vous avez une grosse position dans Cosmos, félicitations.
Concernant deux autres piliers de l’écosystème : Osmosis et Juno. Si vous êtes entrés avant la vague d’airdrops, vous êtes probablement encore en positif : Osmo a reculé d’environ 24 % depuis son ATH, Juno d’environ 32 %. Les jetons distribués par airdrop ont peut-être déjà permis de rentrer dans vos frais. Surtout Juno, dont la fréquence d’airdrop est élevée (on dit qu’il y en aura encore des centaines dans tout l’écosystème cette année) et la procédure particulièrement simple, chose que je n’avais jamais vue auparavant. Si vous croyez en Cosmos, si vous croyez en l’univers multi-chaînes, misez sur eux. Ces airdrops donnent l’impression que votre fidélité est récompensée par une croissance accompagnée de l’écosystème.
4. Blockchains
Les blockchains restent un sujet brûlant, avec une concurrence féroce et une forte pression interne. Ce processus est long, et la course ne connaîtra pas de vainqueur immédiat. Après le krach du 19 mai, les principaux actifs qui m’ont aidé à récupérer rapidement mon capital et à augmenter mon rendement étaient justement les blockchains. Prenons Shiba comme ligne de démarcation : si DeFi était l’alpha des anciens joueurs pour s’enrichir, alors les blockchains sont devenues le meme pour les nouveaux arrivants.
Si la cryptomonnaie est un monde nouvellement découvert, chaque blockchain peut être vue comme un pays. Nous devons chercher les pays en développement, en dehors des « pays développés ». En dehors d’ETH, Sol, FTM, Terra — les pays développés — j’ai décidé cette année de transférer une partie de mes positions vers AVAX et NEAR.
AVAX a reculé d’environ 42 % depuis son ATH, juste derrière Cosmos. Souvent comparé à Solana, dont la baisse atteint 64 %. Outre la sortie imminente de sa propre sous-chaîne cette année, AVAX dispose également de solides fonds propres (dans la guerre des blockchains, celui qui a le plus d’argent survivra).
TLDR :
1. Rebond à court terme attendu sur le marché global, risques à moyen terme, tendance haussière à long terme
2. Le métavers reste le récit dominant ; garder un intérêt pour le métavers 2.0 et le GameFi 2.0
3. Confiance dans l’écosystème Cosmos
4. La guerre des blockchains se poursuit ; confiance en AVAX et NEAR
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