Bien plus que du JPEG : comment le Bored Ape Yacht Club a construit un empire NFT ?
TechFlow SélectionTechFlow Sélection
Bien plus que du JPEG : comment le Bored Ape Yacht Club a construit un empire NFT ?
Plongée dans l'univers des Apes, et analyse des données sur la chaîne pour déterminer si l'engouement est justifié.
Dédié à des analyses Web3 approfondies
Par Martin Lee, Nansen
Traduit par TechFlow Intern
Dans cet article, nous plongeons dans l’univers des Apes pour en comprendre tous les aspects et évaluer, à l’aide de données blockchain, si l’engouement est justifié.
Introduction
Les NFT ont conquis le monde. Des personnages animés pixelisés hors de prix, des œuvres d'art aux thèmes manga et des animaux dessinés sont devenus les avatars préférés des investisseurs cryptographiques. Parmi eux, les singes occupent une place particulièrement emblématique.
Le Bored Ape Yacht Club (BAYC) est devenu la collection NFT la plus chère et la plus influente. Outre une capitalisation boursière dépassant 1,69 million d’ETH, cette série a réussi à séduire des personnalités telles que Stephen Curry, Steve Aoki et Jimmy Fallon.
Comment une collection de NFTs constituée de simples images JPEG de singes dessinés est-elle devenue en moins d’un an une marque valant plusieurs milliards de dollars ? Les singes sont-ils vraiment puissants ou s’agit-il simplement d’une mode créée par une communauté désireuse d’attirer l’attention ?
Histoire
Comment tout a commencé ?
Les « singes » ont une forte signification culturelle dans la cryptosphère, désignant souvent ceux qui investissent aveuglément dans certains actifs comme les actions, les cryptomonnaies ou les NFT. Avec l’intérêt accru des petits investisseurs pendant la pandémie, ce terme a gagné en popularité.
Selon une interview accordée à CoinDesk, les fondateurs Gordan Goner et Gargamel avaient initialement imaginé un bar réservé aux membres exclusifs du club. Les Apes en étaient les membres privilégiés, donnant ainsi naissance au concept du Bored Ape Yacht Club (BAYC).
Les Apes ont été lancés officiellement le 23 avril 2021 à un prix de mint de 0,08 ETH (environ 200 dollars). Selon les standards actuels, ce coût était presque gratuit, mais les 10 000 NFT ont mis une semaine à se vendre. Il n’y avait ni hype ni attrait particulier.
Ce n’est qu’une semaine plus tard que Pranksy, l’un des collectionneurs les plus rentables et détenteurs de nombreux NFT (bien qu’il ne figure désormais plus parmi les 10 premiers du classement Nansen de rentabilité NFT), a commencé à en parler. Au cours des mois suivants, le succès du BAYC a dépassé toutes les attentes. À la date de rédaction, le prix plancher du BAYC atteint 100 ETH, soit environ 240 000 dollars.
Évolution
Le BAYC constitue la base de l’écosystème construit par Yuga Labs ces douze derniers mois, mais il n’en représente pas l’ensemble. L’équipe a peut-être jugé que les singes NFT étaient trop limités, lançant alors une collection dérivée : environ deux mois après le lancement du BAYC, elle a distribué gratuitement 10 000 NFT du Bored Ape Kennel Club aux détenteurs de BAYC.
Ensuite, la troisième collection, Mutant Ape Yacht Club (MAYC), a été lancée en août 2021. Cette série compte 20 000 NFT, soit la somme des deux premières collections. L’équipe a offert 10 000 serums aux détenteurs de BAYC, permettant de transformer leur singe ennuyé en version mutante. Les 10 000 autres ont été vendus au grand public au prix de mint de 3 ETH. Cette vente s’est conclue en moins d’une heure, rapportant 96 millions de dollars à l’équipe.
Récemment, l’équipe a lancé sa quatrième collection : Otherside, une série de terrains virtuels destinée au métavers BAYC à venir. Cette collection compte 200 000 NFT, dont 100 000 ont été lancés le 30 avril 2022, les autres étant attribués aux détenteurs de NFT ayant contribué au développement d’Otherside. Comme pour les précédents NFT, les détenteurs actuels de BAYC et MAYC peuvent obtenir des NFT Otherside sans frais supplémentaires. Le grand public peut acheter ces NFT pour 305 APECoins.
Ce lancement a suscité un vif intérêt dans le domaine de la cryptographie : le contrat de vente a vu 112 adresses intelligentes interagir. Les frais de gaz sont passés de 40-70 Gwei la veille à un pic de 8,1K Gwei pendant le mint. Cette flambée a provoqué une vive polémique sur Twitter, de nombreux utilisateurs exprimant leur mécontentement face à la mauvaise gestion de la vente et à la qualité médiocre du contrat intelligent déployé. Toutefois, Vitalik Buterin lui-même a répondu que « l’optimisation du contrat n’a qu’un impact mineur sur les frais de gaz ».
Une vente qui attire l’attention mondiale
En septembre 2021, la célèbre maison de vente aux enchères Sotheby’s a vendu un ensemble comprenant 101 Apes et 101 Kennels pour un total de 26,2 millions de dollars, dépassant de plus de 30 % l’estimation maximale. Toujours en septembre, une autre maison prestigieuse, Christie’s, a organisé une vente aux enchères de NFT BAYC, vendant quatre BAYC pour environ 2,8 millions de dollars. 
Ces deux maisons sont des leaders mondiaux des ventes d’art et de luxe. Autrefois, on y trouvait des œuvres de Van Gogh, Raphaël ou Léonard de Vinci. La présence de collections NFT comme BAYC dans ces enchères confère désormais une légitimité accrue au marché des NFT dans le monde traditionnel de l’art.
L’avènement du roi
Depuis l’essor du BAYC, une rivalité latente oppose BAYC et CryptoPunks. Longtemps considérés comme les actifs NFT blue-chip par excellence grâce à leur histoire ancienne et à leur culture communautaire, les Punks ont conservé leur statut malgré plusieurs dépassements du prix plancher par le BAYC, finalement supérieur à 100 ETH. En tant que vétérans de la cryptosphère, les CryptoPunks gardaient leur trône dans le royaume NFT.
Mais lorsque Yuga Labs a acquis les droits de propriété intellectuelle de CryptoPunks et Meebits auprès de Larva Labs, le débat sur l’influence respective des deux NFT s’est apaisé. Bien que les CryptoPunks conservent leur statut historique, aujourd’hui, le roi incontesté du monde NFT est indéniablement le BAYC.
Analyse approfondie sur chaîne
Pour mieux comprendre l’univers du BAYC, plongeons dans les données blockchain de Nansen afin d’évaluer si cette collection est réellement aussi réussie qu’on le dit.
Aperçu général
Voici un aperçu global de cette collection de NFT :
1. Plus de 528 000 ETH de ventes secondaires (avec filtre anti-lavage), inférieur à 567 K ETH (au 27 avril)
2. Volume maximal journalier : 15 415 ETH
3. Volume moyen quotidien sur 30 jours (L30D) : environ 1 800 ETH
4. Environ 6,2 K détenteurs
5. Depuis la création, 257 détenteurs les possèdent toujours
Yuga Labs perçoit une redevance de 2,5 % sur les ventes secondaires, ayant déjà reçu environ 14 100 ETH (soit environ 33,8 millions de dollars) en redevances.
Répartition des détenteurs
Comme mentionné précédemment, plus de 6 200 personnes détiennent ces NFT. La collection a mis une semaine pour atteindre 200 adresses uniques, puis a connu une croissance parabolique entre mai et juillet, dépassant 4 400 adresses uniques. Environ 80 % des NFT ont été détenus au moins 60 jours, et 63 % au moins 90 jours. Cela signifie que 63 % des NFT ont été achetés à 93 ETH ou moins. Le prix plancher du BAYC a atteint un sommet de 150 ETH fin avril, avant de redescendre vers 100 ETH. Les petits détenteurs sont entrés relativement tôt, et même dans un contexte de marché baissier, ils restent à l’équilibre ou légèrement bénéficiaires.
La solidité du prix plancher
Outre le suivi du pourcentage de portefeuilles réalisant des profits importants, examinons le ratio des portefeuilles ne détenant qu’un seul NFT BAYC et le solde des « mains de diamant », pour évaluer la durabilité du prix plancher actuel.
Le pourcentage de portefeuilles détenant un seul Bored Ape est très élevé chez BAYC. À 81 %, il est supérieur à celui d’autres collections du Blue Chip-10 Index de Nansen, comme CloneX (71 %), Azuki (76 %) et CryptoPunks (72 %). Cela rend les détenteurs moins susceptibles de vendre leur BAYC, car c’est leur unique exemplaire. Cela crée donc un prix plancher plus résilient. De plus, il n’y a pas assez de « baleines » pouvant faire baisser le prix en vendant leurs NFT.
En outre, parmi les portefeuilles actuels, 5,2 K BAYC n’ont pas encore été revendus. Ce nombre, bien qu’en légère baisse par rapport au record historique proche de 6 000, fait partie des rares séries dont le chiffre augmente progressivement.
On peut également analyser l’évolution des graphiques pour comprendre la psychologie des détenteurs.
Seuls 6,5 % des BAYC sont mis en vente, dont 0,10 % à un prix situé à ±15 % du prix plancher. La majorité des BAYC sont cotés entre 180 et 360 ETH. Cela montre que la plupart des détenteurs n’envisagent pas de vendre, tandis qu’une petite minorité espère réaliser une vente à un prix bien supérieur au prix plancher actuel.
Les « smart money » vont-elles acheter du BAYC à ce niveau ?
Les prix sont élevés, et on pourrait penser que seuls les « degens » achètent des NFT à des niveaux historiquement hauts. Il est difficile d’imaginer que les investisseurs avisés puissent acheter du BAYC à ce stade et réaliser un profit, encore moins prendre des risques importants.
En analysant les tendances des détenteurs qualifiés de « smart money », deux points ressortent clairement :
1. Le nombre de « Smart NFT Early Customers » et de « Smart NFT Traders » diminue progressivement.
2. Le nombre de « Smart NFT Holders » et de « Smart NFT Whales » augmente progressivement.
Globalement, les premiers adopteurs réduisent progressivement leurs positions. À mesure que les prix augmentent, les traders réalisent leurs profits et sortent du marché. Certains pionniers ont pu dégager des bénéfices suffisants pour changer leur vie. L’un des portefeuilles les plus performants du classement BAYC est un « Smart NFT Early Adopter », ayant réalisé un profit total de 1 404 ETH, soit un gain de 41 326 %.
Les traders augmentent généralement avec la hausse des prix, mais lorsqu’elle atteint des sommets records, ils ont du mal à rester. En revanche, les adresses intelligentes orientées long terme continuent d’augmenter, ce qui témoigne d’une confiance croissante dans les perspectives à long terme de la collection.
Selon les tableaux de bord individuels, la « smart money » continue d’acheter au cours des 30 derniers jours. Certains ont même acheté à des prix largement supérieurs à la moyenne mobile simple sur 12 heures.
L’avenir du BAYC
Le BAYC a le potentiel de devenir une marque extrêmement influente, dont l’impact culturel rappellerait Supreme, tandis que son signal social serait comparable à des marques de luxe comme Gucci ou Louis Vuitton. À mesure que son écosystème grandit, l’influence et la signification du BAYC s’accroissent. Le lancement d’APECoin, de l’ApeCoin DAO et des NFT de terrains virtuels renforce davantage leur position dans le monde Web3. Les collaborations avec des marques comme Adidas, ainsi que la trilogie de films BAYC en préparation, contribueront à diffuser la notoriété du BAYC auprès du grand public.
Grâce aux droits commerciaux complets accordés aux détenteurs sur leurs NFT, nous pourrions voir apparaître des individus devenus célèbres uniquement grâce à leur détention d’un BAYC. Des marques ou des films pourraient intégrer des BAYC remarquables ou dotés de traits spécifiques dans leurs publicités ou productions cinématographiques.
Entre ces repères médiatiques grand public et le monde virtuel à venir « Otherside », le Bored Ape Yacht Club façonne une collection NFT profondément ancrée dans la culture.
Conclusion
Le BAYC s’est transformé d’un simple NFT JPEG en un écosystème plus large, dont l’impact culturel rivalise désormais avec des marques comme Supreme. Son ascension fulgurante est sans précédent, tant dans le monde de la mode grand public que dans celui des projets cryptographiques.
Si les réalisations du BAYC jusqu’ici sont impressionnantes, elles ne représentent peut-être qu’un début dans l’univers bien plus vaste qu’il s’apprête à créer. L’activité des détenteurs montre que tanto les « degens » que la « smart money » partagent un optimisme similaire quant à l’avenir du BAYC. Le rêve de l’équipe d’un monde dirigé par des singes n’est peut-être pas si farfelu, et le BAYC pourrait bien devenir le souverain du métavers.
Bienvenue dans la communauté officielle TechFlow
Groupe Telegram :https://t.me/TechFlowDaily
Compte Twitter officiel :https://x.com/TechFlowPost
Compte Twitter anglais :https://x.com/BlockFlow_News
Nansen
