Bitget UEX 日報｜特朗普稱伊朗要求暫緩打擊；美股創美伊開戰以來最大跌幅；蘋果向外部AI開放Siri

作者：Bitget

一、熱點要聞

美聯儲動態

交易員對沖戰事風險，押注美聯儲數週內或緊急加息

• 特朗普宣佈將對伊朗能源設施的打擊期限再延後10天，最新截止時間為 4月6日（美東時間）。他表示延期是“應伊朗要求”，並稱談判進展順利，但同時也承認是否嚴格執行新的截止期仍存在不確定性，取決於談判進展。不過，美國媒體隨後披露的信息出現明顯分歧。《華爾街日報》援引調解方稱，伊朗並未請求美國推遲空襲，且尚未對美國提出的停火方案作出最終回應；同時伊朗方面明確拒絕將導彈計劃與鈾濃縮問題作為談判前提條件，談判仍存在較大分歧。由於伊朗局勢升級擔憂加劇，債券交易員通過利率期權市場押注SOFR上行，最快兩週內美聯儲可能啟動加息。
• 此前市場預期年內降息三次已徹底逆轉，自2月28日衝突爆發後，年底加息概率被定價至約50%。若4月29日議息會議前加息預期強化，此類對沖交易將獲利，短期美債價格面臨重定價壓力。 此動態反映地緣風險正快速傳導至貨幣政策預期，或進一步推高市場波動率。

國際大宗商品

美國財政部長貝森特宣佈霍爾木茲海峽航運保險計劃即將啟動

• 該計劃旨在保障全球約1/5油氣運輸咽喉要道的安全通行；
• 貝森特強調，特朗普執政期增產政策已顯著提升美國本土油氣產能，增強經濟對短期能源中斷的抵禦力；
• 背景為伊朗衝突可能影響海峽航運，保險落地有望緩解供應鏈中斷風險，但仍需關注實際執行效果。 此舉為油市注入穩定預期，卻也凸顯當前地緣緊張對大宗商品供應鏈的持續壓力。

宏觀經濟政策

私募信貸行業遭遇集中贖回潮，超460億美元資金鎖定

• 本季度投資者申請贖回合計約1300億美元，但受單季度5%上限限制，實際僅獲約2/3資金；
• 本週阿波羅全球管理與阿瑞斯資管加入贖回限制行列，此前貝萊德、摩根士丹利已實施管控；
• 未來數週預計更多機構出臺類似措施，私募信貸泥潭或加劇流動性緊張。 此事件與地緣風險疊加，可能放大金融體系脆弱性，需警惕信用緊縮對實體經濟的傳導。

二、市場覆盤

大宗商品&外匯表現

• 現貨黃金：漲0.16%，報約4380美元/盎司。
• 現貨白銀：跌0.54%，報約67.7美元/盎司。
• WTI原油：跌0.83%，報約 92–94 美元/桶。
• 布倫特原油：跌0.78%，報約 101美元/桶。
• 美元指數：跌0.01%，報約99.92。

加密貨幣表現

• BTC：24H跌3.39%，價格約68750美元，連續走勢受美股回調與地緣風險拖累，但相對黃金錶現韌性較強；
• ETH：24H跌4.56%，價格約2067美元，走勢跟隨大盤下行，缺乏獨立催化劑。
• 加密貨幣總市值：24H下跌約3.3%%，總市值受主流幣拖累回落至2.44萬億美元。
• 市場爆倉情況：24H總爆倉約3.33億美元，多單爆倉約2.93億美元。
• Bitget BTC/USDT清算地圖：當前價格約 68,726，下方多頭清算區已經明顯減少，而上方 69,500–71,500 區間仍存在大量高槓杆空頭清算集中區，短線更容易出現向上擠空行情。整體清算結構呈現上方流動性明顯強於下方支撐，價格若繼續震盪，傾向優先向上測試密集清算區。

• 現貨ETF淨流入/流出：BTC現貨ETF昨日淨流出1.29億美元，ETH現貨ETF昨日淨流出0.49億美元；
• BTC現貨流入/流出：BTC昨日流入21.92億美元，流出23.59億美元，淨流出1.66億美元延續近期波動格局。

美股指數表現

• 道指：跌1.01%，報45960.11點，連續走勢相對穩健；
• 標普500：跌1.74%，報6477.16點，關鍵特徵為創2月28日衝突以來最大單日跌幅；
• 納指：跌2.38%，報21408.08點，板塊驅動因素為科技股集體下挫。

科技巨頭動態

• 蘋果 (AAPL)：漲0.11%，報252.89美元，核心原因Siri開放策略提振AI平臺預期；
• 英偉達 (NVDA)：跌4.16%，報171.24美元，受大盤與存儲板塊拖累；
• 谷歌-A (GOOGL)：跌3.44%，報280.92美元，AI壓縮算法消息加劇存儲股拋售；
• 微軟 (MSFT)：跌1.37%，報365.97美元，跟隨科技板塊調整；
• 亞馬遜 (AMZN)：跌1.97%，報209.50美元，無獨立催化；
• Meta (META)：跌7.96%，報547.54美元，受整體科技賣壓影響；
• 特斯拉 (TSLA)：跌3.59%，報372.11美元，疊加交付預期下調。 整體科技巨頭受地緣與宏觀雙重壓力，蘋果逆勢小漲凸顯AI戰略亮點。

板塊異動觀察

半導體存儲板塊大幅下跌（平均跌幅約8-11%）

• 代表個股：美光科技 (MU) 跌6.97%、閃迪跌11.02%、希捷跌8.33%、西部數據跌7.7%；
• 驅動因素：谷歌推出TurboQuant AI模型壓縮算法，顯著降低對高帶寬內存和存儲芯片的需求預期，疊加大盤調整，引發投資者提前獲利了結與週期擔憂。摩根士丹利半導體分析師Joseph Moore指出，回調更多反映市場對週期持續性擔憂被提前定價，而非基本面實質惡化，AI資本開支高位仍支撐長期需求。

中概股板塊跟隨大盤下跌2.55%

• 代表個股：阿里巴巴 (BABA) 跌3.43%、百度 (BIDU) 跌4.92%、嗶哩嗶哩 (BILI) 跌4.67%；
• 驅動因素：主要受美股整體風險偏好回落與地緣政治不確定性拖累，高貝塔資產承壓，無明顯個股獨立利空。

三、深度個股解讀

1. 特斯拉 (TSLA) - 再度調低市場交付預期

事件概述：在一季度汽車交付數據公佈前夕，特斯拉主動發佈“賣方分析師預期彙編”，23家投行預計2026年全年汽車交付量約168.9萬輛，較去年底的175萬輛預期明顯下調。同時，華爾街知名多頭Wedbush被從精選名單中移除。此舉被視為特斯拉一貫的預期管理策略，旨在避免實際交付數據不及市場樂觀預期而引發股價劇烈波動。目前電動車行業面臨競爭加劇、需求放緩及宏觀利率環境壓力，特斯拉通過提前引導市場降低對銷量快速反彈的期待。 市場解讀：機構認為這是特斯拉管理層主動控制敘事節奏的表現，雖然短期可能壓制估值，但有助於長期避免失望型拋售。考慮到當前地緣政治導致的能源價格波動和潛在通脹壓力，電動車滲透率預期面臨調整，分析師預計特斯拉需依賴Robotaxi和能源業務等新增長點來提振市場信心。 投資啟示：投資者應重點關注即將公佈的一季度交付數據與管理層指引，短期波動可能提供佈局機會，但需警惕宏觀經濟與行業競爭帶來的持續壓力。

2. 蘋果 (AAPL) - Siri開放接入第三方AI，AI戰略重大轉向

事件概述：據彭博社報道，蘋果計劃在即將推出的iOS 27中打破Siri目前與ChatGPT的獨家合作，允許用戶通過Siri直接調用Gemini、Claude等競品AI服務。同時，蘋果將開發新工具，在App Store開設專區，便於第三方AI聊天機器人應用與Siri及Apple Intelligence平臺深度集成。此舉標誌著蘋果從封閉生態向更開放的AI平臺轉型，旨在加速追趕在生成式AI領域的落後局面。 市場解讀：分析師普遍視此為蘋果重塑Siri、提升iPhone AI吸引力的關鍵一步。雖然短期仍依賴外部AI模型，但開放策略有望擴大生態規模、提高用戶粘性，並緩解投資者對蘋果AI進展緩慢的擔憂。在科技巨頭AI軍備競賽背景下，此舉可能重塑市場對蘋果硬件+軟件協同價值的定價。 投資啟示：Siri開放戰略長期利好蘋果生態系統建設，建議投資者關注iOS 27發佈前後的市場反響及實際用戶採用率，這可能是蘋果下一輪增長的重要催化劑。

3. 美光科技 (MU) 等存儲芯片股 - 谷歌AI算法引發板塊大幅回調

事件概述：存儲板塊遭遇重挫，美光科技連續第6個交易日下跌，週四下跌6.97%，自3月18日曆史高點已累計回撤超過23%；閃迪下跌11.02%、希捷跌8.33%、西部數據跌7.7%。除大盤調整外，谷歌推出的TurboQuant AI模型壓縮算法被視為加劇拋售的重要催化劑，市場擔憂AI訓練對高帶寬內存需求可能不及此前預期。 市場解讀：摩根士丹利半導體分析師Joseph Moore指出，當前回調更多是市場對存儲週期持續性擔憂被提前定價，而非基本面出現惡化。考慮到AI資本開支仍處於高位，長期需求趨勢並未逆轉，但短期情緒面主導了板塊走勢，與整體科技股受地緣風險拖累形成共振。 投資啟示：存儲板塊短期面臨估值壓力，但若AI基礎設施需求持續驗證，基本面有望支持反彈。建議投資者區分情緒驅動回調與真實需求變化，關注週期拐點信號。

4. Meta Platforms (META) - 德州數據中心投資暴增至100億美元

事件概述：Meta宣佈將位於得克薩斯州埃爾帕索的數據中心項目投資規模擴大至100億美元，較最初承諾的15億美元增長近6倍。該項目目標到2028年實現1吉瓦電力容量，主要用於訓練和推理下一代大語言模型，支持Meta AI助手以及Facebook、Instagram、WhatsApp的內容推薦系統。這反映出Meta在AI算力基礎設施上持續大手筆投入。 市場解讀：此舉凸顯科技巨頭在生成式AI領域“軍備競賽”的激烈程度。儘管面臨高額資本開支壓力，但市場認為Meta通過自建算力可降低對外部供應商依賴，併為長期AI產品迭代提供堅實基礎。在當前高利率環境下，投資者對資本密集型AI投資的可持續性保持關注。 投資啟示：Meta的大規模AI基礎設施投入短期增加成本壓力，但長期有望轉化為核心競爭力。投資者可關注其AI產品變現進展與資本回報率。

5. 微軟 (MSFT) - 凍結雲服務銷售招聘，強化成本控制

事件概述：微軟近期在Azure雲業務、北美銷售等核心部門凍結新增招聘，部分高管預計未來幾年公司整體員工規模不會顯著擴張。此舉發生在公司財年即將結束之際，反映出在大幅增加AI基礎設施投入的同時，科技巨頭同步推進嚴格的成本管控措施。 市場解讀：分析師認為這是微軟在AI高額支出背景下平衡增長與效率的典型操作。儘管招聘凍結可能短期影響銷售擴張速度，但有助於提升盈利能力並安撫投資者對資本回報的擔憂。在AI轉型期，效率優化將成為科技巨頭共同主題。 投資啟示：成本控制舉措有助於微軟維持健康現金流，建議關注其AI雲服務增長是否能抵消短期擴張放緩的影響，長期仍看好其在企業級AI市場的領先地位。

四、加密貨幣項目動態

1、白宮人工智能與加密貨幣事務負責人David Sacks因達到特別政府僱員130天任期上限而卸任，其推動的市場結構與穩定幣立法等核心加密議程仍未完成。Sacks在任期間主導了特朗普政府的加密政策，包括推動相關立法和支持美國戰略比特幣儲備，但部分行業期待的重大改革仍懸而未決。

2、JPMorgan開始接受比特幣和以太坊作為機構貸款抵押品，標誌傳統金融機構加密敞口進一步擴大。

3、據CoinDesk分析，Strategy發行的永續優先股STRC在3月13日除息後僅用9個交易日便回升至100美元面值，略快於歷史平均的10天恢復週期。其反彈速度快於歷史均值，或為其解鎖更多比特幣購買資金。

4、摩根大通分析師表示，在伊朗戰爭期間，比特幣表現優於黃金和白銀，呈現資金流入和活動上升的跡象，而貴金屬則遭遇大幅資金流出和倉位平倉。分析師指出，3月前三週黃金ETF流出近110億美元，白銀ETF自去年夏季以來的資金流入已全部回吐，而同期比特幣呈現淨流入，顯示其相對傳統避險資產的強勢表現。

5、美國房貸機構房利美（Fannie Mae）將首次接受“加密貨幣質押按揭”。抵押貸款公司Better Home & Finance與加密貨幣交易所Coinbase Global推出新型房貸產品，允許購房者在申請Fannie Mae支持的按揭時，以持有的比特幣等加密資產作為質押，而無需先出售加密貨幣換取現金首付。

6、Hashdex 旗下 Hashdex Nasdaq CME Crypto Index ETF（代碼：NCIQ）在遞交首份 SEC 年度 10-K 文件中披露，已將 ADA 和 LINK 納入組合，使成分資產擴展至七種。該 ETF 先前僅持有 BTC、ETH、XRP、SOL 和 XLM。

五、今日市場日曆

數據發佈時刻表

重要事件預告

22:00（UTC+8），3月密歇根大學消費者信心指數終值公佈，關注地緣&油價對消費者情緒、通脹預期的衝擊。

機構觀點：

面對伊朗衝突持續的不確定性與美股3月26日創衝突以來最大跌幅，華爾街分析師看法分化但整體謹慎樂觀。Bernstein重申比特幣已觸底並看漲至更高水平，強調其自衝突爆發以來跑贏黃金25%，凸顯加密作為避險資產的韌性。Morgan Stanley等投行上調2026年油價預期，Macquarie將WTI均價上調至83美元/桶，警示供應中斷風險。Morningstar策略師指出，地緣事件歷史影響通常短暫，美股當前定價“特朗普總會退讓”的樂觀預期，但需警惕油價與通脹雙重壓力。整體而言，機構認為短期波動率將維持高位，若談判取得實質進展，風險資產有望反彈；反之，美聯儲加息預期強化或進一步考驗市場底線。投資者宜聚焦數據驗證與政策信號，保持靈活倉位。

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