Bitget UEX 日報｜特朗普訪華；沃什獲批出任美聯儲主席；PPI創高加息升溫

一、熱點要聞

美聯儲動態

凱文·沃什正式獲參議院確認，將接任美聯儲主席

• 當地時間週三，參議院以54票贊成、45票反對的結果批准凱文·沃什出任下一任美聯儲主席，接替任期於5月15日到期的現任主席鮑威爾，這一任命結束了自2025年夏季開始、歷時數月的激烈遴選過程。市場關注沃什上任後貨幣政策連續性，短期內美聯儲決策或維持謹慎基調，但長期不確定性可能加劇債市波動。此舉與特朗普訪華行程重疊，凸顯中美高層互動背景下全球央行政策走向的敏感性，預計將對美元和風險資產定價產生中期影響。

國際大宗商品

OPEC月報顯示4月原油產量創1990年以來新低

• 4月OPEC整體日均產量環比驟降172.7萬桶至1898萬桶，沙特貢獻約一半跌幅，其日產量已累計下滑42%至632萬桶，創海灣戰爭以來最低；
• 供給收縮疊加地緣因素，推動油價短期反彈；
• 分析認為，此輪減產信號強化了市場對供給緊平衡的預期，原油價格上行壓力有望延續，但需警惕全球需求放緩的反作用。

宏觀經濟政策

美國4月PPI同比飆升6%創2022年以來新高，加息押注升溫

• 4月PPI環比漲1.4%、同比漲6%，能源與運輸成本雙雙大幅攀升，服務業通脹創四年高位；
• 30年期美債標售得標利率升至5.046%，為2007年金融危機以來首次突破5%，標售結果偏弱；
• 機構定價顯示2026年內加息一次的概率已接近50%，通脹超預期或迫使美聯儲推遲降息甚至轉向緊縮，債市與股市風險偏好同步承壓。

二、市場覆盤

大宗商品外匯表現

• 現貨黃金：+0.13%，報約4695美元/盎司；
• 現貨白銀：+0.06%，報約87.5美元/盎司；
• WTI原油：+0.21%，報約97.7美元/桶；
• 布倫特原油：0.08%，報約103.8美元/桶；
• 美元指數：小幅走強至98.457，PPI熱數據疊加新美聯儲主席任命，提振美元避險買盤。

加密貨幣表現

• BTC：-1.27%，現報約79670美元，PPI數據引發加息擔憂導致短暫下探78000美元后小幅回穩，整體仍處於高位震盪；
• ETH：-0.58，現報約2269美元；
• 加密貨幣總市值：-1.2%至2.74萬億美元；
• 市場爆倉情況：24H總爆倉約3.75億美元，多單爆倉約3.1億美元；
• Bitget BTC/USDT清算地圖：當前 BTC 價格約在 79,630 附近，多空清算分界明顯，80,000-82,000 區間堆積大量高槓杆空單清算位，若繼續上衝，容易觸發連環空頭擠壓。下方多單清算主要集中在 78,000 一線附近，但整體規模弱於上方空單，短線市場更偏向“向上掃流動性”的結構。

• 現貨ETF淨流入/流出：BTC現貨ETF昨日淨流出約3.46億美元；ETH現貨ETF昨日淨流出約0.14億美元；
• BTC流入/流出：昨日現貨流出約2.12億美元，合約淨流出約8.02億美元。

美股指數表現

• 道指：跌0.14%，報49693.20點，防禦性板塊拖累，連續小幅調整；
• 標普500：漲0.58%，報7444.25點，再創歷史新高，科技與成長股領漲；
• 納指：漲1.20%，報26402.34點，再創歷史新高，芯片股強勢反彈成為主要驅動因素。

科技巨頭動態

• 英偉達 (NVDA)：漲2.29%，報約226美元，AI需求持續高漲；
• 谷歌 (GOOGL)：漲3.94%，報約402美元，搜索與雲業務表現強勁；
• 蘋果 (AAPL)：漲1.38%，報約298美元，硬件生態穩定；
• 微軟 (MSFT)：跌0.63%，報約415美元，短期獲利回吐；
• 亞馬遜 (AMZN)：漲1.62%，報約270美元，電商與雲服務雙輪驅動；
• Meta (META)：漲2.26%，報約616美元，廣告收入超預期；
• 特斯拉 (TSLA)：漲2.73%，報約436美元，自動駕駛進展提振信心。 整體來看，七巨頭多數上漲，AI主題持續主導市場，英偉達與谷歌表現最為突出。

板塊異動觀察

半導體/芯片板塊漲超2%

• 代表個股：英偉達漲2.29%、思科盤後大漲19%；
• 驅動因素：AI訂單大幅上調疊加全球算力需求加速，板塊估值重估邏輯延續。

中概股板塊集體反彈超7%

• 代表個股：世紀互聯漲超25%；
• 驅動因素：戰略投資者入局疊加中美高層互動預期，風險偏好修復帶動。

三、美股個股深度解讀

1. 思科 (CSCO) - AI訂單大增指引超預期

事件概述：思科上財季營收158億美元、調整後EPS 1.06美元均略超預期；第四財季營收指引167-169億美元、高於市場預期5.6%-6.8%；全年來自超大規模雲服務商的AI訂單預計達90億美元，較此前上調80%，已落地53億美元。公司同時宣佈重組計劃，擬裁員近4000人以聚焦AI戰略。 市場解讀：機構普遍看好其AI轉型成效，訂單大幅上調凸顯其在數據中心網絡領域的領先地位，股價盤後一度漲近19%。 投資啟示：AI資本開支週期仍在早期，思科通過重組加速戰略聚焦，長期增長確定性提升，建議關注後續AI訂單落地進展。

2. Cerebras Systems (CBRS) - IPO定價屢次上調估值逼近490億美元

事件概述：AI芯片製造商Cerebras IPO認購需求火爆，已吸引超20倍超額認購，預計定價185美元/股，高於此前150-160美元區間；此前已上調發行區間與股份數量，估值有望逼近490億美元。Arm與軟銀曾試圖收購但遭拒絕。 市場解讀：華爾街對AI基礎設施芯片需求極度樂觀，Cerebras獨特的大芯片技術獲得機構追捧。 投資啟示：AI算力短缺背景下，Cerebras上市或成為半導體板塊新風向標，短期熱度高但需關注二級市場波動。

3. AMD - 13F文件曝光量子與半導體投資佈局

事件概述：AMD最新13F顯示大幅增持邁威爾科技（Marvell），同時入局量子計算賽道，進一步拓展AI與先進製程版圖。 市場解讀：機構認為此舉強化AMD在數據中心與高性能計算領域的競爭力，與英偉達形成差異化競爭。 投資啟示：AMD通過戰略投資佈局前沿技術，長期有望分享AI與量子計算紅利，適合關注其生態擴張進展。

四、加密貨幣項目動態

1、Cointelegraph報道，法國興業銀行將通過其數字資產子公司SG-FORGE在Canton Network上部署歐元和美元穩定幣EURCV和USDCV，用於代幣化抵押品、回購融資和機構結算。

2、預測市場Polymarket的月度交易量在4月下降約8.9%，至102億美元，為自去年8月以來首次環比下滑。其競爭對手Kalshi的4月交易量則增長約13%至148億美元。

3、美國商品期貨交易委員會（CFTC）新任主席 Mike Selig 表示，在其任期內，CFTC 已準備好監管金融新前沿領域。其領導的 Innovation Task Force 正在推進相關工作，目標是為區塊鏈技術、AI、預測市場等下一代金融與技術創新提供清晰監管與合規路徑，吸引相關項目選擇在美國建設與運營。

4、BitGo數據顯示，比特幣“信念買家”持有的供應量已激增至近400萬枚BTC，自2025年底以來增長300%，以當前約8萬美元價格計算，這筆“信念”資本價值約3200億美元。

5、日本最大企業比特幣持有者Metaplanet推遲了優先股上市計劃。CEO Simon Gerovich表示，日本優先股市場不發達、監管規則要求優先股息需由可持續現金流支撐，以及公司擬按月支付股息的頻率遠高於日本市場通常每年一至兩次的慣例，是導致延遲的主要原因。

6、The Block報道，富達國際推出首隻代幣化基金FILQ，該基金是其現有數十億美元機構流動性基金的鏈上版本，提供7x24小時交易。穆迪授予該基金最高AAA-mf評級。

7、美國參議院以54票對45票通過確認沃什出任美聯儲主席。參議院此前已於12日批准沃什擔任美聯儲理事，為期14年。隨著13日主席任命獲得通過，沃什將在完成白宮相關簽署程序後正式履職，接替任期將於本週五（5月15日）結束的現任主席鮑威爾。

五、今日市場日曆

數據發佈時刻表

重要事件預告

5月14日（週四）

1. 特朗普訪華；美政府邀請英偉達、蘋果、埃克森美孚、波音等CEO同行； ★★★★★
2. 美股應用材料(AMAT)、盤後公佈財報，Cerebras Systems預計登陸納斯達克；
3. 紐約聯儲主席威廉姆斯講話（美東時間下午），關注其對通脹與政策路徑的最新表態。

5月15日（週五）

1. 鮑威爾美聯儲主席任期正式結束，沃什預計接任；
2. 機構13F持倉申報截止日，伯克希爾、段永平等將披露最新美股持倉。

*本週美股核心主題圍繞鮑威爾任期結束沃什接任、美國CPI/PPI數據、特朗普訪華可能及Circle、Oklo、AMAT等財報，預計市場波動加劇。

機構觀點：

高盛等投行指出，美國4月PPI超預期升溫疊加美聯儲主席換帥，短期加息概率抬升至50%左右，債市收益率上行壓力或持續壓制風險資產。但特朗普訪華釋放中美關係緩和信號，有望緩解貿易摩擦擔憂，利好全球供應鏈與科技股。中長期看，OPEC大幅減產支撐油價，黃金作為避險資產仍具配置價值；加密市場雖短期承壓，但機構ETF持倉未現大規模撤退，BTC 78000美元附近支撐較強，建議關注零售銷售數據對美聯儲預期的進一步指引。整體而言，市場正處於政策不確定性與事件驅動交織的窗口，波動率或維持高位。

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